основы предпринимательства. Московская финансовопромышленная академия Кафедра Теории и практики конкуренции
 Скачать 333.77 Kb.
|
|
Тема 6. Виды финансового бизнеса Цели и задачи: Цельизученияданной темы - получение общетеоретических знаний о видах предпринимательской деятельности на финансовом рынке и их особенностях. Прикладные задачи изученияданной темы: ознакомление с основными видами предпринимательской деятельности на финансовом рынке; изучение общей характеристики финансового бизнеса; изучение отраслевой специфики финансового бизнеса; изучение дополнительных особенностей банковской, страховой, инвестиционной деятельности; ознакомление с особенностями валютной коммерции; ознакомление с предпринимательской деятельность с привлечением грязных денег. В результате успешного изучения темы Вы получите представление о: современных субъектах банковской деятельности деятельности страховых компаний; рынке финансовых инвестиций; валютной коммерции; деятельности фондовых бирж; «грязных» деньгах в предпринимательской деятельности; будете знать: состав субъектов финансового бизнеса; функции современных банков; финансовые ресурсы; ценные бумаги; Инвесторы индивидуальные и институциональные; Функции инвестиционных консультантов; Особенности валютной коммерции; приобретете следующие профессиональные компетенции: способность классифицировать субъектов банковского, страхового, инвестиционного бизнесов; умение выбирать способы инвестирования; навыки дифференциации криминализированного бизнеса; умение анализировать различные виды деятельности участников финансового рынка. Содержание темы: Вопрос 1. Деньги как объект предпринимательского бизнеса на финансовом рынке. Вопрос 2. Общая характеристика финансового бизнеса. Вопрос 3. Банковское дело как особый вид предпринимательского бизнеса на финансовом рынке. Вопрос 4. Функции современных банков. Вопрос 5. Особенности современных субъектов банковского бизнеса. Вопрос 6. Предпринимательский бизнес на рынке финансовых инвестиций. Вопрос 7. Субъекты современного инвестиционного бизнеса. Вопрос 8. Предпринимательский бизнес на фондовых биржах. Вопрос 9. Предпринимательский бизнес на рынке страховых услуг. Вопрос 10. Особенности субъектов страхового бизнеса. Вопрос 11. Предпринимательская деятельность на валютном рынке. Вопрос 12. Особенности современной валютной коммерции. Вопрос 13. Предпринимательская деятельность с привлечением грязных денег. Вопрос 1. Деньги как объект предпринимательского бизнеса на финансовом рынке. Под финансовым рынкомобычно принято понимать сектор экономики, внутри которого происходит непосредственное взаимодействие покупателей и продавцов финансовых услуг, формируются спрос и предложение на финансовые ресурсы, осуществляется движение данных ресурсов для обеспечения полноценности выполнения любых деловых операций. Финансовый рынок— это совокупная составная часть рынка национальной и мировой экономики, субъекты которой формируют, перераспределяют и непосредственно применяют финансовые ресурсы экономики. Под оказанием финансовых услугпонимают предпринимательскую деятельность, возникающую в связи с обращением денег, долговых и долевых ценных бумаг в экономике. Как мы знаем, в современном бизнесе деньги выполняют роль всеобщего средства обращения и средства платежа, мерилом стоимости товаров, услуг и работ, являются товаром - эквивалентом. Денежные массы, монеты, денежные знаки и ценные бумаги составили совокупность финансовых ресурсоврынка, которые были призваны обеспечивать постоянную эквивалентность в товарообменных операциях на разных частях рынка. Возникновение денег позволило преодолеть ограниченность рынков обмена товарами и услугами и способствовало превращению товарообменных операций сначала в массовое явление, а затем и во всеобщее. Однако появление на рынке некоего всеобщего товарного эквивалента в виде денег, позднее — применение в качестве денег бумажных и иных денежных знаков, электронных денег, а также появление ценных бумаг обусловили появление принципиально нового вида предпринимательской деятельности. Таковой стала деятельность по организации обращения денег и по оказанию связанных с денежным обращением услуг. Вопрос 2. Общая характеристика финансового бизнеса. Деятельность субъектов предпринимательского бизнеса по организации, поддержанию и развитию денежного обращения, а позднее — обращения долговых и долевых ценных бумаг впоследствии получила название финансового предпринимательства.В нем можно выделить две стороны. Первой стороной финансового предпринимательстваявляется производство (печатание) денежных знаков и ценных бумаг. Это направление бизнеса следует целиком отнести к предпринимательской деятельности в сфере производства. Вторая сторона финансового предпринимательствасостоит в оказании финансовых услуг. Предметами финансовых услугвыступают: валютно-денежные ценности; ценные бумаги (акции, облигации, векселя, ваучеры, депозитные сертификаты); страховые свидетельства. Рынок финансовых услуг объединяет покупателей и продавцов данных услуг, вступающих между собой в деловые отношения в связи с обращением указанных выше предметов. Финансовые услуги (иногда их также не вполне корректно определяют как финансовые продукты) относятся, как и коммерческие услуги, к группе посреднических услуг — в широком толковании термина «посредничество». Деньги опосредуют обмен товарами (услугами), и, следовательно, субъекты финансового бизнеса вольно или невольно встраиваются в цепочку деловых отношений, опосредующих взаимосвязь между производством товаров и их потреблением конечными потребителями. Такое «встраивание» является объективной основой специализации субъектов бизнеса на оказании финансовых услуг и осуществляется в двух формах — прямой и косвенной. Прямой формойвыступает использование денег и ценных бумаг для расчетов по любым видам сделок. Основой второй формы специализации субъектов бизнеса на оказании финансовых услуг является несовпадение во времени процессов товарооборота и обращения финансовых ресурсов[20]. Можно выделить три различные категориисубъектов предпринимательского бизнеса, вынужденных вступать между собой в деловые отношения по поводу временно свободных финансовых ресурсов. Первая категориясубъектов предпринимательского бизнеса представлена владельцами временно свободных денежных средств, которые хотят, чтобы их деньги не бездействовали, а принесли доход. Эти средства формируются вследствие объективных причин, связанных с воспроизводством деятельности этих субъектов бизнеса. Такими причинами могут быть: - образование на фирмах реального сектора экономики временно свободных денежных средств из-за особенностей кругооборота капитала этих фирм; - аккумулирование предпринимательскими фирмами средств для восстановления использованного оборудования; - накопление предпринимательскими фирмами финансовых средств для расширения собственной деятельности; - сбережение личных доходов субъектами потребительского бизнеса (так называемое «воздержание от потребления»). К данной категории предпринимателей относятся так называемые рантье— люди, вся деловая деятельность которых сводится лишь к представлению собственных финансовых ресурсов во внешнее пользование за определенное вознаграждение. Этим бизнесом занимаются многие люди. Например,в США рантье составляют в настоящее время около 5% населения. Вторая категорияпредставлена теми субъектами предпринимательства, которые испытывают временные финансовые трудности и нуждаются в привлечении в свою деятельность сторонних финансовых ресурсов. Третья категориясубъектов предпринимательского бизнеса - это и есть продавцы (или производители) финансовых услуг, позволяющие превратить средства сбережения и накопления субъектов бизнеса, обладающих временно свободными финансовыми средствами, в финансовые инструменты предпринимательской деятельности субъектов бизнеса, нуждающихся в привлечении финансовых средств со стороны. Эта категория субъектов предпринимательского бизнеса функционирует только на финансовом рынке и их деловая деятельность имеет все необходимые признаки классического посредничества. Субъекты финансового бизнеса: - собирают временно свободные финансовые ресурсы и предоставляют их во временное пользование тем, кто испытывает в них потребность; - обслуживают потоки денежных средств, обеспечивая безналичные расчеты; - создают фонды, позволяющие возмещать потери при возникновении непредвиденных, но вероятных негативных обстоятельств; - создают фонды, позволяющие осуществлять инвестиции в различные проекты; - занимаются спекуляциями на финансовом рынке. Как и коммерческие посредники, субъекты финансового бизнеса не только обслуживают обращенные к ним внешние потребности других предпринимателей, связанные с «оживлением» финансовых ресурсов, но и вступают в «игровые», спекулятивные сделки между собой. Такие сделки позволяют наиболее успешным финансовым предпринимателям получить дополнительный доход за счет перераспределения средств на финансовом рынке, не обусловленном движением реальных товаров. Для немалой части финансовых предпринимателей подобный доход может оказаться не дополнительным, а основным. Таковыми являются субъекты бизнеса — профессиональные финансовые спекулянты. На современном рынке мы сталкиваемся с различными видами финансовых услуг, которые оказывают клиентам различные субъекты бизнеса. К числу таких услуг необходимо отнести следующие виды деятельности: - хранение временно свободных денежных средств, принадлежащих клиентам, включая обеспечение клиентам возможности извлечения доходов из самой процедуры хранения; - передача клиентам во временное пользование для различных целей денежных средств, принадлежащих другим субъектам бизнеса; - осуществление по поручению клиентов денежных выплат и прием платежей клиентам от других субъектов бизнеса; - торговля денежными знаками в процессе валютообменных операций; - торговля ценными бумагами — самостоятельная и по поручениям клиентов; - эмиссия денежных знаков и ценных бумаг; - формирование «инвестиционных портфелей» клиентов путем приобретения для них ценных бумаг, способных принести доход; - аккумулирование ценных бумаг различных клиентов в целях организации инвестиционных проектов, иными словами — для вложения крупных финансовых ресурсов в развитие различных сфер бизнеса; - финансовая компенсация ущерба, понесенного субъектами бизнеса вследствие наступления, так называемого страхового случая (заранее оговоренной неудачи в том или ином виде деловой деятельности либо в самой жизнедеятельности). Каждая из перечисленных выше финансовых услуг может быть определена посубъектно (или институционально), т. е. в соответствии с определением типа субъекта финансового бизнеса, оказывающего данную услугу. На таком основании выделяются: - банковские услуги (услуги банков, банковское дело, банковский бизнес); - услуги страховых компаний; - услуги инвестиционных компаний, инвестиционных фондов, инвестиционных посредников; - услуги трастовых компаний. Содержание трастовых услуг (от англ. trust — доверие) состоит в управлении денежными средствами клиентов, переданными компании; - услуги ломбардов — субъектов финансового бизнеса, специализирующихся на передаче клиентам денежных средств на определенный срок под залог различных материальных ценностей, стоимость которых, как правило, значительно превосходит размеры перемещаемых денежных сумм; - биржевые услуги (фондовый биржевой бизнес, финансовый (валютный) биржевой бизнес). Финансовые услуги могут быть определены и пообъектно (или инструментально)— в соответствии с определением предмета самой услуги. На таком основании выделяются следующие услуги: - кредитные; - депозитные; - расчетно-платежные; - по обмену (продаже) валютных ценностей; - инвестиционные («формирование портфелей», аккумулирование финансовых ресурсов в инвестиционных целях); - по продаже и покупке ценных бумаг; - посреднические при купле-продаже валюты и ценных бумаг. Посубъектная классификация финансовых услуг позволяет выделить совокупность действующих на рынке финансовых институтов, а пообъектная классификация — совокупность применяемых этими институтами на рынке финансовых инструментов. К таковым относятся кредиты, инвестиции, займы, субвенции, страховые выплаты, комиссионные и другие формы вознаграждения. Различия финансовых инструментов обусловливают необходимость структурирования финансового рынка на разные секторы, укрупнено — на денежный и фондовый рынки. Вопрос 3. Банковское дело как особый вид предпринимательского бизнеса на финансовом рынке. Банки — основные субъекты предпринимательского бизнеса, объектом деловой деятельности которых выступают деньги. Банковское дело (банковский бизнес)представляет собой выполнение разрешенной и закрепленной законом совокупности видов предпринимательства, опирающихся на единый кадровый потенциал, объединенную клиентскую базу, общую организационно-управленческую структуру и технологию делового поведения. «Вanco» по-итальянски означает «скамья», «лавка» или «конторка», за которой меняла, ростовщик, а впоследствии — и банкир (т. е. буквально — обладатель скамьи) вели свои дела. В следующем параграфе учебника мы обратимся к этой многоликой сущности современных банков, к многообразию функций, выполняемых предпринимателями-банкирами, в своей совокупности составляющих содержание банковского дела в современной рыночной экономике. Вопрос 4. Функции современных банков. Современное банковское дело включает определенную совокупность различных видов предпринимательского бизнеса, которым занимаются сегодня банки. Они могут быть условно разделены на три группы. Первую группуобразуют специальные функции. В их состав входит осуществление деятельности, присущей только банкам. Это — эмиссия денежных знаков, проведение денежных расчетов между участниками любых сделок в безналичной форме. Во вторую группувходят функции, выполнение которых характерно для банков. К числу таких функций следует отнести проведение кредитных операций, организацию депозитного хранения временно свободных финансовых ресурсов, осуществление торговых сделок с иностранной валютой. К третьей группеотносятся функции, выполнение которых не является особой прерогативой (исключительным полномочием) именно банков. Это проведение любых трастовых (доверительных) операций, инвестиционное посредничество, лизинговая, факторинговая, консультационная, экспертная и иная деятельность, которую наряду с банками могут выполнять другие предпринимательские фирмы, универсальные или специализированные. Многообразие функций, выполняемых субъектами современного банковского бизнеса, может быть реализовано посредством трех типов банковских операций — пассивных, активных, комиссионных. Пассивные операциисостоят в привлечении сторонних финансовых ресурсов, именуемых заемными средствами современного банка. Прием банками денежных средств от физических и юридических лицо осуществляется в форме депозитов. Создавая банковские депозиты, клиенты коммерческих банков преследуют разнообразные цели, главными из которых являются обеспечение сохранности и безопасности накопляемых или сберегаемых финансовых ресурсов, а также получение доходов от хранения средств. Все субъекты предпринимательского бизнеса обязаны «привлекать» свои ресурсы в банки не только на депозитные счета, но и на расчетные (текущие), с которых банки могут производить денежные платежи по поручениям клиентов. Такое требование обосновывается необходимостью обеспечения приоритета безналичного денежного обращения над наличным. В современном бизнесе безналичные деньги часто действительно оказываются надежнее и эффективнее наличных (кэша), а безналичный денежный оборот обеспечивает гораздо большие выгоды, чем наличный, за счет удобства проведения безналичных платежей, экономии на транспортных издержках, скорости исполнения сделок. Но необходимость обеспечения приоритета безналичных денег над наличными имеет во многих странах и другие основания, а именно: - потребность противодействия инфляции (переполнения каналов денежного обращения бумажными денежными знаками, количество которых не обеспечено товарными ценностями); - потребность государственных органов в создании и поддержании системы централизованного и постоянного контроля за оборотом наличных денег для противодействия «отмыванию» грязных денег (денег, заработанных преступным путем); - потребность правоохранительных органов в осуществлении контроля за проведением сомнительных сделок, в том числе сделок по перемещению денежных ресурсов из одного банка в другой, которое иногда обусловливается криминальными причинами (например, финансированием террористической деятельности); - потребность налоговых органов в организации контроля крупных расходов со стороны отдельных граждан. Поэтому получается, что при выполнении некоторых пассивных операций современным банкам помогает действующее законодательство, определяющее приоритет безналичной системы денежных расчетов по сделкам в экономике. Активными операциями субъектов банковского бизнеса являются все кредитные сделки, в которых банк предстает в качестве кредитора. Наряду с кредитными сделками современные банки осуществляют и другие операции с финансовыми ресурсами, относящиеся к числу активных, в том числе учет векселей (покупка векселей до их оплаты), эмиссия, хранение и размещение ценных бумаг. Современные банки не только привлекают временно свободные финансовые ресурсы физических и юридических лиц, но и размещают их путем выдачи кредитов на условиях основополагающих принципов кредитной сделки — возвратности, платности и срочности. Принцип возвратностинаходит свое практическое воплощение в том, что каждый кредит должен быть возвращен. Принцип платностивыражает необходимость не только возвращения заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Принцип срочностиотражает необходимость возврата кредита не только с уплатой процента за его использование, но и в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Привлекая капиталы, сбережения населения и другие финансовые ресурсы, высвобождающиеся в процессе деловой деятельности, и предоставляя их во временное пользование заинтересованным субъектам бизнеса, которые нуждаются в дополнительном капитале, банки становятся финансовыми посредниками. Для наиболее состоятельных или наиболее привлекательных клиентов банки вправе открывать кредитные линии. Под кредитной линиейпонимается обещание банка выдать ссуду в пределах обусловленного лимита и срока. Она является формой краткосрочного кредита. Другой формой создания клиентам комфортных условий ведения бизнеса на началах партнерства с банком является овердрафт. Овердрафт(overdraft) является неявным кредитом, его применение состоит в том, что банк разрешает своему клиенту пользоваться счетом и выписывать платежные поручения на суммы, превышающие остаток собственных средств клиента на этом счете. Обычно принято выделять. Короткие срокихарактерны для кредитования таких операций, как обновление предпринимательскими фирмами парка оборудования, выплата заработной платы (эти направления получили название кредитования оборотного капитала, или кредитования оборота). Длинные срокихарактерны + я-+c для кредитования расширения сфер и увеличения масштабов деловой деятельности, создания новых субъектов бизнеса (эти направления получили название инвестиционного кредитования). Кредитные сделки различаются между собой также по срокам (краткосрочные кредитные операции коммерческих банков и долгосрочные кредитные операции), характеру обеспечения ссуд (залоги, поручительства). Тем самым банки создают некоторые гарантии возвращения кредитных ресурсов в оговоренные сроки и за оговоренную плату. Залог в виде объектов недвижимости может передаваться в различных формах. Это, например, может быть передача: - объектов недвижимости в полную собственность банка; - объектов недвижимости банку во временное владение без перехода права собственности; - банку свидетельства о праве собственности на объекты недвижимости; - банку каких-либо документов, дающих право на распоряжение объектами недвижимости; - банку гарантий, заменяющих передачу каких-либо прав или иных документов. Клиентами банков в процессе проведения ими кредитных сделок могут являться отдельные граждане, которые претендуют на получение ссуды не для предпринимательских целей. Такой вид кредита называется потребительским. Чаще всего кредитные ресурсы выдаются банками все же именно на предпринимательские цели. Получателями предпринимательскихкредитов могут быть любые субъекты производственного, финансового, коммерческого бизнеса либо иного вида предпринимательства. Могут стать таковыми и другие банки. В этом случае кредит, выдаваемый банком клиенту, называется межбанковским. Кредитные ресурсы предоставляются банками и государственным организациям. Правительства многих стран нередко прибегают к пополнению государственных финансов с помощью внешнего заимствования. Таким образом возникает государственный долг. Активные и пассивные операции современных банков выступают двумя сторонами посреднической деятельности по вовлечению и применению временно свободных финансовых ресурсов в деловом обороте. Основная часть доходов коммерческого банка, именуемая маржой, образуется за счет разницы между процентами, выплачиваемыми банками владельцам депозитных счетов, и процентами, которые выплачивают заемщики самим предпринимателям-банкирам за пользование кредитными ресурсами. Современные субъекты банковского бизнеса выполняют также так называемые комиссионные операции. Под ними понимаются все операции, за проведение которых банки взимают с клиентов комиссионное вознаграждение. Комиссионное вознаграждение является вторым по значимости после маржи источником дохода различных банков. Для его получения банки осуществляют разные виды операций, к числу которых относятся следующие: - аккредитивные операции (осуществление выплат денежных средств третьей стороне по поручению клиента); - операции с банковскими чеками; - операции с пластиковыми карточками, которые подразделяются на дебетовые карточки (с их помощью клиенты могут снимать денежные средства со своих текущих счетов в банкоматах или электронных терминалах) и кредитные карточки (с их помощью индивидуальные или корпоративные клиенты банков могут производить выплаты в кредит); - факторинговые операции (покупка банками требований по поставкам товаров и оказанию услуг до наступления срока); - форфейтинговые операции (покупка банками требований по экспорту); - лизинговые операции (операции по сдаче в аренду объектов движимого или недвижимого имущества и по финансированию таких сделок, производимых клиентами банков); - трастовые (доверительные) операции; - предоставление банковских гарантий клиентам. К числу комиссионных операций иногда относят и выполнение современными банками расчетной функции. Она является третьей по значению функцией субъектов банковского бизнеса после организации депозитного хранения финансовых ресурсов и проведения кредитных сделок. Исторически формирование у современных банков расчетной функции было обусловлено двумя обстоятельствами. Во-первых, давая поручения банкам производить расчеты с контрагентами, субъекты бизнеса стремились обеспечить безопасность сделки. Расчетные денежные средства могли быть переданы в одном месте, а контрагенты получали их эквивалент в другом месте. Во-вторых, выполнение банками расчетной функции при осуществлении сделок обеспечивало субъектам бизнеса особую комфортность, по сути, превращая процедуры оплаты сделок в чисто техническую деталь проведения этих сделок. Как мы уже знаем, законодательство многих стран с рыночно ориентированной экономикой часто предписывает всем субъектам бизнеса не только хранение собственных финансовых ресурсов в банках, но и обязательное проведение большинства платежей (трансакций) через расчетно-платежные банковские системы, путем безналичных перечислений или зачета взаимных требований. Безналичные расчеты осуществляются на основе платежных документов(платежные требования контрагентов, платежные поручения клиентов). Таким образом, вместо того чтобы возить или носить с собой разнообразный кэш, субъекты коммерческого, производственного либо иного предпринимательского бизнеса прибегают к выписыванию платежных поручений о безналичном переводе денежных средств на счета контрагента либо платежных требованийо переводе безналичных денежных средств контрагентов на собственные счета. На основании таких платежных требований и платежных поручений банки в безусловном порядке обязаны осуществлять все необходимые платежи от имени своих клиентов. Предприниматели имеют возможность прибегать и к расчетам с помощью чеков. Чекипредставляют собой обращенные к банками требования их клиентов о выплате денег, выписываемые данными клиентами на специальных отрывных талонах чековых книжек. Чеки могут быть использованы непосредственно для получения по ним денег из банка. Но они могут быть использованы также и как средство платежа — для проведения расчетов за купленные товары, оплачиваемые услуги или работы. В последние годы осуществляется переход безналичного денежного оборота в форму электронных финансовых расчетов. Система электронных расчетов и электронных платежей получила название электронного банкинга(E-banking). Применение безналичного оборота финансовых ресурсов ускоряет процессы проведения деловых операций, обеспечивает высокую степень их надежности. Вместе с тем широкое распространение безналичного оборота финансовых ресурсов ставит субъектов бизнеса в серьезную зависимость от устойчивости коммерческих банков. Плохая работа банков, их неудовлетворительное финансовое состояние, тем более банкротство тяжело отражаются на положении субъектов бизнеса[21]. Современные банки часто предоставляют так называемые банковские гарантиисвоим клиентам. Банковская гарантия — это обещание банка подкрепитьфинансовое обязательство своего клиента третьей стороне и выполнить его, если клиент не сможет сделать это самостоятельно. Многие современные банки охотно выполняют также трастовые операции. Для этого они принимают на себя функции доверенного лица своих клиентов и в дальнейшем действуют от их имени. Чаще всего трастовые операции банков состоят в управлении денежными средствами и ценными бумагами клиентов, от их имени и по их поручению, в целях возрастания стоимости этих ценных бумаг и получения клиентами предпринимательских доходов. Клиентами трастовых услуг банков являются, как правило, рантье, но таковыми могут стать и иные субъекты бизнеса. |