Основы бизнеса (Учебное пособие). Министерство образования Российской Федерации Московский государственный университет экономики, статистики и информатики
 Скачать 3.99 Mb.
|
|
Исключительные (монопольные) права – у производителя (по- ставщика) нет права самостоятельно выйти на рынок или вести дела через других посредников. Преимущественные права можно назвать правом “правой руки”. В этом случае производители (поставщики) обязаны предложить товар кон- кретному посреднику в первую очередь, а затем – в случае его несогласия – другим. Такого рода сделки возможны в случае отказа посредников с преимущественными правами. Торговые дома.Они выступают на рынке от своего имени и за свой счет. Торговые дома чаще реализуют товары широкого потребления, сы- 1.9. Товарный рынок Для замечаний 111 рье, реже оборудование, машины и другие товары инвестиционного спро- са. Раньше в такой роли выступали купцы-оптовики. В настоящее время используется понятие дистрибьютора. Дистрибьютор это коммерсант-посредник, специализирующийся на приобретении товаров у предпринимателей-производителей и реали- зующий их своим постоянным клиентам. Дистрибьютор закупает товары от своего имени и за свой счет и перепродает их покупателю за свой счет. Исторически аналогом дистрибьюторов являлись купцы-оптовики. Дистрибьюторы связаны со своими партнерами посредническим соглаше- нием, где определены номенклатура товаров и регион его деятельности. Иногда соглашения предусматривает создание новых каналов распределе- ния, послепродажное обслуживание, ведение рекламных компаний. Возна- граждение дистрибьютор обычно получает в виде разницы цен закупки и продажи товара. Дистрибьюторы обычно имеют в своем распоряжении крупные складские комплексы, транспортные средства, рекламно- информационные службы. Дистрибьюторы часто пользуются кредитом, чтобы иметь оборотный капитал. Отдельные группы дистрибьюторов об- служивают клиентов по почте и т. п. Комиссионеры – торговые посредники, выступающие на рынке от своего имени, но за счет продавца. Производитель (поставщик) называется в этом случае комитентом, а посредник является комиссионером. Комис- сионер не является владельцем товара, но подписывает договор с комитен- том, ищет покупателя и подписывает с ним контракт от своего имени. В договоре комитента с комиссионером определяется количество товара, срок реализации, минимальная цена, территория. За комиссию выплачива- ется вознаграждение (прибыль комиссионера), которое зависит от % за комиссию и количества реализованных товаров. В контракте комиссионера с покупателем указывается куда, на каких условиях должен быть поставлен товар и условия платежа. Комитент получает копию контракта и отгружает товар покупателю. Покупатель оплачивает стоимость товара комитенту, а он переводит вознаграждение комиссионеру. Агенты – торговые посредники, выступающие на рынке от своего имени и за счет продавца. Стороны агентского соглашения принципал (собственник товара) и агент подписывают договор, где указываются сро- ки соглашения, объемы продаж, территория. Агент по реализации, как пра- вило, изучает рынок, организует рекламу, обеспечивает послепродажный сервис. Агентское соглашение предусматривает вознаграждение (% от суммы продаж). Сделка оплачивается на расчетный счет агента. Агент за вычетом своего вознаграждения, переводит свою сумму принципалу. Разновидностью является агент-консигнатор. Консигнация – предоставление товаров агенту на определенный срок для последующей их реализации, обычно со склада консигнатора. Вознаграждение агента-консигнатора, кроме обычного процента с суммы продаж, включает также оплату аренды складских помещений, страховых взносов, уплаченных агентом-консигнатором. Если банковская гарантия дана за счет консигнатора, то расходы по ней также входят в вознагражде- ние консигнатора. 1.9. Товарный рынок Для замечаний 112 Консигнатор тесно взаимодействует с собственником товара, гаран- тирует сохранность товара, организует его демонстрацию, послепродажное обслуживание. Консигнация широко используется при выходе на новые рынки. Местные покупатели оценивают возможность нового товара, а за- тем могут получить продукцию с консигнационного склада. Товарные брокеры наиболее распространенный тип посредников. Они не являются сторонами контракта, а ищут партнеров по сделке. Бро- кер сводит партнеров, получая при этом брокерское вознаграждение как процент от суммы сделки. По идее брокер “играет в одни ворота” – бро- керскую сделку оплачивает первый, обратившийся к брокеру. Кроме “сводничества” брокеру могут быть поручены специально оплачиваемые операции по подбору ассортимента, новых клиентов, маркетинговые ис- следования, контроль за исполнением контракта. В рыночной экономике большую роль в инфраструктуре бизнеса играют товарные биржи. Товарная биржа – организованный рынок для торговли стандарт- ным товаром, создаваемый профессиональными участниками товарного рынка для: • взаимных оптовых операций; • спекулятивных операций; • арбитражной деятельности; • хеджирования (страхования) от резкого изменения цен на биржевые то- вары. Признаками классической товарной биржи являются: • фиксированное место торговли (наличие торговой площадки); • временной регламент; • наличие процедуры отбора товаров (требования стандартности, массо- вости, партионности, качества, сертификации, множественности спроса, четко выраженной колеблемости цен, складирования и др.); • процедура отбора лучших операторов рынка; • наличие биржевых складов, контроль за качеством складируемых това- ров; • гласные и публичные торги; • аукционный механизм торговли; • централизация регистрации сделок; • централизованные расчеты по операциям; • наличие системы информации; • биржевой надзор и др. Функции товарной биржи: • создание оптового рынка для реального товара; • установление цен; • информация о товарных ценах, о товарах и других условиях совершения сделок; • поддержание ликвидности рынка на основе сочетания реальных продаж со спекулятивными сделками, арбитражными и хеджирующими опера- циями. 1.9. Товарный рынок Для замечаний 113 Сделки, как правило, заключают по массовому и однородному това- ру (хлопок, металл, зерно, лес и т. д.). Торговля обычно ведется крупным оптом, без предъявления товара, по стандартам, образцам. Главным дейст- вующим лицом в биржевой торговле выступают биржевые посредники. Играя на повышение или понижение цен на бирже, именно они выявляют дефицит и дают тем самым сигнал предпринимателям. Основой биржевой торговли является заключение сделок между продавцами и покупателями. В процессе исторического развития биржевой торговли сформиро- вались четыре основных типа биржевых сделок: • сделки на наличный товар с предъявлением товара либо товарных об- разцов на месте; • форвардные сделки – с обязательством поставки товара в будущем; • фьючерсные (срочные) сделки; • торговля опционами. Первые два типа сделок часто объединяют под названием “сделки на реальный товар”. В международной торговле они известны как сделки “спот” (“наличный товар”). Их сближает реальность товара независимо от того, идет ли речь о товаре, имеющемся в наличии на данный момент, или же о товаре, который должен быть поставлен покупателю в установленный срок в будущем. Форвардные – это сделки с реальным (но не обязательно наличным) товаром на срок. В момент заключения соглашения товар может быть еще и не произведен, и передается не сам товар, а обязательство на его постав- ку в установленный срок (один месяц и более, половина месяца, декада и т. д.). Фьючерсные сделки – это также сделки на срок. Однако в отличие от форвардного контракта, в котором количество, качество продукции, время и место ее поставки устанавливается в процессе заключения каждой сделки, во фьючерсном данные условия заранее определены биржей. Это стандартный контракт, в то время как форвардный контракт носит сугубо индивидуальный характер. Кроме того, фьючерсные сделки не имеют це- лью поставку или приобретение товара. Они используются для страхова- ния (хеджирования) от падения или роста цен, либо носят спекулятивный характер. Покупатель фьючерсного контракта обычно не рассчитывает по- лучить товар, а его продавец не собирается передавать товар покупателю. Обычно продавец, заключивший фьючерсный контракт, надеется, что цены на товар в будущем понизятся. Покупатель же, напротив, предполагает, что цены повысятся. Контракт, проданный в расчете на последующее по- нижение цены, называется “шорт” (короткий), а контракт, купленный в расчете на последующее повышение цены, – “лонг” (длинный). Подобный характер носит и торговля опционами. Опцион представ- ляет собой право продажи или купли фьючерсного контракта по опреде- ленной цене. Преобладающий объем оборотов на товарной бирже составляют не кассовые сделки, а форвардные сделки и торговля фьючерсами. 1.9. Товарный рынок Для замечаний 114 Классификация товарных бирж. По широте охвата товаров: • специализированные • универсальные По степени участия посетителей в биржевых торгах: • закрытые • открытые В зависимости от роли государства в биржевой торговле: • государственные или публичные • частные • смешанные По характеру биржевых операций: • реального товара • фьючерсные С точки зрения цели функциониро- вания биржи: • прибыльные • бесприбыльные В настоящее время биржи в основном специализированные, т. е. через каждую биржу проходит свой ограниченный круг однородных бир- жевых товаров. Например, на бирже металлов ведется торговля медью, алюминием, свинцом, цинком, никелем, оловом, серебром; на нефтяной нефтью, бензином, дизельным топливом, пропаном и др. В торгах на закрытых биржах принимают участие только бирже- вые посредники, которые по характеру своей деятельности обособляются в две основные группы: брокеры и дилеры. Брокеры работают от имени и за счет клиента, сводят стороны и получают обусловленное вознаграждение (“куртаж”). Дилеры совершают сделки от своего имени и за свой счет. Их доход образуется за счет разницы в котировках цен на бирже. В торгах на открытых биржах кроме биржевых посредников могут присутствовать и посетители. Контракты могут заключаться посетителями торгов как самостоятельно, так и через посредников. Большинство совре- менных бирж за рубежом являются закрытыми. На биржах реального товара продаются контракты и заключаются сделки на реальный товар, которые завершаются его поставкой. На биржах этого типа заключаются форвадные сделки на реальный товар, который должен быть поставлен в будущем. Они заключают сделки на товар, нахо- дящийся в пути и на прибывающий товар. На фьючерсных биржах заключаются в основном фьючерсные сделки. Здесь покупателя и продавца интересует не сам товар, а возмож- ность получить разницу в его стоимости путем так называемой “ликвида- ции” контракта, т. е. совершения обратной сделки. Страховые операции (хеджирование) на фьючерсной бирже всегда состоят из двух сделок. Первая – фьючерсная, на куплю или продажу кон- трактов на товар. Вторая – обратная, так называемая офсетная – соответст- венно, на продажу или куплю контрактов на тот же товар. 1.9. Товарный рынок Для замечаний 115 Хеджирование – операция, позволяющая страховать цену от паде- ния, но не дающая выгод от ее роста. Биржевые игроки, играющие на повышение, носят в биржевом мире кличку “быки”, а на понижение – “медведи”. Как правило, лишь небольшое число сделок завершается реальной поставкой товара. Остальное – оборот денег, связанный с многократной перепродажей однажды заключенного контракта. При создании биржи, как прибыльного предприятия,сначала формируется группа учредителей, которая вкладывает в ее организацию собственные средства. Платежи, поступающие от продажи биржевых мест заинтересованным лицам, комиссионные отчисления от совершаемых сде- лок, оказания информационных услуг, издательской деятельности, состав- ляют доход биржи, который после уплаты налогов распределяется учреди- телями биржи по своему усмотрению. Учредителями биржи, функционирующей как бесприбыльная ор- ганизация, выступают физические и юридические лица, которые сами со- бираются участвовать в биржевых торгах. Уставный фонд такой биржи формируется за счет паевых взносов будущих членов, а ее дальнейшее фи- нансирование обеспечивается регулярными членскими взносами. Товарная биржа в XIX веке была прежде всего оптовым рынком, обслуживающим реальные перемещения товаров. В современных условиях она является инструментом установления цен (кассовых и на срок), финан- совых спекулятивных операций и хеджирования. Оптовые потоки перемес- тились во внебиржевой оборот. В нашей стране на рубеже 90-х годов начался подъем биржевого движения, более 500 структур носили название товарных бирж. В даль- нейшем значительная часть их исчезла, была присоединена или осталась номинально, прекратив торги. Кассовые сделки с реальным товаром ушли во внебиржевой оборот. Выжившие биржи (Российская товарно-сырьевая, Московская товарная и др.) выбрали стратегией своего развития рынок срочных контрактов и финансовых инструментов (товарные фьючерсы, валютные и фондовые секции). По российскому законодательству биржи, как юридические лица могут существовать в одной из установленных Гра- жданским кодексом организационно-правовых форм. Помимо биржевых посредников существуют коллективные посред- ники – брокерские фирмы; они отличаются профессионализмом, высокой квалификацией, всесторонним и доскональным знанием рынка, разнообра- зием оказываемых услуг. Кроме брокеров и их помощников в составе такой фирмы, как пра- вило, работают эксперты, аналитики, юристы. Она может включать в свою структуру складское хозяйство, транспортно-экспедиционную службу и другие подразделения. Численность подобной организации определяется объемами и масштабами ее деятельности. Наибольшего развития получила система брокерских фирм в Анг- лии. Здесь они выступают обязательными посредниками в торговле бирже- выми товарами. Английские брокерские фирмы представляют собой круп- ные компании, располагающие высококлассными специалистами, а также значительными финансовыми средствами. Они являются источником ква- 1.9. Товарный рынок Для замечаний 116 лифицированной информации о рынке, спросе, биржевых ценах. Кроме того, данные организации поддерживают регулярные и прочные связи с крупными банками. Это позволяет им в ряде случаев финансировать сдел- ки и выдавать поручительства за кредитоспособность покупателей. Наибо- лее разветвленными и многочисленными сетями посредников располагают биржи США. Имея представительства в каждом штате, несколько крупных специализированных бирж обслуживают клиентов своей страны, а также осуществляют и международную торговлю. Организованное внебиржевое посредничество. Сейчас в России насчитывается примерно 700 организаций и служб численностью от 3 до 60 человек, специализирующихся на проведении выставочных мероприя- тий. Среди них АО “Экспоцентр”, ВАО “Ленэкспо”, АО “Сибирская яр- марка”, ВАО “Нижегородская ярмарка” и др. Среди выставок преобладают специализированные выставки науки, техники и производства (70%), затем идут универсальные выставки товаров народного потребления (около 30%). Возросшая конкуренция на российском выставочном рынке и жела- ние упорядочить выставочную деятельность привели к созданию Союза выставок и ярмарок со штаб– квартирой в Нижнем Новгороде. Это неком- мерческое объединение состоит из 18 профессиональных выставочных организаций России, Украины, Белоруссии. Союз координирует и расши- ряет деятельность региональных выставочных центров, способствует ста- новлению и развитию единой информационной базы. 1.9. Товарный рынок Тренировочные задания Ответ/Решение 1. Консигнационное соглашение на 100 000 дол. заключено на частично- возвратной основе: 70% общего объема продаж консигнатор должен реали- зовать обязательно; в противном случае он обязан нереализованную часть закупить сам. Определите, на какую сумму он обязан закупить товар в свою собственность, если он реализовал товары на 50 000 дол. 2. Определите сумму, поступившую на расчетный счет торгового агента, абсолютную величину его комиссионного вознаграждения и основную сумму, переведенную им собственнику товара, если он реализовал 100 штук товара по цене 200 дол. за штуку, а его комиссионные 7%. 3. Определите сумму долларов, которую получите, если вы заключили фьючерсный и офсетный контракты. Фьючерсный контракт исполняется через 3 месяца. В момент его ликвидации партия пшеницы, на которую он заключен, стоит 180 000 дол., а в момент заключения фьючерсного и оф- сетного контрактов – 200 000 дол. 1.9. Товарный рынок Для замечаний 118 Тест 1. Обязан ли производитель (поставщик) предложить товар конкретному посреднику с преимущественными правами в первую очередь? а) да; б) нет. 2. Правильно ли положение, что дистрибьютор покупает товары от своего имени и за свой счет и перепродает их покупателю за свой счет? а) да; б) нет. 3. Является ли комиссионер собственником реализуемого на условиях ко- миссии товара? а) да; б) нет. 4. Является ли торговым посредником агент-консигнатор? а) да; б) нет. 5. Является ли функцией товарной биржи поддержание ликвидности рынка на основе сочетания реальных продаж со спекулятивными сделками, ар- битражными и хеджирующими операциями? а) да; б) нет. 6. Можно ли считать фьючерсные контракты сделками на реальный товар? а) да; б) нет. 7. Предоставляет ли опцион право купить или продать фьючерсный кон- тракт по определенной цене? а) да; б) нет. 8. Хеджирование |