Оценка вероятности банкротства организации
 Скачать 1.4 Mb.
|
|
Таблица 6 - Производственный, финансовый и операционный циклы СХПАО «Белореченское» за 2012-2016 гг. Показатели Год Изменение 2016 г. к 2012 г., (+, -) 2012 2013 2014 2015 2016 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты 1,02 0,82 0,96 1,36 1,2 0,18 Коэффициент оборачиваемости запасов, обороты 1,4 1,1 1,1 2 1,5 0,1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты 6,9 4,5 6,4 8,3 6,9 0 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты 11,9 10,8 23,9 33,9 18,5 6,6 Коэффициент оборачиваемости денежных средств, обороты 9,4 78,2 36,8 25 240,4 231 Длительность оборота оборотных активов, дни 352 439 374 265 300 -52 Продолжительность оборота запасов, дни 259 345 332 195 250 -9 Период погашения дебиторской задолженности, дни 32 65 32 38 40 8 Период погашения кредиторской задолженности, дни 42 16 16 11 13 -29 Производственный цикл 259 345 332 195 250 -9 Финансовый цикл 249 394 348 222 277 28 Операционный цикл 291 410 364 233 290 -1 Организации необходимо разработать рациональную политику управления, как оборотными активами, так и их составными частями. Положительным моментом для данной организации стало увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов до 1,2 оборотов в 2016 г., снижение длительности оборота оборотных средств до 300 дней. Операционный цикл снизился до 290 дней в 2016 г. в сравнении с 2012 г. Также организации необходимо обратить внимание на продолжительность производственного и финансового циклов для устойчивой работы организации. 50 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль оборотных средств. Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. В данной организации число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается (с 1,02 в 2012 г. до 1,20 в 2016 г.), то есть организация работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше эффективность использования оборотных средств, так как с одного рубля оборотных средств снимается больше продукции. Длительность оборота – период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот. В данной организации длительность одного оборота оборотных средств в 2012 г. составляет 352 дня; в 2013 – 439 дней; в 2013 – 374 дней; в 2014 – 265 дней; в 2016 – 300 дней. Намечается тенденция к уменьшению длительности одного оборота на 52 дня. Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы организации за некоторый период времени. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации. Анализ коэффициента показал, что в 2016 г. по отношению к 2012 г., произошло незначительное увеличение данного показателя на 0,1 оборота, и составил 1,5 оборота. Не смотря на то, что общепринятых нормативов не существует для данного коэффициента, данной организации необходимо увеличивать число оборотов оборачиваемости запасов. Связано это с получением прибыли при каждом их «обороте». Так же об этом свидетельствует такой показатель как период обращения запасов, то есть это 51 средняя продолжительность времени, необходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализации. Анализ показал, что организации в 2016 г. необходимо 250 дней для превращения запасов в готовую продукцию. Следовательно, запасы находились в обращении на 9 дней меньше, чем в 2012 г. Это говорит о том, что производство становится более эффективным, но все же требуется больше оборотного капитала. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 г. составил 6,9 раза, этот показатель остался неизменным в сравнении с 2012 г. Период обращения дебиторской задолженности – среднее количество дней, необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства. Иными словами, в 2016 г. потребуется 40 дней после продажи товаров, чтобы дебиторская задолженность была превращена в наличные денежные средства. Это на 8 день меньше уровня 2012 г. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2016 г. составил 18,5 оборота, наблюдается ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 6,6 оборота к уровню 2012 года. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении платежной дисциплины предприятия. Но на предприятии сохраняется неблагоприятная финансовая ситуация, так как коэффициент дебиторской задолженности почти в 2 раза меньше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. В 2016 г. значение коэффициента составило 240,4 52 оборота, то есть наблюдается ускорение оборачиваемости денежных средств на 231 оборот к уровню 2012 г. Соответственно снизилась длительность оборота на 37 дней и на конец 2016 г. она составила 1 день. Чем выше коэффициент оборачиваемости денежных средств и ниже период их обращения, тем эффективней они используются организацией. 2.4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости 2.4.1. Группировка балансовых статей для оценки ликвидности баланса Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами. Таблица 7 - Группировка балансовых статей и оценка ликвидности баланса Актив Год 2012 2013 2014 2015 2016 Наиболее ликвидные активы – А1 (стр.1250+1240) 23115 8348 3199 10932 3468 Быстрореализуемые активы – А2 (стр.1230) 12291 19047 10605 12970 13310 Медленно реализуемые активы – А3 (стр. 1210+1220+1260) 98424 101007 108388 66848 84230 Труднореализуемые активы – А4 (стр. 1100) 179133 183809 172662 155518 147221 Баланс 313023 312211 294854 246268 248229 Пассив Год 2012 2013 2014 2015 2016 Наиболее срочные пассивы – П1 (стр. 1520) 15114 4719 5076 5019 7162 Краткосрочные пассивы – П2 (стр.1510+1530+660) 67551 64516 50078 43338 45298 Долгосрочные пассивы – П3 (стр.1400) 39971 35341 23741 12941 8608 Постоянные пассивы – П4 (стр. 1300) 205501 212354 221035 189989 194323 Баланс 313023 312211 294854 246268 248229 53 Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Аналитический финансовый баланс составляется посредством пересчета и перегруппировки статей баланса предприятия в крупные, внутренне однородные блоки. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, необходимое для превращения активов в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по сроку их погашения. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1> П1 А2> П2 А3 > П3 А4< П4 Таблица 8 - Ликвидность баланса № п/п Абсолютно ликвидный баланс Годы 2012 2013 2014 2015 2016 1 А1≥П1 14575 15114 1348 4719 3199 5076 4932 5019 468 7162 2 А2≥П2 8600 10500 7000 30500 0 16000 6000 14750 3000 20000 3 А3≥П3 110715 81908 120054 64638 118993 52743 79818 36510 97540 26744 4 А4≤П4 2500 205501 4000 212354 3375 221035 2600 189989 2600 194323 У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Не выполнение неравенства второго, говорит о том, что краткосрочные пассивы превышают быстро реализуемые активы и организация также является неплатежеспособной. Выполнение неравенства третьего, означает то, что в 54 будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Неравенство четыре – выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. 2.4.2. Анализ относительных коэффициентов ликвидности Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности или мгновенной ликвидности (Ка.л.) = (стр. 1250 + стр.1240) : (стр. 1500), который рассчитывается как отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность (деньги, ценные бумаги со сроком погашения до одного года); Нормальное значение Кал – 0,2, означает, что каждый день подлежит погашению 20% краткосрочных обязательств, или краткосрочная задолженность должна быть погашена в течение 5 дней. 2. Коэффициент быстрой ликвидности или промежуточной ликвидности или критической оценки или коэффициент срочной ликвидности (Кб.л.), = (стр. 1250 + стр. 1240 + стр. 1230) : (стр. 1500), который рассчитывается как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, 55 кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть краткосрочных обязательств должника может быть немедленно погашена за счет средств должника на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторская задолженность); Нормальное ограничение 0,7 – 0,8, желательно 1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента во многом зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др. Из расчета должна быть исключена маловероятная, сомнительная или вовсе не реальная дебиторская задолженность. 3. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (Кт.л.) = (стр. 1200) : (стр. 1500), рассчитываемый как отношение оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника. Ктл показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства должника. Нормальное ограничение 1,5-3,5. В мировой практике оптимальным счи- тается соотношение 1:2, то есть для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные обязательства, направив оборотные активы на погашение долгов, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. 56 4. Общий показатель ликвидности (Кл) - данный показатель применяется при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. Кл= А1+0,5А2+0,3А3 / П1+0,5П2+0,3П3 Нормальное значение данного показателя 1. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия, приведены в таблице 9. Таблица 9 - Показатели ликвидности предприятия Показатели Нормальное значение Год Изменение 2016 г. к 2012 г. 2012 2013 2014 2015 2016 (+/-) Коэффициент абсолютной ликвидности более 0,2 0,34 0,13 0,06 0,25 0,08 -0,27 Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности более 0,7-0,8 0,18 0,30 0,21 0,30 0,29 0,11 Коэффициент текущей ликвидности 1,5-2 1,98 1,99 2,44 2,09 2,23 0,25 Общий показатель ликвидности 1 0,97 1,01 1,10 1,23 1,09 0,13 Анализ ликвидности предприятия за период 2012-2016 гг. показал, коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,26, что вызвано снижением в динамике денежных средств и финансовых вложений. Снижение данного коэффициента говорит о сокращении той части текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее время к моменту составления баланса. Коэффициент срочной ликвидности за этот же период уменьшился на 0,16. Это связано с более низкими темпами роста займов и кредитов, по сравнению с темпами роста денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Несоответствие нормативному значению коэффициента говорит о снижении доли обязательств, которую предприятие может покрыть. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном году составил 2,23 – это свидетельствует о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным 57 покрытием. Предприятие имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Значение общего показателя ликвидности в отчетном периоде в пределах нормальных ограничений и составила 1,09, также данный коэффициент увеличился по сравнению с 2012 г. на 0,13. 2.4.3. Расчет коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса. Высокая финансовая зависимость может привести к потере пла- тежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансового риска, коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Долгосрочные пассивы и собственный капитал направляются на финансирование основных средств или на капитальные вложения. Для выполнения условий платежеспособности необходимо, чтобы текущие активы покрывали текущие обязательства. 58 За весь анализируемый период у данной организации текущие активы превышают текущие обязательства (табл. 10). Таблица 10 - Соотношение текущих активов и текущих обязательств Год Текущие активы > Текущие пассивы 2012 133830 Да 67551 2013 128402 Да 64516 2014 122192 Да 50078 2015 90750 Да 43338 2016 101008 Да 45298 Это самый простой способ финансовой устойчивости. На практике можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости. Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами. 1. Коэффициент финансовой независимости (автономии или концентрации собственного капитала) (Кфн) = (стр. 1300) : (стр. 1700), который рассчитывается как отношение собственных капиталов и резервов должника к итогу баланса и показывает удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов) должника; Нормативное значение от 0,4 – 0,6 и отражает степень независимости от заемных источников, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. Такое значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала, который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. 2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) = (стр. 1300+1400) : (стр.1700), который рассчитывается как отношение собственных капиталов и резервов должника + долгосрочные пассивы к итогу баланса и 59 показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Нормативное значение больше 0,6. 3. Коэффициент финансирования (Кф) = (стр. 1300) : (стр.1400+1500), который рассчитывается как отношение собственных капиталов и резервов должника к заемному капиталу и показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Нормативное значение более 0,7, оптимальное 1,5. 4. Коэффициент финансового риска (финансового рычага, капитализации, соотношения заемных и собственных средств) (Кфр) = (стр. 1400+1500) : (стр.1300), который рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному капиталу и показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормативное значение не более 1,5, оптимально < 1. Увеличение значения коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Если значение данного коэффициента превышает единицу, то это указывает на потерю финансовой устойчивости. Однако при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности критическое значение коэффициента может быть выше единицы. Отношение заемного капитала к собственному представляет собой так называемое плечо финансового рычага. Если сумма собственного капитала равна сумме заемного, плечо финансового рычага будет равно единице. Если плечо финансового рычага повышается (в результате повышения доли заемного капитала), следует установить влияние привлечения заемных средств на рост прибыльности собственного капитала. Важно стремиться к оптимальному уровню рассмат- риваемого отношения. Установить точно этот уровень достаточно сложно, так как на него оказывают влияние различные факторы. 5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (коэффициент обеспеченности собственными 60 оборотными средствами) (Косс) = (стр. 1300+1400-1100) : (стр.1200), который рассчитывается как отношение разности собственных капиталов и резервов должника и внеоборотных активов к его оборотным активам и показывает, какая часть оборотных активов должника финансируется за счет собственных оборотных источников; Нижняя граница 0,1, оптимальное значение 0,5 и показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно- хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам. Величина собственных оборотных средств определяется как разность между суммой источников собственных средств и их величиной, которая была направлена на формирование иммобилизованного имущества. Если долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, они могут приравниваться к источникам собственных средств. В этом случае сумма собственных оборотных средств определяется как отношение разности собственных капиталов и резервов должника + долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов. Такой порядок исчисления собственных оборотных средств соответствует международной практике. В странах с рыночной экономикой понятию собственных оборотных средств соответствует показатель «чистых мобильных средств», равный разности оборотных активов и краткосрочных (текущих) 61 пассивов. Таким образом, наличие собственных оборотных средств может быть определено двумя способами. Первый способ расчета собственных оборотных средств: (собственный капитал и резервы должника + долгосрочные кредиты и займы - внеоборотных активов). Второй способ расчета собственных оборотных средств: (оборотные активы - краткосрочные (текущие) пассивы). Таблица 11 - Показатели финансовой устойчивости предприятия Показатели Нормальное ограничение Годы Изменение 2016 г. к 2012 г. 2012 2013 2014 2015 2016 (+/-) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования нижняя граница 0; опт. больше 0,5 0,50 0,50 0,59 0,52 0,55 0,06 Коэффициент финансовой независимости (автономии) более 0,5 0,66 0,68 0,75 0,77 0,78 0,13 Коэффициент финансовой устойчивости более 0,6 0,78 0,79 0,83 0,82 0,82 0,03 Коэффициент финансирования нижняя граница 0,7; опт. = 1,5 1,91 2,13 2,99 3,38 3,60 1,69 Коэффициент финансового риска (финансового рычага, капитализации) не выше 1,5 0,52 0,47 0,33 0,30 0,28 -0,25 Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что организация в отчетном году является финансово устойчивой. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2016 г. составил 0,55 и показывает, что 55% оборотных активов финансируется за счет собственных источников финансирования. Коэффициент финансовой независимости (автономии) в 2016 г. по сравнению с 2012 г. увеличился на 0,13 и составил 0,78 и говорит о том, что активы предприятия на 78% обеспечены собственными источниками финансирования. Коэффициент финансовой устойчивости в отчетном году по сравнению с базисным незначительно увеличился (на 0,03) и составил в отчетном 0,82, т.е. 82% имущества предприятия обеспечено за счет устойчивых пассивов, 62 что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости организации. Коэффициент финансирования в 2016 г. составил 3,6, т.е. собственный капитал почти в три раза превышает заемный капитал, значения данного показателя по сравнению с базисным годом увеличилось на 1,69. Коэффициент финансового риска (финансового рычага, капитализации) снижается за анализируемый период, т.к. увеличивается доля собственного капитала организации. Задания для самоконтроля Ответьте на вопросы: 1. Что такое финансовый анализ? 2. Основные этапы финансового анализа? 3. Какова главная цель финансового анализа? 4. Каковы основные этапы финансового анализа? 5. Что такое бухгалтерская отчетность? 6. Сколько виды формирования бухгалтерской отчетности? Каковы их особенности? 7. Что такое актив баланса? Какова его структура? 8. Что такое пассив баланса? Какова его структура? 9. Что относится к доходам от основной деятельности? 10. Что относится к прочим доходам? 11. Какие статьи затрат относят к расходам по обычным видам деятельности? 12. Какие статьи затрат относят к внереализационным расходам? 13. Что такое прибыль? 14. Какие существуют источники информации для финансового анализа? 15. Что такое рентабельность? 16. Что такое формула Дюпона? 17. Что такое деловая активность? 18. Как оценивают деловую активность предприятия? 19. Что такое относительные показатели деловой активности? 20. Что такое финансовый цикл? 21. Что такое производственный цикл? 22. Что такое операционный цикл? 23. Каковы последствия снижения коэффициента оборачиваемости активов? 24. Каковы последствия увеличения коэффициента оборачиваемости активов? 25. Что такое ликвидность баланса? 26. Что такое ликвидность предприятия? 27. Что такое прибыльность? 28. Что такое абсолютная ликвидность? Какова формула расчета и нормальные ограничения? 63 29. Что такое срочная ликвидность? Какова формула расчета и нормальные ограничения? 30. Что такое текущая ликвидность? Какова формула расчета и нормальные ограничения? 31. Что такое финансовая устойчивость? 32. Какова задача анализа финансовой отчетности? 33. Каким должно быть соотношение текущих активов с текущими пассивами? 34. Каковы показатели финансовой устойчивости предприятия? Соотнесите показатель и значение согласно методике Слепокурова С.В. 1. неплатежеспособность a. критическое значение рентабельности активов установлено меньше нуля 2. финансовая зависимость b. дефицит денежных средств для погашения обязательств, подтверждается значением отношения чистого денежного потока к заемному капиталу меньше нуля 3. низкая текущая ликвидность c. недостаточность собственного капитала для погашения долгов 4. убыточность активов d. двукратное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами Ответьте на вопросы теста: 1. Рентабельность продаж - это А. рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Б. рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости активов и показывает, эффективность использования всего имущества организации В. рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от продаж и показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Г. рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от продаж и показывает уровень прибыли до выплаты налога. 2. Бухгалтерская рентабельность А. рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Б. рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости активов и показывает, эффективность использования всего имущества организации В. рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от продаж и показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Г. рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от продаж и показывает уровень прибыли до выплаты налога. 64 3. Чистая рентабельность А. рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Б. рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости активов и показывает, эффективность использования всего имущества организации В. рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от продаж и показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Г. рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от продаж и показывает уровень прибыли до выплаты налога. 4. Экономическая рентабельность А. рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Б. рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости активов и показывает, эффективность использования всего имущества организации В. рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от продаж и показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Г. рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от продаж и показывает уровень прибыли до выплаты налога. 5. Рентабельность собственного капитала А. характеризуется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции; Б. характеризуется отношением выручки от реализации к полной себестоимости; В. рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала и показывает, эффективность использования собственного капитала; Г. рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от продаж и показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. 6. Рентабельность затрат А. характеризуется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции; Б. характеризуется отношением выручки от реализации к полной себестоимости; В. рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала и показывает, эффективность использования собственного капитала; Г. рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от продаж и показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. 7. Окупаемость затрат А. характеризуется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции; 65 Б. характеризуется отношением выручки от реализации к полной себестоимости; В. рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала и показывает, эффективность использования собственного капитала; Г. рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от продаж и показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. 8. Коэффициент текущей ликвидности А. рассчитывается как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть краткосрочных обязательств должника может быть немедленно погашена за счет средств должника на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторская задолженность); Б. рассчитывается как отношение оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника ,показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства должника; В. рассчитывается как отношение собственных капиталов и резервов должника к итогу баланса и показывает удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов) должника; Г. рассчитывается как отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность (деньги, ценные бумаги со сроком погашения до одного года). 9. Коэффициент срочной ликвидности: А А. рассчитывается как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть краткосрочных обязательств должника может быть немедленно погашена за счет средств должника на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторская задолженность); Б. рассчитывается как отношение оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника ,показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства должника; В. рассчитывается как отношение собственных капиталов и резервов должника к итогу баланса и показывает удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов) должника; 66 Г. рассчитывается как отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность (деньги, ценные бумаги со сроком погашения до одного года). 10. Коэффициент финансовой независимости: А. рассчитывается как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть краткосрочных обязательств должника может быть немедленно погашена за счет средств должника на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторская задолженность); Б. рассчитывается как отношение оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника ,показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства должника; В. рассчитывается как отношение собственных капиталов и резервов должника к итогу баланса и показывает удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов) должника; Г. рассчитывается как отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность (деньги, ценные бумаги со сроком погашения до одного года). 11. Коэффициент абсолютной ликвидности: А. рассчитывается как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть краткосрочных обязательств должника может быть немедленно погашена за счет средств должника на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторская задолженность); Б. рассчитывается как отношение оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника ,показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства должника; В. рассчитывается как отношение собственных капиталов и резервов должника к итогу баланса и показывает удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов) должника; Г. рассчитывается как отношение ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам должника и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность (деньги, ценные бумаги со сроком погашения до одного года). |