Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів (лист 1418. 22238 від 14. 10. 2005 р.)
 Скачать 4.14 Mb.
|
|
теСты и задачи К ГлаВе Контрольные вопросы. Охарактеризуйте показатели экономического эффекта и экономической эффективности. В чем заключается экономический смысл группы коэффициентов рентабельности. Охарактеризуйте сущность, функции и роль прибыли. Какие виды прибыли вызнаете Охарактеризуйте каждый из них. Верно ли утверждение Если предприятие получает прибыль большую, чем его конкуренты за аналогичный период, то его деятельность является более эффективной. Охарактеризуйте понятия прибыльность и рентабельность. В чем их отличие. Выделите основные задачи анализа эффективности и результативности финансово-хозяйственной деятельности. Какие группы пользователей информации анализа эффективности деятельности предприятия являются основными. Какие факторы являются ключевыми при анализе эффективности и результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Раскройте сущность методики факторного анализа прибыли от реализации продукции. Приведите основные допущения анализа безубыточности деятельности предприятия. Что такое точка безубыточности. Как классифицируются издержки предприятия для потребностей CVP- анализа. Что такое маржинальный доход Охарактеризуйте его экономическую сущность. Какие существуют методы расчета точки безубыточности Охарактеризуйте каждый из них. Охарактеризуйте наиболее важные коэффициенты рентабельности, используемые при анализе эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Выделите основные направления распределения прибыли предприятия Финансовый анализ 18. Что характеризует коэффициент капитализации прибыли Можно ли сказать, что данный показатель в какой-то мере характеризует дивидендную политику предприятия. Верно ли утверждение Рациональное распределение прибыли вот- четном периоде является одним из факторов, влияющих на получение дополнительного дохода в будущем. Что показывает коэффициент налогообложения прибыли. Что показывает коэффициент резервирования прибыли Какова формула его расчета? тесты для самоконтроля. экономический эффект является показателем, характеризующим: а) процесс хозяйственной деятельности предприятия; б) оборачиваемость активов предприятия; в) результат хозяйственной деятельности предприятия; г) технологические особенности деятельности предприятия. Основным абсолютным показателем, характеризующим эффективность работы предприятия, является: а) рабочий капитал; б) прибыль; в) остаточная стоимость основных средств; г) валовой доход. найдите правильное определение экономической сущности рентабель- ности: а) абсолютная сумма полученной прибыли предприятия; б) абсолютная сумма прибыли, полученной от операционной деятельности; в) уровень доходности предприятия; г) прибыльность реализации продукции. Группа коэффициентов рентабельности характеризует: а) результативность деятельности; б) систематичность деятельности; в) эффективность деятельности; г) все ответы верны. Прибыль — положительная разница между доходами предприятия и его расходами. данное определение характеризует: а) валовую прибыль; б) экономическую прибыль Финансовый анализ в) бухгалтерскую прибыль; г) валовые убытки. Расположите этапы финансового анализа эффективности и результативности деятельности предприятия в логической последовательности их осуществления: а) анализ бухгалтерских и финансовых коэффициентов; б) постановка целей и задач исследования; в) формирование выводов и рекомендаций; г) сбор необходимых данных. Какая из представленных задач не относится к анализу эффективности деятельности предприятия: а) оценка инвестиционной политики; б) выявление резервов увеличения прибыли; в) оценка эффективности распределения результатов хозяйственной деятельности г) контроль над выполнением планов реализации продукции. Кто не является пользователем информации, предоставляемой финансовым анализом эффективности работы предприятия: а) собственники предприятия; б) субъекты финансового рынка; в) работники предприятия; г) нет правильного ответа. Ключевыми факторами, влияющими на величину коэффициента рентабельности активов, являются: а) чистая прибыль и валовой доход; б) чистая прибыль и величина активов; в) чистая прибыль и величина оборотных активов; г) валовая прибыль и величина собственного капитала. Разность между объемом реализованной продукции и полной ее себестоимостью — это: а) чистая прибыль; б) математическая прибыль; в) прибыль от реализации продукции; г) операционная прибыль. Повышение ценна продукцию предприятия оказывает влияние на величину чистой прибыли в сторону: а) увеличения чистой прибыли 402 Финансовый анализ б) уменьшения чистой прибыли; в) невозможно установить; г) влияние не оказывает. Увеличение объема продаж при неизменных прочих факторах ведет к увеличению прибыли предприятия: а) всегда; б) не влияет на величину прибыли предприятия; в) не всегда; г) нет правильного ответа. В какой взаимозависимости находятся себестоимость продукции и величина прибыли предприятия: а) прямо пропорциональной; б) обратно пропорциональной; в) невозможно установить; г) ответы аи б) — верны. Безубыточность — это… а) отсутствие у предприятия издержек; б) объем реализации, при котором предприятие получает нулевую прибыль; в) превышение доходов предприятия над его расходами; г) отсутствие у предприятия убытков от всех видов деятельности. изучением безубыточности занимается: а) АВС-анализ; б) SWOT-анализ; в) CVP-анализ; г) анализ. В основе анализа безубыточности лежит принципа) рассмотрения деятельности предприятия в долгосрочном и краткосрочном периоде; б) разделения издержек на постоянные и переменные; в) разделения доходов на общие и предельные; г) все ответы верны. Предприятие производит головные уборы и продает их по цене 75 грн. за единицу. Переменные затраты составляют 60 грн. Предприятие арендует помещение и платит за него 1500 грн. ежемесячно. Определите точку безубы- точности: а) 400 изделий; б) 300 изделий Финансовый анализ в) 200 изделий; г) 100 изделий. используя данные теста 17, определите, каким запасом финансовой прочности обладает предприятие при получении выручки от реализации в размере 1000 грн.: а) 325 изделий; б) 167 изделий; в) 67 изделий; г) 100 изделий. Решение о направлениях распределения прибыли принимают: а) руководители предприятия; б) собственники предприятия; в) работники предприятия; г) криминальные структуры. Прибыль, полученная предприятием за отчетный период, не может быть: а) направлена на погашение убытков прошлых лет; б) выплачена в виде дивидендов собственникам; в) реинвестирована; г) направлена на погашение текущей задолженности. Показатели отчетного года составляют (грн.): 1) общая стоимость имущества — 2800000; 2) источники собственных средств — 1800000; 3) средняя стоимость активов — 1650000; 4) средняя стоимость оборотных активов — 1150000; 5) средняя стоимость краткосрочных обязательств — 980000; 6) выручка от реализации (без ндС и акцизов) — 6500000; 7) чистая прибыль отчетного периода — Коэффициент рентабельности активов будет равен: а) б) в) г) 0,765. 22. Учитывая данные теста 21, необходимо вычислить коэффициент рентабельности текущих активов: а) б) в) г) 0,898. 404 Финансовый анализ 23. Учитывая данные теста 21, необходимо вычислить коэффициент рентабельности собственного капитала: а) б) в) г) 0,489. 24. Учитывая данные теста 21, необходимо вычислить коэффициент рентабельности продажа) б) в) г) задачи с решениями Задача 1. На основе финансовой отчетности ОАО Комфорт, приведенной в приложениях 2 и 3, необходимо рассчитать показатели эффективности деятельности предприятия и, проанализировав их динамику, сделать соответствующие выводы. Решение 1. Значение коэффициента рентабельности активов рассчитаем по формуле 6.37: 0 370,00 0,0264 2,64 % 13998,80 РA К = = = ; 1 697,50 0,046 4,68 % 14804,40 РA К = = = 2. Значение коэффициента рентабельности собственного капитала рассчитаем по формуле 6.40: 0 370,00 0,028 2,8 % 13175,10 РСК К = = = ; 1 697,50 0,05 5,0 % 13839,90 РСК К = = = 3. Значение коэффициента рентабельности реализованной продукции рассчитаем по формуле 6.35: 0 370,00 0,084 8,4 % 4400,00 РРП К = = = ; Финансовый анализ 405 1 697,50 0,148 14,8 % 4699,40 РРП К = = = 4. Значение коэффициента капитализации прибыли рассчитаем по формуле. При расчете данного показателя необходимо знать, что сумма капитализированной прибыли определяется как разность между размерами нераспределенной прибыли в отчетном и предыдущем периодах. Сумма не- распределенной прибыли на начало периода составила 705,50 тыс. грн.: 0 1037,00 705,50 0,896 89,6 % 370,0 КП К − = = = ; 1 1666,90 1037,00 0,903 90,3 % 697,50 КП К − = = = Вывод: на основе результатов анализа эффективности деятельности ОАО Комфорт деятельность анализируемого предприятия можно охарактеризовать как прибыльную. Абсолютная величина чистой прибыли, полученной предприятием, на 327,50 тыс. грн. (88,5 %) больше, чем в предыдущем периоде. Увеличение прибыли произошло в основном за счет увеличения объемов реализации продукции и снижения затратна ее производство. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,2 % и составила 5,0 %. Увеличение рентабельности собственного капитала обусловлено увеличением чистой прибыли. Рентабельность продаж увеличилась на 6,43 % и составила 14,8 Что касается распределения чистой прибыли, то большая ее часть (90,3 %) была капитализирована и направлена на расширение деятельности предприятия, причем значение коэффициента капитализации прибыли возросло на 0,7 %. Оставшаяся сумма чистой прибыли была направлена на выплату дивидендов держателям простых акций предприятия. Задача 2. Предприятие осуществляет закупку комплектующих для производства готовых изделий у стороннего производителя. Стоимость комплекта деталей составляет 300 грн., постоянные издержки на сборку одного изделия составляют грн. или 12 % от объема реализации продукции. Предприятие реализует готовое изделие по цене 400 гривень за штуку, размер средней торговой скидки по предприятию составляет 25 %. Необходимо рассчитать точку безубыточности, определяющую минимальный объем закупаемой партии комплектующих. Решение Анализ порога рентабельности предприятия включает два этапа. Расчет порогового объема конкретной партии продукции, подлежащей закупке и реализации 406 Финансовый анализ 2. Расчет порога рентабельности торговой деятельности предприятия в целом (по товарообороту). На первом этапе расчет порогового объема конкретной партии продукции может быть определен исходя из следующих положений. Для достижения безубыточности выручка (товарооборот) от реализации определенной партии продукции должна покрыть затраты на приобретение этой партии, непрямые налоги, вносимые предприятием в бюджет, переменные затраты, связанные с дальнейшей реализацией продукции, и ту часть постоянных расходов, которая ложится на данную партию: ( ) пер Р З пост Ц Ц Ê И И ÍÊ − × = + + где Р Ц — цена реализации, грн./шт.; З Ц — цена закупки, грн./шт.; К — объем партии продукции, шт.; пост И — постоянные затраты, грн.; пер И — средние переменные затраты, грн./шт.; НК — непрямые налоги. На практике возможны различные варианты определения составляющих данной формулы в зависимости от способа определения средних переменных затрат и дохода от торговой деятельности. Когда средние переменные затраты и доход на единицу продукции выражены в стоимостной форме, целесообразно рассчитывать объем партии товара последующей формуле: ( ) ( ) 1 пост пер Р З НДС И К Ц Ц d И = − − − , где НДС — суммарная доля НДС в цене реализации (16,67 % на начало). Для приведенного примера пороговый объем закупки продукции составляет 48 К штук = = − × Таким образом, минимальный объем закупаемой партии наборов комплектующих для обеспечения безубыточной торговли предприятия должен составить 708 штук. В хозяйственной практике средние переменные затраты часто определяются в процентном отношении или в долях единицы к объему реализации заработная плата, затраты на хранение и т. п. В этом случае дает более точный расчет торгового объема партии товара следующая формула) (1 ) пост Р З НДС пер Р И К Ц Ц d И Ц = − × − − × , Финансовый анализ где пер И — уровень средних переменных затрат в долях единицы. Для приведенного примера объем пороговой закупки составит) ( ) 25000 708 400 300 1 0,1667 0,12 400 К штук = = − × На втором этапе анализа определяется порог рентабельности торговой деятельности предприятия в целом (по товарообороту. Расчет порога рентабельности торговой деятельности предприятия в целом может быть выполнен только на основе объема розничного товарооборота, величина которого позволяет покрывать все затраты по торговле, в том числе расходы на приобретение товара. Пороговый объем выручки от реализации (ВР кр ), те. пороговый годовой объем розничного товарооборота предприятия, равен: ( ) 1 пост пост КР пер НДС НДС пер И И ВР ТС И d ТС ТС d И = = − − × × − − , где ТС — средняя торговая скидка. Определим порог рентабельности для приведенного примера 283045,57 0,25 1 0,1667 0,12 КР ВР грн = = × Проверим правильность определения порога рентабельности: товарооборот предприятия за анализируемый период составляет 283045,57 грн. Затраты на приобретение товаров составляют 75 % от объема товарооборота, те 212284,18 грн × = Таким образом, размер доходов, полученных предприятием, представляет собой разницу между товарооборотом и затратами на приобретение комплектующих 70761,39 грн − = Суммарные переменные затраты составляют, как указано в условии, 12 % от объема товарооборота 283045,57 33965,46 грн × = Сумма налога на добавленную стоимость составляет 0,25 283045,57 11795,93 грн × × = Следовательно, валовая маржа предприятия составляет 33965,46 11795,93 25000 грн − − = 408 Финансовый анализ Если учесть, что постоянные затраты предприятия в анализируемом периоде составляют 25000 грн., получается, что при рассчитанной выручке от реализации продукции предприятие получит нулевую прибыль. Что и требовалось доказать. задачи для самостоятельного решения Задача 1. Имеются показатели отчетного года (грн.). Показатель Отчетный год. Общая величина имущества 2. Собственный капитал 3. Средняя величина активов 4. Средняя величина текущих активов 5. Выручка от реализации (без НДС и акцизов 6. Чистая прибыль 18070715 Определить: — коэффициент рентабельности активов коэффициент рентабельности текущих активов коэффициент рентабельности собственного капитала коэффициент рентабельности реализованной продукции. Задача 2. На основе данных, приведенных в таблице, необходимо рассчитать следующие показатели коэффициент рентабельности активов коэффициент рентабельности собственного капитала коэффициент рентабельности реализованной продукции коэффициент капитализации прибыли. название показателя на начало на конец Чистая выручка от реализации продукции, грн. 31,8 Чистая прибыль, грн. 12,4 Активы, грн. 98,2 Собственный капитал, грн. 53,9 61,9 Нераспределенная прибыль 22,6 Финансовый анализ На основе полученных значений коэффициентов необходимо сделать выводы об эффективности деятельности анализируемого предприятия. Задача 3. Среднегодовая стоимость активов предприятия составляет 2345,9 тыс. грн., активы на 80 % профинансированы за счет собственного капитала. Предприятие получило выручку в размере 1002,6 тыс. грн. Себестоимость реализованной продукции составила 635,1 тыс. грн. Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, составила 131,9 тыс. грн. Предприятие выплатило дивиденды в размере 35,3 тыс. грн. Оставшаяся после выплаты дивидендов сумма была капитализирована. Определить коэффициент рентабельности реализованной продукции, коэффициент рентабельности активов, коэффициент рентабельности собственного капитала и коэффициент капитализации прибыли. Задача Предприятие реализует печатную продукцию по цене 2,25 грн. за штуку. Переменные расходы на единицу продукции составляют 1,75 грн. Постоянные расходы при этом составляют 4500 грн. Годовой объем реализации продукции составляет 50000 штук. Определить точку безубыточности деятельности предприятия, а также имеющийся у него запас безопасности в абсолютном и относительном выражениях. Задача Предприятие осуществляет сборку и реализацию стиральных машин. Цена, по которой предприятие закупает набор комплектующих для сборки одной стиральной машины, составляет 1300 грн. Постоянные расходы составляют 40000 тыс. грн. Переменные расходы составляют 15 % от объема товарооборота. Предприятие реализует стиральные машины по цене 2500 гривень за единицу. Выручка от реализации продукции в отчетном году составила тыс. грн. Определить пороговый объем закупки наборов комплектующих для обеспечения безубыточной деятельности, пороговый размер выручки от реализации продукции, а также размер запаса прочности в абсолютном и относительном выражениях. |