римское право. Литература по гуманитарным и социальным дисциплинам для высшей школы и средних специальных
![]()
|
Глава 34(c/b)p' - (\/b)ut.«Новая классика» в контексте актуальных проблем теории и практики □ Гипотеза о рациональных ожиданиях Равновесный циклический процесс Р. Лукаса Макроэкономическая модель «новых классиков» и влияние денежной политики на экономику Чтобы «закрыть» модель, необходимо определить, как формируются ожидания. В простейшем случае это может быть сделано следящим образом: р' — pt_{. В этом случае Ept— — (c/b) Ерн1. Это означает, что независимо от того, считают ли производители, что за высокими ценами сегодня последуют высокие цены завтра, тот, кто строит модель, знает, что высокие цены сменятся низкими. Это означает, что, зная модель, люди могут получить дополнительную выгоду, и неясно, почему, если подобная ситуация повторяется, производители, поведение которых считается рациональным, не понимают этого. Очевидно, что введенные подобным образом ожидания не являются рациональными в смысле Мута. Если вводится предпосылка о рациональных ожиданиях, т.е. р' = = Ept, можно получить Ept= —(a/b)EprВ общем случае это равенство выполняется при Ept = Q. Это означает, что если производители исходят из рациональных ожиданий, то рыночные цены будут отклоняться от равновесных случайным образом, и ни у кого не будет возможности эксплуатировать недоступное другим знание9. Рациональные ожидания, как можно видеть, выводятся из модели в целом и как бы вбирают в себя всю информацию, в ней заключенную. При этом проблема психологических характеристик поведения субъектов вообще не встает. Первоначально идеи Дж. Мута не привлекли особого внимания, отчасти, возможно, потому, что сам он не делал каких-либо макроэкономических обобщений, касающихся оценки денежной политики, рассматривал свою концепцию как имеющую отношение к моделированию, а не к теории, и не претендовал на реалистичность в описании поведения субъектов. Речь шла о том, что субъекты, поведение которых определяет модель, строят прогнозы, в среднем аналогичные прогнозам этой модели. Вопрос же о том, какова эта модель и насколько она отражает реальность, в принципе выходил за рамки собственно концепции рациональных ожиданий в ее исходной формулировке. Так, в частности, оставлен в стороне и вопрос о том, как субъекты получают информацию, сопряжен ли этот процесс с издержками и т.д. С помощью гипотезы о рациональных ожиданиях Мут предполагал решить еще одну проблему, имеющую непосредственное отношение к макроэкономическому моделированию. В самом общем виде эконометрическая модель представляет систему уравнений, устанавливающих связь между эндогенными, экзо- 9 ![]() 592 генными и случайными переменными. Эконометрическая задача состоит в получении оценок параметров модели, что даст возможность использовать полученные уравнения для имитации мероприятий экономической политики. Разумеется, все это имеет смысл лишь в том случае, если параметры уравнений стабильны, т.е. «не реагируют» на изменение экзогенных переменных, отражающих соответствующие мероприятия экономической политики. Это касается так называемых структурных моделей, которые отражают структуру взаимосвязей в экономике и позволяют проследить последовательность воздействия на систему изменений экзогенных переменных (см. гл. 33). Модели в приведенной форме, как уже отмечалось, представляют результат взаимодействия переменных, отраженных структурной моделью. Оценки параметров, полученные с помощью приведенной и структурной моделей, эквивалентны только в том случае, если между параметрами моделей существует взаимно однозначное соответствие. Однако это условие в общем случае не выполняется. Вполне вероятна ситуация, когда изменения экзогенных переменных влияют на вид некоторых функций структурной модели, и в этом случае использование соответствующей приведенной формы ведет к ошибкам в прогнозе. Наиболее характерный пример подобной ситуации - это воздействие изменений в политике (они отражаются экзогенными переменными) на зависимость между ожидаемыми в настоящем и имевшими место в прошлом значениями переменной (такова ситуация в случае со сдвигаемыми кривыми Филлипса). Концепция рациональных ожиданий Мута позволила найти выход из подобного положения и сформулировать условие, когда «качество» приведенных моделей не уступает качеству структурных моделей. Это условие заключается в том, что ожидания должны выводиться из модели в целом, иными словами, они должны быть рациональными по Муту, Кроме решения чисто логических и математических проблем, о которых говорилось выше, гипотеза Мута позволяет по-новому подойти к объяснению таких макроэкономических явлений, как цикл и инфляция. 3. Равновесный циклический процесс Р. Лукаса Если рассматривать концепцию цикла Лукаса в контексте истории изучения циклических процессов, то следует подчеркнуть, что основная задача этой концепции состояла в интерпретации цикли- 593 ческих колебаний как равновесного процесса, вызванного случайными воздействиями10. Лукас отказался от традиции изучения цикла, идущей от К. Маркса и Й. Шумпетера до К. Жюгляра и У. Митчелла, для которых циклические колебания были связаны с неравновесием. Но у Лукаса были и предшественники, к ним следует отнести прежде всего русского математика и статистика Е. Слуцкого, который в 30-е годы анализировал связь волнообразных колебаний и случайных процессов и показал возможность того, что волнообразные колебания генерируются случайными воздействиями". Аналогичное предположение высказывал и К. Викселль. Основу новой теории цикла составляют три компонента: особая функция предложения — в число ее аргументов был включен показатель инфляции, что отражало специфическое представление о поведении людей на рынке рабочей силы; предпосылка о несовершенстве информации и гипотеза о рациональных ожиданиях. В модели Лукаса функция совокупного предложения задается как функция прошлого уровня производства, объема капитала в прошлом и настоящем, а также изменения цен. Инымл словами, здесь речь идет о влиянии инфляции на величину производства, а не наоборот, о влиянии объема производства (уровня занятости) на темп роста цен, как это имеет место в зависимости от типа кривой Филлипса. Эта функция отражает представления «новых классиков» о рынке труда. Они исходят из следующих предпосылок: реальная заработная плата равна предельному продукту труда; предложение труда есть функция реальной заработной платы с учетом ее возможных изменений в будущем, и эта функция отражает межвременные предпочтения людей относительно времени, посвященного труду и досугу. Конечно, последнее предположение весьма спорно с точки зрения реального опыта. Более того, оно является, по существу, призна- С ![]() 11 Слуцкий Евгений Евгеньевич (1880—1948)— русский статистик, мат матик, экономист. В 20-е годы работал в Москве в возглавляемом Н.Д. Кок дратьевым Конъюнктурном институте, где разрабатывал теорию стациона{| ных временных рядов в связи с изучением экономической конъюнктуру Мировую известность принесла Слуцкому статья «Сложение случайных i личин как. источник циклических процессов» (Вопросы конъюнктуры. 192"| Т. 3. № 1), опубликованная в журнале «Econometrica» в 1937 г. 594 нием безработицы исключительно результатом добровольного выбора, т.е. отрицанием факта вынужденной безработицы в принципе. Однако Лукас объяснял необходимость введения этого предположения удобством «работы» с моделью, а не степенью его реалистичностью. Предпосылка о несовершенстве информации в каком-то смысле является отходом от строгой вальрасианской парадигмы, которая, как известно, предполагает совершенное знание экономическими субъектами равновесных цен. И хотя в силе остается вальрасианское предположение о том, что относительные цены управляют миром экономики (и в этом смысле можно говорить, что переменные модели мож-потрактовать как задание в реальном времени), введение предпосылки о несовершенстве информации позволяет разграничить абсолютные и относительные цены и признать самостоятельное значение I первых, что означает существенную модификацию вальрасианского Пидения мира. Суть предположения о несовершенной информации состоит в |том, что признается неодинаковое знание людей относительно ди-[намики цен в зависимости от степени «соприкосновения» индиви-|дои с соответствующим товаром. Утверждается, что люди лучше ос-1 педомлены о ценых на товары, которые они производят и продают, чем о ценах на товары, которые они покупают. Эту идею в более общей форме сформулировал Р. Бэрроу. «Некоторые типы локальной Информации поступают к ним быстрее, чем некоторые виды глобальной информации, например, цены на других рынках»12. Известной имлюстрацией подобного положения является «островная модель» 1<1ч-лпса13, которая показывает, что, когда информация неполна, воз- 1 ![]() 11 Fhelps E.S. et al. (eds.) Microeconomic Foundation of Employment and IniUlion.N.Y., 1970. Фелпс рассматривает некий архипелаг, жители которо-||ц \орошо знают ситуацию лишь на своем острове. На каждом острове до-j( i ищется равенство спроса и предложения, но для того, чтобы собрать ин-Iформацию обо всем архипелаге, нужно путешествовать от одного острова к |л|'\ тму. Эта модель предлагает следующее микроэкономическое обосновании' изменениям макроэкономических переменных. Так, если происходит lire предвиденное сокращение денежного совокупного спроса, то система от-|рс,пирует в краткосрочном периоде снижением производства и цен, при-|Чгм, как это предполагает кейнсианская теория, последние упадут менее зна-1чи к'льно, чем сократился спрос, и пропорциональным снижением цен при |Ц('и тенном уровне производства в долгосрочной перспективе — как это (предполагает теория общего равновесия. Причина «краткосрочной ненейт-Ipn ii 1.Еюсти» состоит втом, что жители одного острова, сталкиваясь с падани-||м цены продаж, воспринимают это как падение относительных цен на свой 595 никает возможность «временно принимать рост абсолютных цен повышение относительной цены на товар, который субъекты дашН го рынка предлагают, что побуждает увеличивать предложение дг1| ного товара по сравнению с запланированным ранее уровнем»14. Оч1 видно, что после того, как люди осознают свои ошибки, они соотне] ствующим образом изменят объем предложения товаров и ресурсе Таким образом объясняется зависимость производства от ожидан» инфляции, о чем говорилось выше. Степень изменения совокупного предложения в ответ на изм! нения цен зависит, как считают «новые классики», оттого, наскол! ко устойчивой считают субъекты наметившуюся тенденцию роста це| Если, например, работники рассматривают увеличение заработке платы как временное явление, они могут увеличить предложение тр| да с тем, чтобы потом, когда она вновь понизится, больше време* отвести досугу. Если повышение заработной платы рассматривает как постоянное, изменения в поведении вряд ли произойдут. Hanpd тив, предприниматели скорее будут реагировать на те изменепи| которые они считают постоянными. В целом же в зависимости от характера оценок последствия н| ожиданных изменений цен для экономики в целом будут различия и эти различия проявляются в изменении предложения труда, зап| сов готовой продукции, капиталовложений. Если в модель вводится предпосылка о рациональных ожидаш) ях, то тем самым предполагается, что возможны лишь времени! ошибки в оценке характера наблюдаемых возмущений, и цены, к<] торые устанавливаются на рынке, и те, которые прогнозируют суб! екты, в среднем совпадают. Однако, будучи несистематическим! т ![]() 1 Lucas R.E., Sargent T.J. After Keanesian Macroeconomics // Lucas R.| Studies in Business Cycle Theory. Oxford, 1981. P. 304. 5 36 оки субъектов, тем не менее, способны порождать колебатель-процесс, так же как и действия, направленные на исправление ошибок. В итоге возникает колебательный процесс, причем этот iecc никак не связан с недостаточной гибкостью цен или зара-Ii ой платы. Саковы же источники возмущений, заставляющие людей стро-^жидания? 1 принципе экономика подвержена воздействию как денежных ример, изменению денежной массы), так и реальных факторов кусов и предпочтений, технологий и т.п.). При «реальных возму-[спиях» изменения абсолютных цен, с которыми сталкиваются аген-, отражают изменения относительных цен. Но поскольку не ис-||ючены ошибки в оценках масштабов изменений, а также степени пойчивости наблюдаемых тенденций, остается основа для цикли-Ici/Koro процесса. Что же происходит, когда имеют место «денежные возмущения», ,с. изменяется объем денежной массы? 4. Макроэкономическая модель «новых классиков» и влияние денежной политики на экономику уществуют несколько вариантов макроэкономической моде-Iji ювых классиков». Но для всех них характерны следующие мо-Ь ы: шкроэкономические зависимости непосредственно переносят-i макроуровень; Функции совокупного спроса и предложения прямо зависят от ни iook прогнозов субъектов; ожидания рациональны; кономическая политика отражается в модели либо уравнением i 'южения денег, либо с помощью экзогенных переменных, непо-:твенно включенных в число переменных функций спроса и ii 'южения. 1 функции предложения денег выделяется регулярная составля-ш.ш, отражающая «денежное правило», и случайная. «Денежное |р;тило» предполагает, что масса денег изменяется таким образом, оОы минимизировать отклонения системы от «естественного» со-гпяния, и потому является функцией прошлых значений денежной 1ксы и объема капитала, определяющего потенциальные производ- |1 пенные возможности системы. 597 В качестве примера можно рассмотреть упрощенную модель Сар-жентаи (все переменные заданы как темпы прироста). yrk+a[p-tp^) + ut(1) УГК+Щ+^-РЯ+Ъ+У,(2) m, = pl + y,+ brl + ql(3) m,= Af(«M, ...,*,„,, ...)+у, (4) ,+/t=EPt+l>(5) где yt— объем производства в реальном выражении, pt— общий уровень цен, mt- масса денег в момент времени (; rt- ставка процента; Z,- экзогенная переменная; a, b, d- коэффициенты; ut,vt, gl,jl-независимые случайные величины, распределенные по нормально- , му закону; kt — характеристика «нормальных» производственных возможностей системы; lp'l_i— субъективные ожидания цен в момент /—1 относительно их значения в момент /; £/>, — математическое ожидание цен в момент I, Уравнение (1) — совокупного предложения — показывает, что отклонение предложения от «нормального» уровня обусловлено ошибками субъективных ожиданий цен. Уравнение совокупного спроса (2) отражает, что отклонения спроса от «нормального» уровня зависит от изменения реальной ставки процента, ожидаемых цен и от экзогенной переменной. Уравнение спроса на деньги (3) устанавливает зависимость спро-] са на деньги от цен, объема производства, процента и случайной ве-] личины. Уравнение предложения денег (4) распадается на две составляй щие: регулярную, полученную из условия минимизации отклонен у от к, и определяющую зависимость т от экзогенных переменных| прошлых значений денежной массы, и случайную. Уравнение (5) задает условие рациональности ожиданий. Задача формулируется так: найти функцию, связывающую отклС нение текущего уровня выпуска от его «нормального» уровня (у1 -1 с экзогенными переменными модели. Схематично процесс поиска ] шения можно представить следующим образом. Сначала цены выр^ жаются как функция математического ожидания цен, денежной ма£| сы, экзогенных переменных и случайных величин. Затем цены выг. жаются как функция прошлых и текущих значений денежной массь экзогенных и случайных переменных. Далее показывается, что ошив ки прогнозов цен, построенные с учетом всей информации один? ^ ![]() 598 мике денежной массы и экзогенных переменных, есть функция случайной величины, т.е. Е(р, — pet) = 0. Принимая во внимание уравнение (1), получаем, что отклонение системы от «нормального» уровня производства (yt— kt) зависит лишь от случайной величины, ане от регулярной составляющей денежной массы. Иными словами, регулярная денежная политика не влияет на реальное состояние экономики. Таков основной практический вы-нод «новой классики». Сначала «новые классики» не затрагивали вопросов экономической политики и ее эффективности. Однако в 70-е годы стали появляться статьи, посвященные этим вопросам, и «новые классики» оказались d центре дискуссии по проблемам экономической политики. Что касается воздействия неожиданных изменений денежной массы, то здесь они не сказали ничего нового. Идея о том, что такие изменения могут повлиять на реальное состояние в экономике, соответствует позиции Фридмена. Принципиальный вопрос состоит в ■|ом, можно ли и если можно, то как выработать правило, позволяющее, исходя из наблюдаемых значений экономических показателей, задавать такие значения «управляемых переменных», например, предложения денег, которые могли бы вызвать желательное изменение уровня производства «Новые классики» отрицательно отвечают на этот вопрос: деньги оказывают воздействие на производство только в той мере, в какой рост общего уровня цен воспринимается как повышение относитель-ныхцен. Именно потому, что речь идет о правиле, т.е. о систематической реакции правительства на изменение экономических показателей, делается вывод о невозможности подобной ситуации. Денежная политика может оказывать воздействие лишь на общий уровень цен. Достижение стабильности цен, по мнению «новых классиков», предполагает следование всеми признанному и строго выполняемому политиками правилу низких и стабильных темпов роста денежной массы, отвечающих долговременным тенденциям роста про-; ишодства. И в этом смысле позиция «новых классиков» аналогична Позиции Фридмена. Их новаторство состоит в том, что они исключают возможность воздействия денежной массы на производство в краткосрочном периоде и, более того, в принципе не доверяют поли i ике воздействия на спрос. Кроме того, они ставят вопрос о влиянии степени доверия людей к правительству на эффективность 11Ш1ИТИКИ. «Новые классики» полагают, что если правительство, пользующееся доверием людей, провозглашает курс на стабилизацию цен и 599 не поддается искушению временно отойти от избранного курса, что бы, например, повысить уровень занятости (особенно велик соблаш сделать это перед выборами), то поставленная цель достигается бьк трее. Но если правительство поддается искушению отказаться от про возглашенного курса ради скорейшего достижения каких- либо ин м \ целей — и оно может добиться этого, так как люди не ожидают и<> добных действий, — доверие оказывается подорванным. Возвраиц ние к стратегической линии будет сопряжено с большими трудно* тями, так как люди будут исходить уже из того, что истинные цени правительства отличаются от провозглашаемых. Отрицая эффективность политики «точной настройки» в д> кейнсианства, а также любой политики, реагирующей на текут1 ситуацию и воздействующей на спрос, «новые классики» допуска! целесообразность политики, влияющей на институциональную стр^ i туру, главным образом направленной на уменьшение «трения». V этом отношении их позиция весьма близка к позиции неортодокса: ного монетариста Д. Лейдлера. Пика своего влияния «новая классика» достигла в начале 80-х \ дов. Но уже к середине 80-х годов появились работы, поставивш, под сомнение универсальность предложенного подхода. Кейнсианцы справедливо отметили, что «новые классики» р;к суждали в рамках модели Вальраса, которая исключает какис-лиьп неценовые сигналы, что плохо согласуется с реальным поведением людей. Если же признать, что даже в условиях гибкости цен люди pi агируют не только на ценовые сигналы, то общая картина экономи ки существенно отличается как от вальрасианской, так и от той, ы> торая нарисована «новыми классиками». На уровне эмпирического анализа было накоплено немало сип детельств того, что последствия систематических и ожидаемых и > менений в экономической политике не сводятся к изменению m ключительно номинальных величин, а затрагивают реальные пе|н менные. Существование долговременных контрактов, издержи связанных с поиском информации и реакцией на нее, и целый р i других, очевидных в реальной жизни, но игнорируемых в модел «новых классиков» обстоятельств оставляет поле для дальнейт. дискуссий. Так, были получены свидетельства того, что фискальная поли i > ка способна повлиять на «нормальный» уровень производства, а 1 рез него на функции спроса и предложения труда и, следователь! ■ на объем текущего производства. Было установлено, что фискальн GOO политика может стимулировать инфляцию не через канал совокупного спроса, а воздействуя на предложение труда16. Критическому рассмотрению была подвергнута идея сдвигов в юхнологии как источника циклических колебаний, а также предпосылка о высокой норме замещения между трудом и досугом, которая лежит в основе модели цикла Лукаса и в конечном счете позволяет i оворить о добровольном характере безработицы17. Был поставлен вопрос и о правдоподобности гипотезы о рацио-I нальных ожиданиях. Причем острота и направленность критики за-| кисели от формулировки гипотезы. Гипотеза в слабой форме не требует того, чтобы псе субъекты да-I пали одинаковые прогнозы для одних и тех же переменных, а предполагает, чтобы субъекты более или менее одинаково быстро строили прогнозы и оптимально использовали имеющуюся и относящуюся к делу информацию. При такой формулировке легче сохранить логику равновесного подхода, но возникают вопросы о «нужной» информации, степени ее доступности, компетентности субъектов при 101 боре информации и т.д. Важно в этом случае и то, как соотносится скорость прогнозирования субъектов со скоростью изменений в по-[литике. Если люди медлительны, то политика может влиять на их [поведение в нужном направлении, если они реагируют быстрее политиков, то поведение последних не соответствует гипотезе о рациональных ожиданиях. Эмпирические данные говорят о том, что люди адаптируются к изменениям в политике за 1—1,5 года. И это слишком длительный период, чтобы можно было говорить о рациональности ожиданий субъектов, а потому остаются возможности для раз-иития процесса по монетаристскому сценарию. Гипотеза в сильной форме, как ее и предложил Мут, была сформулирована по принципу «как если бы», т.е. неявно предполагала, что люди формулируют однотипные прогнозы, что, разумеется, делает эту гипотезу весьма уязвимой перед лицом критики. Однако именно в этом случае имеется серьезный контраргумент: гипотеза Мута скорее является формальной конструкцией типа «как, если бы», которая призвана [решить логические проблемы, чем предпосылкой, основанной на опы-|те или претендующей на эмпирическую достоверность. И следователь-|ц<>, ее можно оценивать лишь с позиций логики. Подобную проверку данная гипотеза и вся концепция «новых классиков» выдерживает. Вопрос же о применимости ее выводов на практике делает однозначную оценку этой концепции весьма проблематичной. 1 ![]() Iixpectastions//Weltwirtschaftliches Arhiv. 1990. № 3. 17 См., например: Мэнкью Г. Освежим наши познания макроэкономи ки // Мировая экономика и международные отношения. 1995. № 8. G01 В итоге можно сказать, что удар, нанесенный «новыми классиками» по своим теоретическим противникам, не привел к полному ниспровержению последних или смене парадигмы, вместе с тем во многом благодаря «новым классикам» заметно возрос интерес к проблемам ожиданий, неопределенности, информации, оригинальными идеями обогатился равновесный подход. Приложение 1 К вопросу о соотношении ожидаемых и происходящих событий Проблема, на которую обратили внимание «новые классики», в действительности выходит за рамки не только данной теории, но и экономической науки в целом и затрагивает целый пласт философских проблем социального знания. Дело в том, что «новые классики», хотя и в специфической форме, признали, во-первых, что ожидания людей влияют на реальное течение событий, а во-вторых, что наука сама по себе не является нейтральным инструментом наблюдения, а в какой-то мере формирует свой объект. Идея о том, что в отличие от процессов в природе процессы, происходящие в обществе, могут определяться ожиданиями людей относительно этих самых процессов, новее не является открытием «новых классиков», адостаточнодавнобыла высказана и признака практикой. Например, практическая социология сегодня признает, что публикуемые накануне выборов результаты опросов относительно их исхода могут повлиять на эти результаты. Мысль о том, что «симпатии и антипатии творят явления», а ожидания могут способствовать собственной реализации, была высказана много раньше (см., например: Оболенский Л.Е. Социальные предвидения // Русская мысль. 1882. № 5). Что касается науки, то сегодня как никогда ясно видна ее роль в формировании нового экономического порядка в странах с переходной экономикой, причем речь идет о формировании новых институтов в широком смысле, включая поведение людей. Так, сейчас и политики, и простые граждане хорошо знают, что очередной всплеск роста цен происходит через два-три месяца после крупных бюджетных выплат, что возможность правительства выполнять свои обязательства зависит от успехов в сборе налогов и т.д. i Рекомендуемая литература Энтов P.M. «Величие и падение» кривой Филлипса// Мировая экономика и международные отношения. 1983. № 3. Мэнкью Г. Освежим наши познания макроэкономики // Мировая экономика и международные отношения. 1995. № 8. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело Лтд, 1994. Гл. 16, §17, 18. |