Анализ и оценка финансового состояния АО «ДЕКА». Анализ деятельности организации на основе финансовой отчетности. Отчетности 6 1 Система информационного обеспечения анализа деятельности организации, ее характеристика 6
 Скачать 1.42 Mb.
|
2.3 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организацииАнализ ликвидности начнем с анализа ликвидности баланса. Для этого заполним таблицы 6, 7 и 8, в которых проведен расчет и сопоставление основных групп активов и пассивов на конец 2013, 2014 и 2015 гг. соответственно. Таблица 6. Анализ ликвидности баланса АО «Дека» на конец 2013 г.
Из таблицы 6 можно сделать вывод, что баланс АО «Дека» являлся абсолютно неликвидным на конец 2013 года. Стоимость трех групп активов (А1, А2 и А3) значительно меньше величины соответствующих им групп пассивов (П1, П2 и П3). Так как три первых неравенства не выполняются, то и последнее неравенство тоже не может выполняться, что говорит о недостатке у предприятия собственного оборотного капитала. Величина этого недостатка составляет 770,2,0 млн. руб. Таблица 7. Анализ ликвидности баланса АО «Дека» на конец 2014 г.
Из таблицы можно сделать вывод, что в течение 2014 года существенно снизилась величина долгосрочных пассивов предприятия и теперь их сумма полностью покрывается медленно реализуемыми активами. Однако при этом все остальные соотношения остаются отрицательными. Стоимость наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов существенно ниже, чем величина соответствующих им наиболее срочных и краткосрочных обязательств. При этом сумма накопленного недостатка существенно выше, чем избыток медленно реализуемых активов, в результате чего последние неравенство также не выполняется и постоянные пассивы на 795,6 млн. руб. ниже, чем труднореализуемые активы. Таблица 8. Анализ ликвидности баланса АО «Дека» на конец 2015 г.
Из таблицы можно сделать вывод, что в течение 2015 года ситуация практически не изменилась. Выполняется только одно неравенство из четырех (А3 > П3), однако при этом избыток медленно реализуемых активов снизился с 230,2 до 176,5 млн. руб. В то же время выросли недостатки по группам наиболее ликвидным и быстро реализуемым активов, что также является негативной тенденцией. Можно сделать общий вывод, что баланс АО «ДЕКА» имеет очень низкую ликвидность, что в первую очередь обусловлено недостатком собственного капитала (труднореализуемых активов), величина которого на конец 2015 года составляла 445,1 млн. руб., величание внеоборотных активов равной 1168,3 млн. руб. То есть недостаток собственного оборотного капитала достиг 723,2 млн. руб. В такой ситуации предприятию приходится финансировать воспроизводство внеоборотных активов за счет долгосрочных и краткосрочных пассивов (кредитных средств), что оказывает негативное влияния на общий уровень ликвидности. Далее проведем расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности АО «ДЕКА». 1. Рассчитываем коэффициенты абсолютной ликвидности по формуле:  Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2013 года равен:  Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2014 года равен:  Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2015 года равен:  2. Рассчитываем коэффициенты быстрой ликвидности по формуле:  Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2013 года равен:  Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2014 года равен:  Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2015 года равен:  3. Рассчитываем коэффициенты текущей ликвидности по формуле:  Коэффициент текущей ликвидности на конец 2013 года равен:  Коэффициент текущей ликвидности на конец 2014 года равен:  Коэффициент текущей ликвидности на конец 2015 года равен:  Все рассчитанные показатели сведем в таблицу 9. Таблица 9. Показатели ликвидности АО «Дека»
Как и анализ ликвидности баланса, расчет коэффициентов ликвидности предполагает сравнивание различных групп активов и пассивов. Только в первом случае сравниваются абсолютные величины, а при расчете коэффициентов определяется отношения между ними. Тем не менее, если баланс предприятия являются абсолютно неликвидным, то и коэффициенты ликвидности будут существенно ниже норм, что и подтверждают проведенные расчеты. Согласно проеденным расчетам все показатели ликвидности существенно ниже нормативных значений. Так максимальное значение коэффициента текущей ликвидности составляет лишь 0,043 при норме 0,2, наилучший показатель быстрой ликвидности 0,391 при норме 1,0, а коэффициент текущей ликвидности достигает 0,662 при норме 2,0. Следует отметить, что при этом все рассчитанные коэффициент имеют положительную динамику, однако их прирост незначителен и маловероятно, что в ближайшие годы нормативные значения будут достигнуты. Далее проведем расчет и анализ платежеспособности АО «Дека» за 2013 – 2015 годы, при этом будем использовать следующие коэффициенты: Коэффициент автономии (общей финансовой независимости):  На конец 2013 года коэффициент был равен:  На конец 2014 года коэффициент равен:  На конец 2015 года коэффициент равен:  Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:  На конец 2013 года:  На конец 2014 года:  На конец 2015 года:  Коэффициенты финансового левериджа рассчитываются по формуле:  На конец 2013 года его значение равно:  На конец 2014 года его значение равно:  На конец 2015 года его значение равно:  Кроме рассчитанных выше коэффициентов при анализе платежеспособности необходимо еще определить коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат, а также коэффициент маневренности. Однако при расчете этих показателей используется величина собственного оборотного капитала, а как показал анализ ликвидности, в течение всего исследуемого периода величина внеоборотных активов превышает сумму собственного капитала. Следовательно, собственный оборотный капитал у АО «ДЕКА» отсутствует, поэтому эти коэффициенты не рассчитываются. Все рассчитанные показатели сведем в таблицу 10. Таблица 10. Коэффициенты платежеспособности АО «Дека» за 2013 – 2015 годы.
Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что все показатели платежеспособности АО «Дека» не соответствуют нормативным значениям, имея при этом отрицательную динамику. Основной причиной этого является снижение удельного веса собственных средств в структуре пассивов, что приводит к низким значениям коэффициентов автономии, финансовой устойчивости и финансового левериджа. Можно сделать общий вывод, что платежеспособность АО «Дека», как и ликвидность, находится на низком уровне. В заключение проведем анализ финансовой устойчивости АО «ДЕКА» методом расчета ее абсолютных показателей. Для этого заполним таблицу 11. Из таблицы можно сделать вывод, что на конец 2013 года финансовое положение АО «ДЕКА» было крайне неустойчивым. Сумма собственного оборотного капитала отрицательна, а чрезмерные запасы не удается покрыть даже долгосрочными пассивами и краткосрочными кредитам. Таблица 11. Анализ финансовой устойчивости АО «ДЕКА» за 2013 – 2015 годы
В течение 2014 – 2015 г. ситуация немного улучшилась, теперь запасы и затрата ниже, чем показатель СКО(3), однако показатель СКО(2) все равно остается отрицательном, что говорит о низком уровне финансовой устойчивости. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||