Руководитель работы, проф
 Скачать 1.97 Mb.
|
|
Министерство науки и высшего образования Российской Федерации Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования «Южно-Уральский государственный университет (национальный исследовательский университет)» Высшая школа экономики и управления Кафедра «Финансовые технологии» РАБОТА ПРОВЕРЕНА ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ Рецензент, должность Заведующий кафедрой, д.э.н., проф. И.А. Баев «_»20г. «»2019 г. Анализ рынка микрофинансовых организаций и оценка перспектив его развития ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА ЮУрГУ – 38.04.08.2019.301/1108.ВКР Руководитель работы, проф., д.э.н Е.Д. Вайсман «»2019 г. Автор студент группы ВШЭУ –361 Ю.А.Соколова «_»2019 г. Нормоконтролѐр, ст. преподаватель Е.Ю. Куркина . «_»2019 г. Челябинск 2019 АННОТАЦИЯ Соколова Ю.А. Анализ рынка микрофинансовых организаций и оценка перспектив его развития. – Челябинск: ЮУрГУ, ВШЭУ-361, 2020, 109с., 29 ил., 11 табл., библиогр. список – 41 наим., 2 приложения. В работе рассматриваются теоретические основы деятельности финансовго сектора экономики и микрофинансовых организаций. Рассмотрено понятие микрофинансовой организации как неотъемлемой части экономики России. Проведен анализ рынка микрофинансовых организаций России и Челябинской области. Проанализирован зарубежный опыт формирования и работы рынка микрокредитов. Разработаны прогнозы развития рынка микрокредитования на основе текущей конъюнктуры рынка и событий, происходящих в смежных областях экономики. Рассчитаны показатели эффективности предприятия. Рассмотрены типовые риски микрофинансовой организации. ABSTRACT Sokolova J.A. Market research of microfinance organizations and its outlook assessment, – Chelyabinsk: SUSU, HSEM- 361, 2019, 109p., 19 gr., 11 tb., references 41 it.,2 appendices. The study concerns the theoretical foundations of the financial economy and microfinance organizations activities. The concept of microfinance organization as the Russian economy’s essential is considered. The market research of microfinance organizations in Russia and the Chelyabinsk region undertaken. The foreign experience of the formation and operation of the micro-credit market was analyzed. Forecast regarding the development of the micro-credit market have been established based on the current market conditions and the events taking place in the related areas of the economy. The company’s performance indicators were calculated. Typical risks of microfinance organization are considered.. ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ 8 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МИКРОФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ Финансовый сектор экономики, его структура и роль в экономическом развитии 10 Микрофинансовые организации в России и зарубежный опыт 14 Правовое регулирование микрофинансовых организаций 25 АНАЛИЗ РЫНКА МИКРОФИНАНСОВЫХ УСЛУГ Статистический обзор ситуации на рынке микрофинансовых услуг. 32 Обзор микрофинансовых организаций Челябинской области 41 Риски микрофинансовых организаций 44 ОЦЕНКА ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ МИКРОФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ Текущие и ожидаемые изменения на рынке микрокредитов 57 Диагностика финансового состояния в 2017-2018 гг. Общества с ограниченной ответственностью «Миг Кредит» 72 Прогноз финансового состояния ООО «Миг Кредит» 84 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 94 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 96 ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Список Микрофинансовых организаций, действующих на территории Челябинской области 102 ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Финансовая отчетность ООО «Миг Кредит» 106 ВВЕДЕНИЕ Микрофинансирование задает принципиально новое направление развития финансового рынка, так как задействует те слои населения, которые ранее находились в стороне от него. Микрофинансовые услуги - область относительно новая для российского финансового рынка, это располагает к прочному закреплению на данном рынке новых компаний. Помимо этого, опыт существующего рынка микрофинансирования показывает, что большая часть населения, которые используют заемные средства, отдают предпочтения займам, получение которых не связанно со значительными организационными сложностями. Так как одним из достоинств микрофинансовых услуг является относительная простота их оформления, данный рынок и является достаточно перспективным. Так как данная отрасль финансового рынка России еще недостаточно развита и сформирована, данная работа и является актуальной. В данной работе рассмотрен опыт формирования рынка микрофинансирования других стран и регионов. Приведено исследование рынка микрофинансовых услуг. Разработаны долгосрочные и краткосрочные прогнозы развития микрофинансового рынка в России. Целью данной работы является анализ рынка микрофинансирования и оценка перспектив его развития. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: Оценить текущее состояние и ретроспективу формирования рынка микрофинансирования в России и за рубежом; Провести финансовый анализ одной из крупнейших организаций на рынке, сформировать основные тенденции развития данной организации и рынка в целом; Проанализировать законодательную базу, регулирующую деятельность МФО; Рассмотреть основные риски, с которыми сталкиваются микрофинансовые организации, а также заемщики, которые прибегают к услугам МФО; Провести оценку перспектив развития рынка микрофинансирования и разработаны прогнозы на основе текущей конъюнктуры рынка. Выпускная квалификационная работа состоит из: введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Во введении данной работы рассматривается актуальность работы, а также цель и основные задачи. В рамках первой главы рассматривается финансовый сектор экономики России. Его основные составляющие и функции. Проводится сравнение структуры и деятельности микрофинансовых организаций с банковской сферой, отображаются различия в работе различных составляющих микрофинансового рынка. Проводится сбор информации и анализ законодательной базы, регулирующей рынок микрофинансов. В рамках второй главы проводится обзор статистической ситуации на рынке микрофинансирования в России и в Челябинской области, рассматриваются последние изменения в законодательной базе и их влияние на деятельность МФО. Также рассматриваются основные риски в работе микрофинансовых организаций, и заемщиков. В рамках третьей главы анализируется текущее состояние и ожидаемые изменения на рынке микрокредитов и конъюнктуру в смежных направлениях, таких как: малый бизнес, финансовая грамотность населения и финтех. Помимо этого проводится анализ одного из лидеров на рынке микрофинансовых услуг ООО «Миг Кредит» и на основании всего вышеперечисленного формируется прогноз развития рынка микрофинансирования и основные тенденции его деятельности. В заключении подводятся итоги проведенной работы и формулируются основные выводы. 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МИКРОФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ Финансовый сектор экономики, его структура и роль в экономическом развитии Финансовый сектор – это один из основополагающих структурных единиц экономики. Его особенностью является то, что это область экономики, которая напрямую связана с кредитованием различной срочности. Российский финансовый сектор является относительно молодым – история его развития насчитывает не более тридцати лет, десять из которых приходились на период турбулентности, связанной с переходом от плановой системы к рыночной экономике. Одно из понятий финансовой системы определяет ее как совокупность финансовых отношений между различными экономическими субъектами, возникающих на основе образования финансовых потоков. Также финансовый сектор экономики определяют как систему финансовых посредников, которые обеспечивают перераспределение и эффективное использование свободных финансовых ресурсов в экономике на основе использования широкого спектра финансовых инструментов и разнообразных рынков. Наибольшее влияние на финансовый сектор экономики оказывает государство по средствам создания законодательной и нормативной базы и контроля исполнения. Регулирование исполнения проводится с помощью различных мер, которые начинаются штрафными санкциями и заканчиваются уголовным наказанием. Безусловно, на него оказывают сильное влияние внешние факторы, особенно кризисные ситуации, но нельзя отрицатель значимость данного сектора, поскольку он является крупнейшим экономическим сектором на сегодняшний день. Для непрерывного развития и функционирования общества и устойчивой работы экономики необходима непрерывная мобилизация временно свободных денежных средств, которыми владеют хозяйства и организации. Именно для этого и создан финансовый сектор экономики: для распределения и перераспределения ресурсов между секторами экономики на коммерческой основе. Финансовый сектор является кассовым центром и предоставляет возможность для заемщиков иметь доступ ко всем финансовым ресурсам, по средствам финансовых инструментов. Из этого вытекают основные задачи и аспекты работы финансового сектора, которые отражены на рисунке 1.1.  Рисунок 1.1– Задачи финансового сектора экономики [18] Сектор финансов состоит из нескольких значимых организаций, чья деятельность регулирует работу сектора, его функционирование и контролирует результаты проведенной работы. Из этого следует, что данный сектор представляет собой совокупность организаций, оказывающих финансовые услуги населению и предприятиям. Основными организациями, входящими в финансовый сектор экономики являются [19]: Центральный банк, банки и небанковские финансовые организации, страховые компании и фондовые биржи, финансовые инвестиционные институты, пенсионные фонды, кредитные союзы и ассоциации. Рассмотрим структуру финансового сектора экономики подробнее. В структуру финансового сектора экономики входит банковская система, которая состоит из Центрального банка и коммерческих банков. Центральный банк – это организация, отвечающая за денежно-кредитную политику и обеспечение работы платежной системы, а также в ряде случаев за регулирование и надзор в финансовом секторе в национальной экономике. Это главный банк государства, который исполняет посреднические функции между государством и всей экономикой государства. Центральный банк является органом, который занимается регулированием денежно-кредитной политики государства. К основным функциям центрального банка можно отнести [19]: эмиссия кредитных денег, реализация денежно-кредитной политики государства, кредитная экспансия или кредитная рестрикция денежно-кредитной политики, кассовое обслуживание и сопровождение государственного бюджета и долга, также хранение средств государственного бюджета и займов, осуществление руководства и контроля всей кредитно-финансовой системы, хранение государственного золотовалютного запаса. Коммерческий банк в свою очередь – это вид банка, кредитной организации, которая специализируется на предоставлении банковских услуг. Как правило, коммерческие банки универсальные, обслуживают как юридических, так и физических лиц. Небанковские финансовые организации – это учреждения, формально банками не являющиеся, но основная деятельность, которых связана с оказанием финансовых услуг и осуществлением операций, во многом аналогичных банковским. Помимо этого, в структуру финансового сектора входят пенсионные фонды, трастовые компании, кредитные союзы, ломбарды и лизинговые компании. Все они представляют собой ассоциации и компании, которые специализируются на разных видах операций. Участники рынка, а также их основные функции представлены в таблице 1.1. Таблица – 1.1 Участники финансового сектора экономики [27]
Все перечисленные организации являются неотъемлемой частью финансового сектора экономики. Все участники рынка отвечают за свой комплекс услуг для граждан и юридических лиц. Исходя из вышеприведенного, финансовый сектор – это совокупность финансовых посредников, вспомогательных финансовых корпораций, других финансовых корпораций, специфика которых заключается в том, что они осуществляют финансовую деятельность в соответствии с действующим законодательством. Финансовая система является, с одной стороны, целым, представляющее собой единство взаимосвязанных и закономерно расположенных частей, с другой - совокупностью однородных по своим задачам организаций или организационно объединенных в единое целое учреждений. Микрофинансовые организации в России и зарубежный опыт Понятие «микрофинансирование» применялось для обозначения услуг по финансированию с использованием условий возвратности займа субъектов малого бизнеса, способами более доступными по сравнению с бизнес-кредитами крупных финансовокредитных организаций. Ранее термин «микрофинансирование» означал метод финансирования с использованием эффективных способов обеспечения возвратности для предоставления и привлечения краткосрочных займов для малого бизнеса. В скором времени сектор микрофинансирования стал незаменимой составляющей финансово-кредитной системы нашей страны, а в мировом сообществе уже давно является альтернативой потребительскому кредитованию. Но в России первоначальный смысл микрофинансирования и микрофинансовых организаций был потерян, так предоставляются займы в большинстве случаев физическим лицам, а малый бизнес составляет малую часть потребителей. В итоге кредиты получили названия микрозаймов, то есть мгновенных кредитов, которые не предусматривают хоть какого-нибудь анализа финансовой платежеспособности заемщика, поэтому полная стоимость кредита составляет чуть ли не половину платежа. Микрофинансовые организации появились в России около 20 лет назад, после принятия Государственной Думой Российской Федерации Федерального закона ФЗ № 151 «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». Данный федеральный закон устанавливает правовые основы осуществления микрофинансовой деятельности, определяет порядок регулирования деятельности и надзора за деятельностью микрофинансовых организаций, устанавливает размер, порядок и условия предоставления микрозаймов, порядок приобретения статуса и осуществления деятельности микрофинансовых организаций [37]. После принятия данного ФЗ на рынке финансовых услуг помимо кредитных организаций, появились организации, которые предоставляют гражданам потребительские займы – микрофинансовые организации. Микрофинансовая организация – это юридическое лицо, осуществляющее микрофинансовую деятельность и внесенное в государственный реестр микрофинансовых организаций [37]. Микрофинансовая деятельность – это деятельность по предоставлению микрозаймов – займов в сумме, не превышающей один миллион рублей [2]. Микрофинансирование задает принципиально новое направление развития финансового рынка, так как задействует те слои населения, которые ранее находились в стороне от него. Микрофинансовые услуги - область относительно новая для российского финансового рынка, это располагает к прочному закреплению на данном рынке новых компаний [39]. Помимо этого, опыт существующего рынка микрофинансирования показывает, что большая часть населения, которые используют заемные средства, отдают предпочтения займам, получение которых не связанно со значительными организационными сложностями. Так как одним из достоинств микрофинансовых услуг является относительная простота их оформления, данный рынок и является достаточно перспективным. Для дальнейшего изучения микрофинансовых организаций рассмотрим предпосылки возникновения и становления рынка МФО [8]: наличие существенной части населения с доходами ниже среднего, для которых традиционные банковские услуги остаются недоступными; недостаток банковской инфраструктуры в большом количестве регионов страны и, как следствие, относительно низкий уровень доступности банковских услуг для населения; ужесточение регулирования банковского сектора в части потребительского кредитования, следствием чего является отток клиентов из банковского сектора в микрофинансовый; ориентация и нацеленность микрофинансовых организаций на малые и средние города и сельскую местность; создание основ законодательной и нормативно-правовой базы микрофинансового рынка и, как следствие, повышение уровня доверия со стороны потенциальных инвесторов и потребителей; стремление к достижению более цивилизованных правил ведения бизнеса, создающее предпосылки для консолидации микрофинансового сектора и укрепления позиций сильнейших участников рынка. Одна из основных целей системы микрофинансирования заключается в том, чтобы сделать финансово оправданным предоставление основного спектра финансовых и дополняющих их социальных услуг малообеспеченной части населения, малому и микробизнесу, направленных с точки зрения макроэкономического эффекта на сглаживание социальной напряженности в обществе, повышение уровня жизни населения, обеспечение занятости, развитие предпринимательства. Для проведения полного анализа рынка микрофинансовых организаций рассмотрим основные отличия микрофинансирования от классических финансовых услуг [7]: социальная направленность на поддержку наименее обеспеченных слоев населения. В отличие от микрофинансирования, традиционные технологии кредитования не позволяют масштабно работать c данными категориями клиентов; упрощенные условия получения микрозайма и простота в их обслуживании; другая организационно-правовая форма. В частности, средства предоставляются по договору микрозайма, а не кредита. Как следствие, МФО не может прописать возможность одностороннего изменения процентных ставок и других условий договора, в то время как кредитная организация может их поменять; у МФО нет никаких гарантий возврата привлеченных ею финансовых средств, поскольку, в отличие от банков, нет системы обязательного страхования финансовых ресурсов физических лиц; у МФО величина процентных ставок обычно выше банковских процентных ставок, хотя система выплат более гибкая и динамичная; по-иному контролируется деятельность МФО по сравнению с банками. В частности, одним из ключевых институтов государственного контроля в банковской системе является Центральный банк России, который в системе работы МФО никак не участвует. При столкновении с проблемой потребности в заѐмных средствах многие люди задаются вопросом: в чѐм же разница займа в микрофинансовой организации и кредита, оформленного в коммерческом банке? И банки, и микрофинансовые организации, по сути, предоставляют населению один и тот же продукт – деньги на определенный срок под конкретную процентную ставку. Но на этом сходство данных финансовых институтов заканчивается. Глобальные различия начинаются уже с названия самого продукта. У банков это кредит, у МФО - заем. Основные различия указаны в таблице 1.2 Таблица 1.2 – Основные отличия Кредитной организации и МФО [8]
Становится очевидным, что процедура получения денег в банке и МФО отличается по всем ключевым параметрам. Выбор в пользу того или иного финансового института зависит от конкретной ситуации и возможностей заемщика. Заем в микрофинансовой организации имеет явные преимущества для тех, кому банковские кредиты оказываются недоступны или неудобны по какимлибо причинам. Получить заем в МФО, несмотря на более высокие процентные ставки, можно быстро и просто. Большим плюсом является лояльное отношение к клиентам со стороны сотрудников МФО Как следствие можно сделать вывод о том, что коммерческие банки и МФО не являются друг для друга конкурентами, а скорее их продукты и условия предоставления этих продуктов дополняют друг друга и при одновременной деятельности они способны удовлетворить любые запросы клиентов. На данный момент существует два вида микрофинансовых организаций: микрофинансовые компании, микрокредитные компании. В их работе есть схожие моменты. Все микрофинансовые организации обязаны состоять в одной из саморегулируемых организаций, которые контролируют их работу. Также микрофинансовым организациям необходимо предоставлять отчетность в Центральный банк. Но в их работе и структуре все же есть отличия. Микрофинансовые компании – это крупные организации среди МФО. Они обязаны иметь большой собственный капитал, их должны проверять аудиторы, и за их работой постоянно следит Центральный банк [17]. Микрокредитные компании – это чаще всего небольшие организации. Требований к ним со стороны регулятора меньше. Главное – они должны создавать резервы на случай, если кто-то из заемщиков не вернет деньги, что и отслеживает саморегулирующая организация, в которой они состоят [19]. Более подробно отличия микрофинансовых компаний от микрокредитных приведены в таблице 1.3. Таблица1.3 – Сравнение микрофинансовых организаций в виде микрофинансовой компании и микрокредитной компании [24]
На основании данных из таблицы 1.3 можно сделать вывод о том, что микрофинансовые компании подвергаются более жесткому контролю со стороны государства, об этом говорит и статистика центрального банка о разнице в количестве зарегистрированных МФК и МКК. Подробная информация приведена в таблице 1.4. Таблица 1.4 – Информация о рассмотрении заявлений на внесение сведений в реестр микрофинансовых организаций в 2017 году [28] В штуках
Из приведенных выше можно сделать вывод о том, что микрокредитную компанию проще зарегистрировать и поддерживать в рабочем состоянии. А также для этого нужны минимальные финансовые и временные ресурсы, в отличие от микрофинансовых организаций. Для понимания деятельности микрофинансовых организаций рассмотрим займы, предлагаемые данными компаниями. Микрозаймы делят на 3 категории в зависимости от целей и размеров. Ниже рассмотрим каждый из этих вариантов [15]. Микрозаймы для предпринимателей. Рассчитаны как на юридические лица, так и на индивидуальных предпринимателей. Сумма займа не более одного миллиона рублей, выдаѐтся на открытие, поддержку и развитие бизнеса. Такие займы позволяют начать свой бизнес, закупить новое оборудование, арендовать дополнительные площади, пополнить оборотные средства и покрыть кассовые разрывы. Срок займа, в большинстве случаев, от одного года до трѐх лет. Выдаѐтся, как правило, без залога и перечень запрашиваемых документов небольшой. Потребительские микрозаймы. Выдаются физическим лицам на личные нужды. МФО такие займы предлагают, как правило, на срок от одного до шести месяцев, но существует возможность их оформления и на срок до двух лет. Микрозаймы «до зарплаты» Такого рода займы предоставляют физическим лицам в случае срочных и непредвиденных трат или задержек ежемесячной выплаты зарплаты. Проценты по этому виду займов самые высокие. Средняя дневная ставка составляет 0,75-2%., срок займа от семи до тридцати дней, а сумма | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||