Отчет кейс финансы. Отчет кейс. Отчет по преддипломной практикЕ (вид практики) Преддипломная практика (тип практики) 7 семестр
 Скачать 1.95 Mb.
|
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Кейс-задача № 4 | Драгоценным металлам, являющимся предметом биржевых сделок, относится прежде всего золото. Торговля драгоценными металлами по всему миру ведется в тройских унциях (1 тройская унция равна 31,1034807 г). У нас торговля осуществляется в тройских унциях за доллары (маржинальная торговля) и торговля в рублях за грамм. (ОМС) Являясь, по сути, частью рынка Forex, рынок драгоценных металлов функционирует круглосуточно. По всему миру в сотнях центров одновременно торгуют дилеры крупных банков, различных фондов, крупных компаний, а также широкая публика по телефону и через компьютерные терминалы. Официальные учетные цены драгоценных металлов устанавливаются ЦБ РФ каждый рабочий день. Цены рассчитываются на основе фиксинга на золото, серебро, платину и палладий на лондонском рынке наличного металла "спот", и пересчитываются в рубли по официальному курсу доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за днем установления учетных цен. Учетные цены за сентябрь 2021 года представлены в таблице:
Проведем сравнительный анализ учетной цены на начало и конец сентября месяца 2021 года. Результаты в таблице:
 Анализ таблицы и диаграммы показал, что в сентябре 2021 года цена на драгоценные металлы относительно начала месяца снизилась в конце месяца. Сильно потерял в цене палладий -969,23 руб./грамм или 17,13% Золото снизилось на 2,94 % или 124,61 руб. Платина сдала свои позиции на 49,68 руб./грамм, что составило 2,11%, а серебро подешевело на 2,66 руб./грамм или -4,72%. Учетные цены применяются для целей бухгалтерского учета в кредитных организациях. Динамика курсов драгметаллов за июнь 2021 года:  Как видим из графика, курсы драгметаллов изменяются равномерно на протяжение всего июня 2021 года. Прослеживается снижение курсов к концу месяца относительно начала. Сравним курсы драгметаллов относительно золота: Золото −8.04 % Платина −9.11 %  Золото −2.43 % Серебро −1.4 %  Золото −8.04 % Палладий −7.75 %  Рынки драгоценных металлов за сентябрь 2021 г. показали резко негативную динамику, реагируя на возможное более быстрое начало ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США в ответ на усиление инфляционных процессов. Результаты прошедшего сентябрьского заседания ФРС немного удивили рынок, уже привыкший к «голубиной» риторике и действиям регулятора. В результате доходности казначейских облигаций понизились, а курс доллара США укрепился, что оказало давление на цены драгоценных металлов. Инфляция пока остаётся высокой, что оказывает поддержку рынкам в краткосрочном периоде. Данные ЦБ РФ показали, что запасы золота в золотовалютных резервах по состоянию на 1 сентяря не изменились и 23% от общего объёма золотовалютных резервов Банка России. Итоги июньского заседания ФРС США оказали на рынок золота сильное влияние. Цены на золото понизились от $1900/унц до $1785/унц, подойдя вплотную к уровню поддержки в $1750/унц. В настоящее время волатильность цен понизилась, но негативные тенденции остаются превалирующими, т.к. фактическое ужесточение денежно-кредитной политики началось. Прогноз на 2021 г. показывает восстановление предложения золота на 3,5% . Добыча золота восстановится на 6% г/г до 3693 т, но вторичное предложение металла снизится. Мировое потребление золота в 2021 г. может восстановиться на 31% г/г до 3725 т, но всё ещё останется на 5% ниже, чем в 2019 г. Ювелирное потребление по прогнозу восстановится на 31% г/г, но останется на 15% ниже уровня 2019 г. Metals Focus не ожидает значительного изменения цен на золото в течение 2021 г. До конца текущего года цены могут оставаться вблизи уровней $1800 – 1750/унц. Всемирный золотой совет (WGC) провёл опрос представителей Центральных банков. По итогам опроса выяснилось, что Центральные банки по-прежнему положительно относятся к золоту, а 21% опрошенных намерены увеличить количество золота в золотовалютных резервах в течение следующих 12 месяцев. Цены на серебро в рассматриваемый период понизились от $28,30/унц до $25,70/унц в корреляции с рынком золота, но в настоящее время наблюдается небольшое возвратное движение цен вверх до уровня $26/унц. Соотношение цен между золотом и серебром составляет 68,66 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платина/серебро составляет 42,20 (среднее значение за 5 лет - 57). По данным Refinitive, объёмы средств под управлением крупнейших ETF, инвестирующих в золото и серебро за прошедшую неделю снизились на 0,1% и 0,2% соответственно. Рынок платины за июнь также показал значительное снижение: цены понизились от $1165/унц до сильного уровня поддержки $1050/унц. Спред между золотом и платиной составил $729/унц, между палладием и платиной сузился до $1431/унц. Данные статистического бюро ЮАР показали, что производство платиноидов в апреле 2021 г. выросло на 276,1% г/г против роста на 67,6% в марте 2021 г. Столь сильный рост наблюдается в связи с низкой базой прошлого года. Агентство Metals Focus сообщило, что продажи новых автомобилей в Великобритании в мае выросли более, чем в шесть раз по сравнению с прошлым годом из-за эффекта низкой базы, хотя общий объём был на 15% ниже продаж в мае 2019 г. Цены на палладий в прошедший период провалились от уровня $2838/унц до $2452/унц под волной спекулятивных продаж, после чего произошёл рост до $2565/унц. В связи с избытком спекулятивного капитала на рынке палладия наблюдается сильное сжатие спекулятивной премии в цене металла. Фундаментальные данные по-прежнему остаются сильными. По данным Refinitive, за прошедший период вложения в крупнейшие ETF, инвестирующие в платину не изменились, а инвестирующие в палладий, снизились на 0,3%. Рынок драгоценных металлов в августе текущего 2021 года продолжал демонстрировать вялую динамику. Цена золота закрылась на отметке 4274.39$ за одну унцию, что на 1,5% выше, чем в предыдущем месяце. Стоимость серебра осталась под давлением, закончив месяц на отметке 51,75руб/грамм за унцию, что на 6,2% ниже, чем в июле. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Кейс-задача № 5 | Национальная логистическая компания (НЛК), FM Logistic, Tablogix и др., оказывающие услуги на мировом уровне. У них накоплен богатый опыт в логистическом управлении, работает высококвалифицированный персонал и есть развитая инфраструктура - складские помещения, транспортно-распределительная сеть, парк транспортных средств, консалтинговые и девелоперские подразделения и др., что позволяет им удерживать лидирующие позиции на мировом рынке. Следовательно, наличие и удобное расположение складов помогает логистическим операторам оптимизировать логистическую цепочку и предоставить полный комплекс услуг. Ежегодный рост вводимых в строй складских площадей оценивается в 20-30%, повышается качество и расширяется спектр логистических услуг. Заметно усилился интерес логистических провайдеров к регионам, что связано с проявлением активности там крупных ритейлоров. Большая часть бизнеса основных движущих отраслей производства сосредоточена в восьми крупнейших городах страны - Москве, С.- Петербурге, Екатеринбурге, Новосибирске, Н. Новгороде, Самаре, Ростове - на-Дону, Краснодаре. Развитие среднего и малого бизнеса также продолжается в основном в этих городах. Говоря о регионах, можно смело отметить, что объемы площадей складских помещений, и площадей складских комплексов, соответствующих международным стандартам, не отвечают потребностям рынка. Общий объем предложения на российском рынке складской недвижимости продолжает расти. Конкретно на московский регион приходится 60% всех складских площадей России, на долю С -Петербурга, включая ЛО, приходится 15%, совокупная доля регионов РФ -35%. Следует отметить, что спрос на качественные складские площади оставался стабильно высоким. Дефицит качественных площадей в действующих складских комплексах обусловил высокий спрос на строящиеся объекты. Объем вводимых в эксплуатацию только спекулятивных качественных складских площадей обещает превысить 200 тыс. кв. м. Вывод на рынок данных площадей удовлетворит отложенный спрос и предотвратит дальнейший рост арендных ставок. В результате достаточно высоких ставок аренды, на данный момент складывается ситуация, когда многие компании, которым требуются складские площади, предпочитают аренде возведение собственных складских площадей. В долгосрочной перспективе это оказывается выгоднее, к тому же позволяет учитывать специфику будущей эксплуатации, так как потребности по хранению и обработке товара известны заранее. Анализируя совокупность тенденций и прогнозов развития рынка складских услуг, можно сделать вывод, что спрос на помещения класса «А» в еще не перенасыщенном складскими площадями г. Санкт-Петербурге (как в одном из крупнейших региональных центров) по-прежнему остается высоким и неудовлетворенным. Из этого следует, что ввод новых складских объектов и сохранение высокого уровня заполняемости на фоне высоких арендных ставок позволят компаниям, работающим в данном сегменте, сохранить высокие темпы роста. Резюме инвестиционного проекта Настоящий инвестиционный проект направлен на строительство нового распределительного логистического центра класса «А» на территории г. Санкт-Петербурга. В таблице 1 рассчитываются показатели коммерческой эффективности проекта: чистый доход, чистый дисконтированный доход, простой срок окупаемости, дисконтированный срок окупаемости, индекс доходности, внутренняя норма доходности. Срок окупаемости-момент времени, когда инвестиции по проекту полностью возвращаются из поступлений по проекту или чистый денежный поток нарастающим итогом становится неотрицательным. Простой срок окупаемости определяется по переходу знака минуса на знак плюс чистого денежного потока нарастающим итогом. Денежный поток является одним из главных показателей эффективности внедрения инвестиционного решения, однако в этом случае мы не учитываем такой фактор как риски. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||