Учебное пос.финансы_1 Максимов. Методические указания по их анализу, и, наконец описаны основные направления анализа, представлены и прокомментированы используемые при этом показатели
 Скачать 1.16 Mb.
|
|
ТЕМА VI. КРЕДИТ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА 1. Сущность кредита и его виды 2. Цели кредитования (функции) 3. Классификация кредитов 4. Коммерческий кредит 5. Кредитно-финансовая система РФ 1. Сущность кредита и его виды Кредит - это предоставление в долг денежных средств или товаров. Как экономическая категория – это отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости передаваемой во временное пользование. Кредиты бывают: товарные, финансовые, коммерческие, налоговые. Финансовый кредит - это кредит, выданный специализированной организацией (кредитным учреждением) на условиях платности, срочности и возвратности. Принципы финансового кредитования отражают сущность кредита:
Обеспеченность - способность заемщика вернуть вовремя кредит и проценты по нему. Коммерческий кредит - представляет собой рассрочку оплаты или отсрочку платежей, предоставляемую продавцом покупателю. К нему относятся аванс покупателя и предварительная оплата. Налоговый кредит - отсрочка налогового платежа, предоставляемая государственными налоговыми органами. Товарный кредит - это кредитование в форме предоставления товара или изделия одной стороны в собственность другой стороны. 2. Цели кредитования (функции) Цели кредитования определяются его функциями:
В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:
3. Классификация кредитов Кредиты можно классифицировать по различным признакам: 1. По группам заемщиков
2. По назначению
3. По срокам пользования
а) краткосрочные (до 1 года); б) среднесрочные (от 1 - 3 лет); в) долгосрочные (свыше 3-х или 5 лет). 4. По размерам
5. По обеспечению
а) вексельные (покупка или залог векселя); б) подтоварные; в) фондовые (залогом являются ценные бумаги); г) ипотечные (залогом выступает недвижимость). 6. По характеру погашения
7. По сфере применения
8. По процентной ставке
Кредиты могут выдавать специализированные кредитные организации. В связи с этим существуют различные виды этих учреждений: ипотечные банки, которые осуществляют кредитование под залог недвижимости; сберегательные банки, которые кредитуют население; универсальные банки, они осуществляют различные виды кредитования: инвестиционные банки осуществляют кредитование в долгосрочных проектах: венчурные кредитные организации осуществляют кредитование рискового бизнеса. Для получения кредита заемщик подает в банк заявление и др. требуемые документы (устав, учредительный договор, свидетельства о постановке в государственный реестр, на налоговый учет, коды статистики). Помимо учредительных документов подаются приказы на назначение на должность директора, главного бухгалтера. Для оценки финансового состояния заемщика подаются: бухгалтерская отчетность организации (физического лица), справка из налоговой инспекции об отсутствии задолженности по налогам. Важным условием выдачи кредита является его обеспеченность. Обеспечение кредита – товарно-материальные ценности, ценные бумаги, готовая продукция, затраты производства, служащие для кредитора залогом полного и своевременного возврата должником полученного кредита и процентов по нему. Основные виды обеспечения:
Порядок кредитования, погашения, оформления кредита регулируется кредитным договором. Банковская гарантия представляет собой право банка собственным распоряжением в бесспорном порядке погасить ссуду выданную должнику путем списания ее с расчетного счета организации-гаранта. 4. Коммерческий кредит Коммерческий кредит называется также фирменным кредитом, или кредитом поставщика. Сделка кредитования здесь сопряжена со сделкой купли-продажи товара, т.е. движение ссудного капитала взаимосвязано с движением товарного капитала. Коммерческий кредит предоставляется в вексельной форме или по открытому счету. В первом случае импортер, получив товарные документы, акцептует переводной вексель (тратту), выставленный экспортером, или оформляется простой вексель. Во втором случае экспортер не получает долговых обязательств импортера, а открывает счет его задолженности. Погашение происходит периодическими платежами с короткими промежутками времени (1-2 месяца). Основными формами коммерческого кредита как разновидности расчетов (расчетов с отсрочкой платежа) являются:
Фирменный - традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя. Вексельный - для кредитования торговых предприятий может быть использован коммерческий или торговый вексель. Вексель выдается предприятием под залог товара при совершении сделки купли - продажи, как платежное средство или долговое обязательство. В такой сделке участвует три стороны (сложный вексель): должник (трассат); первоначальный кредитор (трассант) и получатель платежа (ремитент). Обычно трассат выражает свое согласие на уплату долга. В роли ремитента, как правило, выступает банк. Трассант обращается в банк с векселями, на котором зафиксирован акцепт или согласие трассата, и получает взамен векселя деньги. Эта процедура называется учетом векселя. Сумма денег, выдаваемая банком трассату, меньше суммы, указанной в векселе. Эта разница составляет доход банка. Учет векселя представляет собой выдачу ссуды трассату или, что то же самое, покупку векселя до наступления платежа по нему. Трассат – лицо, назначенное плательщиком по переводному векселю, т.е. лицо, на которое выставлена тратта. Трассант – векселедержатель переводного векселя (тратты), лицо, выставившее тратту. Ремитент – получатель денег по переводному векселю; лицо, в пользу которого выписан переводной вексель. В качестве ремитента может выступать как третье лицо, так и векселедержатель. Учетная ставка по векселю – процентная ставка, применяемая для расчета величины учетного процента. Учетный процент это плата, взимаемая за авансирование денег при учете векселя банком. Использование коммерческих векселей повышает надежность расчетов. В этом случае инкассирующий банк выдает товарно-распорядительные документы покупателю только после того, как тот акцептирует переводные (или выставит простые) векселя на оговоренную в контракте сумму. Если предусматривается рассрочка платежа, то акцептованные тратты возвращаются продавцу. В дальнейшем возможны следующие варианты. Продавец может держать тратты до истечения срока кредита, после чего предъявить их к выплате. Однако, скорее всего, он предпочтет немедленно получить деньги, продав тратту банку с определенной скидкой (учет), взяв ссуду под залог векселя или реализовав его на вторичном рынке. Учет (дисконт) переводных векселей Когда не истекший по сроку погашения вексель учитывается (дисконтируется, или негоциируется) банком, последний вычитает из нарицательной (номинальной) стоимости дисконт в качестве компенсации за предварительную оплату векселя (за досрочный платеж по нему). Национальный банк таким же образом выкупает переводный вексель у коммерческих банков за вычетом дисконта, ставка которого позволяет ему (банку) влиять на банковскую ликвидность. Этот дисконт (процент) рассчитывается следующим образом:  . (6.1)Обычно дисконтируются переводные векселя с минимальным сроком платежа до 90 дней. Для векселей с более отдаленной датой платежа учетная ставка становится более высокой. 5. Кредитно-финансовая система РФ С одной стороны, кредитно-финансовая система это совокупность кредитно расчетных отношений, форм и методов кредитования. С другой стороны она рассматривается (как уже говорилось выше) как совокупность кредитно финансовых институтов. Кредитно-расчетные отношения связаны с движением ссудного капитала и включают в себя различные виды кредитования. Кредитная система как совокупность кредитных финансовых институтов аккумулирует свободные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения, и предоставляет их в ссуду. Основой кредитно-финансовой системы являются банки, которые бывают двух видов:
Центральный банк осуществляет выпуск банкнот и является центром кредитной системы России, он выполняет следующие функции:
Коммерческие банки представляют собой частные, смешанной формы банки, которые осуществляют универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий. Функции коммерческих банков:
Виды банков (по способу оказания услуг):
Помимо банков, в кредитных операциях могут участвовать страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании (в том числе чековые инвестиционные фонды). Контрольные вопросы
ТЕМА VII. БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ
Различают 4 вида банковских операций:
1. Сущность пассивных операций банков Пассивные операции служат для мобилизации средств, которые затем используются для финансирования активных операций. Результаты этих операций отражаются в пассиве банковского баланса. Существуют следующие виды пассивных операций. 1. Вклады или финансовые обязательства перед клиентами банка делятся на депозиты и сберегательные вклады. Депозиты бывают «до востребования», и «срочные», которые делятся на вклады, зарезервированные на установленный срок и вклады с обязательным уведомлением. Под депозитом понимаются все срочные и бессрочные вклады клиентов банка, кроме сберегательных. «До востребования» применяются для осуществления текущих расчетов. Ведение платежных операций требует немалых затрат. Они компенсируются тем, что клиенты, владеющие ими, не в полной мере используют имеющиеся на счетах денежные средства. Есть так называемый «твердый остаток», который используется банком для своих целей (в основном на краткосрочные кредиты). Сберегательный вклад характеризуется медленным ростом. Используется часто через несколько лет. 2. Привлеченные средства это обязательства перед другими банками (межбанковские кредиты). 3. Эмиссия ценных бумаг: ипотечные облигации, банковские и сберегательные облигации. В развитых странах соотношения между собственным и заемным капиталами банка находятся на уровне от 1:10 до 1:100.  Рисунок 7.1. Пассивные операции банков 2. Сущность активных операций Активные операции банка. В активах банков по своим масштабам выделяются кредитные и фондовые операции. На них приходится до 80% активов. Кроме того, банки осуществляют кассовые, акцептные операции, сделки с иностранной валютой, недвижимостью. Кредитные операции можно классифицировать по ряду признаков:
Под фондовыми операциями понимается деятельность банка на фондовом рынке (операции с ценными бумагами). К ним относятся: покупка ценных бумаг для собственного портфеля (инвестиции); первичное размещение вновь выпущенных ценных бумаг среди держателей; покупка и продажа ценных бумаг по поручению клиента (вторичный оборот ценных бумаг); ссуды под залог ценных бумаг. Портфель ценных бумаг служит средством получения дополнительной прибыли в виде дивидендов, процентов и курсовой разницы. В 30-е годы в США был издан запрет на использование ресурсов коммерческих банков для спекулятивных вложений но его обходят. Банки (инвестиционные компании) приобретают, на доверительной основе, акции и ценные бумаги, а коммерческие банки предоставляют им кредиты под залог ценных бумаг (более 50 % оборота Нью-Йоркской фондовой биржи осуществляется за счет кредитов коммерческих банков). Велика роль банковской системы в размещении государственных займов (вторичный рынок ценных бумаг). Операции на этом рынке обычно сосредоточенны в руках наиболее крупных банков (в США – 6 коммерческих банков и 13 инвестиционных банков), которые получают большую прибыль на разнице в курсах покупки и продажи. 3. Особенности банковского кредитования Выдача ссуды представляет многоступенчатую процедуру. Заемщик подает заявление, сведения о себе, гарантии. Представленные документы изучаются службой безопасности. Далее заявка рассматривается кредитным комитетом, рекомендации докладываются совету директоров, который принимает окончательное решение. В большинстве стран значительная часть ссуд выдается компаниями в форме открытия лимита, т.е. «кредитной линии». В Англии устанавливается лимит по овердрафту. Овердрафт – предоставление кредита банком клиенту сверх остатка по расчетному счету. Открытие кредитного лимита означает достижение договоренности о максимальной сумме задолженности по кредиту. Лимит устанавливается на определенный срок (1 год), в течение которого заемщик может в любой момент получить ссуду без дополнительных переговоров с банком, но обязывается хранить в банке твердый остаток на счете, за реальный размер процента взимаемый по ссуде. Базовая (первичная) ставка начисляется по необеспеченным ссудам первоклассным заемщикам. Это самый низкий процент по кредитам. Процент дифференцируется в зависимости от вида и размеров кредита, величина капитала заемщика, его связей с банком. 4. Банковские услуги Банковские услуги – важнейшие посреднические операции: инкассовые, аккредитивные, переводные и торгово-комиссионные. Особое место занимают доверительные (трастовые) операции банка, которые внешне похожи на поручительские, но выходят далеко за их рамки, и лизинговые операции. Инкассовые операции – представляют собой операции, при посредстве которых банк по поручению клиента получает деньги по денежным и товарно-расчетным документам. На инкассо принимаются чеки, векселя, ценные бумаги, иностранная валюта. Совершая инкассовую операцию, банк взимает комиссию. Аккредитив - поручение о выплате определенной суммы лицу при выполнении указанных в аккредитивном письме условий. Бенефициар – лицо, в пользу которого открыт аккредитив. Денежный аккредитив – это именной документ. Товарный – для расчетов. Переводные операции заключаются в перечислении внесенных в банк денег получателю находящемуся в другом месте. Они осуществляются путем посылки банковского чека или перевода банку-корреспонденту. Банки выполняют следующие виды доверительных (трастовых) операций для частных лиц:
Доверительные операции для компаний отличаются от перечисленных выше:
Лизинг – приобретение дорогостоящих машин и оборудования и сдача их в аренду. Суть торгово-комиссионных операций заключается в обеспечении гарантированности сделки. Факторинг - это ряд комиссионных посреднических операций, связанных с переуступкой банку клиентом-поставщиком неоплаченных платежных требований за поставленные товары. Соответственно, в банк передается право получения платежа по этим документам. Факторинг включает:
Основной целью факторинга является получение средств продавцов немедленно или в срок, установленный в договоре. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка. Взаимоотношения банка и продавца по факторингу регулируется договором. Договор может быть открытым и закрытым (конфиденциальным), когда дебиторы не ставят в известность о наличии факторингового договора. В договоре оговаривается: предусматривается или нет право регресса, т.е. обратной переуступки требований (возврата их продавцу). При расчетах по экспортно-импортным операциям применяются такие формы кредита как:
Форфетирование представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований) по внешнеторговым операциям. Форфетирование, как правило, применяется при поставке машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 7 лет). Величину дисконта и сумму платежа форфетора продавцу долговых обязательств можно определить тремя способами:
Кредит по открытому счету. Сущность кредитов или расчетов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные контрактам сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету. Овердрафт – это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете. В результате такой операции образуется отрицательный баланс (дебетовое сальдо) задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собойсоглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит. Депозит представляет собой вклад денежных средств или ценных бумаг в банк на хранение. Депозиты являются источником образования банковского кредитного капитала, используемого на выдачу кредитов, проведение факторинговых операций, осуществление инвестиций и т.п. Поэтому депозит оплачивается банком. Депозиты бывают двух видов: до востребования и срочные. Срочные депозиты это вклады, вносимые на заранее установленный срок (от 1 месяца и более) под определенный процент. Хранение средств на депозитных счетах осуществляется на основе договора. Срочный кредит выдается на определенный срок. Онкольный кредит – кредит краткосрочный, который погашается по первому требованию кредитора с предупреждением о возврате за 2-7 дней, процентная ставка ниже, чем по обычному. Современный банк выполняет до 100 видов операций и услуг. Масштабы кредитования зависят от способностей учреждения привлечь средства. Острейшая конкуренция на рынке ссудных капиталов заставляет банки вводить новые формы обслуживания, предоставлять дополняющие, подчас бесплатные услуги. 5. Безналичные расчеты В безналичном обороте движение денег происходит в виде перечислений по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. С помощью безналичного оборота совершается: реализация продукции работы услуг, получения банковского кредита, распределение и перераспределение национального дохода, выплата и использование денежных средств населения. Система безналичных расчетов представляет собой совокупность принципов организации безналичных расчетов, предъявляемых к ним требованиям, форм и способов расчета. Принципы безналичных расчетов
Требования к безналичному расчету:
6. Примеры расчетов банковских процентов Простые проценты Процентная ставка, по которой начисляются проценты на помещенный в банк капитал, обычно выражается в процентах годовых. Проценты исчисляются следующим образом:  .(7.1)Когда срок помещения капитала составляет меньше года и выражается в кварталах, месяцах или днях, более разумно применить следующую формулу:  .(7.2)Формула известна из так называемой «германской практики», применяемой в Германии и Швейцарии. Подсчет числа дней базируется на годе в 360 дней и месяцах по 30 дней. В других странах превалирует «французская практика», использующая год и месяцы в 28, 29, 30 и 31 день. Для операций в фунтах стерлингов и бельгийских франках применяется «английская» практика, учитывающая год в 365 дней, месяцы в 28, 29, 30 и 31 день. Сложные проценты Для сберегательных счетов и других аналогичных форм помещения капитала выплачиваемые проценты в конце года добавляются к капиталу. Проценты в следующем году выплачиваются затем на полученный новый капитал (новую сумму счета на конец года) и т.д. Приобретенный за определенный период капитал вычисляется следующим образом:  Конечный капитал = Первоначальный капитал•Фактор капитализации.Фактор капитализации может быть определен по «Таблице факторов капитализации», а также вычислен по следующей формуле:  t, (7.3)где t – количество лет (периодов). Ставка и срок должны соответствовать друг другу. Сроку в годах должна соответствовать годовая процентная ставка, а сроку в месяцах месячная ставка, т.е. годовая ставка, поделенная на 12. Стоимость индивидуальной ссуды Обычно индивидуальные ссуды возмещаются ежемесячными фиксированными взносами, включая стоимость кредита и часть суммы основного долга. Под стоимостью кредита следует понимать сумму процентов и расходов, покрывающих срок ссуды. Помимо накладных расходов банка и затрат на реферансирование, стоимость кредита часто включает и страхование долга на случай не возврата. Стоимость исчисляется методом 78. Называется он так потому, что для кредита с длительностью 12 месяцев взыскание процентов разделено на 78 равных частей: 12 частей взыскивается в первый месяц, 11 частей во второй и т.д. и в конце срока 1 часть за 12 месяц.  (7.4)Для исчисления ежемесячных взносов достаточно сложить сумму предоставленного кредита с его стоимостью и разделить полученное на длительность кредита.  . (7.5)В рекламных предложениях банковских учреждений по кредитованию иногда объявляется, что установлена сумма ежемесячных взносов по возмещению кредита или стоимость кредита за весь срок ссуды, но не указана годовая процентная ставка. Рассчитать ее также возможно с помощью “метода 78”.  .(7.6)Контрольные вопросы
|