Вестник_6_2021. Научный журнал
 Скачать 7.42 Mb.
|
|
Индексы СR1-CR15 для рынка консалтинговых услуг в России за 2020 г. Место Группа компаний / компания Суммарная выручка от консалтинговых услуг за 2020 г. (тыс. руб.) CR (доля рынка накоплено, %) 1 ЛАНИТ 18 074 485 17,26 2 EY 11 768 397 28,50 3 PwC 10 046 009 38,10 4 КПМГ 9 526 849 47,20 5 КРОК 8 540 157 55,35 6 «Борлас» 4 627 650 59,77 7 «БДО Юникон» 4 089 518 63,68 8 СберРешения 2 157 529 65,74 9 «Спектрум-Холдинг» 1 884 689 67,54 10 ITPS 1 704 862 69,17 143 Окончание табл. 1 Место Группа компаний / компания Суммарная выручка от консалтинговых услуг за 2020 г. (тыс. руб.) CR (доля рынка накоплено, %) 11 «Консист Бизнес Групп» 1 437 949 70,54 12 SRG 1 223 681 71,71 13 MOLGA Consulting 942 177 72,61 14 «ЭК/Солюшнс», ГК КОМИТА 918 755 73,49 15 ФБК Grant Thornton 917 546 74,36 Источник: составлено авторами на основе ренкинга RAEX 2020. Индекс концентрации CR указан в правом столбце табл. 1 и равен нако- пленной доле рынка наиболее крупных игроков. Соответственно CR-5, на- пример, будет равен 55,35%, а CR-10 — 69,17%. У экономистов нет устояв- шейся трактовки, при каком значении N индекс дает наиболее полезные для прикладных выводов результаты (Князева, 2007; Тропынина, 2020). Индекс Линда (L) — выделение группы доминирующих компаний Для выделения группы доминирующих на рынке компаний рассмо- трим индекс Линда (L), который применятся для определения степени неравенства между лидирующими н а рынке продавцами товара и тради- ционно используется для определения границ олигополии. Он рассчиты- вается следующим образом: L K K Q Q s i s s K i K i K i i n i n n K n n i n = − = − − = − = = = ∑ ∑ ∑ ∑ 1 1 1 1 1 1 1 ( ) , где , где: К — число крупных продавцов; К i — число ведущих продавцов среди i K крупных продавцов; K s n — доля рынка i-го продавца; Q i — отношение между средней долей рынка i i продавцов и долей ( i K – K i) продавцов; n i n s = ∑ 1 — доля рынка, приходящаяся на i продавцов, т.е. i CR i ; n K n s = ∑ 1 — доля рынка, приходящаяся на K крупных продавцов, т.е. K CR К Соответственно можно выразить L через CR: 144 L K K Q Q CR i CR CR K i K i K i i i K i = − = − − = − ∑ 1 1 1 1 ( ) , , где или сразу L K K CR i CR CR K i K i K i K i = − − − = − ∑ 1 1 1 1 ( ) Индекс Линда используется в качестве определителя «границы» олиго- полии следующим образом: рассчитывается L для K = 2, K K = 3 и т ак далее K до тех пор, пока L k + 1 >L k , т.е. не будет получено первое нарушение непре- рывности показателя L. «Граница» считается установленной при достиже- нии зн ачения L k минимального значения по сравнению с k L k + 1 В табл. 2 приведены расчеты индекса Линда по данным российских рынков аудита и консалтинга за 2020 г., где выделены строки, когда ин- декс Линда перестает убывать. Таблица 2 Индексы Линда (L) для рынков консалтинга и аудита в России за 2020 г. # Консалтинг Доля, % L Аудит Доля, % L 1 ЛАНИТ 17,26 N/a КПМГ 27,87 N/a 2 EY 11,24 0,768 «Эрнст Энд Янг» 17,12 0,814 3 PwC 9,59 0,524 «Делойт и Туш СНГ» 14,96 0,540 4 КПМГ 9,10 0,388 «Прайсвотерхаус Куперс Аудит» 13,49 0,408 5 КРОК 8,16 0,316 «БДО Юникон» 4,20 0,547 6 «Борлас» 4,42 0,333 ФБК Grant Thornton 3,41 0,578 7 «БДО Юникон» 3,91 0,324 «ФинЭкспертиза» 1,13 0,827 8 СберРешения 2,06 0,368 «Бейкер Тилли Рус» 0,94 0,948 9 «Спектрум-Холдинг» 1,80 0,383 «Кроу Экспертиза» 0,92 0,956 10 ITPS 1,63 0,383 «Мазар Аудит» 0,92 0,919 Источник: рассчитано авторами на основе ренкинга RAEX 2020. Индекс Линда уверенно выделяет BIG4 на рынке аудиторских ком- паний с совокупной долей 73%, подтверждая устоявшееся на рынке мне- ние, а также доминирующую пятерку консалтинговых компаний с общей долей 55%, куда входят две крупнейшие российские ИТ-консалтинговые компании — ЛАНИТ и КРОК — и три локальных подразделения между- народных аудиторско-консалтинговых альфа-империй. 145 Аналогичные расчеты индекса Линда по российским рынкам аутсор- синга и информационных технологий дают не менее интересные резуль- таты. На рынке информационных технологий индекс уверенно выделяет двух альфа-игроков, которые занимают более половины рынка с боль- шим отрывом от третьей компании. А вот на рынке аутсорсинга, несмотря на наличие явного лидера — компания «СберРешения» с долей в 15,42%, почти в два раза превышающей следующую компанию, — индекс Линда не замечает наличия на рынке доминирующих компаний. Понятно, что в силу особенностей построения индекса Линда он не может выделить одну доминирующую компанию на рынке — значение L для K = 1 не существует. А вот если бы доля второй в ренкинге компании K BDO Unicon Outsourcing на рынке аутсорсинга была больше 10,8% при не- изменных долях остальных ведущих компаний, то индекс Линда бы по- казал наличие двух доминирующих компаний, но доли в 8,8% для этого недостаточно. Таблица 3 Индексы Линда (L) для рынков аутсорсинга учетных функций и информационных технологий в России за 2020 год # Аутсорсинг Доля, % L ИТ Доля, % L 1 СберРешения 15,42 N/a ЛАНИТ 31,99 N/a 2 BDO Unicon Outsourcing 8,80 0,876 Softline 21,37 0,748 3 «1C-WiseAdvice» 5,43 0,733 КРОК 5,73 1,170 4 SCHNEIDER GROUP 5,41 0,535 АйТеко 5,05 0,986 5 IBS 5,16 0,416 «Инфосистемы Джет» 4,54 0,818 6 UCMS Group 4,35 0,357 ЦФТ 4,22 0,686 7 TMF Group 4,24 0,305 ФОРС 3,10 0,635 8 «Информаудитсервис» 3,92 0,270 СКБ Контур 3,04 0,567 9 Bellerage Alinga 3,88 0,238 ICL-КПО ВС 2,34 0,537 10 «Юнистафф Пейрол Компани» 3,66 0,215 «СберСервис» 2,26 0,498 Источник: составлено авторами на основе ренкингов RAEX 2020. Аналогично, если посчитать индекс Линда по подотраслям рынка аудита (табл. 4), то по финансовому и юридическому консалтингу доми- нирующие группы будут выделены, а по налоговому консалтингу индекс «ничего не видит», хотя первые четыре участника занимают почти 51% рынка. Интересно, что при прочих равных при изменении доли второй компании «МЭФ PKF, группа» с 15,28 до 16,7% индекс Линда выделит две доминирующие компании. 146 Т абли ц а 4 Индексы Линда (L ) для аудиторских компаний п о нап р авлениям ф инансового, налогового и ю р идического консалтинга в России за 2 0 2 0 г . № Ф ин а н со вый к о н сал тинг % L Нало го вый ко н сал тин г % L Юр идический к о н сал тин г % L 1 «БД О Ю никон», гр у пп а 31 ,94 N/a «У ральский союз » 21 ,0 7N /a «Правовест А удит», гр у пп а 21,16 N /a 2 F inExpert iz a 12,49 1,28 МЭ Ф PKF, гр у пп а 1 5 ,28 0, 690 HLB Russian G rou p 1 7 ,8 7 0, 5 92 3 Ф БК Grant Thornton, гр упп а 10 ,08 0 ,84 Ф БК Grant Thornton, гр уппа 8 ,7 9 0 ,637 Ф БК Grant Thornton, гр упп а 16,29 0 ,40 6 4 HLB Russian G rou p 5,57 0, 7 9 F inExpert iz a 5, 5 8 0,6 13 К С К груп п 14 ,6 4 0,319 5 «Мазар Аудит», групп а 5 ,3 9 0 ,65 « Кроу СиАрЭс » 4, 72 0, 54 6 «Кроу СиАрЭс » 7 ,0 6 0, 3 62 6 «Бейкер Тилли», групп а 5 ,30 0 ,5 4 « А у дит Гр у п», гр у пп а 4, 5 8 0, 4 6 5 «Нексиа Си Ай Эс» , групп а 5 ,6 0 0, 3 69 7 « А ВУ А Р», групп а 2 ,83 0 ,5 5 «А КГ Бет р оен » 3 ,82 0 ,420 «Мазар А удит», групп а 4 ,3 5 0 ,3 7 2 8 A DE Pr o fess io n a l S olution s 1,83 0, 5 8 « Нексиа С и А й Э с» , гр у ппа 3 ,68 0,3 7 4 «Бейке р Тилли», гр у пп а 2,12 0,444 9 «Интерком-А у дит», гр у пп а 1, 80 0 ,5 6 А у диторское Партнер- с тв о «НИКА » 2 ,85 0, 355 «АГ «Ко р саков и Па р- тне р ы » 1 ,74 0, 48 2 10 «У р альский союз » 1, 5 4 0, 5 5 « Мазар А удит», группа 2 ,6 4 0,334 « А удиторское Пар - тне р ство «НИКА » 1 ,68 0,484 Источни к : расчеты авторов на основе ренкингов RAEX 2020 147 Т абли ц а 5 Индексы Линда (L ) для консалтинговых компаний по направлениям (1) ИТ-консалтинга и системной интеграции, (2 ) стратегического консалтинга и (3 ) консалтинга в о б ласти маркетинга и P R в Р осс ии за 2020 г. # И Т-к о н сал тинг % L Стратегический кон- с алтинг % L К онсалтинг по марке- тингу и PR % L 1 Л АНИ Т 33 ,15 N /a S trate gy Partner s 3 5 ,3N /a «Маркетинг — К онсультант» 23 ,50 N /a 2 КР ОК 1 7 ,7 9 0,93 SAG IA R 11,3 1, 562 К онсалтинговая группа « Т екарт» 21,20 0, 55 4 3 Б ДО Ю нико н 5 ,82 1,19 HLB Russian G rou p 10,1 0,93 5« Д ЕЛОВОЙ ПР О ФИ Л Ь» 13,83 0,493 4 ITP S 4,20 1,098 « Фин а н со вый и о р ганизационный к о н сал тинг » 6,6 4 0, 7 84 Брендинговое а ге нт с тв о DD VB 11 ,9 6 0,405 5 Борла с 3 ,4 6 0 ,9 63 Э К /Солюшнс, ГК К О МИТ А 5,1 70 ,6 85 Paper P lanes 8, 55 0,380 6 ПЛАУТ К О Н СА ЛТИН Г 1, 64 1 ,05 8 Агентство П р ямы х И нвестици й 4, 54 0 ,599 HLB Russian Grou p 7 ,47 0 ,347 7 ЭК /Солюшнс, ГК К О МИТ А 1,49 1,024 « Н е к с и а С и А й Эс» 4,4 7 0, 5 13 « А БН-Конса л т» 5 ,04 0,3 5 0 8 «К о н с и с т Би зн ес Г рупп » 1, 1 5 1 ,01 3 S wiss Consultin g P artners 3, 93 0 ,457 Агентство П р омыш - ленной Ин ф о р маци и 4 ,01 0 ,35 2 9 MOLGA Consultin g 1, 0 6 0 ,9 65 « Маза р » 3,20 0,42 5 S wiss Consultin g P artners 2,28 0,393 10 «Раздолье-Консалт » 0,68 0 ,999 ICS Consultin g 2 ,67 0 ,40 5 ПКР 2 ,1 5 0 ,400 Источни к : расчеты авторов на основе ренкингов R A EX 2020. 148 При анализе подотраслей консалтинга (см. табл. 5) с помощью индекса Линда в сегменте «Стратегический консалтинг», где три компании кон- тролируют 55% рынка, данный индекс не показывает наличия домини- рующих компаний. Вероятно, это вызвано тем, что одно из ограничений данного индекса — невозможность выделить единственного доминирую- щего игрока (в данном случае с 35% рынка), а у компаний, начиная со вто- рой, доля рынка убывает достаточно плавно, и в данной ситуации индекс Линда не может выделить лидеров. В результате проведенных авторами данного исследования расчетов было установлено, что индекс Линда по- казал бы доминирование трех компаний в стратегическом консалтинге, если бы доля рынка четвертой компании «Финансовый и организацион- ный консалтинг» была бы не выше 4,7%. В подотрасли ИТ-консалтинга индекс Линда уверенно показывает до- минирование двух альфа-компаний, а в подотрасли «Консалтинг по мар- кетингу и PR» выделяет шесть компаний с рыночными долями от 23,5 до 7,47%. При этом, если бы доля шестой компании была не 7,47%, а ровно 7%, то индекс Линда показал бы, что доминирующими являются не шесть, а восемь первых компаний. Расчеты по трем подотраслям аутсорсинговой отрасли позволяют вы- явить группы доминирующих компаний, при этом индекс не показывает ярко выраженных лидеров в «кадровом учете» с долей в 31,49% и в «под- готовке отчетности по МСФО» с долей в 41,75%. На основе анализа применения коэффициента Линда, мы можем сде- лать следующие выводы: 1. Данный индекс не позволяет выделить доминирующие компа- нии на рынке в случае, если на рынке существует лидер с боль- шим отрывом по доле рынка от остальных компаний (например, табл. 5, «Стратегический консалтинг»). 2. Данный индекс позволяет сформулировать гипотезу о наличии доминирующих групп из двух и более компаний (фактически выделяя олигополию на рынке), но данная гипотеза требует до- полнительной проверки на наличие у данной группы игроков институциональных преимуществ, характерных для альфа-ком- паний. 3. Индекс Линда может не показать наличие группы доминирующих игроков, если убывание долей игроков происходит плавно и от- сутствует резкий отрыв группы лидеров по доле рынка от следу- ющего по размеру игрока (например, см. табл. 4 «Налоговый кон- салтинг»). 149 Т абли ц а 6 И ндексы Линда (L ) для а у тсорсинговых компаний по направлениям (1) кадрового у чета и кадрового делопроизводства, (2 ) подготовки отчетности по РСБУ и (3 ) подготовки отчетности по МС Ф О в Р осс ии за 2 0 2 0 г. # К адровый учет и делопроизводств о Д оля (%) L П одготовка отчетности (РСБУ) Д оля (%) L П одготовка отчетности (МС Ф О ) Д оля (%) L 1 IB S 31 ,49 N/a С берРешения 22 ,32 N /a Ф БК Grant Thornton , гр уппа 4 1 ,75 N /a 2 BD O Unico n O utsourcin g 15 ,16 1,038 «Э кспресс Б ухгалтерия » 1 6 ,35 0 ,683 ADE Professional S olutions 19 ,64 1 ,06 3 3 «Юниста фф Пей р ол К о мп а ни » 12,21 0, 7 02 « Бейкер Тилли Р у с » 13,94 0,4 77 «Мазар», гр у ппа 13,0 7 0,81 7 4 С берРешени я 11,9 5 0,498 SC H N EIDER G R OUP 1 3 ,5 6 0,3 5 2 С берРешения 7 ,4 70 ,78 6 5 UCMS Grou p 5 ,8 6 0 ,517 « А Л ЬТХА УС К онсалтинг», ГК 8, 79 0 ,337 «Кро у СиАрЭс » 3 ,94 0 ,855 6 T MF Grou p 5 ,12 0 ,48 6 « Мазар», гр у пп а 7, 24 0 ,319 «Бизнес Навигато р », гру ппа 3 ,44 0 ,81 2 7 A csou r 4,91 0 ,43 6 ADE Pro fessiona l So lut io n s 6, 33 0,298 Г руппа компаний « Д ЕЛОВОЙ ПРО - Ф И Л Ь» 2,08 0 ,85 6 8 « А БУ бухгалтерские у сл у ги » 4,38 0,399 Н О РД А УТ СО Р С ИН Г 1, 7 1 0,41 7 C B S group, групп а 1, 7 1 0,8 5 9 9 «Бейкер Тилли Р у с » 2,13 0 ,43 6 Гр у ппа компаний «ДЕ- ЛОВО Й ПРОФИЛЬ » 1,42 0 ,486 ИНТЕР Э К С ПЕРТИ - ЗА (AGN International ) 1 ,64 0,819 10 1 C -W ise A dv ice 1 ,7 9 0 ,4 5 5 V A LEN G rou p 1 ,36 0 ,5 0 7 «Эфикс-Груп» 1 ,21 0 ,820 И сточни к : расчеты авторов на основе ренкингов R A EX 2020. 150 В целом индекс Линда может быть использован в качестве одного из ин- струментов выделения альфа-компаний в определенной отрасли, так как в большинстве случаев позволяет выявлять наличие доминирующих групп, но результаты анализа требуют экспертной оценки с учетом ограничений, изложенных выше. Применение индекса Линда совместно с индексом концентрации по- зволяет нам сравнить разные отрасли по доле рынка, которую удерживает группа доминирующих альфа-компаний. Назовем CRSV индекс CRn, где N равно числу доминирующих компаний в отрасли, определенному N по индексу Линда. |