Анализ и оценка финансового состояния АО «ДЕКА». Анализ деятельности организации на основе финансовой отчетности. Отчетности 6 1 Система информационного обеспечения анализа деятельности организации, ее характеристика 6

• Название: Отчетности 6 1 Система информационного обеспечения анализа деятельности организации, ее характеристика 6
• Анкор: Анализ и оценка финансового состояния АО «ДЕКА
• Дата: 28.12.2021
• Размер: 1.42 Mb.
• Имя файла: Анализ деятельности организации на основе финансовой отчетности .doc
• Тип: Отчет; #320743
• страница: 7 из 10

Глава 3. Проблемы и пути улучшения деятельности АО «ДЕКА» на основе анализа финансовой отчетности организации

3.1 Проблемы улучшения финансового состояния организации и пути их решения

Анализ финансового состояния АО «ДЕКА», проведенный с использованием данных его финансовой отчетности показал существование большого количества проблем, наиболее существенных из которых являются:

1. Низкий уровень ликвидности активов.

Сопоставление различных групп активов и пассивов показало, что основные элементы краткосрочных обязательств по свей величине существенно превышают соответствующие им группы активов, что в итоге приводит к недостатку собственного капитала, величина которого на конец 2015 года достигла 723 млн. руб. Все это говорит о крайне низком уровне ликвидности активов, что также подтвердил расчет соответствующих коэффициентов. Коэффициенты абсолютной ликвидности оказались ниже нормативных значений в 5-6 раз, а коэффициенты быстрой и текущей ликвидности – в 2-3 раза.

2. Недостаточная величина платежеспособности.

Одним их ключевых показателей платежеспособности является уровень собственного оборонного капитала предприятия в сопоставлении с другими экономическими показателями. Однако существенное превышение суммы внеоборотных активов АО «ДЕКА» над суммой собственного капитала привело к тому, что величина собственного оборотного капитала организации оказалась отрицательной, что уже свидетельствует о низком уровне платежеспособности. Расчет других финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность (финансовой независимости, устойчивости, левериджа), показал, что их значения в 2-3 раза меньше нормативных уровень, что также свидетельствует о низком уровне платежеспособности.

3. Низкая финансовая устойчивость.

Сопоставление суммы запасов с величиной собственного капитала в обороте, рассчитанной по разным формулам (СКО(1), СКО(2) и СКО(3)) показало, что в 2013 году финансовая устойчивость организации находилась на крайне низком уровне и ее финансовое состояние характеризовалось как кризисное. В 2014 – 2015 гг. ситуация немного улучшилось, однако финансовое состояние продолжает оставаться неустойчивым.

В качестве основных факторов, оказывающих негативное влияния на финансовое состояние АО «ДЕКА» можно указать следующие:

1. Чрезмерная величина внеоборотных активов.

Стоимость внеоборотных активов предприятия на конец 2015 года составила 1168,3 млн. руб., из которых на основные средства приходится лишь 665,7 млн. руб., то есть чуть больше половины. Данная группа активов считается труднореализуемой и оказывает отрицательное влияние на общий уровень ликвидности активов. Кроме того, совокупная стоимость внеоборотных активов значительно превышает величину собственного капитала, что также существенно снижает платежеспособность и финансовую устойчивость.

2. Избыточная величина оборотных активов их дальнейший прирост.

Уже на начало исследуемого периода предприятие обладало достаточно высокой суммой оборотных средств. А при проведении анализа баланса было отмечено что за два года она выросла еще на 403,4 млн. руб., том числе прирост запасов составил 98,0 млн. руб., а прирост дебиторской задолженности – 267,8 млн. руб. В результате этого структура оборотных средств организации стала более «тяжелой», увеличился удельный вес низко- и среднереализуемых активов. С другой стороны это привело к «замораживанию» в запасах и дебиторского задолженности значительной величины денежных средств (более 10% от годовой выручки), что привело в итоге к недостатку денежных средств для осуществления текущей деятельности.

3. Высокий удельный вес краткосрочных пассивов и дальнейшее их увеличение.

Уже в начале исследуемого периода сумма краткосрочных обязательств составляла 976,3 млн. руб., и составляла 54,5% от общей величины пассивов. Столь существенная сумма обязательств не покрывалась текущими активами, в результате чего возник недостаток ликвидности, а неудовлетворительная структура капитала не позволят достичь безопасного уровня платежеспособности. Кроме того, за два года краткосрочные обязательства АО «ДЕКА» увеличились еще на 501,1 млн. руб., в том числе за счет роста задолженности по займам и кредитам – на 359,4 млн. руб., а за счет роста кредиторской задолженности – на 136,3 млн. руб. Таким образом, доля краткосрочных обязательств выросла до 68,9%, что еще сильнее снизило уровни ликвидности и платежеспособности. Также следует отметить, что существенный прирост задолженности по займам и кредитам привел к росту процентных выплат по ним со 116,3 до 166,2 млн. руб., что оказало существенное влияние на итоговый результат деятельности организации.

4. Недостаточная величина собственного капитала.

Собственный капитал АО «ДЕКА» в течение исследуемого периода не превышал 448 млн. руб., что существенно ниже величины внеоборотных активов, в результате чего возникает ситуация, когда у организации отсутствует собственный оборотный капитал. Это оказало существенное влияния на финансовое состояние организации. При этом в течение исследуемого периода удельный вес собственного капитала снизился с 25,0 до 20,7%, что также оказало влияние на отрицательную динамику показателей финансового состояния.

Таким образом, для улучшения финансового состояния АО «ДЕКА» необходимо решить вышеописанные проблемы. Для того, чтобы увязать в единую систему все возможные варианты решения указанных проблем воспользуемся методом «дерева целей».

Термин «дерево» подразумевает использование иерархической структуры, полученной путем разделения обшей цели на подцели, а их, в свою очередь, на более детальные составляющие, которые можно называть подцелями нижележащих уровней или, начиная с некоторого уровня, – функциями. При использовании метода «дерево целей» в качестве средства принятия решений часто вводят термин «дерево решений». При применении «дерева» для выявления и уточнения функций управления говорят о «дереве целей и функций». При структуризации тематики научно-исследовательской организации удобнее пользоваться термином «дерево проблемы», а при разработке прогнозов – термином «дерево направлений развития (или прогнозирования развития)».

Метод «дерева целей» ориентирован на получение полной и относительно устойчивой структуры целей, проблем, направлений, т.е. такой структуры, которая на протяжении какого-то периода времени мало изменялась при неизбежных изменениях, происходящих в любой развивающейся системе. Для достижения этого при построении вариантов структуры следует учитывать закономерности целеобразования и использовать принципы и методики формирования иерархических структур целей и функций.

Метод «дерева решений» предполагает аналитический подход к выбору наилучшего решения. Он позволяет руководителю визуально оценить результаты действия различных решений и выбрать наилучший их набор. Данный метод использует модель разветвляющегося по каким-либо условиям процесса. Модель представляет собой графическое изображение связей основных и последующих вариантов управленческих решений. В ней приводятся сведения о наименованиях управленческих решений, основных результатах каждого решения и ожидаемой эффективности.

Основными этапами разработки или выбора управленческих решений по методу «дерева решений» являются:

1. 
   составление новой цели развития или совершенствования компании;
   
2. 
   сбор материалов о реальном состоянии дел в компании по новой цели;
   
3. 
   формулирование проблемы как разности между новой целью и обобщенной ситуацией в компании;
   
4. 
   выбор или разработка критериев оценки проблемы;
   
5. 
   декомпозиция проблемы на самостоятельные составные части;
   
6. 
   поиск ресурсов и исполнителей разрешения проблем;
   
7. 
   разработка вариантов основных решений и их предполагаемая эффективность;
   
8. 
   для каждого варианта основных решений разработка вариантов детализирующих решений;
   
9. 
   для каждого варианта детализирующего решения разработка вариантов очередного набора детализирующих решений и т.д.;
   
10. 
    оценка каждой ветви взаимодействующих решений на эффективность действий и возможности достижения цели.
    
11. 
    выбор наиболее приемлемых сочетаний вариантов решений;
    
12. 
    практическая реализация выбранного варианта сочетания решений.
    

Составляем «дерево целей» для АО «ДЕКА», в качестве главенствующей цели которого будет стоять «Улучшение финансового состояния». (Рис. 8).

Из рисунка можно увидеть, что улучшения финансового состояния организации можно добиться при помощи реализации следующих мероприятий:

1. Сокращение долгосрочных финансовых вложений (реализация акций).

2. Уменьшение дебиторской задолженности.

3. Уменьшение запасов.

4. Осуществление краткосрочных финансовых вложений.

5. Уменьшение кредиторской задолженности.

6. Уменьшение задолженности по краткосрочным займам и кредитам.

7. Повышение сумм нераспределенной прибыли.


Рис. 8. Дерево целей «Улучшение финансового состояния

АО «ДЕКА»

Однако при этом следует учесть, что некоторые из этих мероприятий также являются взаимозависимыми. Так, например, высвобождение денежных средств за счет сокращения низколиквидных активов позволит использовать их для погашения краткосрочной задолженности. Сокращение заложенности по кредитам в свою очередь позволит сэкономить на процентных расходах, что увеличить чистую и нераспределенную прибыль организации. Таким образом, реализацию всех предложенных мероприятий необходимо планировать в неразрывной связи друг с другом.