Основы бизнеса (Учебное пособие). Министерство образования Российской Федерации Московский государственный университет экономики, статистики и информатики
 Скачать 3.99 Mb.
|
|
1.10. Финансовый рынок Для замечаний 135 При кассовых сделках расчеты по купле-продаже ценных бумаг осуществляются немедленно; в РФ в течение двух дней. Это исключает спекуляцию и “обслуживает” стратегию инвестора. Срочные сделки представляют собой разнообразные виды сделок купли-продажи, когда продавец передает ценные бумаги, а покупатель оп- лачивает их не сразу, а спустя определенный срок. В РФ более трех дней. При срочных сделках может осуществляться стратегия как инвестора, так и игрока, что придает им особую привлекательность. Понятие срочных сделок происходит не от слова “срочность”, а от слова “срок”, т.е. времени исполнения сделки. Расчеты могут осуществляться через 1, 3, 6, 9 месяцев. Если сделка исполняется на 15 число месяца, она называется “сделка на медио”. Если в конце – “сделка на ультимо”. Для биржевых курсов характерна неустойчивость, и цель участни- ков срочных сделок постараться угадать будущие изменения курсов цен- ных бумаг. В зависимости от финансового обеспечения существуют различные виды срочных сделок. Наиболее известные виды срочных сделок: • простая твердая сделка; • операции депорта и репорта; • условные срочные сделки: ♦ простая сделка с премией; ♦ опционы покупателя или продавца; ♦ стеллажные сделки; ♦ пирамиды; ♦ сделки с маржой. Те из Вас, кто заинтересуются операциями на биржах, могут озна- комиться самостоятельно по книгам, приведенным в списке литературы. На валютной бирже происходит купля-продажа иностранной валю- ты, устанавливаются курсы валют по отношению друг к другу. Валютная биржа это организованный рынок для оптовой торговли иностранной валютой. Этот рынок использует финансовые инструменты, которые создают его участники (прежде всего банки). Для валютной биржи, как для товарной и фондовой, характерны централизация рынка (торговая площадка, временной регламент), проце- дура отбора валют для котировки, процедура отбора лучших участников рынка (репутация, финансовое положение, значительность валютной пози- ции), гласные и публичные торги, аукционный механизм, биржевая реги- страция сделок, система распространения информации, централизация клиринга и расчетов. 1.10. Финансовый рынок Для замечаний 136 В крупных финансово-промышленных центрах России сложилась система региональных валютных бирж, в состав которых входят Москов- ская межбанковская валютная биржа (ММВБ), Санкт-Петербургская биржа (СПВБ), Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВВ), Азиатско- Тихооканская межбанковская валютная биржа, Ростовская межбанковская, Уральская региональная, Самарская межбанковская валютная биржа и Ни- жегородская валютно-фондовая биржа. Их деятельность координируется Ассоциацией российских валютных бирж, одна из целей которой содейст- вовать развитию биржевой инфраструктуры финансового рынка. На валютных биржах проводятся регулярные торги по доллару США, немецкой марке, японской иене, украинскому карбованцу, белорус- скому рублю, казахстанскому тенге и др. валютам. Брокеры и дилеры На рынке ценных бумаг работают профессиональные участники. Основные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг брокерская деятельность дилерская деятельность Брокерской признается деятельность по совершению сделок с цен- ными бумагами в качестве поверенного или комиссионера. Профессио- нальный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской дея- тельностью, именуется брокером. Брокер должен добросовестно выпол- нять поручения клиентов, в порядке их поступления. Если у брокера есть интерес, препятствующий осуществлению поручений клиента, он обязан сообщить ему об этом. Если брокер действует как комиссионер, он хранит денежные сред- ства для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи ценных бумаг, на забалансовых счетах. Дилерской признается деятельность по совершению сделок купли- продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством их обязательной покупки/продажи. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляю- щий дилерскую деятельность, называется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. Кроме цены дилер имеет право объявить о минимальном и макси- мальном количестве покупаемых или продаваемых ценных бумаг, о сро- ках, в течение которого действуют объявленные цены. 1.10. Финансовый рынок Тренировочные задания Ответ/Решение 1. Фирма должна приобрести оборудование для расширения производства стоимостью 120 млн. руб. Она имеет для приобретения оборудования 80 млн. руб. собственных средств. Благодаря увеличению производства ежемесячная прибыль возрастет на 12 млн. руб., из которой 2 млн. руб. будет отчисляться в бюджет в виде налога. На приобретение и установку оборудования потребуется 1 месяц. 50% оставшейся предприятию при- были может быть направлено на погашение кредита. Определите сумму и срок кредита. 2. Кредит выдан на 3 месяца под 100% годовых в размере 200 млн.руб. Рассчитайте причитающиеся проценты. 3. Заключается сделка с опционом на покупку 100 акций по 2.000 долларов за штуку сроком на 6 месяцев. При этом премия, выплачиваемая про- давцу, составляет 2 тыс. долларов. Каковы будут действия покупателя, если текущий курс акции к концу 6 месяца – 2 тыс. 350 долларов за ак- цию ? 1.10. Финансовый рынок Для замечаний 138 Тест 1. Чем вызвана необходимость пользоваться кредитом: а) недостатками в работе фирмы; б) желанием увеличить зарплату работникам; в) объективными условиями кругооборота капитала. 2. Имеет ли право фирма сама выбрать банк: а) не имеет; б) имеет; в) можно вообще обойтись без “своего” банка. 3. Что входит в состав кредитно-банковской системы: а) банковские и небанковские кредитные организации; б) министерство финансов; в) казначейство. 4. Может ли страховая компания застраховать риск неплатежа за постав- ленный товар покупателю ? а) может; б) не может. 5. Формируется ли уставный фонд биржи за счет паевых взносов будущих членов? а) да; б) нет. 6. Оплачивает ли покупатель ценной бумаги, приобретенной на условиях срочной сделки, ее стоимость одновременно с ее покупкой? а) да; б) нет. 7. Ценные бумаги, приобретенные предпринимательской фирмой, могут ли считаться заемными средствами ? а) да; б) нет. 8. Являются ли сделками на срок, а) кассовая сделка; б) фьючерсная сделка. 9. От каких факторов зависит курс акций? а) размер дивиденда; б) норма банковского процента; в) репутация компании в деловом мире; г) желание владельца акции. 10. Каждый сертификат объединенного инвестиционного траста – доля инвестора в совокупном инвестиционном ... всего траста. 2. Выводы Для замечаний 139 2. Выводы Вы рассмотрели сущность понятия “бизнес”, которое используется в узком и широком смысле, его особенности в рыночной экономике, взаимо- отношения бизнеса с экономикой и правом, политикой, его общественный характер. Важно было понять систему бизнеса, уяснить его субъектов. Бизнес неразрывно связан с конкуренцией, которая существует в различных формах и осуществляется различными методами, имеет свою стратегию и тактику. В современных условиях конкуренция является регу- лируемой. В этом процессе важная роль принадлежит государственным структурам, антимонопольному законодательству. На основе изложения вопросов об организационных и правовых формах предпринимательства было показано, как осуществляется созда- ние, регистрация, функционирование фирмы и ее возможная ликвидация, осуществляемая в различных формах. На основе понимания механизма функционирования рыночной структуры у читателя есть знания, как разо- браться в типах и формах организации бизнеса, как создать и зарегистри- ровать фирму, составить ее бизнес-планы, провести и заключить выгодные контракты. Рассмотрены внутренняя и внешняя среда предпринимательской фирмы, факторы ее успешного функционирования. Внешняя среда предпринимательской фирмы рассмотрены главным образом с точки зрения инфраструктуры бизнеса: как совокупность эле- ментов, обеспечивающих свободный обмен и перелив различного вида ре- сурсов (финансовых, трудовых, товарных, информационных и др.). Элементы системы инфраструктуры бизнеса: товарный рынок и его посредники, рынок труда, финансовый, информационный рынок, система банков и кредитования предпринимательской деятельности, механизм ра- боты бирж, налогообложение и страхование экономических рисков, обес- печивающие оптимальное функционирование системы бизнеса. 140 3. Решение тренировочных заданий Тренировочные задания к разделу 1.1. Ответ/Решение 1. Перечислите основных субъектов бизнеса и дайте краткую характеристику одному из субъектов бизнеса – собственно предпринимателям. 1. Основными субъектами бизнеса выступают собственно предприниматели, их коллек- тивы и различные объединения, потребители, граждане, работающие по найму и отдель- ные государственные структуры, когда они выходят на рынок. Отношения между этими субъектами называются деловыми отношениями. Собственно предприниматели осуще- ствляют свою деятельность по своей инициативе, на свой страх и риск, под свою эконо- мическую и юридическую ответственность. Основу их бизнеса составляет частная соб- ственность на средства производства, выступающая в индивидуальной или различных групповых формах. Предпринимательский бизнес многообразен; основные его компо- ненты – производство (товаров, расчетов, услуг), коммерция (торговля) и коммерческое посредничество. 2. Раскройте специфику бизнеса в экономике совре- менной России. 2. Вначале необходимо перечислить, какие вы знаете родовые черты бизнеса. Далее не- обходимо использовать важное методологическое положение, что родовые черты бизне- са приобретают видовые признаки, отражающие особенности хозяйствования на рыноч- ной основе. Там, где рыночные отношения развиты, бизнес получает свое наиболее пол- ное развитие. Бизнес в современной России только еще формируется в своем настоящем значении. Трудности в его становлении обусловлены своеобразием переходного перио- да. Бизнес пока базируется на недостаточно развитой частной собственности, характери- зуется наличием элементов огосударствления экономики, недостаточным развитием правовой основы предпринимательства, слабой инфраструктурой. 3. Раскройте, почему социально-экономический суве- ренитет всех субъектов бизнеса должны сочетаться с консенсусом их интересов. 3. Вначале вам необходимо сформулировать, что понимается под социально- экономическим суверенитетом (независимостью) субъектов бизнеса и чем он объектив- но обусловлен. Необходимо обязательно учитывать, что суверенитет субъектов бизнеса находится под защитой органов власти; никто не вправе вмешиваться и принудительно навязывать условия делового общения. Вместе с тем суверенитет нельзя отождествлять с полной экономической свободой, т.к. суверенитет имеет определенные рамки, которые обусловлены стремлением каждого сохранить и воспроизвести свой собственный суве- ренитет. Консенсус (согласование) интересов формируется в процессе развития и посто- янного воспроизведения деловых отношений на началах взаимной выгоды сторон. 141 3. Решение тренировочных заданий Тренировочные задания к разделу 1.2. Ответ/Решение 1. Юридическое лицо – субъект бизнеса. Какие доку- менты необходимы, чтобы оно могло заняться пред- принимательской деятельностью? 1. Для ответа на этот вопрос вы должны внимательно изучить главу 4 Гражданского ко- декса РФ ч.1. Юридическое лицо должно пройти государственную регистрацию, занесе- ние в реестр, иметь самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, печать. Для заня- тия определенными видами деятельности необходима лицензия (разрешение). 2. Юридическое лицо является субъектом бизнеса и ведет переговоры с другим юридическим лицом. Ка- кие документы могут предъявить они друг другу, что- бы подтвердить свою правомочность для ведения пе- реговоров и последующей коммерческой сделке? 2. Участники переговоров по взаимному согласию предъявляют свидетельство о госу- дарственной регистрации, устав и учредительный договор. Если конкретное лицо, на- пример, начальник транспортной службы, ведущие переговоры и заключающее контракт (документ, оформляющий коммерческую сделку) не указано в Учредительных докумен- тах, то необходима доверенность на ведение переговоров. 3. Некоммерческая организация занимается деятель- ностью, приносящую прибыль. Может ли она зани- маться такого рода деятельностью и как вы ее квали- фицируете? 3. Для ответа на вопрос вам следует обратиться к статье 50 Гражданского кодекса РФ (ч.1). В ней указывается, что некоммерческие организации могут осуществлять предпри- нимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых они созданы, и соответствующую этим целям. Следовательно, надо знать, ради каких целей некоммерческая организация занялась предпринимательством, не от- влекает ли эта деятельность от решения ее основных задач. Кроме того, и это тоже очень важно, надо знать, как распределяется прибыль, какие цели преследует ее распределе- ние. Если полученная прибыль позволяет решать цели некоммерческой организации, деятельность, приносящую прибыль можно считать законной. В других случаях это не- законная деятельность. 142 3. Решение тренировочных заданий Тренировочные задания к разделу 1.3. Ответ/Решение 1. Вы собственник определенной суммы денег и ре- шили стать предпринимателем. Сформулируйте, ка- кие преимущества и недостатки характерны для предприятия, принадлежащие индивидуальному вла- дельцу. 1. Преимущества: • легкость создания; • гибкость в принятии решений. Недостатки: • относительно небольшой капитал; • необходимость самому выполнять множество функций. 2. Сформулируйте основные преимущества акцио- нерного общества. 2. Для ответа на вопрос вам надо внимательно изучить Гражданской кодекс РФ (ч.1) ста- тьи 96-104 и использовать знания об акционерном капитале из курсов “Социальная ры- ночная экономика” и “Макроэкономика”. Преимущества акционерного общества выте- кают, во-первых, из формы акционерного капитала, его способности к широкой мобили- зации капитала. Во-вторых, из особенностей организационно-правовой формы, предпо- лагающей ограниченную ответственность. Участники акционерного общества (акционе- ры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. 3. Как распределяются прибыль и убытки полного товарищества? 3. Для правильного ответа необходимо обратиться к статье 74 Гражданского кодекса РФ (ч.1). Прибыль и убытки полного товарищества распределяются между его участниками пропорционально их долям в складочном капитале, если иное не предусмотрено учреди- тельным договором или иным соглашением участников. Не допускается соглашение об устранении кого-либо из участников полного товарищества от участия в прибылях и убытках. Если убытки таковы, что стоимость его чистых активов станет меньше размера складочного капитала, прибыль не распределяется. 143 3. Решение тренировочных заданий Тренировочные задания к разделу 1.4. Ответ/Решение 1. Вы ищете себе партнера по бизнесу. На какие его личные качества вы обратите внимание в первую оче- редь? 1. Решение вашей проблемы может быть неоднозначным. Многое зависит от вида бизне- са, размеров предполагаемого дела, его географии, величины собственного капитала, связей в соответствующих структурах и т.п. Но при всем многообразии конкретных си- туаций, вы прежде всего обратите внимание на: 1) компетентность; 2) энергичность; 3) честность; 4) уверенность в своих силах. Может быть эти свойства вы ранжируете иным способом. А каково ваше мнение о честности? 2. Вы решили заняться бизнесом. Продумайте ваши основные шаги и их последовательность. 2. • Разработать концептуальную идею. • Разработать бизнес-план. • Зарегистрировать фирму. 3. Охарактеризуйте уставный капитал общества с ог- раниченной ответственностью. 3. Для ответа надо изучить статью 90 ГК РФ (часть1). Уставный капитал составляется из стоимости вкладов его участников. Уставный капитал не может быть менее суммы, оп- ределенной законом об ООО, чтобы гарантировать интересы его кредиторов. Участник общества не может быть освобожден от внесения вклада в уставный фонд. Уставный капитал на момент регистрации общества должен быть оплачен не менее, чем наполови- ну. Оставшаяся часть должна быть оплачена в течение года деятельности общества. При нарушении необходимо либо объявить об уменьшении уставного капитала и зарегистри- ровать уменьшение, либо прекратить деятельность путем ликвидации. Уменьшение ус- тавного капитала допускается после уведомления всех его кредиторов. Увеличение ус- тавного капитала допускается после внесения всеми его участниками своих вкладов в полном объеме. 144 3. Решение тренировочных заданий Тренировочные задания к разделу 1.5. Ответ/Решение 1. Выявите основные причины, которые обуславли- вают реорганизацию фирмы. 1. • централизация капитала для решения предпринимательских задач (слияние- присоединение); • необходимость разделить риски и ответственность по ним (разделение-выделение); • изменение возможностей вследствие концентрации капитала (ООО преобразуется в АО, увеличивается уставный капитал); 2. Определите основные мотивы, обуславливающие добровольную ликвидацию фирмы. 2. • нежелание партнеров продолжать совместное ведение дел; • отсутствие заметных успехов в бизнесе; • банкротство. 3. Фирма ликвидирована по решению судебных орга- нов, т.е. в принудительном порядке. По каким причи- нам возможна ликвидация фирмы в судебном поряд- ке. 3. • фирма признает себя банкротом; • нарушение законодательства; • нарушение норм экологической безопасности. |