Практикум по организации предпринимательской деятельности в строительстве Учебное пособие. Казань кгасу, 2013 216 с
 Скачать 1.83 Mb.
|
|
ГЛАВА 4 Разработка бизнес-плана 4.1. Основные функции бизнес-плана Бизнес-план – документ внутрифирменного планирования, характеризующий все основные аспекты предпринимательской деятельности, анализирующий проблемы и способы решения поставленных задач. Бизнес-план позволяет определить стратегию развития предприятия в условиях конкуренции и оценить предпринимательские возможности. Составление бизнес- плана связано с эффективным способом мобилизации предпринимательских качеств, таких, как умение думать, увязывать интересы, определять цели и решать задачи, находить возможности повышения конкурентоспособности предприятия. Бизнес-план составляют в зависимости от особенностей развития предприятия, определяя целесообразность вложения инвестиций именно в этот проект. Одно из главных требований – анализ сильных и слабых сторон бизнеса для обоснования экономической оценки предлагаемых мероприятий. Основные функции бизнес-плана можно подразделить на две группы: внутрифирменная деятельность и внешние функции, которые представлены на рис. 4.1. Внутрифирменная деятельность связана с разработкой стратегии развития фирмы, общей концепцией осуществления проектов создания новой продукции, внедрения новых технологий и оборудования, оценки предпринимательского потенциала и выявления резервов, а также мероприятий по снижению риска и формированию благоприятного имиджа фирмы. Внешние функции направлены на формирование качественного бизнес-плана, позволяющего эффективно распорядиться инвестициями и привлечь к реализации планов развития предприятия потенциальных партнеров, которые могут вложить собственный капитал или технологии. 50 Рис. 4.1. Основные функции бизнес-плана 4.2. Структура бизнес-плана Структура бизнес - плана определяется направленностью и масштабом инновационного проекта, сферой предпринимательской деятельности, организационной структурой фирмы, наличием конкурентов и перспективами роста. Можно представить основной процесс бизнес-планирования с момента возникновения предпринимательской идеи (обоснования экономической идеи) до получения и распределения прибыли между основными участниками. Основные функции бизнес-плана Разработка стратегий и обоснование экономической целесообразности направлений развития фирмы Внутрифирменная деятельность Внешние функции Разработка общей концепции осуществления проектов создания новой продукции (услуги) Планирование процесса развития основной деятельности предприятия Привлечение инвесторов и инвестиций для выполнения проектов Обоснование для включения проектов в государственные программы и получение средств из централизованных источников Получение банковских кредитов Всесторонняя оценка внутреннего научного, технического, производственного, коммерческого потенциала фирмы и выявление резервов Оценка и контроль финансовых ресурсов Подготовка и осуществление мероприятий по внедрению инноваций и новых технологий, оборудования Мероприятия по снижению в деятельности фирмы предпринимательского риска Формирование хорошего имиджа фирмы Обеспечение успешной реализации акций фирмы на фондовом рынке Организационно-финансовое обоснование необходимости создания совместных производств и других форм совместной деятельности Разработка и осуществление мероприятий по созданию финансово- промышленных групп Привлечение к осуществлению проектов потенциальных партнеров, желающих вложить собственный капитал или технологии План мер предупреждения банкротства и выхода из кризисных ситуаций 51 Рис. 4.2. Процесс бизнес-плана Бизнес-план - это главный документ взаимодействия основных участков (партнеров): инвесторов, заказчиков, руководителя проекта и его команды, потребителей, других заинтересованных сторон. На рис. 4.3. показана схема задач основных участников разработки бизнес-плана. Рис. 4.3. Задачи основных участников разработки бизнес-плана Фирма Ресурсы фирмы Программа действий предпринимателя, обоснованная анализом проблем Капитал фирмы Общий капитал Капитал инвестора Общая прибыль Прибыль инвестора Прибыль фирмы Экономическая идея Бизнес-план Менеджеры Акционеры Партнеры по бизнесу Кредитор Уяснение идеи Оценка возможностей Оценка риска и ликвидности Оценка надежности, привлекательности и развития сотрудничества Создание команды Помощь в по- лучении денег Практический анализ Повышение качества менеджмента Установление и отслеживание целей и задач Определение потребности в деньгах Анализ рыноч- ной ситуации Развитие финансовых и кредитных услуг Оценка качества управления Оценка возможности сотрудничества Изучение конкурентов, определение форм и уровня конкуренции Бизнес-планирование титульный лист резюме описание объекта характеристика отрасли система планов (маркетинговый, производственный, организационный, финансовый, юридический, управленческий) оценка и страхование риска оценка эффективности предпринимательского проекта 52 Таблица 4.1 Содержание основных разделов бизнес-плана Разделы бизнес-плана Краткая характеристика Примечание Титульный лист Содержит: - название предприятия; - реквизиты предприятия; - указание организационно- правовой формы; - сведения о составе учредителей; - информация о периоде планирования; - составитель бизнес-плана Грамотно оформленный титульный лист придаст бизнес-плану профессиональный вид Резюме Содержит описание: - основной цели проекта; - предлагаемого продукта или услуги (краткую характеристику); - способов решения поставленной задачи; - ожидаемого результата и эффективности проекта; - конкурентных преимущества; - требуемой суммы инвестиций Обычно резюме оформляется уже после написания всех других разделов бизнес-планирования. Целью раздела является привлечение интереса к проекту, описание возможностей для бизнеса и стратегия их реализации, информация о прибыли по инвестированному капиталу Описание объекта - полное описание объекта; - его функции; - сферу применения; - отличительные особенности; - лицензионно-патентные права Описание объекта (продукции или услуги) содержит наглядные данные, которые позволят представить разрабатываемый объект со всеми его отличительными характеристиками Характеристика отрасли Характеристика отрасли отражает: - описание аналогов предлагаемого объекта; - их отличительные особенности; - конкурентоспособность аналогов и перспективы развития Характеристика отрасли учитывает наличие других предпринимателей, знание своих конкурентов, их возможности и способности, которые позволят позиционировать себя и дать оценку месту данного проекта с учетом конкуренции Маркетинговый план Изучает, формирует структуру и уровень спроса, а также содержит описание: - маркетинговой среды; - потребителей продукта или услуги, их вкусов и предпочтений; - способность платить и готовность покупать; - сильных и слабых сторон конкурентов; - оценки и указания доли рынка; Целью является разъяснить, как предполагаемый бизнес намерен воздействовать на рынок и реагировать на обстановку для обеспечения сбыта товара 53 Продолжение таблицы 4.1. - особых характеристик рынка; - паблик релейшнз; - рекламы; - продвижения на рынок; - ценовой политики; - плана послепродажного обслуживания и поддержки продукта; - прогнозов объемов продаж; - плана модернизации и утилизации продукта; - оценки результатов Производственный план Содержит весь комплекс программ для производства и реализации продукции: - план исследований и разработок; - описание и характеристику ресурсного обеспечения; - способы и источники получения ресурсов; - описание производственных мощностей; - состав комплектующих изделий; - характеристику производственных процессов; - характеристику оборудования; - описание производства; - возможность модернизации и совершенствования продукции; - подбор и обучение персонала Представление информации по обеспеченности выпуска продукции с производственной стороны и разработка мер эффективности и надежности организуемого производства. Дается графическая характеристика производственного цикла бизнеса Организационный план Отражает способы управления реализацией бизнес-плана: - размещение предприятий и всего недвижимого имущества; - размещение другой собственности; - источники снабжения материалами; - источники снабжения рабочей силой; - организацию функционирования; - возможность реорганизации; - деловое расписание; - квалификационные требования; - состав подразделений и их функций Приводится информация об организационной структуре фирмы, персонале, кадровой политике и системе стимулирования работников в достижении фирмой высоких экономических результатов 54 Окончание таблицы 4.1. Финансовый план Описывает финансовое обеспечение предполагаемого проекта: - потребность в финансах; - структуру капитала; - источник финансирования; - финансовые показатели; - организацию финансового планирования, анализа и учета; - описание отчетности; - оценку привлекательности бизнеса Обобщаются материалы, показывающие потенциал фирмы в стоимостном выражении. Анализируется состояние потока реальных денег (наличности), устойчивость предприятия, источники и использование средств Юридический план Обеспечивает правовую поддержку проводимого мероприятия: - условия оформления и регистрации предприятия; - вопросы лицензирования; - вопросы сертификации; - патентные права; - условия реорганизации; - условия ликвидации Дается информация по правовому обеспечению деятельности фирмы: форме собственности и правовом статусе фирмы Управленческий план Отражает функции и задачи менеджмента в обеспечении успешной реализации бизнес- планирования: - структуру и систему управления; - процедуры управления; - политику в области подготовки кадров; - контроль исполнения; - механизмы стимулирования; - формы вознаграждения Обобщается деятельность по координации работы всех участников функционирования организационного механизма Оценка и страхование риска Содержит описание возможных рисков: - политических; - финансово-экономических; - организационных Приводится перечень возможных рисков с указанием вероятности их возникновения и ожидаемого ущерба, описание организационных мер по профилактике и управлению рисками, разрабатывается программа страхования от рисков Оценка эффективности предпринима- тельского проекта Содержит общую оценку эффективности предпринимательского проекта: - показатели прибыли; - показатели рентабельности; - социальную значимость проекта; - долговременные перспективы осуществляемого плана Анализируются главные достоинства проекта и его основные недостатки, вероятность осуществимости проекта и оценка целесообразности реализации проекта 55 ГЛАВА 5 Затраты и финансовые результаты предпринимательской деятельности 5.1. Затраты, их структура и классификация Достижение целей предпринимательской деятельности связано с затратами. Расчет и управление затратами является основным направлением всей системы управления предпринимательской единицы, которое собирает всю информацию о фактических издержках, позволяющую планировать и контролировать предпринимательскую деятельность, чтобы она была эффективной и прибыльной. Затраты на предприятии – это величина ресурсов, использованных в определенных целях, выраженная в деньгах. Отметим три важных положения: затраты определяются количественным и качественным использованием ресурсов, т.е. отражают, сколько и каких ресурсов было использовано; величина использованных ресурсов представлена в денежном варианте; определение затрат всегда соотносится с конкретными целями, задачами (производством продукции, функционированием отдела или другим видом деятельности). Затраты на производство – это затраты, обоснованные условиями производства и направленные на создание полезных ценностей или оказание услуг путем потребления материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Наибольший удельный вес во всех расходах предприятий занимают затраты на производство продукции. Себестоимость – совокупность выраженных в денежной форме текущих затрат предприятия на производство и реализацию продукции, работ или услуг: затраты на сырье, основные материалы, энергоресурсы, амортизационные отчисления, заработная плата, отчисления на социальное страхование и прочие расходы. Помимо перечисленных затрат, в себестоимость включаются непроизводственные расходы, расходы по сбыту продукции, на тару, упаковку и транспортировку продукции, рекламу и т.п. Снижение себестоимости продукции является источником получения дополнительной прибыли, которая определяется как разность между выручкой от реализации продукции и суммой всех затрат предприятия на производство и сбыт. Оптимальные затраты имеют значение не только для предпринимателей. Государственные органы управления контролируют затраты предприятия как по составу, так и количественно. Состав и размер затрат, влияя на прибыль предприятия, влияет и на величину налога с прибыли, который поступает в бюджет. Основой организации учета производственной деятельности предприятия является экономически обоснованная классификация производственных затрат. 56 Применяются различные типы группировок затрат: по их характеру – производственные и непроизводственные; по видам – элементы расходов и статьи калькуляции; по назначению – основные и накладные; по отношению к объему производства – постоянные и переменные; по способу отнесения на себестоимость отдельных изделий – прямые и косвенные. Затраты на предприятии можно разделить на две большие группы: 1. Затраты, непосредственно связанные с изготовлением продукции (работ и услуг). 2. Затраты на организацию и подготовку производства (накладные расходы). Прямые затраты – это те, которые непосредственно учитывают стоимость оплаты труда рабочих, материалов, изделий, конструкций и эксплуатации машин и механизмов. Накладные ресурсы – расходы на содержание производственных помещений, затраты капитала на приобретение и монтаж основных средств, административно- управленческие расходы и т.д. Рис. 5.1. Классификация накладных расходов Классификация накладных расходов Производственные Непроизводственные Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования Расходы на управление производством Административно- управленческие расходы Расходы по производственному и техническому управлению Расходы на рабочую силу Оплата услуг, внешних организаций Обязательные платежи, согласно законопорядку Прочие расходы 57 5.2. Управление затратами предпринимательской деятельности Управление затратами - это достижение высокого экономического результата в предпринимательской деятельности. Управление затратами - это не только их снижение. Оно включает также элементы управления. Предметом управления затратами являются затраты предпринимательской деятельности во всем их многообразии. Особенности затрат как предмета управления: 1. Динамизм, т.к. они находятся в постоянном движении и изменении. 2. Многообразие способов, приемов и методов управления затратами. 3. Трудность измерения, учета и оценки. 4. Сложность и противоречивость влияний на экономический результат. Основные задачи управления затратами предпринимательской деятельности: 1. Выявление роли управления затратами как фактора повышения экономических результатов деятельности. 2. Определение основных методов управления затратами. 3. Определение экономических и технических способов и средства измерения, учета и контроля затрат на предприятии. Предприятие как объект управления - это сложная, динамичная, производственная, социально - экономическая, техническая и организационная система, открытая воздействию внешней среды. Объектом управления затратами являются собственно затраты предприятия, процесс их формирования и снижения. Субъектом управления затратами на предприятии выступают руководители и специалисты предприятия и производственных подразделений. Цели системы управления затратами рассматриваются в системе целей предприятия, которые могут различаться: 1. По содержанию: производственные, социальные, экономические, научно- технические. 2. По времени реализации: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. 3. По назначению: цели функционирования, развития предприятия. Между целями предпринимательской деятельности и системой управления затратами существует взаимосвязь, которая направлена на достижение высокого экономического результата. На повышение эффективности производства непосредственно влияют цели предпринимательской деятельности, направленные на совершенствование производственной, экономической, научно-технической и социальной деятельности. При этом повышение эффективности производства становится возможным в результате снижения себестоимости продукции, работ или услуг. Мероприятия, направленные на снижение себестоимости продукции, работ, услуг делятся на зависящие и независящие от деятельности предприятия. 58 Среди мероприятий, независящих от деятельности предприятия можно назвать: - изменение структуры работ; - совершенствование управления предприятием за счет повышения уровня специализации; - внесение изменений в отпускные цены на материалы, конструкции; - сокращение текучести кадров и потерь рабочего времени. Мероприятия, зависящие от деятельности предприятия: - рост производительности труда; - сокращение расходов материала; - изменение величины выработки машин и механизмов; - изменение амортизационных отчислений. На рис. 5.2. показана схема связи между целями предпринимательской деятельности и системой управления затратами по их снижению. Рис. 5.2. Связь между целями предпринимательской деятельности и системой управления затратами по их снижению Таким образом, система управления затратами представляет собой единый механизм, включающий прогнозирование и планирование, учет и контроль, регулирование, анализ, направленные на достижение высоких результатов предпринимательской деятельности. В развитии любого предприятия, которое осуществляется за счет собственных и заемных средств, важное значение имеет устойчивое финансовое состояние, которое характеризуется системой показателей. Важнейшим финансовым показателем предприятия является выручка от реализации – сумма денежных средств, полученная предприятием за проданный продукт и оказанные услуги. Другим Цели предпринимательской деятельности Производственные Экономические Научно- технологические Социальные Повышение эффективности производства Система управления затратами по их снижению Минимизация затрат Снижение себестоимости и ее составляющих Взаимозаменяемость ресурсов 59 финансовым показателем оценки хозяйственной деятельности является прибыль – денежное выражение основной части накоплений, создаваемых предприятием. Прибыль предприятия выполняет несколько функций: прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате хозяйственной деятельности в форме денежных накоплений; прибыль отражает конечные результаты торгово-производственного процесса. Ее положительная величина свидетельствует о том, что выручка от реализации, полученная на предприятии, превышает расходы, связанные с его деятельностью; прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета и интенсификацию производства. Прибыль является одновременно финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятий, которые заинтересованы в получении максимальной прибыли; прибыль является источником формирования бюджетов и внебюджетных фондов разных уровней. Прибыль формирует бюджеты в виде налогов и отчислений и удовлетворяет интересы государства, предприятия, собственника, работника. В зависимости от методов исчисления, рассчитывают следующие показатели прибыли: балансовая (валовая), прибыль от реализации продукции (работ, услуг) и чистая прибыль. Прибыль балансовая (валовая) — это финансовые результаты от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и другого имущества хозяйствующих субъектов, а также доходов от внереализационных операций за вычетом убытков от различных хозяйственных операций. Внереализационные доходы включают: - дивиденды и проценты по акциям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию; - поступления от сдачи имущества в аренду; - доходы от долевого участия в деятельности других предприятий; - прибыль, выявленная в отчетном году от операций прошлых лет; - прочие доходы, не связанные с производством и реализацией продукта. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) рассчитывается как разность между выручкой от реализации и затратами на производство, включаемых в себестоимость. Для каждого хозяйствующего субъекта важной задачей является получение большей прибыли при наименьших затратах. Чистая прибыль представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой платежей в бюджет. Чистая прибыль расходуется на финансовый резерв, инвестиции в развитие, финансирование социально-культурной сферы, фонд материального поощрения. Механизм формирования, распределения и использования прибыли предприятия показан на рис. 5.3. В условиях рыночной экономики значение прибыли повышается. Предприятия акционерной, арендной, частной или другой организационно-правовой формы, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений. 60 Рис. 5.3. Механизм формирования, распределения и использования прибыли предприятия Основными путями увеличения прибыли являются: - увеличение объема продаж продукции; - расширение номенклатуры продукции и дополнительных услуг; - улучшение качества обслуживания потребителей; - снижение себестоимости продукции по элементам затрат; - расширение рынка продаж; - совершенствование управления предприятием в условиях конкуренции; - продажа излишнего имущества, сдача в аренду и др. Показатели прибыли выражают абсолютный эффект деятельности предприятия. Для характеристики эффективности применяемых ресурсов и текущих затрат на предприятии используется рентабельность — показатель, отражающий уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукта достаточны не только для покрытия затрат, но и для образования прибыли. В таблице представлены основные показатели рентабельности предприятия. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) Затраты на производство и реализацию продукта, включенные в себестоимость Прибыль (убыток) от реализации продукции Прибыль (убыток) от реализации Результаты прочей реализации (продажа основных фондов и другого имущества) Доходы (расходы) реализацион- ных услуг Прибыль балансовая Прибыль балансовая Сумма, корректирующая балансовую прибыль для налогообложения Налогооблагаемая прибыль Налого- облагаемая прибыль Налоги с учетом льгот и другие обязательные платежи, бюджет, централизованные фонды Чистая прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, которая используется на следующие цели: 1) Уплату процентов по облигациям организации. 2) Пополнение резервного фонда до размеров, определенных уставом. 3) Формирование фонда накопления. 4) Формирование фонда потребления. 5) Благотворительные цели. 6) Выплату дивидендов акционерам. 61 Таблица 5.1 Основные показатели рентабельности предприятия Показатель Комментарий (R П ) Рентабельность продаж Показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 руб. прибыли. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство (R ОД ) Рентабельность основной деятельности Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж (R П ). Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции (R К ) Рентабельность всего капитала предприятия Определяет эффективность всего имущества предприятия. При сравнении рентабельности капитала с рентабельностью продукции и величиной ставки по банковскому кредиту, можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятия (R F ) Рентабельность внеоборотных активов Измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов (R СК ) Рентабельность собственного капитала Отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Основной критерий при оценке уровня котировки акций на бирже 5.3. Финансовая отчетность на предприятии и ее значение Представление об эффективности работы любого предприятия дает финансовая отчетность — совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского (финансового) учета. Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность предприятия и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей). Финансовая от- четность должна удовлетворять требования внешних и внутренних пользователей. По данным отчетности определяют потребности в финансовых ресурсах, оценивают эффективность структуры капитала, прогнозируют финансовые результаты деятельности предприятия, а также решают другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью. Последнее касается, прежде всего, финансовых фирм, занимающихся выпуском и размещением ценных бумаг. В России объемы и формы бухгалтерской (финансовой) отчетности устанавливает Министерство финансов РФ. Бухгалтерская отчетность отражает имущественное и финансовое положение предприятия, результаты его хозяйственной деятельности. Она составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Бухгалтерская отчетность организации включает показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на 62 отдельные балансы). Для составления отчетности отчетной датой (датой, по состоянию на которую составляется бухгалтерская отчетность) считают последний календарный день отчетного периода. Отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря включительно. Первым отчетным годом для вновь созданных организаций считается период с даты их государственной регистрации по 31 декабря соответствующего года, а для организаций, созданных после 1 октября—по 31 декабря следующего года. Финансовая отчетность состоит из: - бухгалтерского баланса; - отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки; - аудиторского заключения, подтверждающего достоверность отчетности, если организация в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту. Бухгалтерский баланс позволяет определить финансовое состояние предприятия на определенную дату (например, на конец отчетного года). В приложении к балансу приводятся следующие данные: - движение фондов; - движение заемных средств; - дебиторская и кредиторская задолженность; - состав нематериальных активов; - наличие и движение основных средств; - финансовые вложения; - социальные показатели; - движение средств финансирования капитальных и других финансовых вложений. Отчет о прибылях и убытках дает возможность выполнить анализ финансовых результатов предприятия за отчетный год и их динамику по сравнению с предыдущим периодом. В сочетании с балансом отчет о прибылях и убытках позволяет определить и проанализировать показатели рентабельности предприятия. Отчет о прибылях и убытках содержит информацию о формировании финансовых результатов. Характерно, что в отчете приведена выручка от реализации, очищенная от налога на добавленную стоимость, акцизов и других обязательных платежей. Эти суммы перечисляются в обязательном порядке в бюджет и в дальнейшем не участвуют в хозяйственном обороте, не оказывая влияния на формирование конечных финансовых результатов. Выручка от реализации является основной статьей доходов предприятия. Вместе с тем нельзя смешивать доходы с прибылью. Для определения прибыли надо из доходов вычесть расходы. Рентабельность предприятия и ее инвестиционная привлекательность зависят от доходов и расходов. В отчете о прибылях и убытках приведены следующие расходы: себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг; коммерческие расходы; управленческие расходы. В них также приведены фактические затраты, что не исключает анализа показателей плановой и нормативной себестоимости. Наряду с бухгалтерской (финансовой) отчетностью предприятия заполняют унифицированную форму федерального статистического наблюдения №П-3 63 «Сведения о финансовом состоянии организации». Эту форму предоставляют все коммерческие организации, кроме субъектов малого предпринимательства, страховых организаций и банков. В форме содержится информация о прибыли (убытке за отчетный период и за соответствующий период прошлого года), дебиторская задолженность, в том числе просроченная; кредиторская задолженность, в том числе просроченная; другая информация, необходимая для управления экономикой страны. В бухгалтерской практике существуют определенные стандарты учета и отчетности, которыми руководствуются в странах с развитой рыночной экономикой. Стандарты — это правила ведения учета и отчетности. Стандарты должны обеспечить использование данных финансовой отчетности для принятия обоснованных деловых решений всеми заинтересованными пользователями. В настоящее время в России проводится работа по выполнению Государственной программы перехода на международную систему учета и статистики и приближению бухгалтерской (финансовой) отчетности в России к международным стандартам. 5.4. Анализ финансово-экономического положения предприятия Эффективность производственной и финансовой деятельности предприятия отражается в достигнутых финансовых результатах. Важными элементами управления предприятием является оценка и анализ финансового состояния и устойчивости. Информационной базой проведения оценки финансового состояния и финансовой устойчивости являются баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их использовании, а также приложение к балансу. Прежде чем перейти к методике расчета показателей финансового состояния и финансовой устойчивости, отметим, что в настоящее время баланс составляется в оценке нетто. Поэтому оценку финансового состояния и финансовой устойчивости можно провести без предварительного изменения балансовых статей. Кроме того, может быть построен уплотненный аналитический баланс (это делается путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей). Аналитический баланс-нетто позволяет определить: - общую стоимость имущества предприятия, равную итогу баланса-нетто; - стоимость иммобилизованных (основных и прочих необоротных активов) средств; - стоимость мобильных (оборотных) средств или текущих активов; - величину собственных средств предприятия; - величину заемных средств. В активе баланса выделяют мобильные и иммобильные активы. Мобильные средства (текущие, активы) — это наличные деньги, ценные бумаги, дебиторская задолженность и запасы товарно-материальных ценностей. Иммобильные средства (необоротные активы) — это долгосрочные инвестиции, реальный, основной капитал и нематериальные активы. К активам также относятся расходы будущих периодов и предстоящие расходы. 64 Реальный основной капитал состоит из действующего амортизируемого имущества (здания, сооружения, транспортных средств, оборудования, специальных приспособлений, инструментов длительного пользования и др.) и незавершенных затрат на строительство и приобретение этого имущества. Мобильные средства подразделяются на переменную часть, образуемую за счет краткосрочной задолженности, и постоянный минимум, который образуется за счет долгосрочных заемных средств и части собственных средств. Разность между общей суммой мобильных средств по балансу и суммой краткосрочной задолженности называют чистыми мобильными средствами (или оборотным капиталом). Разность между чистыми мобильными средствами и долгосрочными заёмными средствами показывает размер мобильных средств, образованных за счет собственных средств. Пример. Общая сумма мобильных средств по балансу составила на конец года 9000 тыс. руб. Сумма краткосрочной задолженности — 5200 тыс. руб. Долгосрочные заемные средства — 2700 тыс. руб. Требуется определить чистые мобильные средства и размер мобильных средств, образованных за счет собственных средств. Чистые мобильные средства: 9000 - 5200 = 3800 тыс. руб. Мобильные средства, образованные за счет собственных средств: 3800 -2700 = 1100 тыс. руб. Финансовое состояние предприятия зависит прежде всего от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Недостаток мобильных средств может привести к задержке платежей по текущим операциям, а излишек – это говорит о неэффективном использовании средств предприятия. Отношение суммы чистых мобильных средств к общей сумме активов характеризует устойчивость структуры мобильных средств. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия применяют и другие показатели. Показателями, характеризующими финансовое положение предприятия, являются также коэффициенты ликвидности, коэффициент автономии (или коэффициент независимости), коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент маневренности и др. На рис. 5.4. представлена модель интегральной оценки результативности деятельности предприятия. Рис. 5.4. Модель интегральной оценки результативности деятельности предприятия Интегральная оценка результативности деятельности Анализ ресурсов и эффективности их использования Анализ результатов производственно- хозяйственной деятельности Анализ производственно- технологического процесса Материально- техническая база Оборотные средства Трудовые ресурсы Анализ объема производства и реализации продукции Анализ расходов, затрат и себестоимости продукции Анализ финансовых результатов Анализ финансового состояния 65 В таблице представлена система показателей эффективности предпринимательской деятельности. Таблица 5.2 Система показателей эффективности предпринимательской деятельности Показатели Коэффициенты Алгоритм расчета Эффективность деятельности предприятия Общая рентабельность Р 0 = П ч /Т × 100, где Р 0 – общая экономическая рентабельность; П ч – чистая прибыль; Т – объем товарооборота (выручка от реализации) без НДС Рентабельность производства Р п = П ч /ОПФ ср г × 100, где Р п – рентабельность производства; П ч – чистая прибыль (годовая); ОПФ ср г – среднегодовая стоимость ОПФ, участвующая в производстве продукции Эффективность использования собственного капитала Рентабельность собственного капитала Р кс = П ч /К с × 100, где Р кс – рентабельность собственного капитала; П ч – чистая прибыль; К с – величина собственного капитала Эффективность использования основных фондов Фондоотдача ФО = О п год / ОПФ ср г , где ФО – уровень фондоотдачи; О п год – величина годового объема продукции; ОПФ ср г – среднегодовая стоимость ОПФ, участвующая в производстве продукции Рентабельность основных фондов ФР = П ч /ОПФ ср г , где ФР – рентабельность основных фондов; П ч – чистая прибыль; ОПФ ср г – среднегодовая стоимость ОПФ, участвующая в производстве продукции Фондоемкость ФЕ = 1/ФО = ОПФ ср г / О п год , где ФЕ – фондоемкость; ФО – уровень фондоотдачи; ОПФ ср г – среднегодовая стоимость ОПФ, участвующая в производстве продукции; О п год – величина годового объема продукции Эффективность использования оборотных средств Рентабельность оборотных средств Р мс = П ч /МС × 100, где Р мс – рентабельность материальных оборотных средств; П ч – чистая прибыль; МС – величина материальных оборотных средств Коэффициент оборачиваемости оборотных средств К 0 = Т/З ср - × 100, где К 0 – коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств; Т – объем товарооборота (выручка от реализации) без НДС; З ср – средние товарные запасы Эффективность использования трудовых ресурсов Производительность труда П тр – О п год /Ч, где П тр – уровень производительности труда; О п год – величина годового объема продукции; Ч – среднесписочная численность работников предприятия 66 5.5. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия Под платежеспособностью понимается возможность предприятия погашать свои долговые обязательства в установленные сроки. Анализ текущей платежеспособности предполагает определение обеспеченности предприятия мобильными средствами для погашения краткосрочной задолженности. Финансовая устойчивость характеризуется имущественным состоянием предприятия, которое зависит от оптимального соотношения собственных и заемных средств, необходимых для функционирования его деятельности и своевременного возмещения затрат, вложенных в основные и оборотные средства, нематериальные активы. Однако предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и рассчитаться с кредиторами. В этом проявляется сущность ликвидности. Ликвидность предприятия означает способность выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент поступления платежа. Степень ликвидности определяется способностью предприятия обратить свои активы за довольно короткое время в наличность, не обесценивая заметно их стоимости, с целью покрытия своих краткосрочных обязательств. Показатель ликвидности может выступать в качестве индикатора платежеспособности предприятия. Если показатели ликвидности ухудшаются, значит руководство предприятия неспособно эффективно управлять своими активами и обязательствами, что может привести либо к продаже долгосрочных активов (зданий, сооружений, оборудования, земли и др.), либо к неплатежеспо- собности и банкротству. Снижение ликвидности — это снижение рентабельности предприятия, рост убытков, потеря контроля в управлении капиталом. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Разница состоит в том, что при ликвидности баланса срок превращения активов в деньги соответствует сроку погашений обязательств, а ликвидность долгосрочных и текущих активов определяется временем, необходимым для превращения активов в денежную наличность. Важнейшими показателями, характеризующими платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, являются коэффициенты ликвидности. Эти коэффициенты позволяют оценить способность предприятия погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности численно выражает отношение текущих активов (запасов и затрат, дебиторской задолженности, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и прочих текущих активов) к текущим пассивам (краткосрочным кредитам и займам, кредиторской задолженности): ательства Текущиеояз ивы Текущиеакт К видности текущейлик 67 зательства Текущиеобя вы прочиеакти асчетах средствавр едства Денежныеср К видости быстройлик зательства Текущиеобя ивы квидныеакт Наиболеели К и ликвидност абсолютной При значении коэффициента текущей ликвидности около 1,8—2, предприятие считается достаточно благополучным. Численное значение коэффициента текущей ликвидности показывает, во сколько раз стоимостная оценка текущих активов превышает величину существующих на момент оценки краткосрочных финансовых обязательств. Поэтому он еще называется общим коэффициентом покрытия. При анализе платежеспособности предприятия и оценке его ликвидности, показатель текущей ликвидности дополняется еще несколькими коэффициентами. Коэффициент быстрой ликвидности показывает соотношение более ликвидной части текущих активов к величине текущих пассивов. Количественно он определяется как частное от деления стоимости текущих активов без учета стоимости запасов на объем текущих пассивов: По своей практической важности коэффициент быстрой ликвидности не уступает коэффициенту текущей ликвидности. Рекомендуемое значение коэффициента 0,5—1. Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет два рассмотренных выше и дает более полное представление о структуре текущих активов с величиной текущих пассивов. Он показывает, каково соотношение мобильной части текущих активов в наиболее ликвидной форме (то есть в денежной форме) к величине текущих пассивов: Кроме денежных средств, в состав наиболее ликвидных активов включаются и краткосрочные финансовые вложения. Рекомендуемое его значение — 0,05-02. Практическая важность этого показателя в том, что очень часто неплатежеспособными оказываются предприятия, имеющие значительные запасы других, менее ликвидных текущих активов, но не имеющие достаточно денежных средств. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия представлены в таблице 5.3. Таблица 5.3 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия Наименование показателя Нормативное значение Пояснения Общий показатель ликвидности ≥ 1 Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации Коэффициент абсолютной ликвидности ≥ 0,2÷0,7 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счет денежных средств Промежуточный коэффициент покрытия ≥ 0,7 Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами 68 Окончание таблицы 5.3 Общий текущий коэффициент покрытия ≥ 2 Показывает платежные возможности предприятия не только при условии своевременных расчетов с дебиторами, но и при продаже в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥ 0,1 Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости Коэффициент восстановления платежеспособ- ности ≥ 1 Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Показатель рассчитывается в случае, если хотя бы один из указанных коэффициентов (общий текущий коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности) принимает значение меньше критического Показатели ликвидности дают общее представление о соотношении различных элементов текущих активов и пассивов предприятия. Для более полной картины о состоянии ликвидности и уровне платежеспособности их следует дополнить рядом других коэффициентов. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть объёма собственных оборотных средств приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов (денежные средства). Он определяется отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов). Коэффициент маневренности собственных оборотных средств выступает как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования. Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности, а увеличение – на растущую возможность отвечать по текущим обязательствам. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств в общем объеме текущих активов. Увеличение этого показателя при достаточно высоких темпах роста объема функционирующего капитала свидетельствует об интенсивном развитии предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассматривается в сочетании с показателями ликвидности в первую очередь с коэффициентом текущей ликвидности. Рекомендуемым его значением при нормальном уровне текущей ликвидности может быть 0,5—0,6. Такое значение говорит о том, что в текущей деятельности предприятия оборачивается относительно большой объем собственных оборотных средств. Низкая его величина свидетельствует о сильной зависимости предприятия при формировании оборотных активов от коммерческого кредита и краткосрочной задолженности. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными 69 средствами. Такая доля традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятия. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5. Коэффициент покрытия запасов рассчитывается как отношение величины «нормальных» источников, определяемых как сумма собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности за товары, работы и услуги и по выданным векселям, авансов, полученных от покупателей и заказчиков. Критическое значение этого показателя равно 1. Расчет финансовых коэффициентов проводится на начало и конец года, а по их изменениям за год определяется динамика. Исходя из значений коэффициентов, делается вывод о финансовом положении предприятия. Таблица 5.4 Баланс предприятия (млн. руб.) Статьи актива Начало года Конец года Статьи пассива Начало года Конец года Наличные деньги 800 400 Краткосрочные ссуды банков 600 300 Ценные бумаги 400 - Расчеты с кредиторами 1400 1400 Дебиторская задолженность 600 500 Краткосрочная задолженность 2000 1700 Запасы товарно- материальных ценностей 3100 3200 Долгосрочный заемный капитал 2600 3900 Мобильные средства 4900 4100 Акционерный капитал 4000 4000 Долгосрочные инвестиции 2000 2080 Дополнительный капитал 1000 1000 Реальный основной капитал – нетто 7600 9600 Резервный капитал 1600 1700 Нематериальные активы 200 220 Накопленная прибыль 3500 3700 Иммобильные средства 9800 11900 Собственный капитал 10100 10400 Баланс 14700 16000 Баланс 14700 16000 Условные обозначения, введенные авторами методики: ОК — ОСНОВНОЙ капитал; НА — нематериальные активы; СК — собственный капитал; ВБ - валюта баланса; ДС— денежные средства; ЗП — запасы товарно-материальных ценностей; ДЗ — дебиторская задолженность; ЦБ –ценные бумаги; РК — реальный о СНОВНОЙ капитал; ЗК — долгосрочный заемный капитал; КЗ – краткосрочная задолженность; СОС – собственные оборотные средства; К – расчеты с кредиторами; МС (ТА) - мобильные средства (текущие активы); ЧМС – чистые мобильные средства. С использованием этих обозначений выполнена методика расчета показателей финансового состояния и финансовой устойчивости (табл. 5.5 ). 70 Таблица 5.5 Показатели финансового состояния и финансовой устойчивости Показатель Методика расчета На начало года На конец года За весь год Коэффициент автономии (Ка) СК : ВБ 0,687 0,650 -5,0 Чистые мобильные средства (ЧМС), млн. руб. МС – КЗ 2900 2400 -17,3 Собственные оборотные средства (СОС), млн. руб. ДС+ЗП – К 2500 2200 -12,0 Коэффициент маневренности (Км) СОС : КМ 0,247 0,211 -14,6 Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) (С+ЗК): ВБ 0,863 ,893 3,4 Коэффициент соотношения всего основного капитала и собственного (ОК+НА):СК 0,772 0,944 22,3 Доля реального основного капитала в стоимости имущества РК : ВБ 0,517 0,600 16,0 Доля чистых мобильных средств в общей стоимости мобильных средств ЧМС : МС 0,591 0,585 1,1 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала ЗК : СК 0,257 0,375 45,9 Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) (ДС+ЦБ): КЗ 0,600 0,235 -60,8 Уточненный коэффициент ликвидности (Кул) (ДС+ЦБ+ДЗ):КЗ 0,900 0,529 -41,2 Общий коэффициент ликвидности (Кол), или коэффициент покрытия МС(ТА):КЗ 2,45 2,41 -2,0 В практике финансового анализа коэффициенты сравнивают с некоторыми эталонными значениями: Ка 0,5; Кфу 1;Км=0,5; Кал 0,2+0,7; Кул 0,8+1,0; Кол 2. На предприятии коэффициент автономии выше 0,5. Это означает, что большая часть имущества формируется за счет собственного капитала. Однако к концу года коэффициент автономии снизился с 68,7% до 65,0%. Наметилась тенденция к ухудшению финансового положения предприятия. Снижение размера чистых мобильных средств на 500 тыс. руб. может задержать платежи по текущим операциям. Обращает на себя внимание невысокий коэффициент маневренности. К концу года уменьшилась доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы. Не вся сумма основного капитала покрывается собственным капиталом. Об этом 71 свидетельствует то, что сумма двух показателей коэффициента, маневренности и отношения основного капитала к собственному превышает 100%. На начало года превышение составляет 1,9% (24,7 +77,2); на конец года - уже 15,5% (21,1 +94.4). Положение предприятия несколько улучшилось благодаря привлечению заемного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости вырос с 86,3% до 89,3%. В худшую сторону изменилась структура мобильных средств (доля чистых мобильных средств в общей стоимости мобильных средств сократилась с 59,1% до 58,5%). Более подробно изменение структуры мобильных средств показано в табл. 5.6. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в рекомендуемых границах. Однако на начало года предприятие могло погасить 60% текущей задолженности, а к концу года — только 23,5%. Таблица 5.6 Структура мобильных средств, % На начало года На конец года Всего мобильных средств 100 100 в т.ч.: наличные деньги 16,3 9,8 ценные бумаги 8,2 - дебиторская задолженность 12,2 12,2 запасы товарно–материальных ценностей 63,3 78,0 За счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений к началу года можно было бы погасить 90% текущей задолженности, а к концу года — 52,9% (см. уточненный коэффициент ликвидности). Общая ликвидность также снизилась. В этом примере показано использование наиболее часто применяемых финансовых коэффициентов, уже вошедших в практику предприятий. |