Венчурный капитал_ФЭ_1к. Лекция Венчурный бизнес и его структура 24 Предпринимательство в условиях экономики, основанной на знаниях 24
 Скачать 1.43 Mb.
|
1.15.1. Партнерство общества и бизнеса в формировании национальной инновационной системыУчастие государства в регулировании и поддержке важнейших элементов национальной инновационной системы (НИС) в силу высоких рисков и важности ожидаемого результата неизбежно должно быть большим, чем в других подсистемах экономики, как по числу регулирующих ведомств, законов и других институтов, так, главное, и по объему финансовой поддержки. При этом непосредственное государственное участие и заполнение того, что принято называть «долиной смерти» или «провалами рынка», в современных условиях выступает одним из важнейших способов снижения рисков в областях, важных для всего общества, а следовательно, привлечения в них частного бизнеса и капитала. Во всем мире государства продолжают поддерживать крупные компании − национальных чемпионов, лидеров наукоемких отраслей. Сейчас это сложнее из-за ограничений, которые накладывает ВТО. Вот почему США и Европейский союз идут на разного рода ухищрения. Когда несколько лет назад президент Буш объявил большой проект освоения Луны, некоторые ученые забеспокоились, что там будет добываться гелий-3. Однако высказывалось и мнение, что Буш под предлогом космической лунной программы попросту осуществляет бюджетные вливания в НИОКР «Боинга», в его производственные мощности, чтобы обеспечить ему технологическую модернизацию. А Луна — это прикрытие, чтобы Европейский Союз и «Эйрбас» не имели возможности оспорить такую поддержку через ВТО. Однако поддержки крупного бизнеса часто оказывается недостаточно и требуется также государственная поддержка среднего и малого инновационного бизнеса, в котором преимущественно и разрабатываются основные инновации. Современное государство поддерживает переход национальной экономики к модели инновационного роста и следование экономики этой модели по следующим направлениям: Выражая интересы общества, ставит перед экономикой соответствующие задачи, важнейшей из которых на современном этапе развития как раз и выступает переход на инновационную модель роста. Формирует (активно участвует или воздействует на формирование) различных институтов − законов, норм, правил − и в этом смысле обеспечивает поддержку перехода на инновационную модель роста. В силу того что и наука, и инновационный процесс − зоны большого риска, берет на себя часть этих рисков и финансирует формирование инфраструктуры развития инноваций, а также сам инновационный процесс, в том числе: − стимулирует инновационную направленности роста больших компаний; − поддерживает малые инновационные компании в форме: − формирования и укрепления института венчурного финансирования, − формирования инфраструктуры венчурного бизнеса, − стимулирования притока частных инвестиций в венчурный бизнес (в основном путем принятия на себя части рисков), − осуществляет финансирование фундаментальных НИОКР и содействует передаче их результатов для коммерциализации частным бизнесом. Под инфраструктурой принято понимать совокупность организаций частного и государственного сектора, которые индивидуально и во взаимодействии друг с другом обслуживают инновационную деятельность в рамках норм, целенаправленно регулируемых государственной инновационной политикой. В это понятие входят: центры трансфера технологий, инжиниринга, субконтрактинга, региональные или отраслевые центры технологического и инструментального производства, метрологических разработок, центры быстрого прототипирования, бизнес-инкубаторы, технопарки, инновационно-технологические центры, бизнес-инновационные, информационно-телекоммуникационные сети, консалтинговые фирмы, финансовые структуры и финансовые институты развития, подсистема переподготовки специалистов в инновационной сфере, включая технологический менеджмент и т.п. OECD подразделяет инфраструктурные организации на следующие типы: Производственно-технологические (бизнес-инкубаторы, инновационно-технологические центры и технопарки и т.п.). Финансовые (фонды государственной поддержки НИОКР, стартовые и гарантийные фонды, венчурные фонды и фонды фондов, инвестиционные банки и т.п.). Информационно-консалтинговые. Подготовки и переподготовки кадров. Организации научно-технической и экономической экспертизы. Сертификационные. Партнерство общества и бизнеса, направленное на стимулирование роста участия частного капитала в инновационной деятельности и снижение нагрузки на бюджет для использования высвобожденных средств на решение новых задач, выступает важнейшим условием высокой эффективности работы по переводу национальной экономики на модель инновационного роста. Во многих развитых странах, но в особенности − в развивающихся, для консолидации государственных и частных ресурсов на приоритетных направлениях обеспечения устойчивого долгосрочного роста экономики на основе инноваций успешно применяется такой инструмент, как государственные финансовые институты развития (далее — ГФИР). Актуальность ГФИР для развивающихся стран определяется тем, что вовлечение коммерческих финансовых институтов в инвестиционный процесс сдерживается высоким уровнем рисков и/или недостаточной капитализацией банковского сектора и дефицитом устойчивых пассивов, а также недостаточной развитостью в стране институтов коллективного инвестирования. Кроме того, даже в развитых странах некоторые типы проектов и направлений деятельности, приоритетные с точки зрения общества и государства, в принципе недостаточно привлекательны для самостоятельной работы коммерческих финансовых организаций, однако они могут стать таковыми при условии партнерства с государством. При этом участие государства в современном мире, с одной стороны, необходимо сконцентрировать на приоритетных направлениях развития, с другой – оно не должно подрывать долгосрочного потенциала развития частных финансовых институтов и искажать рыночную среду для их решения. Под ГФИР понимаются специализированные государственные или квазигосударственные корпорации (компании), деятельность которых направлена на устранение «провалов рынка», сдерживающих экономическое и социальное развитие страны. В случае ГФИР, как правило, речь идет о решении четырех основных задач: Преодоление провалов рынка в сфере инноваций. Устранение институциональных провалов (формирование отсутствующих, но необходимых сегментов рынка). Развитие экономической (энергетика, транспорт, другие коммуникации) и социальной инфраструктуры. Устранение существенных региональных дисбалансов в развитии. В отличие от часто сходных по наименованию и осуществляемым операциям коммерческих финансовых институтов (коммерческих банков, инвестиционных фондов, лизинговых компаний), ГФИР работают не для максимизации своей прибыли и ее последующего распределения, а для решения задач, поставленных перед ГФИР государством, и поэтому часто приобретают форму «некоммерческой корпорации». Основная задача государственных институтов развития состоит в отборе и финансовой поддержке проектов, являющихся приоритетными для развития национальной экономики, однако пока не получающих необходимых ресурсов со стороны частного сектора, в том числе из-за своей высокой рискованности, длительных сроков окупаемости, сложности необходимых инструментов поддержки и т.д. Поддержка таких проектов со стороны ГФИР может обеспечиваться как путем предоставления прямого финансирования (кредитов и займов или прямых инвестиций) со стороны самих ГФИР, в том числе совместно с частными финансовыми институтами, так и путем снижения уровня рисков (предоставление гарантий, страхование кредитов и т.п.), делающего важные для государства проекты приемлемыми для частных финансовых институтов с точки зрения соотношения доходности и риска. Таким образом; ГФИР выступают не в качестве источника государственных ресурсов для заведомо убыточных проектов, а в роли катализатора процессов финансирования приоритетных секторов, предприятий и сфер бизнеса с привлечением ресурсов частного бизнеса. Развитие инноваций является важнейшей, но не единственной задачей ГФИР, и к основным секторам (сферам деятельности, целевым группам), получающим поддержку ГФИР, как правило, относятся: - производство и экспорт высокотехнологичной продукции; - импорт передовых зарубежных технологических комплексов в интересах расширения производства продукции с высокой степенью обработки; - поддержка фирм, занимающихся НИОКР и их внедрением в производство; - поддержка вновь создаваемых высокотехнологичных: фирм, предприятий малого и среднего бизнеса; - инфраструктурные проекты; - проекты, имеющие большое социальное значение (модернизация жилищно-коммунальной сферы, развитие жилищной ипотеки); - поддержка сельскохозяйственных производителей. Основные различия между типами ГФИР определяются сферами их деятельности и набором используемых инструментов, и можно выделить следующие основные группы, нашедшие распространение в России: - долгосрочные целевые программы развития; - инвестиционные фонды развития и концессии; - банки развития; - экспортно-импортные банки и экспортные страховые агентства; - институты поддержки прикладных инноваций, в том числе: - госпрограммы финансирования НИОКР - государственные корпорации развития, - венчурные фонды и фонды фондов, - технопарки и особые экономические зоны, - универсальные институты поддержки инноваций. |