основы предпринимательства. Московская финансовопромышленная академия Кафедра Теории и практики конкуренции
 Скачать 333.77 Kb.
|
|
Вопрос 9. Предпринимательский бизнес на рынке страховых услуг. Предпринимательский бизнес на рынке страховых услуг — страховое дело, страховой бизнес— является атрибутом финансового рынка во всех странахс рыночно ориентированной экономикой, а субъекты страхового бизнеса выступают косвенными участниками практически всех крупных сделок, проводимых в разных секторах рынка. Предмет страхового бизнеса обусловливается вероятностным характером предпринимательской и иной деловой деятельности и наличием у предпринимателей и других субъектов бизнеса необходимости идти на различные риски ради достижения поставленных целей и удовлетворения деловых интересов. Обязательность рисков и отсутствие гарантий достижения поставленных целей заставляют всех субъектов бизнеса предусматривать при организации собственной деловой деятельности оценку и прогнозирование вероятных рисков, а также защиту от рисков. Желания получить априорную (другими словами - до начала деятельности) финансовую гарантию возмещения возможных видов ущерба из-за наличия рисков, а также произвести компенсацию этого ущерба являются двумя сторонами спроса на особые финансовые услуги, называемые страховыми услугами. Страховой бизнес представляет собой взаимодействие двух групп субъектов — всех, кто желает предусмотреть в любом деле защиту от рисков и компенсацию ущерба из-за неудач, вызванных этими рисками, и тех субъектов финансового предпринимательского бизнеса, кто оказывается в состоянии удовлетворить платежеспособный спрос на страховые услуги. Специфическими субъектами страхового бизнесаявляются предприниматели, оказывающие страховые услуги физическим и юридическим лицам. Таковыми, как правило, во всем мире выступают специализированные страховые компании, распоряжающиеся специализированными страховыми фондами. Под страховым фондомпонимается совокупность финансовых ресурсов, которые могут быть использованы для покрытия убытков, возникающих в результате неудачной деловой активности различных субъектов бизнеса. Основной формой деятельности страховых компанийявляется создание и обслуживание страховых фондов, необходимых различным субъектам бизнеса для защиты от рисков и возмещения убытков. Страховые компании берут на себя ответственность за создание таких фондов, участники которых на определенных условиях делают свои взносы в эти фонды. В случае наступления страхового события участники фондов получают из них материальное возмещение убытков. Предпринимательский бизнес страховых компаний состоит в деятельности по страхованию клиентов. В общем случае под страхованиемпонимаются отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении оговоренных заранее событий (страховых событий, страховых случаев). Защита интересов клиентов осуществляется за счет средств страховых фондов, формируемых из добровольных либо обязательных взносов этих физических или юридических лиц( страховых взносов). Разновидностями страхования являются со страхование и перестрахование, к определению которых мы обратимся в последующем изложении. Субъекты страховых отношений, осуществляющие страхование и уплачивающие за это, согласно договору, положенные взносы (премии) страховщикам, называются страхователями. Страхователи могут быть субъектами страховой сделки, объектом которой является страховая защита их лично либо третьих лиц. Другая группа субъектов страховых отношений (страховые компании), принимающих на себя обязательства возместить страхователям их убытки, возникающие при наступлении страхового случая, получила название страховщиков. Третьи лица весьма часто становятся также выгодоприобретателями.Таковыми оказываются граждане, получающие страховую сумму, но не являющиеся непосредственно ни страхователями, ни застрахованными. Имя выгодоприобретателя может быть указано в договоре страхования, но если это все же не случается, выгодоприобретателем становится наследник по закону. Страховая компания (страховщик) и страхователь при вступлении в сделку заключают между собой договор. Договор страхования— это двустороннее соглашение, в силу которого страховщик обязуется при наступлении страхового случая выплатить страховое обеспечение страхователю или выгодоприобретателю, а страхователь обязуется уплачивать страховые взносы в установленные сроки. Страховщик и страхователь договариваются между собой по поводу вида страхования, размера страховой суммы, в которой в денежном выражении определяется величина страхового возмещения в отношении конкретного риска. После заключения договора страхователь получает от страховщика страховой полис— документ, имеющий, по сути, значение ценной бумаги. Наличие такогодокумента свидетельствует о факте совершения страховой сделки, страховойполис содержит информацию об объекте и параметрах этой сделки. В процессе заключения договора страховая компания (страховщик) и страхователь договариваются между собой по поводу размера страховой суммы, в которой в денежном выражении определяется величина вероятного страхового возмещения в отношении конкретного вида риска и конкретного объекта страховой защиты. Под страховой суммойпонимается денежная сумма, устанавливаемая по каждому страховому событию отдельно либо по всем страховым событиям вместе. Страховым возмещением(или страховым покрытием) является денежная сумма, которую страховщик фактически выплачивает страхователю либо выгодоприобретателю для покрытия ущерба после наступления страхового случая.В свою очередь, под последним понимается фактически наступившее событие, влекущее за собой обязанность страховщика произвести страховое возмещение (страховую выплату) страхователю либо третьим лицам в соответствии с договором страхования и страховым полисом. Если удается заранее собрать необходимые статистические данные, позволяющие просчитать вероятность наступления того или иного события, влекущего за собой потери для субъекта бизнеса, то возникает возможность определить величину суммы возможных потерь, а также круг лиц, которых эти потери могут коснуться, и пригласить этих лиц принять участие в формировании страхового фонда. Те субъекты бизнеса, которые участвовали в создании и наполнении страхового фонда, при наступлении страхового случая получат страховое возмещение в соответствии с определенной в договоре страховой суммой. Исходя из размеров страховой суммы в договоре страхования, далее определяются размеры страховых взносов, т. е. сумм, уплачиваемых страхователем страховщику за принятие последним обязательств по возмещению различного ущерба, причиненного страхователю либо третьему лицу в ходе тех или иных действий. Страховые взносы представляют собой единовременные или периодические платежи, которые страхователь передает страховщику. Они рассчитываются на основе разработанных страховой компанией тарифов и включают расходы на обслуживание страхового фонда. В настоящее время страховые сделки различаются между собой по предметам, которые находятся внутри той или иной отрасли страхования. Сегодня в России принята следующая классификация отраслей страхования, каждая из которых состоит из большого числа видов страхования: личное страхование; имущественное страхование; страхование ответственности. Под личным страхованиемпонимается отрасль страхования, обеспечивающая страховую защиту имущественных интересов людей, связанных с их жизнью, здоровьем, трудоспособностью и личными доходами. Специфической разновидностью личного страхования физических лиц является медицинское страхование. Под имущественным страхованиемпонимается отрасль, обеспечивающая страховую защиту имущественных интересов страхователей и застрахованных им лиц, связанных с владением, пользованием и распоряжением принадлежащего им имущества и материальных ценностей. Под страхованием ответственности понимается отрасль страхования, обеспечивающая возмещение страхователем вреда, причиненного им третьим лицам (физическим и юридическим). В рамках данной отрасли страхования обычно выделяют две подотрасли — страхование индивидуальной гражданской ответственности и страхование предпринимательских рисков. Примером страхования индивидуальной гражданской ответственности может служить автотранспортное страхование. К объектам страхования предпринимательских рисков относят материальные и финансовые ресурсы, в том числе инвестиционные, субъектов бизнеса, коммерческие, в том числе биржевые, сделки, банковские депозиты. Наряду со страхованием различных объектов страховой бизнес включает также сострахование и перестрахование. Сущность сострахования состоит в том, что две (или более) страховые компании берут на совместную страховую защиту крупные по денежной оценке риски определенными, добровольно согласованными между собой долями, которые указываются в страховом полисе. Если страхователю выдается такой общий коллективный полис, его подписывают все страховщики, участвующие в соглашении, становясь тем самым состраховщиками. Под перестрахованием понимается риск выплаты страхового возмещения, принятый на себя страховщиком по договору страхования, который, в свою очередь, может быть им полностью или частично застрахован у другого страховщика или страховщиков в соответствии с заключенным между двумя (или более) страховыми компаниями договором перестрахования. При этом сторонами страховой сделки (договора) становятся соответственно перестрахователь и перестраховщик. В процессе оформления такой сделки происходит не создание нового страхового фонда, а лишь его перераспределение. Во всем мире страховой бизнес развивается на основе выделения добровольных и обязательных начал в страховании и, как следствие, объектов обязательного страхования и необязательного (добровольного) страхования. В России в сферу обязательного страхования входят жизнь и здоровье граждан (и то и другое являются объектами обязательного медицинского страхования), личность военнослужащих, некоторые виды гражданской ответственности. Указанные и остальные объекты могут при этом входить в сферу добровольного страхования. Оказание услуг по обязательному страхованию является в России исключительной прерогативой государственных страховых организаций (например, Фонда обязательного медицинского страхования, Фонда социального страхования). Негосударственные страховые компании действуют лишь в сфере оказания услуг по добровольному страхованию. Вопрос 10. Особенности субъектов страхового бизнеса. Рискованный характер всякого предпринимательского бизнеса был причиной серьезного беспокойства многих поколений предпринимателей, нередко со страхом смотрящих в будущее. Преодоление страха, как мы помним, является одним из мотивов предпринимательского бизнеса. Но далеко не всегда страх можно преодолеть в одиночку. Поэтому в истории предпринимательства вполне закономерно сформировалась идея возмещения возможных ущербов в ходе ведения деловой деятельности посредством разделения ущерба между различными соучастниками бизнеса. Кто-то должен был прийти на помощь предпринимателям и, уменьшая степень риска при ведении бизнеса, вселить в них уверенность в достижении конечного успеха. Если бы каждый отдельно взятый предприниматель попытался возместить ущерб самостоятельно, он бы, скорее всего, попросту разорился. Следовательно, у такого предпринимателя объективно возникала потребность в экономической защите. Главную задачу субъекты страхового бизнеса видят в том, чтобы не только помочь своим клиентам преодолеть страх и тем самым решиться на те или иные предпринимательские действия, но и вселить в них уверенность в успешном осуществлении этих действий. Обретение уверенности в бизнесе является оборотной стороной преодоления страха перед неизведанным. Неслучайно эквивалентом русскому термину «страхование» в английском языке выступает слово «уверенность» (insurance). Внешними соучастниками бизнеса различных предпринимательских фирм, способными уменьшать страх и вселять уверенность, и стали единоличные предприниматели-страховщики, позднее — страховые компании. Ключевым для развития страхового дела в древние времена являлся принцип взаимопомощи. Позднее страхование из элемента товарищеской взаимопомощи превратилось в оплачиваемую услугу и стало «страховым делом» — особым видом предпринимательского бизнеса. Становление страхования как разновидности предпринимательства завершилось по мере становления рыночной экономики. В настоящее время общий объем услуг, оказываемых страховыми компаниями клиентам, озабоченным различными видами страхования, составляет около 2 трлн долл. в год. Современное страховое дело является одним из наиболее закрытых видов не только финансового бизнеса, но и предпринимательского бизнеса вообще. Оказание страховых услуг представляет собой разновидность высокопрофессионального и элитного бизнеса, сочетающего финансовую деятельность, действия по защите законных прав клиентов страховых компаний, в том числе от недобросовестной деловой практики их партнеров и конкурентов, а также действия по защите и от недобросовестного поведения самих клиентов. Клиенты страховых компаний далеко не всегда испытывают страх, который собираются преодолевать, оплачивая услуги страховщиков. Нередко клиенты обращаются в страховую компанию, преследуя мошеннические цели. Поэтому в страховом бизнесе и выделяются функции, связанные с обеспечением безопасности, в том числе собственной безопасности страховщиков. В России и в странах с рыночно ориентированной экономикой страховые компании обычно создаются в виде акционерных обществ, акции которых свободно продаются и покупаются и на «уличном» рынке ценных бумаг, и на фондовых биржах. Страховые компании — это крупные предпринимательские фирмы, выполняющие ограниченную совокупность функций. В их число входят аналитическая функция, обеспечение безопасности клиентов, а также собственной безопасности, угрозы которой могут исходить от конкурентов и недобросовестных страхователей, функция, связанная с подготовкой и организацией финансовых расчетов. Лучшие мировые страховые компании являются, таким образом, одновременно и финансовыми консультантами своих клиентов, и компенсаторами понесенных ими убытков, и гарантами проводимых ими сделок, и их защитниками, и их контролерами. Страховые компании представляют собой узкоспециализированных субъектов бизнеса. Как правило, таким компаниям запрещено функционировать в качестве коммерческих банков, финансовых дилеров или инвестиционных фондов. В свою очередь, субъекты банковского и инвестиционного бизнеса обычно также не имеют права заниматься оказанием страховых услуг. Вероятно, в профессионализации страхового дела, с одной стороны, и в его узкой специализации — с другой, кроются причины того, что, несмотря на широкое распространение страхового бизнеса в современном мире, компаний, стабильно пользующихся хорошей репутацией у клиентов, очень немного. Вопрос 11. Предпринимательская деятельность на валютном рынке. Современный термин «валюта» (от ит. valuta, лат. valeo — стоить) имеет два основных значения. Оба они призваны подчеркнуть количественные различия между денежными единицами, которые применяются на рынках разных стран в качестве средств платежа и средств обращения. 1) обозначение денежной единицы того или иного государства, с помощью которой субъекты бизнеса производят расчеты на национальном рынке товаров и услуг (например, российский рубль, японская иена, английский фунт стерлингов, американский доллар, датская крона), либо международной интегрированной денежной единицы, принятой в ряде государств (например, евро). В этом случае иногда пользуются не термином «валюта», а терминами «национальная валюта» и «международная валюта»; 2) обозначение денежных знаков иностранных государств, выступающих как средство обращения и средство платежа на национальных рынках других государств и при проведении расчетов по сделкам на международном рынке. В этом случае чаще пользуются не термином «валюта», а термином «иностранная валюта». Возникновение денег как совокупности национальных и иностранных валют началось уже в глубокой древности. Меняльное дело, в конце концов, стало одной из предпосылок не только современного банковского дела, но и бизнеса на современных валютных рынках. Под валютным рынкомпонимается сектор денежного рынка, на котором осуществляется купля-продажа валют или обмен одной валюты на другую. Современный валютный рынок представляет собой важный элемент мировой экономики. Он состоит из валютных рынков различных государств. Взаимный обмен национальных валют разных стран называется конвертацией валюты. Необходимость постоянного проведения операций на валютныхрынках вызвана отсутствием по сей день единых мировых денег, что обусловливает неизбежность постоянной конвертации валют. Сегодня нет такого платежного средства, которое могло бы служитьв качестве международного средства обращения при проведении субъектамибизнеса сделок на внешнем рынке. В некоторых странах сделки с иностранными валютами производятся без всяких ограничений. Это наблюдается во всех развитых странах с рыночно ориентированной экономикой (США, Канада, страны Западной Европы, Япония). Органы власти и управления других стран нередко вводят административные ограничения оборота иностранных валют на национальном рынке. Это обычно делается для защиты национальной валюты в целях недопущения ее постепенного вытеснения какой-либо более сильной иностранной валютой. Подобные ограничения применяются в современной российской экономике. Они охватывают процессы купли-продажи иностранной валюты, открытия россиянами валютных счетов в иностранных банках, хранения предпринимательскими фирмами валютной выручки от произведенных операций, перемещения валютных ценностей через государственную границу РФ. Все национальные валюты, встречающиеся в современном бизнесе, можно подразделить на следующие виды: - свободно конвертируемые(полностью обратимые) валюты. К ним относятся национальные валюты стран, полностью отменивших любые ограничения на обращение иностранной валюты на своем национальном рынке и на проведение сделок с иностранной валютой; - частично конвертируемые(частично обратимые) валюты. К ним относятся национальные валюты стран, частично отменивших валютные ограничения на национальных рынках; - замкнутые(необратимые) валюты. К ним относятся национальные валюты, не вызывающие доверия на рынках иностранных государств. Таковой является валюта слаборазвитых и развивающихся государств, экономика которых, как правило, имеет замкнутый характер, а бизнес не ориентируется на внешние рынки. В прошлом операции на валютном рынке были составной частью платежно-расчетных отношений между субъектами производственного, коммерческого, финансового бизнеса, бизнеса на рынке труда. Вместе с тем необходимость проведения постоянных расчетов по совершаемым сделкам в условиях многонациональности товарных рынков заставляла средневековых менял играть роль полномасштабных валютных спекулянтов. Бизнес на валютных рынках изначально имел спекулятивный характер. Предпринимателям-менялам становилось интересно заниматься таким бизнесом лишь при условии извлечения предпринимательского дохода от совокупности сделок, а главное - извлечения прибыли. Менялы были вынуждены не только оплачивать сделки своих клиентов, но и заниматься торговлей иностранными денежными средствами, обнаруживая в собственной деловой деятельности зачатки будущих валютных фьючерсов и опционов. Сделки, которые осуществлялись и продолжают осуществляться на валютных рынках разных стран, во все времена включали два типа операций: покупку иностранной валюты и продажу иностранной валюты. Поэтому наиболее важным для определения степени целесообразности проведения тех или иных сделок всегда было соотношение национальной валюты и иностранной валюты, становившейся объектом купли-продажи. Ключевым понятием для рассматриваемого вида предпринимательского бизнеса стал валютный курс— цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Степень устойчивости валют зависит от степени устойчивости национальной экономики страны - эмитента данной валюты. Кроме того, взаимные сопоставления валют осуществляются на фоне большого разнообразия валют разных стран, влияние которых также сказывается на величине валютного курса. И наконец, на величину валютного курса воздействуют конъюнктурные колебания на рынке товаров и услуг и на самом валютном рынке. Поэтому валютный курс любой национальной валюты всегда имеет плавающий характер, его величина непрерывно колеблется и может менять свое значение несколько раз в течение одного дня. В соответствии с уровнем валютного курса на валютных рынках субъекты предпринимательского бизнеса проводят сделки купли-продажи национальных валют, связанные с внешнеторговыми операциями, международным инвестированием финансовых ресурсов, международными кредитными операциями, международным туризмом. Поэтому частью операций субъектов бизнеса на валютном рынке являются международные расчеты по внешней торговле, туризму, услугам, частным переводам, предполагающие покупку и продажу иностранной валюты. Сами же субъекты валютного бизнеса (валютные предприниматели) рассматривают национальные валюты в качестве главного предмета своей деловой деятельности. Поскольку валютный курс любой национальной валюты является плавающим, в нем несложно всякий раз выделять два уровня — курс покупки валюты и курс ее продажи. Поэтому технологически валютное предпринимательство распадается на два этапа: этап покупки иностранной валюты, который осуществляется по курсу покупки, и этап продажи иностранной валюты, который осуществляется по курсу продажи данной валюты. Предпринимательские доходы субъектов валютного бизнеса образуются за счет разницы между этими курсами валюты, которая называется курсовой разницей. Изменение валютного курса при переходе от покупки иностранной валюты к ее продаже порой приносит валютным предпринимателям огромные доходы, что делает данный вид финансового предпринимательства одной из самых привлекательных сфер современного бизнеса. Основы современного валютного рынка были заложены в 50—60-е годы ХХ века, т.е. в период функционирования так называемой Бреттон-Вудской валютной системы. Главной характеристикой данной системы стала фиксация курсов валют на базе их паритетов к золоту или доллару США. Именно в этот период телефон и телекс, а позднее электронные системы E-commerce начали связывать валютный рынок в единое целое, а валютный бизнес приобрел характер цивилизованной коммерческой деятельности на мировом валютном рынке. Вопрос 12. Особенности современной валютной коммерции. Современный валютный бизнес в соответствии с технологиями деловой деятельности можно определить как особую разновидность коммерческого предпринимательства. По своему содержанию он выступает как элемент финансового предпринимательства. Благодаря наличию валютного рынка субъекты бизнеса в каждой стране могут заимствовать иностранную валюту и использовать ее для перевода в другую, нужную ей валюту или же в национальные деньги. Именно в этом им активно помогают валютные коммерсанты. Субъектами современных деловых отношений, разворачивающихся на данном секторе рынка, являются: продавцы и покупатели иностранной валюты, в том числе национальные государственные банки, коммерческие банки, имеющие специальные лицензии на проведение операций с иностранной валютой, а также клиенты банков; специализированные валютные посредники, называемые валютными дилерами. Валютные коммерсанты, подобно инвестиционным коммерсантам, являются специфической категорией субъектов предпринимательского бизнеса. И той, и другой категории предпринимателей для достижения конечного успеха следует обладать высоким уровнем знаний, умений и навыков и в своей области бизнеса, и в сфере технологий коммерческой деятельности. Наиболее крупные валютные коммерсанты могут манипулировать другими субъектами бизнеса, действующими на валютном рынке, или, по меньшей мере, оказывать на них ощутимое воздействие. Всех субъектов бизнеса, действующих на валютном рынке, можно условно разделить на две основные группы, а именно: - пассивные участники валютного рынка, т. е. субъекты бизнеса, у которых время от времени возникает необходимость в проведении валютных операций (либо за свой счет, либо по поручению клиентов) и которые в этом случае обращаются за ценами на валюту к другим банкам; - активные участники валютного рынка, или так называемые market makers, т. е. субъекты бизнеса, которые устанавливают цены на валюту другим коммерческим банкам, обращающимся к ним за котировкой. Среди market makers особо выделяется узкий круг гигантских банков, имеющих разветвленную сеть отделений по всему миру и огромный штат дилеров. Главной задачей валютных коммерсантов, прежде всего market makers, является обеспечение максимально выгодной курсовой разницы. При проведении сделок с иностранной валютой коммерсанты часто прибегают к инструментам манипуляции, направленным на преднамеренное снижение курса национальной валюты или какой-либо иностранной валюты либо на ее необоснованное повышение. Самым примитивным видом валютной коммерции выступает простая спекуляция иностранной валютой. Наиболее распространенным типом валютной сделки является валютный арбитраж, осуществляемый коммерсантами-арбитражерами. Ее простейшей формой выступает простой валютный арбитраж. Он представляет собой операцию по использованию разницы в курсах между валютами каких-либо двух стран или разницы в курсах валюты третьей страны на валютных рынках этих же стран. Например, курс английского фунта стерлингов в Париже является более низким, чем, например, в Токио. Французскому коммерсанту-арбитражеру выгодно в этом случае купить фунты стерлингов на евро, продать их за японские иены и, реализовав последние, получить прибыль. Другую разновидность валютного арбитража представляет собой так называемый сложный арбитраж. Прибегая к нему, коммерсанты-арбитражеры оперируют одновременно несколькими национальными валютами и действуют синхронно на различных валютных рынках. Для успешного осуществления сложного арбитража валютным коммерсантам необходимо располагать крупными валютными активами, актуальной информацией о положении дел на разных валютных рынках, штатом высококлассных аналитиков, оперативной мобильностью для проведения операций и большим коммерческим чутьем. Деловое поведение таких коммерсантов отличается исключительно высокой маневренностью и коммуникативностью. В деятельности валютных коммерсантов принято различать сделки с наличной валютой и с виртуальной валютой. В коммерческих сделках, предметом которых является валюта, широко используются форвардный, фьючерсный подходы и проведение сделок с опционами. Участники валютных сделок зачастую продают друг другу и покупают валюту на определенный срок. Одни из них рассчитывают на повышение валютного курса, а другие — на его понижение. По истечении срока сделки она может завершаться не действительным трансфером (перемещением) валюты, а всего лишь уплатой курсовой разницы. В зависимости от изменения валютного курса, произошедшего между заключением сделки и истечением ее срока, в выигрыше оказываются либо покупатели валюты, либо ее продавцы. В мировом бизнесе сегодня немало найдется предпринимателей, для которых именно игровой, азартный компонент фьючерсной сделки имеет приоритетное значение по отношению к любым иным целевым установкам, заставляющим их вступить в такую сделку. Торговля несуществующими валютными ценностями, составляющими основу фьючерсных и опционных торгов, значительно расширяет палитру предпринимательских спекуляций, способствует превращению этой сферы предпринимательского бизнеса в явление, существующее как бы совершенно независимо от реального сектора экономики. Ощутимое присутствие «игрового элемента» в валютном бизнесе также роднит его с уже известным нам бизнесом на рынке финансовых инвестиций. Сегодня ядро мирового валютного рынка образуют государства, в которых валютные ограничения практически отсутствуют или незначительны. К ним относятся США, Германия, Япония, Великобритания, Швейцария, Швеция, Канада, Норвегия, Нидерланды, Люксембург, Сянган (Гонконг), Объединенные Арабские Эмираты и другие государства. В этих государствах субъектами валютного бизнеса становятся любые предприниматели. На свободный рынок могут выходить только уполномоченные коммерческие банки, валютные дилеры и национальные государственные банки. Они, а также финансовые (валютные) биржи, представляют собой наиболее заметных валютных предпринимателей во всем мире. Наибольшее значение имеет торговля валютой на межбанковском рынкекак особая форма финансового предпринимательства, осуществляемого коммерческими банками. Межбанковские валютные рынки представляют собой совокупность банков, брокерских фирм, работающих на финансовых (валютных) биржах, дилинговых компаний и крупнейших корпораций, выступающих основными субъектами бизнеса на этих рынках. Межбанковский рынок делится на два, примерно равных по объемам и масштабам сделок рынка: брокерскийи прямой. В первом случае банки пользуются услугами брокерских фирм, а во втором — находят партнеров самостоятельно. Межбанковский рынок полицентричен, то есть все валютные операции проводятся непосредственно самими коммерческими банками, обладающими валютными лицензиями. Физически иностранная валюта непосредственно перемещается из банков при помощи различных средств связи. На межбанковский рынок приходится, например, в Лондоне 90% всего валютного оборота банков. Такая полицентрическая система организации валютного рынка получила самое широкое развитие в США, Великобритании, Канаде, Швейцарии. Банки, не имеющие валютных лицензий, а также дилинговые компании и брокерские фирмы, проводят свои валютные операции под руководством крупнейших коммерческих банков и, как правило, играют подчиненную роль. Межбанковский валютный рынок обслуживает преимущественно платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических лиц, являющихся торговой и производственной клиентурой коммерческих банков. Важную роль на валютных рынках играют и национальные государственные банки. Как правило, все они выступают самостоятельными «игроками» в сделках с иностранной валютой, используя свои валютные запасы и свои полномочия для оказания влияния на состояние валютного рынка. Так, центральные банки могут скупать иностранную валюту на национальном рынке и за рубежом для пополнения собственных валютных запасов. Они имеют возможность осуществлять и так называемые валютные интервенции, представляющие собой крупные по масштабам операции по «вбрасыванию» на рынок иностранной валюты в целях недопущения ее дефицита, что чревато ростом цен в странах со слабой национальной валютой. Цены на товары, привязанные к иностранной валюте, применяемой в качестве «у.е.», неизменно растут по мере исчезновения такой валюты с реального валютного рынка. Для противодействия этому национальные государственные банки вынуждены при необходимости наполнять валютный рынок своей страны реальными валютными средствами. Наряду с действиями банков на валютном рынке наблюдается также посредническая деятельность других субъектов бизнеса, которые могут выступать под формальной «крышей» банка либо без нее. И коммерческие банки, и других субъектов бизнеса, оказывающих посреднические услуги на валютном рынке, принято относить либо к валютным брокерам, либо к валютным дилерам. Важную роль в функционировании валютного рынка играет особая категория субъектов бизнеса — финансовые (валютные) брокеры, выступающие посредниками между продавцами и покупателями валюты. Но если валютные брокеры действуют лишь по конкретным поручениям своих клиентов, то валютные дилеры(коммерческие банки, либо крупные акционерные компании), входят на валютный рынок, как правило, как полноценные субъекты деловых отношений и действуют в полном объеме на свой страх и риск. Операции валютных дилеров называются валютным дилингом. Размеры финансовых активов таких компаний имеют существенное значение, ибо мелким предпринимателям делать на рынке дилинговых услуг нечего. Валютный дилингпредпринимательских фирм, не являющихся банками, состоит в покупке и продаже национальной и иностранной валюты. Эта валюта может принадлежать валютным дилерам, но может являться заемной. Между тем валютный дилинг, осуществляемый коммерческими банками, представляет собой два вида краткосрочных финансовых операций. Первымвидом таких операций выступают депозитные операции по регулированию текущего валютного счета, открытого клиентом в банке. Вторую группу составляют конверсионные валютные операции«форекс» (от англ. foreign exchange). Коммерческие банки осуществляют конвертацию средств клиента из одной валюты в другую по поручению клиента, а также спекулируют на изменении валютного курса для получения прибыли. Важную роль в развитии современной валютной коммерции играют валютные (финансовые) биржи. Они отличаются от уже известных нам товарныхи фондовых бирж двумя признаками. 1) участниками валютных биржмогут быть лишь банки. В их число входят также национальные государственные банки стран, под юрисдикциейкоторых функционируют валютные биржи; 2) главным объектом биржевых сделок на валютных биржах является иностранная валюта. Национальные государственные банки получают возможность проводить валютные интервенции. Именно биржевые сделки с иностранной валютой часто являются основой установления валютного курса, хотя во многих странах валютный курс устанавливается также специальными директивами Центрального банка. Первой задачейвсякой валютной биржи является установление в результате биржевых торгов реального валютного курса. Второй задачейвалютной биржи выступает сбор и анализ информации о процессах, происходящих на валютном рынке. Самой известной в мире валютной биржей является Лондонская финансовая биржа. Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) имеет уставный капитал 249 млн руб. Ее учредителями стали 30 ведущих банков (в том числе Центральный банк России), две финансовые компании, а также Ассоциация российских банков и правительство Москвы. В рамках ММВБ разработана технология электронных межбанковских расчетов, которая позволяет осуществлять расчеты между участниками торговв режиме реального времени. В связи с развитием Internet и разнообразныхсистем E-banking электронные расчеты на основе валютных сопоставленийприобретают решающее значение для выполнения коммерческими банкамирасчетно-платежной функции. Вопрос 13. Предпринимательская деятельность с привлечением грязных денег. Всякий предпринимательский бизнес, осуществляемый на финансовом рынке, имеет, как мы могли неоднократно убедиться, спекулятивный характер, и нередко он обусловлен обращением фиктивного капитала. Однако в любой национальной системе бизнеса, а также в международном бизнесе приходится сталкиваться и с иной проблемой - ее принято называть проблемой грязных денег. Деньги вообще в человеческой истории часто описывались при помощи различных уничижительных определений. В том числе их неоднократно называли грязными, считая главным источником мирового зла и сравнивая с «желтым дьяволом». Деньги не могут быть грязнымипо определению, но они вполне становятся таковыми в результате криминальной деловой деятельности их владельцев. Криминальной является всякая предпринимательская деятельность, участники которой нарушают правила и нормы закона независимо от того, делают они это осознанно или по недомыслию. При этом объектом игнорирования являются либо национальное законодательство, либо международные правила, либо те и другие нормы одновременно. Предпринимательский бизнес иногда оказывается полностью криминальным, иногда он обнаруживает отдельные криминальные элементы. Полностью криминальной является преступная деятельность, в ходе которой у субъектов бизнеса формируются предпринимательские доходы. Таковыми являются следующие преступления: - уголовные преступления, совершая которые субъекты бизнеса стремятся обеспечить простое перераспределение материальных ценностей, прежде всего денежных средств, в свою пользу; к числу подобных преступлений относятся грабежи, разбои, угоны автомобилей и других объектов движимого имущества, кражи, вымогательство (рэкет), взяточничество, шантаж, бандитизм; - экономические преступления, для совершения которых в целях перераспределения денежных средств и других материальных ценностей в свою пользу субъекты бизнеса изобретают более хитроумные схемы делового поведения; в их число входят мошенничество, обман, неуплата налогов, хищение денег из государственного или местного бюджета, производство запрещенных видов продукции (например, наркотиков), оказание запрещенных видов услуг, осуществление предпринимательских действий без лицензий и от имени несуществующих компаний, контрабанда, незаконный вывоз капитала (так называемое бегство капитала), нарушение антимонопольного законодательства. Иногда экономические преступления вкрапливаются и в легальный бизнес. Таковыми, например, являются искусственное занижение налогооблагаемой базы, заведомое нарушение некоторых условий коммерческих контрактов, в том числе при проведении внешнеторговых сделок, что обусловливает необходимость выплаты фиктивных штрафов и неустоек, сдача в аренду объектов недвижимого имущества за плату не подлежащими учету наличными деньгами. И та и другая группы преступных действий в избранной области предпринимательского бизнеса ведут к образованию доходов, которые неизменно принимают денежную форму, становятся некоторой суммой грязных денег. Впоследствии эти деньги начинают собственную жизнь. Соприкасаясь с ними как со средством обращения, средством платежа или средством образования сокровищ, многие люди даже не подозревают о том, что эти деньги грязные. Между тем, поскольку грязные деньги существуют объективно, должны обязательно найтись люди, всегда готовые к их деловому применению. Такие люди, делающие бизнес с привлечением грязных денег, стремятся либо продолжить использование их в подпольном денежном обороте в виде так называемого «черного нала», либо легализовать их в официальной экономике, предварительно придав им видимость легально полученных доходов. Эти люди постоянно встречаются на финансовом рынке, где они ведут свои дела наравне с другими субъектами современного предпринимательского бизнеса. Рассмотрим первое направлениепредпринимательского бизнеса, осуществляемого с привлечением грязных денег: не проходят процедуру легализации; невозможно их появление на банковских счетах каких-либо компаний либо физических лиц; невозможно их безналичное обращение; продолжают свою жизнь в качестве неучтенных и неподконтрольных финансовых ресурсов; их владельцы формируют армию подпольных миллионеров. На новорусском сленге грязные деньги получили название «черного нала» (black cash) — в противоположность «белому налу» (white cash), наличным денежным средствам, имеющим законное происхождение. Разнообразные предприниматели и другие субъекты бизнеса, вступающие в сделки с владельцами «черного нала», вольно или невольно становятся участниками оборота грязных денег. Второе направлениесвязано с превращением «черного нала» в «белый нал». Преобразование «черного нала» в «белый нал» является удобным инструментом легализации грязных денег и используется в игорном бизнесе во многих странах с рыночно ориентированной экономикой. Другой формой легализации наличных денег является вывоз их за рубеж и последующее возвращение на родину в качестве якобы полученных за границей доходов от занятия предпринимательским бизнесом, продажи рабочей силы. Третье направлениесвязано с выводом их из экономического подполья и с их легализацией. Обладая значительными суммами «черного нала», субъекты полностью или частично криминального бизнеса все же не могут совершать крупные инвестиции, производить масштабные сделки, не вызывая подозрений. Легализация грязных денег в рамках данного направления обязательно предполагает применение грязных денег в качестве средства безналичного обращения. Для того чтобы грязные деньги оказались как бы чистыми, их следует поместить на официальные банковские счета их владельцев либо на другие банковские счета, придумав легенду, которая подтверждала бы законный характер их возникновения. Такая легализацияосуществляется целым рядом способов. Первая группа способов легализации грязных денег связана с превращением наличных денег в безналичные. Известны, например, такие способы обезналичивания денег, как: - зачисление денег на банковские счета после проведения сделок, условия которых допускают оплату товаров, ценных бумаг, услуг или работ с помощью наличных средств. Тем самым грязные деньги легализуются как вполне законные средства безналичного оборота, впоследствии в ходе встречной сделки эти денежные средства — уже в качестве безналичных денег — возвращаются на счета их подлинных владельцев; - зачисление денег на банковские счета контрагентов без последующего их обратного перемещения. В этом случае владелец грязных денег лишается их, но взамен он получает иные материальные ценности, либо ему оказывают услуги; он не предъявляет финансовых претензий, поскольку совершил удачную коммерческую сделку; - зачисление денег на счета подконтрольны предпринимательских фирм на основе заключения ничтожных сделок. Четвертое направлениесвязано с превращением грязных безналичных денег в чистые безналичные деньги. Сегодня известны такие, к примеру, способы легализации грязных денег, имеющих безналичную форму, как: - поэтапное перемещение денежных средств, предназначенных для целевого финансирования какого-либо проекта или какой-либо сделки. На каждом этапе какая-то часть денег неизбежно теряется, а затем делится на вознаграждение организатору трансфера и на вознаграждение фактическому владельцу денег (так называемый «откат», по-английски — kick back), которые необязательно обналичиваются и могут поступить на счета получателя денег в виде платы, например, за консультационные услуги; - трансфер (перемещение) денежных средств за рубеж на легально существующие банковские счета посредством заключения ничтожных сделок либо посредством отчисления прибыли учредителям компании, а таковыми часто — через подставные фирмы — являются сами владельцы грязных денег (бегство капиталов); - обратный трансфер денег, ранее незаконно перемещенных за рубеж на счета в иностранных банках, в виде оплаты каких-либо услуг, внесения взносов в уставный капитал российских компаний, предоставления ссуды или просто посредством заключения ничтожных сделок. Все направления предпринимательского бизнеса с привлечением грязных денег в качестве одной из целей преследуют очищение этих денег от грязи, их отмывание. Отмывание денегстало элементом содержания предпринимательской деятельности многих субъектов деловых отношений во всем мире, функционирующих в сфере банковского дела, инвестиционного бизнеса, валютного предпринимательства. Предпринимательские фирмы, созданные специально для отмывания грязных денег либо занимающиеся этим помимо профильного бизнеса называют «прачечная» (по-английски laundry). Во всем мире применяются различные способы противодействия обороту грязных денег и их отмыванию. Каждое государство делает это по-своему. В США, например, борьба с отмыванием грязных денег ведется на основе специального законодательного акта 1986 г. «О контроле за отмыванием денег». Этот закон признал отмывание денег уголовным преступлением, образовав два уголовных правонарушения: «отмывание кредитно-денежных документов» и «совершение денежных операций в отношении имущества, извлеченного из точно определяемой незаконной деятельности». Согласно американскому законодательству, к противозаконной деятельности относятся наркобизнес, фальшивомонетничество, контрабанда, банковские мошеннические операции, банковские или почтовые ограбления и другие. В России противодействие обороту грязных денег поручено разным органам надзора и исполнительной власти. В 2001 г. был создан Комитет по финансовому мониторингу, содержанием деятельности которого, по существу, стала финансовая разведка. В соответствии с Федеральным законом «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем», принятым 1 февраля 2002 г., банки и другие организации, осуществляющие операции с денежными средствами, обязывались регулярно представлять в данный комитет сведения об операциях, совершаемых на сумму 600 000 руб. и более. С помощью требований этого Закона Россия рассчитывает войти в список стран, участвующих в работе международной комиссии по борьбе с отмыванием грязных денег. Во многих российских банках уже работают автоматизированные системы слежения за крупными операциями. В марте 2004 г. Комитет по финансовому мониторингу был преобразован в специализированную Федеральную службу при Министерстве финансов РФ. Методические указания: Прочитайте: Базовый учебник: 1.Рубин Ю.Б. Основы бизнеса: учеб. – 12-е изд. М.: Маркет ДС, 2010. (Университетская серия) – Тема 6. Основная литература: 1. Вяткин В.Н., Гамза В. А., Хэмптон Дж. Дж. Финансовые решения в бизнесе. Изд.: Экономика, 2007 г. 2. Кочнев А. Как построить финансовую структуру. http://matbusiness.ru/interes279.htm Ответьте на вопросы: 1. Что такое финансовый рынок? 2. Почему с течением времени роль денег перешла к металлам? 3. Что такое металлический монополизм? 4. Какие виды денег существуют? 5. Раскройте суть 3 категорий субъектов бизнеса на финансовом рынке. 6. Что позволяет выделить посубъектная классификация финансовых услуг, а что — пообъектная классификация? 7. Что такое банковский бизнес? Какова краткая история возникновения данного института финансового предпринимательства? 8. Каковы функции современных банков? 9. Что такое кредитная сделка? Какие принципы кредитной сделки существуют? 10. Расскажите про основные формы залога при кредитной сделке. 11. Какие банки называются коммерческими? 12. Что понимается под инвестиционным бизнесом? Каковы его цели? 13. Кто является субъектами инвестиционного бизнеса? 14. Какие виды ценных бумаг вы знаете? 15. Что такое портфель ценных бумаг? 16. Каковы основные направления деятельности инвестиционных банков? 17. Что такое фондовая биржа? Каковы принципы ее деятельности? 18. Что такое страховой бизнес? 19. Кто является субъектами страховых компаний? 20. Приведите классификацию отраслей страхования. 21. Раскройте содержание функций страховой компании. 22. В чем особенность валютного рынка? 23. Кто является субъектами современной валютной коммерции? 24. Что такое валютный рынок? 25. Каковы направления предпринимательского бизнеса с привлечением грязных денег? |