Диплом (Орион) реструктуризация. Разработка мероприятий по реструктуризации предприятия
 Скачать 0.65 Mb.
|
2.2 Финансово-экономический анализ предприятия «Орион»В рамках финансово-экономического анализа предприятия «Орион» необходимо провести анализ структуры активов и пассивов, структура дебиторской задолженности, анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли и рентабельности. В структуре активов предприятия «Орион» можно отметить существенное преобладание оборотных активов, причем за счет преобладания дебиторской задолженности. Доля оборотных активов составила в 2020 году 96,2 %, доля внеоборотных активов составила 3,8 % от общей валюты баланса (рисунок 2.8). Доля дебиторской задолженности составляет 55,2 % в общей валюте баланса. Такое преобладание оборотных активов над внеоборотными нельзя считать положительными для предприятия, так как предприятие не имеет достаточно быстрореализуемых ликвидных активов для покрытия обязательств. В структуре пассивов можно отметить существенное преобладание заемных средств над собственными. Доля собственного капитала составила 11,8 % в валюте баланса, доля заемного капитала составила 88,2 %.  Рисунок 2.6 – Соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия «Орион» в 2020 году, в % При этом доля кредиторской задолженности предприятия «Орион» составила 86,4 % по состоянию на конец 2020 года (рисунок 2.7).  Рисунок 2.7 – Соотношение собственных и заемных средств предприятия «Орион» в 2020 году, в % Таким образом, можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса предприятия «Орион». Соотношение собственного и заемного капитала (собственных и заемных средств) считается оптимальным 50 % собственных средств на 50 % заемных средств (допускается 40 % собственных на 60 % заемных средств в мировой практике). Доля собственных средств 11,8 % говорит о том, что предприятие «Орион» сильно зависит от внешних источников финансирования и, следовательно, может потерять платежеспособность. Преобладание заемного капитала лишает предприятие автономности в хозяйственной деятельности и является угрозой банкротства. Данные активов и пассивов предприятия для анализа ликвидности баланса предприятия «Орион» приводятся в таблице 2.3. Таблица 2.3 – Данные для анализа показателей ликвидности предприятия «Орион» за 2018-2020 годы
Анализ абсолютных показателей ликвидности предприятия «Орион» за 2018-2019 годы проводится в таблице 2.4. Можно сделать вывод, что баланс предприятия «Орион» является не полностью ликвидным за период 2018-2020 годы. Первое условие ликвидности баланса предприятия не соблюдается весь период 2018-2020 годы, как уже отмечалось ранее, у предприятия «Орион» недостаточно быстрореализуемых ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств в случае возникновения обязательств. Таблица 2.4 – Анализ абсолютных показателей ликвидности предприятия «Орион» за период 2018-2020 годы
Второе условие ликвидности баланса соблюдается весь период. Третье условие ликвидности баланса предприятия «Орион» также выполняется весь период, четвертое условие ликвидности баланса выполняется по состоянию на конец 2020 года. Следовательно, в ликвидности у предприятия «Орион» проблемы с недостаточным количеством быстрореализуемых активов. Данные выводы подтверждаются анализом относительных показателей ликвидности предприятия «Орион» за период (таблица 2.5). Таблица 2.5 – Анализ относительных показателей ликвидности предприятия «Орион» за период 2018-2020 годы
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия должен находиться в пределах 0,2-05. Показатель абсолютной ликвидности предприятия «Орион» был намного ниже нормы в 2018 и в 2019 году, однако в 2020 году показатель поднялся почти до нормативного значения и составил 0,24. Коэффициент критической ликвидности должен составлять 0,7-1,0. Показатель критической ликвидности предприятия также был выше нормы в 2018 году (составил 1,10), при этом показатель снизился до 0,88 в 2020 году. Предприятие способно покрыть обязательства из активов. Коэффициент текущей ликвидности должен составлять в норме 1,5-2,5. Показатель текущей ликвидности предприятия «Орион» ниже нормативных значений весь период, показатель составляет 1,11 на конец 2020 года. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие «Орион» не может покрыть долгосрочные обязательства из труднореализуемых активов. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия «Орион» за период 2018-2020 годы приводятся в таблице 2.6. Таблица 2.6 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия «Орион» за 2018-2020 годы
Ключевой проблемой в финансовой устойчивости предприятия «Орион» является тот факт, что коэффициент автономии намного ниже нормы, составляет всего 0,12 на конец 2020 году. Нормативное значение коэффициента автономии должно составлять 0,5, о чем говорилось в работе ранее. Предприятие в своей хозяйственной деятельности опирается преимущественно на заемные средства, что делает предприятие зависимым от внешнего финансирования. Коэффициент финансирования предприятия «Орион» также намного ниже нормативных значений, показатель составил всего 0,13 на конец 2020 года, нормативное значение коэффициента финансирования должно составлять 1 или выше, предприятие в своей хозяйственной деятельности опирается преимущественно на внешнее финансирование. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами также ниже нормативных значений, всего 0,08 на конец 2020 года, норма 0,1 и выше. Показатели финансовой устойчивости приводятся на рисунке 2.8.  Рисунок 2.8 – Относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия «Орион» Коэффициент маневренности в норме должен составлять 0,2-05. Показатель маневренности ниже нормы, составляет 1,7 в 2020 году. Коэффициент финансовой устойчивости должен быть равен 1, допускается значение 0,8-0,9. Коэффициент финансовой устойчивости предприятия намного ниже нормы, всего 0,12 на конец 2020 года. В целом можно сделать вывод, что у предприятия «Орион» недостаточная финансовая устойчивость. Все показатели финансовой устойчивости ниже нормы, что говорит о существенных проблемах в финансовом состоянии предприятия за анализируемый период. Такие показатели финансовой устойчивости говорят о возможном наступлении неплатежеспособности. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия «Орион» за период 2018-2020 годы приводится в таблице 2.7. Таблица 2.7 – Анализ финансовых результатов предприятия «Орион» за период 2018-2020 годы, тыс. руб.
Можно отметить согласно данным таблицы 2.6, что происходит рост выручки предприятия «Орион» на 4463,0 тыс. руб., на 5,3 %. в 2020 году по отношению к 2019 году. При этом рост себестоимости предприятия «Орион» составил 3185,0 тыс. руб., 4,0 % за этот же период. Рост валовой прибыли предприятия «Орион» составил в 2020 году по отношению к 2019 году 1278,0 тыс. руб., 36,1 %. Однако рост прибыли от продаж предприятия «Орион» составил всего 182,0 тыс. руб., 23,5 % в 2020 году по отношению к 2019 году за счет того, что управленческие расходы увеличились на 1096,0 тыс. руб., на 39,6 %. Рост управленческих расходов может быть связан с неэффективной системой управления на предприятии. Рост чистой прибыли составил всего 201,0 тыс. руб., 23,1 % в 2020 году по отношению к 2019 году.  Рисунок 2.9 – Структура финансовых результатов предприятия «Орион» за 2020 год, в % В целом предприятие «Орион» можно считать успешным в финансовой деятельности, происходит рост выручки за период. Однако необходимо обратить внимание на тот факт, что доля себестоимости в финансовых результатах предприятия занимает 94,5 % по состоянию на конец 2020 года. Другими словами, предприятие тратит практически все, что зарабатывает, из выручки в 88251,0 тыс. руб. (более 88 млн. руб.), чистая прибыль предприятия составила всего 1073,0 тыс. руб. (1 млн. руб.) в 2020 году. Все остальное ушло на покрытие расходов предприятия, что не может считаться эффективным. Показатели рентабельности предприятия за приводятся в таблице 2.8. Таблица 2.8 – Анализ показателей рентабельности предприятия «Орион» за 2019-2020 годы, (в %)
Показатели рентабельности предприятия «Орион» немного повышаются за период 2019-2020 годы, однако значения показателей рентабельности продаж (1,08 % на 2020 год), рентабельности производства (1,14 % на 2020 год) и чистой рентабельности (1,22 % на 2020 год) говорят о недостаточно высокой эффективности финансовой деятельности предприятия за период. Проведенный анализ состояния предприятия «Орион» позволяет сделать выводы, что по некоторым показателям предприятия находится в ситуации возможного наступления кризисного состояния. О возможном наступлении кризисного состояния говорит тот факт, что доля собственных средств составляет 11,8 % от валюты баланса в 2020 году. Предприятие «Орион» сильно зависит от внешних источников финансирования и, следовательно, может потерять платежеспособность. Преобладание заемного капитала лишает предприятие автономности в хозяйственной деятельности и является угрозой банкротства. Ключевой проблемой в финансовой устойчивости предприятия «Орион» является тот факт, что коэффициент автономии намного ниже нормы, всего 0,12 на конец 2020 году. Предприятие в своей хозяйственной деятельности опирается преимущественно на заемные средства, что делает предприятия зависимым от внешнего финансирования. Коэффициент финансирования также намного ниже нормы, всего 0,13 на конец 2020 года, предприятие в своей хозяйственной деятельности опирается преимущественно на внешнее финансирование. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами ниже нормативных значений, всего 0,08 на конец 2020 года. Коэффициент финансовой устойчивости предприятия намного ниже нормы, всего 0,12 на конец 2020 года. В работе был сделан вывод, что у предприятия «Орион» недостаточная финансовая устойчивость. Все показатели финансовой устойчивости ниже нормы, что говорит о существенных проблемах в финансовом состоянии предприятия за анализируемый период. Такие показатели финансовой устойчивости говорят о возможном наступлении неплатежеспособности. Анализ финансовых результатов показал, что происходит рост выручки предприятия «Орион» на 4463,0 тыс. руб., на 5,3 %. в 2020 году по отношению к 2019 году. При этом рост себестоимости составил 3185,0 тыс. руб., 4,0 %. Однако рост прибыли от продаж предприятия «Орион» составил всего 182,0 тыс. руб., 23,5 % в 2020 году по отношению к 2019 году за счет того, что управленческие расходы увеличились на 1096,0 тыс. руб., на 39,6 %. Рост управленческих расходов может быть связан с неэффективной системой управления на предприятии. Другими словами, предприятие тратит практически все, что зарабатывает, из выручки в 88251,0 тыс. руб. (более 88 млн. руб.), чистая прибыль предприятия составила всего 1073,0 тыс. руб. (1 млн. руб.) в 2020 году. Все остальные доходы предприятия пошли на покрытие расходов, что не может считаться эффективным. Значения показателей рентабельности продаж (1,08 % на 2020 год), рентабельности производства (1,14 % на 2020 год) и чистой рентабельности (1,22 % на 2020 год) говорят о недостаточно высокой эффективности финансовой деятельности предприятия. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||