основы предпринимательства. Московская финансовопромышленная академия Кафедра Теории и практики конкуренции
 Скачать 333.77 Kb.
|
|
Вопрос 5. Особенности современных субъектов банковского бизнеса. Во всех странах с развитой рыночной экономикой банки развиваются внутри национальных банковских систем, в состав которых входят банки двух уровней — национальные государственные банки и коммерческие банки. Предпринимательскую деятельность осуществляют при этом лишь коммерческие банки. Коммерческимиявляются банки, не имеющие статуса государственного учреждения и выступающие в полном объеме субъектами предпринимательского финансового бизнеса. Современный коммерческий банк представляет собой юридическое лицо, учрежденное и функционирующее в соответствии с национальным законодательством того или иного государства либо — в случае, если банк учрежден в качестве международной финансовой организации, — в соответствии с нормами международного права и межправительственными соглашениями. В каждой стране применяется свое банковское законодательство. Коммерческие банки весьма разнородны. Они могут быть построены по принципу специализированного либо универсального банка. Универсальныебанки оказывают все или почти все известные виды банковских услуг и взаимодействуют с любыми контрагентами. Специализированнымикоммерческие банки становятся потому, что специализируются на выполнении отдельных банковских операций. Условия специализации диктуют необходимость выделения коммерческих банков. К ним относятся: - сберегательные, оказывающие услуги (в основном депозитные) населению; - строительно-сберегательные, оказывающие населению возмездное финансовое содействие при приобретении жилья; - ипотечные, выдающие кредиты под залог недвижимости; - инвестиционные, являющиеся посредниками на рынке ценных бумаг; - клиринговые, специализирующиеся на организации расчетов по сделкам; - внешней торговли; - сельскохозяйственные и другие отраслевые; - потребительского кредита и др. Российские коммерческие банки часто определяются как кредитные организации. Следует отметить, что к кредитным организациям относятся не только банки, но и другие структуры, предоставляющие кредиты. Банковское дело является одним из тяжелейших, сложнейших видов предпринимательского бизнеса, требующего от банкиров особой искусности в ведении дел, особого доверия клиентов, особой положительной репутации в обществе и особой изобретательности, многие обыватели предпочитали не вспоминать. Между тем банковское дело действительно относится к числу видов предпринимательского бизнеса, которые имеют определяющее воздействие на разные стороны экономики и общественной жизни. Процветание системы национальных коммерческих банков всегда не только отражает благополучие в экономике той или иной страны, но и является стимулом дальнейшего ее развития. Напротив, провалы в банковском деле негативно отражаются на положении дел многих субъектов бизнеса, порой вызывая почти цепную обвальную реакцию в других областях бизнеса и общественной жизни. Коммерческий банк, как хранилище денежных ценностей юридических лиц и отдельных граждан, кредитор, расчетный центр и эмитент банковских билетов, является слишком заметной предпринимательской организацией, чтобы успехи или неудачи в деятельности банкиров проходили бесследно для экономики и общества. Современный коммерческий банк так плотно интегрирован в систему предпринимательского бизнеса, что любые колебания его положения и даже намеки на падение его устойчивости неизменно отражаются на положении дел в экономике. Именно банковские проблемы, как правило, в последнее время оказывались непосредственным толчком всех экономических кризисов. Поэтому банковский бизнес требует от предпринимателей не только высокого профессионализма, но и высокой ответственности. Данная сфера является одной из наиболее закрытых областей современного бизнеса. Случайные люди могут в одночасье сделаться крупными банковскими предпринимателями лишь при стечении исключительных обстоятельств, что, к примеру, и имело место в российской экономике в пору ее радикальной перестройки в 90-е годы прошлого века. Но при обычном течении дел обеспечить стремительную предпринимательскую карьеру в банковском бизнесе чрезвычайно трудно. Законодательство почти всех государств устанавливает особо сложные правила лицензирования банковской деятельности, а также правила допуска к ней потенциальных менеджеров и порядок учреждения коммерческих банков. Современный коммерческий банк — это, как правило, закрытое акционерное общество, размеры уставного капитала которого не должны быть ниже планки, установленной национальным банком страны. Другие формы предпринимательской деятельности (кооперативные банки, народные банки, банки в форме коммандитных товариществ) встречаются нечасто. Чтобы создать коммерческий банк, например, в России, необходимо обладать капиталом не менее 5 млн евро. Данный капитал должен быть разделен на доли таким образом, чтобы наибольшая доля не превышала 25%. Для получения разрешения на работу лицам, приглашаемым в банк на должности в высшем менеджменте, необходимо иметь высшее экономическое образование. Предприниматели-банкиры являются выразителями особой деловой миссии — им доверяют свои деньги многие люди и организации. И они должны быть достойны такого доверия. Крупнейшие коммерческие банки являются сегодня самыми мощными финансовыми институтами рынка. В последние десятилетия на фоне развертывания интеграционных процессов в мировом экономическом сообществе и становления единого мирового финансового рынка все большее значение получает деятельность международных банковских институтов, таких как Мировой банк, Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития и другие. Данные институты обладают сложным симбиозом функций. Они действуют и как коммерческие банки, но вместе с тем обладают и нормативно-рекомендательными полномочиями, иными словами, дают такие рекомендации, от выполнения которых порой невозможно отказаться. Именно рекомендации международных финансовых институтов имели решающее значение для становления рыночной экономики в современной России. Конкуренция в банковском деле является одной из самых жестких - потеря клиентов карается чрезвычайно сурово. Кроме того, субъекты банковского бизнеса рискуют порой не меньше, чем их клиенты, раздумывающие о том, какому именно банку доверить свои временно свободные денежные средства. Банкиры нередко сталкиваются с клиентами, для которых финансовое мошенничество стало важнейшей технологией бизнеса. Высокий риск встретить недобросовестного клиента оборачивается необходимостью выделять огромные средства на обеспечение безопасности собственных активов и денег клиентов. Обеспечение безопасной работы, по сути, выступает сегодня чуть ли не как самостоятельное направление современного банковского дела во всем мире. Но за свой труд и свои предпринимательские усилия банкиры вправе рассчитывать и на соответствующее вознаграждение в виде предпринимательских доходов. Именно поэтому доходы от банковской деятельности и являются достаточно высокими. Коммерческие банки являются в современной экономике одной из двух групп банковских организаций. Другой группой банков выступают национальные государственные банки. Данные банки являются частью системы органов государственной власти и управления. Национальные государственные банкивыполняют, как правило, роль арбитра на финансовом рынке соответствующего государства, устанавливая правила взаимоотношений между коммерческими банками данного государства, между коммерческими банками, с одной стороны, и иными субъектами бизнеса — с другой. В нашей стране роль государственного банка выполняет Банк России, в других странах эту роль играют иные финансовые институты. В целом деятельность национальных банков во всех странах с рыночно ориентированной экономикой, в том числе и Банка России, состоит в следующем: - определение правил деловой деятельности коммерческих банков и других кредитных организаций; - денежно-кредитное регулирование экономики; - эмиссия бумажных денежных знаков; - контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений; - аккумуляция и хранение кассовых резервов коммерческих банков и других кредитных учреждений; - кредитование коммерческих банков (рефинансирование); - хранение официальных золотовалютных резервов страны. Вопрос 6. Предпринимательский бизнес на рынке финансовых инвестиций. Под бизнесом на рынке инвестиционных услуг или инвестиционным бизнесом понимается совокупность деловых процессов и деловых отношений, формирующихся в ходе использования субъектами бизнеса финансовых ресурсов в целях создания новых направлений и организационных форм предпринимательской деятельности, а также расширения и развития существующих. Современный инвестиционный бизнес базируется на применении строго определенной совокупности инструментов деловой деятельности. Термин «инвестиция», или «предпринимательская инвестиция» (от англ. investment, а ранее от лат. investio — одеваю), от которого происходит название инвестиционного бизнеса, означает вложение финансовых ресурсов или капитала (капиталовложение) в развитие предпринимательства. Такие вложения капитала могут иметь долгосрочный либо краткосрочный характер в зависимости от содержания задач, решаемых с их помощью. Наряду с предпринимательскими инвестициями в жизни имеют место так называемые инвестиции «в будущее». Вложения денег несвязанные напрямую с дальнейшим развитием предпринимательского бизнеса не следует трактовать как предпринимательские. Поскольку капиталовложения (инвестиции) возможны только в различных областях предпринимательского бизнеса, сама инвестиционная деятельность может выступать лишь как разновидность предпринимательства, и, следовательно, все субъекты бизнеса, действующие в инвестиционной сфере, являются предпринимателями. Данные предприниматели выступают субъектами инвестиционного бизнеса. Обычно различают два типа инвестиционной предпринимательской деятельности — реальное (материальное) инвестирование и финансовое инвестирование. Реальнымявляется инвестирование финансовых ресурсов в материальные объекты или инструменты предпринимательской деятельности (новые здания, сооружения, оборудование, техника, персонал, объекты интеллектуальной собственности, информацию). Главными целями реального инвестирования выступают расширение масштабов присутствия того или иного субъекта бизнеса на рынке, увеличение числа и размеров конкурентных преимуществ предпринимательской фирмы, распространение фирмой своего влияния в отрасли или на локальном рынке. Добиваясь указанных и иных целей, предпринимательская фирма реализует свои деловые интересы. Под финансовым инвестированиемпонимается вложение финансовых ресурсов в ценные бумаги. Целями финансового инвестирования выступают расширение масштабов участия того или иного субъекта бизнеса в уставных капиталах предпринимательских фирм либо оказание влияния на содержание, организацию и технологии деятельности этих фирм, а также на конъюнктурные (ситуационные), оперативные (тактические) и стратегические установки последних. Деловые интересы субъектов бизнеса, занимающихся финансовым инвестированием, успешно реализуются лишь в случае удачной покупки или продажи ценных бумаг, а это лишь косвенно зависит от деятельности объекта инвестирования. Ценные бумаги — одна из наиболее важных категорий современного предпринимательского бизнеса. В общем виде ценные бумагипредставляют собой юридические документы, которые свидетельствуют о праве их владельцев на получение предпринимательских доходов или на владение, пользование и распоряжение имущественными объектами. Внешне они действительно являются всего лишь бумагами. Но в отличие от обычных бумаг они называются ценными, поскольку отражают ценность объектов бизнеса, выражением которых они служат. Ценные бумаги, как и денежные средства, являются объектами обращения, в котором они порой заменяют реальные деньги. Ценные бумаги покупаются и продаются, они используются в качестве обеспечения кредитных сделок, отдаются в залог, являются объектами дарения и средствами поощрения, используются для проведения платежей и осуществления иных расчетов по сделкам. Превращение отдельных юридических документов в ценные бумаги и признание за ними способности быть особыми объектами обращения привели к формированию особого сектора современного рынка товаров и услуг, который получил название рынка ценных бумаг. Под рынком ценных бумагпонимается часть финансового рынка (национального, мирового), непосредственными объектами сделок на которых служат различные ценные бумаги. В Гражданском кодексе РФ к ценным бумагам отнесены: «государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг». Существует традиционное деление современных ценных бумаг на долговые ценные бумаги и долевые ценные бумаги. Разница между ними состоит в происхождении ценных бумаг и в их предназначении. Одна группа ценных бумаг возникает в процессе образования долга по каким-либо обязательствам, например, в процессе проведения расчетов по различным сделкам, в ходе которых выявляется временная неплатежеспособность покупателей товаров, либо в процессе заимствования личных сбережений граждан на какие-либо государственные цели. Другая группа ценных бумаг появляется в процессе образования долей в каком-либо имущественном объекте, например, при продаже или дарении части имущества либо при изначальном разделении впервые формируемого имущественного комплекса на доли. Долевые ценные бумагислужат документальным удостоверением прав физических или юридических лиц либо государства на определенную долю в каком-либо имуществе или финансовых ресурсах или же в иных объектах собственности. Основной долевой ценной бумагой является акция. Понятие акции (от нем., голл. aktie, лат. actio — распоряжение, позволение, претензия) неразрывно связано с понятиями акционерного капитала и акционерного общества, являющегося владельцем акционерного капитала. Под акциейпонимается ценная бумага, выпускаемая акционерными обществами и указывающая на долю владельца (держателя) акции в уставном капитале того или иного акционерного общества. Акционерное общество — это, как вы помните, одна из основных организационно-правовых форм современного предпринимательского бизнеса, а акционерное предпринимательство является самым распространенным типом современного крупного бизнеса. Характерным признаком акционерного предпринимательства является исполнение субъектами бизнеса предпринимательского амплуа акционера — держателя акций акционерного общества (АО). Каждый акционер является обладателем либо одной акции АО, либо пакета акцийакционерного общества (т. е. от двух акций и выше). В его распоряжении может оказаться контрольный пакет акций АО — в этом случае данныйсубъект предпринимательского бизнеса становится главным акционером фирмы и начинает оказывать решающее влияние на ее развитие. Акционеры несут ограниченную ответственность по деловым обязательствам акционерного общества, они отвечают по этим обязательствам только в пределах принадлежащей им доли в имуществе АО. Поэтому при банкротстве акционерного общества, с одной стороны, никто не гарантирует им возврата инвестированных в акции денежных средств, а с другой — акционеры избегают полного разорения, поскольку сохраняют за собой все денежные и иные ресурсы, инвестированные в другие предпринимательские фирмы, и все имущество, принадлежащее данным фирмам. Собственный капитал всякого АО, разделенный на доли участия в нем каждого акционера, называется акционерным капиталомданного АО. Поэтому акция представляет собой документальное свидетельство о вложении средств предпринимателя в акционерный капитал. Оно служит для подтверждения прав данного акционера на участие в делах АО, на распоряжение своей долей в акционерном капитале АО и на получение дохода в качестве платы за обладание этой долей. В зависимости от инвестиционных целей практика акционерного дела выработала множество разновидностей акций, но все их виды связаны с выпуском акционерным обществом (корпорацией) ценных бумаг для финансирования собственной предпринимательской деятельности. Все предпринимательские фирмы, имеющие организационно-правовую форму акционерных обществ, обязаны выпускать акции и размещать их среди своих участников. Выпуск акций акционерным обществом (корпорацией) называется эмиссией акций.Каждое АО имеет право осуществлять бессчетное число эмиссий своих акций. Каждая очередная эмиссия акций привлекает в ряды участников такого АО новых предпринимателей, а в состав акционерного капитала АО — новые инвестиционные ресурсы. О каждой эмиссии акций АО обязано информировать общественность в средствах массовой информации путем публикации так называемого проспекта эмиссии акций. В результате эмиссии акций для их последующего размещения любое акционерное общество становится эмитентом акций, а выпущенные в оборот акции АО становятся эмиссионными ценными бумагамиАО. По характеру обращения на рынке ценных бумаг следует выделить следующие акции: - «акции в обращении»— эмитированные акции, которые находятся в постоянном обращении на рынке и являются объектами текущих сделок; - «портфельные акции»— акции, изъятые из фактического обращения и, подобно сокровищам, находящиеся во владении предпринимательских фирм, в том числе и эмитентов данных акций. Акции выпускаются акционерными обществами без ограничения сроков их обращения. Жизнь каждой акции обрывается лишь с прекращением деятельности акционерного общества, являвшегося ее эмитентом. Долговые ценные бумагислужат документальным подтверждением долга одного субъекта бизнеса другому. Данные ценные бумаги являются документом, удостоверяющим наличие долга со стороны третьего лица (или третьих лиц) владельцу (владельцам) названных бумаг. В число долговых ценных бумаг входят большинство видов облигаций, сберегательные и депозитные сертификаты, чеки, векселя, а также так называемые коммерческие ценные бумаги, выпускаемые для обслуживания сделок с товарами или с объектами имущества (складские и залоговые свидетельства, закладные, приватизационные чеки, другие финансовые обязательства, в том числе образовательные сертификаты, с помощью которых студенты могут оплачивать обучение в вузах разных стран). Важнейшими долговыми ценными бумагами в настоящее время являются облигации. В отличие от акций облигации(от лат. obligatio — обязательство) — это обязательства, в соответствии с которыми заемщик гарантирует кредитору выплату определенной суммы по истечении определенного срока, а также выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента. Облигации бывают бессрочными либо они выпускаются на определенный срок. Краткосрочные облигации эмитируются для покрытия временного дефицита денежных средств. Главной задачей эмитента краткосрочных облигаций является своевременный выкуп таких облигаций у их фактических владельцев — в обратном случае заемщику суждена долговременная выплата процентов. Долгосрочные либо бессрочные облигации выпускаются в оборот в том случае, когда их эмитенты не опасаются наличия у них постоянной задолженности и связанной с этим необходимости постоянной выплаты процентов владельцам облигаций. Облигации эмитируются субъектами предпринимательского бизнеса либо государством. Государство делает это, как правило, для финансирования различных целевых общегосударственных программ и для покрытия бюджетного дефицита. Предприниматели эмитируют облигации для привлечения дополнительных финансовых ресурсов в свой бизнес. Чаще всего эмитентами облигаций выступают акционерные общества, которые выпускают их в обращение наряду с акциями. Но в отличие от акций облигации не делают их владельцев участниками акционерного общества, они лишь удостоверяют их право на получение процентов и на продажу данных облигаций. Сертификаты(депозитные и сберегательные) — это письменные свидетельства, выдаваемые коммерческими банками, о внесении их клиентами финансовых средств, удостоверяющие право клиента на возврат депозита. Сертификаты могут быть отнесены к группе долговых ценных бумаг, поскольку по своему содержанию они представляют собой документальное свидетельство долга коммерческого банка своему клиенту. Таким же является и предназначение банковских сберегательных книжек. Итак, ценные бумаги, являющиеся объектами финансового инвестиционного бизнеса, обладают двумя особенностями: Во-первых, они имеют характер документов, удостоверяющих право собственности предпринимателей на определенное имущество. Поэтому ценные бумаги часто называются титулами собственности. Во-вторых, ценные бумаги являются одним из средств обращения. Обращаются на самом деле имущественные объекты, в том числе денежные средства, а оборот титулов собственности служит лишь внешним подтверждением движения капитала. Поэтому вполне правомерно встречающееся в различных книгах определение ценных бумаг как фиктивного капитала. Для собственников ценных бумаг они, несомненно, являются капиталом. Однако они, будучи всего лишь бумагами, хотя и ценными, не обладают собственной стоимостью, подобно тому, как не обладают собственной стоимостью банкноты и бумажные денежные знаки. Между действительным капиталом и фиктивным капиталом имеется существенная разница. В современном финансовом бизнесе оборот реального капитала и выражающих его ценных бумаг, как правило, не совпадает. Титулы собственности внешне отделяются от самих объектов собственности и начинают вполне самостоятельную жизнь на рынке ценных бумаг. Это рождает изначально спекулятивный характер деловой деятельности на рынке ценных бумаг, прежде всего, в поведении инвестиционных коммерсантов, всегда стремящихся сделать свой бизнес на несовпадении размеров действительного капитала и совокупной стоимости ценных бумаг. Но поскольку в реально осуществляемых сделках на рынке ценных бумаг фигурируют именно ценные бумаги, они и определяются как средства обращения. В современном предпринимательском бизнесе можно без труда встретить различные публичные способы представления ценных бумаг.Одним из таких способов действительно является бумага, отпечатанная в типографии либо по-прежнему написанная от руки. Рукописные акции представляют собой сегодня не более чем анахронизм. Другие рукописные ценные бумаги(векселя, складские расписки) не являются экзотикой и в настоящее время. Ценные бумаги, отпечатанные типографским способом, сегодня основной способ публичного их представления. Типографские акции— это, как правило, чрезвычайно живописные ценные бумаги. Их выпуск осуществляется по специальным правилам, предохраняющим акционеров и само акционерное общество от подделок. Наряду с упомянутыми способами публичного представления акций акционерного общества в настоящее время активно применяются еще два, каждый из которых можно определить как виртуальное представление акций, при котором акции предстают как безналичные ценные бумаги. Первый способвиртуального представления акций АО — это записи в специальных книгах акционерного общества о наличии акций, о конкретных формах распределения их, о владельцах всех акций данного акционерного общества и о количестве акций, принадлежащих одному из акционеров этого АО. Второй способвиртуального представления акций акционерного общества — осуществление полного реестра записей об акциях, акционерах и прибылях АО не в книгах, а в специальных электронных файлах, содержащихся в надлежащим образом спроектированных и установленных базах данных акционерного общества. Данный способ публичного представления акций получил широкое распространение в странах с рыночно ориентированной экономикой в связи с бурным развитием различных направлений электронной коммерции. Современные эмитенты ценных бумаг обычно используют обе формы выпуска ценных бумаг в обращение — наличную и безналичную — одновременно. Наличная эмиссиясостоит в полиграфическом изготовлении, регистрации физического образца ценных бумаг и в последующей передаче прав собственности на ценные бумаги «из рук в руки» в результате их купли-продажи. Безналичная эмиссиясостоит в произведении бухгалтерских записей о выпуске ценных бумаг в специальных реестрах. При данной форме эмиссии ценные бумаги существуют виртуально — об их существовании известно, они используются как основание для определения долей участия субъектов бизнеса в уставном капитале фирмы, по ним начисляют проценты и дивиденды, но их нельзя взять в руки, увидеть, или пощупать. |