Руководитель работы, проф
 Скачать 1.97 Mb.
|
 Рисунок 2.13 – Показатели материализации кредитного риска МФО Из рассматриваемых показателей именно первый является самым важным для оценки кредитного риска, поскольку он показывает будущие потери, в то время как уровень просрочки и уровень погашения лишь предоставляют информацию о текущих убытках и результатах прошлой работы8. Несмотря на то, что различные МФО работают в одной и той же экономической среде, результативность их кредитного портфеля различается, что указывает на то, что кредитный риск является функцией множества переменных, в которых профиль клиента является лишь одним из факторов. Ухудшение качества кредитов приводит к потерям по кредитам, снижению процентного дохода, отвлечению ресурсов МФО на работу с проблемными долгами, возрастанию операционных расходов, демотивации персонала, дисбалансу между денежными потоками МФО, утрате доверия к таким организациям со стороны кредиторов, инвесторов и доноров. В результате проблемное МФО теряет ключевой персонал и клиентов, которые уходят в более надежные МФО. При этом наносит ущерб всему сектору микрофинансирования, а у сотрудников, занятых в этом сегменте, возникают трудности с продвижением по службе и поиском работы. В результате неправильной работы с клиентами формируются «черные списки» плохих заемщиков и даже непривлекательных категорией населения и целых отраслей или регионов повышенного риска, с которыми отказываются работать МФО. Чтобы удержать кредитный риск в допустимых рамках, МФО призваны четко определиться со своим бизнесом. Для этого необходимо сформулировать стратегию бизнеса, разработать политику и процедуры операций. При этом важно определить социальные программы от программ микрокредитования. В разработке продуктов большое значение имеет контроль кредитного риска, чтобы не допускать выдачу кредитов неприемлемым клиентам. Параметры кредитного продукта должны учитывать специфику денежных потоков клиентов данного сегмента. Следующей разновидностью рисков, с которым сталкивается микрофинансовая организация, являются рыночные риски. Данный вид рисков связан с изменениями состояния финансовых рынков, а также с дисбалансом между активами и обязательствами организации. Рынки становятся более нестабильными и непредсказуемыми, несмотря на глобализацию, регулирование и прогнозирование.  На рисунке 2.14 представлены основные риски, входящие в понятие рыночных рисков. Рисунок 2.14 – Составляющие рыночного риска [4] Спецификой валютного риска для МФО является активное привлечение ими валютных кредитов в рамках международных программ, при этом кредиторы не хотят принимать на себя валютный риск и предлагают кредиты в одной из ведущих валют - евро или долларах. Микрофинансовые, организации в свою очередь, кредитуют клиентов в национальной валюте. Особенностью риска ликвидности МФО являются ограниченные альтернативы вложения средств в доходные активы. Так же как и банки, МФО имеют три основных блока вложений: доходные активы, высоколиквидные активы и основные фонды. Основная часть доходных активов является низколиквидной, поскольку кредиты нельзя потребовать от клиентов вернуть досрочно. Критическим интервалом для любой организации является период до 30 дней включительно, поскольку это тот период, когда организация может выдержать средней интенсивности отток средств и успеть заместить его альтернативными ресурсами или же реализовать активы на рынке. Как и в банке, в МФО должно осуществляться продуманное управление активами и пассивами, ориентированное больше на упреждение, а не на реагирование. Упрощенно это воспринимается как согласованность сроков погашения активов и пассивов, но этого в реальности невозможно достичь, разве только не привлекать ресурсы со сроком, идентичным сроку выдаваемых кредитов, а разницу в процентах иметь на том, что цена оптового финансирования ниже средней ставки розничного кредитования. Даже если сроки погашения активов и пассивов совпадают или даже сроки погашения активов меньше, то сохраняется риск дисбаланса: обязательства МФО должно погашать с определенной обязательностью, а возвращение ссуд заемщиками может резко ухудшиться. Тогда фактический срок погашения выданных кредитов растягивается и баланс рушится, а организация не имеет достаточных средств, чтобы вовремя расплатиться по привлечениям. Управление ликвидностью МФО было бы ошибочно сводить только к текущим активам и текущим пассивам, как известно, активы и пассивы с большими сроками погашения стоят на очереди для перехода в категорию текущих, а по обязательствам МФО сталкивается с риском досрочного изъятия средств. Допущение дефолтов по взятым обязательствам означает потерю репутации среди кредиторов и сомнительные шансы на получение новых кредитов. Задержки в выполнении обязательств по привлечениям могут породить волну запросов на изъятие денег. При этом изъятие средств усугубляет положение с ликвидностью, поскольку чем больше контрагентов хотят изъять деньги из банка, тем меньше вероятность это сделать. Одновременно с падением ликвидности падает репутация МФО. Обладание излишним запасом ликвидности также чревато недополучением дохода, а для участников рынка это расценивается как фактор низкого потенциала прибыльности [12]. Процентный риск для МФО связан с асинхронностью изменения процентных ставок по выдаваемым кредитам и привлеченным средствам. Как правило, МФО получают ресурсы от организаций по плавающей ставке, а кредитуют по фиксированной ставке. При этом сами клиенты розничного бизнеса охотнее идут именно на фиксированную ставку, опасаясь повышения базовой ставки как неизбежности. В то же время МФО могут прибегать к повышению ставок по выданным кредитам только в исключительных случаях. Даже если клиенту будет предложена альтернатива – согласиться на повышение процентной ставки или погасить долг досрочно, МФО как кредитор упустит процентный доход, который она могла бы получить за весь период кредита, а также получит доход по меньшей ставке, чем предлагала клиенту. Еще одним аспектом процентного риска является установление кредитором предельной ставки кредита конечному заемщику. Учитывая, что МФО кредитует заемщиков и из собственных средств, получается, что чем меньше в ресурсах доля этих кредиторов, тем больше потери процентной маржи. Перейдем от характеристики финансовых рисков к общей системе риск- менеджмента. Следует обратить внимание на потребность в непрерывной работе в плане идентификации рисков и их снижению до приемлемого уровня. Важно также, чтобы такой механизм был ориентирован на опережение, предвидение событий и подготовку МФО к стрессам, включая разработку адекватных мер. На рисунке 2.15 приведены основные шаги, которых можно придерживаться для управления риском микрофинансовой организации.  Рисунок 2.15 – Шаги по управлению рисками микрофинансовой организации [12] На сегодня большинство МФО не располагают комплексными системами управления рисками. В лучшем случае функционирует блок управления кредитным риском. Поэтому для структурирования и формирования устойчивого рынка микрокредитов необходим комплексный подход к регулированию рисков микрофинансовых организаций. Но риски касаются не только микрофинансовых организаций, также рискуют клиенты МФО, на рисунке 2.16.  Рисунок 2.16 – Риски заемщиков микрофинансовых организаций [12] Очевидно, что основной проблемой клиентов микрофинансовой организации является низкий уровень финансовой грамотности. Подробнее рассмотрим этот вопрос далее. Выводы по разделу два На фоне новых ограничений, введенных Центральным банком, портфель займов микрофинансовых организаций меняется в сторону более долгосрочных займов. На данный момент количество микрофинансовых организации снижается, что говорит о том, что формирование данного рынка еще не завершено. Уровень портфеля микрозаймов постоянно увеличивается, что говорит о том, что популярность микрофинансовых организаций не спадает. В связи с этим растет и уровень просроченной задолженности Рынок микрофинансирования Челябинской области в большей степени состоит из крупных федеральных игроков, которые занимают подавляющую долю рынка. Поэтому можно сделать вывод о том, что рынок микрофинансирования Челябинской области находится в стабильном положении. Рынок микрофинансирования Челябинской области на данный моент сформирован таким образом, что потенциальному клиенту не обязательно посещать филиал МФО для подачи заявки. Участники финансового рынка стараются создать максимально комфортные условия для потребителей. Риски микрофинансовой организации схожи с рисками в банковском сфере. Отсутствие контроля риском может привести микрофинансовую организацию к краху. На данный момент большинство МФО не располагают комплексными системами управления рисками. Поэтому для структурирования и формирования устойчивого рынка микрокредитов необходим комплексный подход к регулированию рисков микрофинансовых организаций. Заемщик также несет различные риски при обращении в микрофинансовую организацию, большинство из этих рисков являются следствием недостаточного уровня финансовой грамотности, поэтому данный вопрос будет освещен далее. ОЦЕНКА ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ МИКРОФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ Текущие и ожидаемые изменения на рынке микрокредитов На конъюнктуру рынка микрофинансирования влияет множество различных факторов. В данном параграфе рассмотрим несколько основных моментов. Одним из важнейших факторов, влияющих на изменение микрофинансового рынка, можно назвать изменение в законодательстве, регулирующем микрофинансовые организации. 2019 год стал показательным в плане регулирования деятельности микрофинансовых организаций. Рассмотрим несколько последних нововведений. По данный Центрального банка, с 1 октября 2019 года банки и микрофинансовые организации обязаны рассчитывать показатель долговой нагрузки заемщиков для принятия решения о предоставлении кредита от 10 тыс. рублей. Данный показатель определяется как отношение среднемесячных платежей заемщика по всем кредитам и займам к его среднемесячному доходу. Если процент долговой нагрузки составит более 50 %, то есть более половины дохода будет расходоваться на погашение текущей задолженности, банки и МФО обязаны будут сформировать увеличенные резервы на возможные потери по займам за счет процентного дохода микрофинансовой организации [40]. Расчет производится на основании отчета, предоставляемого бюро кредитных историй по запросу кредитной организации и документов, подтверждающих доход заемщика. Несмотря на эти изменения, каждая мирокфинансовая организация самостоятельно принимает решение о выдаче займов на основании совокупности различных факторов. В ноябре 2019 года вступил в силу запрет на выдачу займов физическим лицам, обеспеченных залогом жилья, даже если оно не является единственным. Данное ограничение не касается займов под залог нежилой недвижимости. Также эта норма не затрагивает МФО с госучастием, которые выдают займы на предпринимательские цели представителям малого и среднего бизнеса, в том числе индивидуальным предпринимателям. Введение данного запрета позволит на законодательном уровне отделить деятельность МФО по выдаче потребительских займов от незаконной деятельности мошенников, занимающихся махинациями с жильем, которых часто принимали за МФО, что повысит уровень доверия граждан и организаций к микрофинансовым организациям. Также в конце 2018 годя был введен в действие федеральный закон N 554-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» , который ограничивает размер процентов по потребительским кредитам [5]. Устанавливается, что процентная ставка по договору потребительского займа не может превышать 1% в день. При этом запрещается начисление процентов, неустойки, иных мер ответственности по договору, а также платежей за услуги, оказываемые кредитором заемщику за отдельную плату по договору потребительского кредита. Также вводится специальное регулирование договоров потребительского кредита без обеспечения, заключенного на срок, не превышающий 15 дней, на сумму, не превышающую 10 000 рублей. Для таких займов устанавливается правило, согласно которому кредитор не сможет начислять проценты и меры ответственности по договору потребительского займа, за исключением неустойки в размере 0,1% от суммы просроченной задолженности за каждый день просрочки, после того, как сумма платежей достигнет 30% от суммы потребительского займа. При этом ежедневная сумма платежей не должна превышать частного от деления максимально допустимого значения суммы платежей на 15 [4]. Данный федеральный закон вступает в силу постепенно, последние максимальные ограничения вступают в силу в январе 2020 года и ограничивают максимальный процент до 1% в день [18]. Введение данного федерального закона значительно снизит рентабельность микрофинансовых организаций. Также это может привести к сокращению отделений микрокредитных организаций и количества игроков в целом. Существует возможность того, что часть МФО, которые не справятся с выполнением новых правил, уйдут в «серую зону». Сокращение списка участников рынка будет происходить за счет тех игроков, которые не успели перестроить свои бизнес-модели под кредитование на длительные сроки. Выдержать практически одновременно введенные ограничения по процентным ставкам и долговой нагрузке смогут далеко не многие. Серьезные препятствия для развития бизнеса многие игроки ощутят уже в этом году, при этом покинуть рынок на горизонте ближайших двух-трех лет могут до 1 тыс. компаний, преимущественно это локальные и небольшие по размерам МФО. Около 14% компаний микрофинансового рынка приняли решение закрыться из-за непосильной регуляторной нагрузки. Это следует из опроса крупнейших игроков, проведенного порталом Zaim.com. Еще 4% указали, что находятся на грани принятия такого решения [39]. 14% МФО, принявших участие в опросе, рассматривают варианты объединения в борьбе за выживание, столько же уже находятся на стадии слияний бизнеса. Данные, приведенные на рисунке 3.1, говорят о возможном укрупнении игроков рынка микрокредитов. |