журнал медиалогия. Сборник статей по материалам cxciii международной научнопрактической конференции 46 (193) Декабрь 2020 г
 Скачать 5.98 Mb.
|
|
Список литературы: 1. Панюкова В.В. Эволюция розничной торговли и формирование ее интегрирующей роли в XXI веке=THE EVOLUTION OF THE RETAIL TRADE AND THE FORMATION OF ITS INTEGRATIVE ROLE IN THE XXI CENTURY / В.В. Панюкова. – Москва: Креативная экономика, 2017. – 194 с. 2. Татарников Е.А. Маркетинг: шпаргалка: [16+] / Е.А. Татарников; Научная книга. – 2-е изд. – Саратов: Научная книга, 2020. – 48 с. 3. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Волгоградской области [Электронный ресурс] URL: https://volgastat.gks.ru/ 292 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ НЕФТЕГАЗОВЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ Кайдалов Дмитрий Анатольевич магистрант, Тюменский Индустриальный Университет, РФ, г. Тюмень АННОТАЦИЯ В статье проанализированы пути повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов в специфике нефтегазовой отрасли ввиду ее особой роли в экономике РФ. Нефтегазовый сектор является важным звеном экономического роста в стране, обеспечивая значительную часть поступлений федерального бюджета, поэтому вопросы эффективности использования инвестиционных ресурсов приобретают значительную важность. ABSTRACT The article analyzes ways to improve the efficiency of investment resources in the specifics of the oil and gas industry due to its special role in the Russian economy. The oil and gas sector are an important element of economic growth in the country, providing a significant part of Federal budget revenues, so the issues of efficient use of investment resources are becoming especially important. Ключевые слова: инвестиции, инвестиционные ресурсы, нефтегазовые предприятия, повышение эффективности. Keywords: investment, investment resources, oil, and gas companies, improving efficiency. Осуществление инвестиционной деятельности требует достаточного количества инвестиционных ресурсов и их эффективного использования. Поэтому необходимо точно определять наилучшие пути повышения эффективности использования данного вида ресурсов. Инвестиции, являясь первопричиной образования и развития основного капитала, оказывают сильное влияние на деятельность предприятия, особенно это выражается на предприятиях 293 нефтегазодобычи, так как данные компании обуславливаются высокой капиталоемкостью. Высокоинтенсивная эксплуатация объектов нефтегазовой отрасли приводит к истощению сырьевой базы и снижению потенциала нефтегазовой отрасли, поэтому, актуальным является развитие НИОКР, направлений инновационного развития, поиск и разработка нефтегазовых месторождений «сложной нефти», что в свою очередь обуславливает вложение большого количества инвестиционных ресурсов. Совершенствование используемых технологий требует повышения квалификации рабочей силы, что связано с необходимостью увеличения инвестиций в человеческий капитал. Низкая величина инвестиций не позволяет осуществлять расширенное воспроизводство в экономике на основе научно- технического прогресса [1]. Поддержание высокого уровня притока инвестиций в предприятие является не всегда выполнимой задачей, поэтому обуславливается необходимость в эффективном использовании имеющихся инвестиционных ресурсов, для этого первым путем повышения эффективности использования является целенаправленность действий службы финансового контроля предприятия по созданию и внедрению решений с учетом специфики нефтегазовой отрасли, связанных с контролем использования инвестиционных ресурсов. Следующий путь повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов связан с созданием функций управления инвестиционными ресурсами, представленными в таблице 1. Таблица 1. Функции использования инвестиционных ресурсов Функции Характеристика Стратегия Создание стратегии организации и использования инвестиционных ресурсов предприятия. Воплощение данной функции коррелирует с постановкой целей и важнейших задач использования инвестиционных ресурсов и организационной концепцией предприятия Цифровизация Подход к управлению, направленный на полномасштабное внедрение цифровых технологий в структуру инвестиционной деятельности предприятия с целью увеличение эффективности их внутренних и внешних инвестиционных процессов 294 Продолжение таблицы 1. Функции Характеристика Инструментарий для анализа Внедрение системы ключевых показателей (KPI), отражающих стратегию управления инвестиционными ресурсами и сигнализирующих о состоянии объекта управления Контроль принятия решений Внедрение системы контроля за реализацией управленческих решений в области организации и формирования инвестиционных ресурсов предприятия, анализ и определение причин отклонения фактических показателей от запланированных Внедрение данных функций определит для предприятия саму сущность управления и эффективного использования инвестиционных ресурсов. Нефтегазовая отрасль обусловлена множеством особенных факторов воздействия на свою деятельность, будь то внутренние или внешние. Среди основных внешних факторов, которые определяют особенности использования инвестиционных ресурсов нефтегазовых предприятий это: Зависимость от цены углеводородов; Цикличность доходов; Финансовые риски; Государственный контроль; Непостоянность налоговой нагрузки; Внешнее политическое воздействие. Внутренними же факторами, определяющими особенность использования инвестиционных ресурсов, являются: Длительный период окупаемости инвестиций; Значительные объемы основных средств; Вертикальная интегрированность предприятий; Транснационализация; Трансфертное ценообразование[2]. Рассмотрев ключевые особенности использования инвестиционных ресурсов нефтегазовых предприятий, получаем вывод о том, что очередным путем для повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов является комплекс взаимосвязанных мероприятий по созданию эффективного 295 организационно-управленческого звена финансово-инвестиционной структуры нефтегазового предприятия, представленного на рисунке 1 [3]. Рисунок 1. Составляющие элементы системы повышения эффективности инвестиционных ресурсов Рассмотрев в данной статье пути повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов, пришли к следующим выводам: Инвестиционные ресурсы представляют основу деятельности предприятия; Цель использования инвестиционных ресурсов должна совпадать с общей целью деятельности предприятия; Пути повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов существуют как функциональные, так и системные. Организационно-управленческие элементы системы повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов Ориентация на стратегические цели развития предприятия при планировании инвестиционной деятельности Интегрированность со всеми системами управления предприятием Комплексность принимаемых управленческих решений в области инвестиционного развития Динамизм принимаемых управленческих решений в зависимости от изменений внутренних и внешних факторов Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений в связи с невозможностью принятия единственно верного решения в постоянно меняющихся условиях Применение системного подхода для обеспечения гармонизации интересов всех участников инвестиционного процесса 296 Специфика нефтегазовой отрасли зачастую ограничивает развитие инвестиционной деятельности предприятия в силу внутренних и внешних факторов, поэтому на основе рассмотренных путей повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов, можно сказать, что предприятиям нефтегазовой отрасли необходимо для эффективного использования инвестиционных ресурсов развивать такие блоки управления, как формирование функций использования ресурсов, так и внедрение системных путей повышения эффективности использования данного вида ресурсов. Список литературы: 1. Березинская О., Ведев А. Инвестиционный процесс в российской экономике: потенциал и направления активизации //Вопросы экономики. – 2014. – Т. 4. – С. 4. 2. Буренина И.В., Гамилова Д.А. Факторы, определяющие тенденции и направления инвестиционной деятельности в нефтегазодобыче //Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. – 2010. – №. 5. – С. 17-20. 3. Закирова А.Р., Клычова Г.С., Пинина К.А. Оценка эффективности инвес- тиционной деятельности организаций //Вестник Казанского ГАУ №. – 2017. – Т. 1. – №. 43. – С. 82. 4. Турыгин О.М. Эффективность использования инвестиционных ресурсов российской экономики //Экономика региона. – 2014. – №. 4. 297 МЕТОДЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ПРИНЦИПЫ СТРАТЕГИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Кайдалов Дмитрий Анатольевич магистрант, Тюменский Индустриальный Университет, РФ, г. Тюмень АННОТАЦИЯ Эффективным инструментом управления инвестиционной деятельностью предприятия, подчиненного реализации целей его развития в условиях неопределенности выступает инвестиционная стратегия, представляющая систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия. Инвестиционная стратегия является основным направлением инвестиционной деятельности, в результате следования которой достигаются инвестиционные цели, и достигается ожидаемый инвестиционный эффект. ABSTRACT An effective tool of management of investment activity of the enterprises subordinate to the realization of the goals of its development in conditions of uncertainty, an investment strategy, which is a system of long-term investment objectives of the company. Investment strategy is the main direction of investment activity, because of which investment goals are achieved, and the expected investment effect is achieved. Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная деятельность, инвести- ционная стратегия, повышение эффективности. Keywords: investment, investment activity, investment strategy, improving efficiency. Для успешного и долгосрочного развития любого предприятия необходимым условием является разработка стратегии повышения эффективности использования инвестиций. Отдача от проведения этих мероприятий намного превышает затраты на их реализацию. В связи с этим 298 необходимо разрабатывать и внедрять стратегию повышения эффективности инвестиционной деятельности. Стратегия инвестиционной деятельности определяет стратегию управления инвестициями предприятия, последовательность определенных действий по привлечению и использованию инвестиционных ресурсов, реализации инвестиционных проектов в соответствии с миссией организации, стратегическими целями развития, системой функциональных сегментарных стратегий по видам деятельности, инвестиционным проектам, инновационным продуктам [4]. Элементы стратегии повышения эффективности инвестиционной деятельности могут изменяться и дополняться в зависимости от потенциала развития предприятия. Можно сделать вывод что, стратегия повышения эффективности инвестиционной деятельности – это система взаимосвязанных компонентов и элементов, определяющих направление эффективного развития предприятии путем осуществления инвестиций [3]. Основными элементами стратегии повышения эффективности инвестиционной деятельности являются: Формирование стадий стратегии повышения эффективности инвестиционного проекта; организация необходимой структуры стратегии, включающею перечень действий, анализ, контроль за исполнением принятых решений; составление детального плана-графика действий и привлечения необходимых ресурсов; разработка этапов подготовки к реализации стратегии; проведение анализа результатов реализации стратегии повышения эффективности инвестирования; выработка инструментального механизма для реализации стратегии; разработка мероприятий по повышению показателей эффективности инвестиционной деятельности [2]. 299 Под методами повышения эффективности инвестиций принято понимать совокупность приёмов и средств воздействия на объекты инвестиционной деятельности. В практике можно использовать следующие основные методы, а именно: методы прямого (непосредственного) воздействия на объекты инвестиционной деятельности; методы опосредованного воздействия. Кроме того, для повышения эффективности инвестиционной деятельности необходимо использовать в рациональном сочетании между собой также следующие методы, представленные в таблице 1. Таблица 1. Методы повышения эффективности инвестиционной деятельности Название метода Характеристика Метод диалектики Представляет весь процесс инвестирования от выбора объекта исследования строительным предприятием до получения на практике им конечных результатов от своей деятельности Системный метод Увязывает в одной общей системе все факторы внешней и внутренней среды для последующего их анализа на объект исследования; Динамический метод Который учитывает возможные изменения ситуаций и факторов в пространстве и во времени и их влияние на конечный результат; Вариантный метод Основывается на сравнении и выборе наиболее рационального варианта достижения поставленной цели в пространстве и во времени в пределах конкретных организационно-экономических ситуаций развития строительных предприятий; Балансовый метод Учитывает сопоставление в любой момент времени и пространства величину конечного результата инвестиционной деятельности предприятия с общими суммарными затратами на внедрение выбранного варианта реализации проекта; Метод моделирования Представляет весь процесс реализации проекта в виде различных моделей (логических, абстрактных, физических, имитационных и т. д.). Стратегия повышения эффективности инвестиционных деятельности должна иметь понятную и обоснованную структуру, в которой будут прописаны все решения по прохождению каждого этапа этой стратегии с прогнозированием 300 полученных результатов в конце каждого этапа. На основании полученных результатов участники стратегии смогут принимать дальнейшие решения [1]. Прежде чем приступить к осуществлению инвестиционной деятельности, необходимо ещё на этапе разработки инвестиционных проектов провести предварительный анализ, который позволит сформировать основные принципы эффективной стратегии. Рисунок 1. Принципы стратегии повышения эффективности инвестиционной деятельности Выводом данной статьи является то, что реализация сочетаний вышеперечисленных методов и принципов позволит создать необходимые условия для повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятия, за счет совокупности приёмов и средств воздействия на объекты инвестиционной деятельности, а также широкого инструментария для достижений планируемых инвестиционных целей. Принципы стратегии повышения эффективности инвестиционной деятельности Направленность действий на достижение конкретных целей Комплексность инвестиционных решений Многовариативность подходов к выбору объема привлеченных инвестиционных ресурсов, структуры инвестиционного капитала, источников и форм их привлечения Ориентированность на стратегические цели технико-экономического развития предприятия Комплексность процесса формирования стратегии повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятия 301 Список литературы: 1. Зверев А.В. Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика [Текст] / А.В. Зверев, В.В. Мандрон, М.Ю. Мишина // Вестник Брянского государственного университета. - 2018. – N 3 (37). – С. 179-187. 2. Калафатов Э.А., Егиазарян Т.Д. Стратегия повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятия //Столица Науки. – 2020. – №. 6. – С. 106-114. 3. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие / Н.И. Лахметкина. - М.: КНОРУС, 2006. – 185 с. 4. Радченко В.М., Самодурова С.А. Инвестиционная политика предприятия в выборе инвестиционных решений // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2018. – Т. 23. – С. 101–105. 302 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ Мухамедова София Вадимовна магистрант, Южно-Российский институт управления РАНХИГС, РФ, г. Ростов-на-Дону С точки зрения российской практики и нормативно-правовой базы, банковский риск в сфере регулирования банковской деятельности представляет собой вероятность возникновения потерь или снижения уровня ликвидности по причине наступления нежелательных событий, связанных как с внешними, так и внутренними факторами. Эффективность кредитной деятельности банков зависит от качества кредитного портфеля и степени рискованности кредитной политики банковского учреждения [2]. В качестве одного из элементов системы управления кредитным риском в коммерческом банке выступает оценка кредитоспособности заемщиков, позволяющая определить целесообразность заключения кредитного договора с потенциальным заемщиком, наиболее оптимальный вид и условия кредита. Комплексный анализ кредитоспособности клиентов вызван потребностью сохранить стабильность всей банковской системы. Именно поэтому выбранная коммерческим банком методика оценки кредитоспособности заемщика должна сочетать в себе максимально всесторонний анализ бизнеса клиента. Главной целью данного анализа является определение степени возвратности запрошенной ссуды в соответствии с условиями, предусмотренными кредитным договором. Для этого банк должен решить ряд вопросов. Прежде всего, следует определить, имеет ли должник возможность вернуть денежные средства в установленный срок. Для этого анализируется финансово- хозяйственная сторона деятельности компании. Также важно понимать, насколько готов заемщик вернуть денежные средства, что можно определить благодаря анализу юридического характера и личным качествам руководителя. 303 Само понятие кредитоспособности, в свою очередь, позволяет сделать выводы о структуре и содержании показателей, которые позволяют дать характеристику финансовому состоянию организации с позиции наиболее эффективного использования кредитных средств, дать оценку готовности заемщика погашать ссудную задолженность в указанные в кредитном договоре сроки. Данная оценка проводится на базе данных бухгалтерской отчетности компании, расчете ряда финансовых показателей, целевого использования кредита. Что касается степени готовности, то она определяется организационной структурой заемщика, качествами руководящего состава, общей стратегией компании. Используя финансовые и нефинансовые критерии оценки кредито- способности в комплексе, следует выделить два основных современных практических метода: классификационные модели и модели на базе проведения комплексного анализа. Первый вид моделей позволяют сгруппировать заемщиков в рамках прогноза и рейтинга. Прогнозные модели предоставляют возможность распределить их в зависимости от вероятности банкротства компаний. Что касается рейтинговых моделей, то они позволяют дифференцировать клиентов в зависимости от той или иной группы рассчитываемых финансовых коэффициентов. Благодаря использованию рейтинговых моделей, всех заемщиков можно разделить на хороших и плохих, а в совокупности с применением модели прогнозирования, дифференцировать фирмы на компании-потенциальных банкротов и организации с устойчивым финансовым положением. Общая сумма баллов получается при помощи произведения показателя на его вес в интегральном показателе. Исходя из мирового опыта оценки кредитоспособности клиентов, коммерческие банки используют 5 групп коэффициентов: показатели ликвидности; показатели оборачиваемости; показатели финансового рычага; показатели прибыльности; показатели обслуживания долга. 304 Такая рейтинговая модель является достаточно простой, поскольку для определения класса кредитоспособности компании необходимо сделать расчет финансовых коэффициентов и взвесить их в общей массе. Однако важно понимать, что в ходе реализации рейтинговой модели можно использовать только те значения, которые находятся в пределах нормативных значений. Прогнозные модели используются для осуществления характеристики качества потенциальных клиентов. Такие модели базируются на статистических методах, самым распространенным среди которых является множественный дискрининантный анализ (MDA), более известный как кластерный анализ. Сложностью данного процесса является тот факт, что внутри отрасли не всегда есть возможность определить необходимое количество обанкротившихся компаний для расчета коэффициента регрессии. Наиболее используемыми моделями МDА являются модели Альтмана и Чессера. Модель Альтмана и в сегодняшние дни подвергается критике со стороны экономического сообщества, поскольку является проблематичной для проведения анализа. Это связано с отсутствием статистики банкротства, влиянием множества факторов на вероятность банкротства компаний- заемщиков, которые сложно учесть в рамках проведения анализа. При этом Альтман благодаря своим работам позволил другим ученым разработать модели для оценки банкротства. Так, устоявшиеся дискриминантные модели прогнозирования банкротств характеризуются двухфакторной моделью М.А. Федотовой и пятифакторной моделью Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова. По модели оценки вероятности банкротств М.А. Федотовой, которая основана на коэффициенте текущей ликвидности (X1) и коэффициенте доли заемных средств в валюте баланса (Х2), выведено следующее уравнение: Z = –0,3877 – 1,0736 × X1 + 0,0579 × Х2. 305 Если индекс Z принимает отрицательное значение, то можно сделать вывод о том, что предприятие в ближайшей перспективе сохранит платежеспособность. Уравнение, разработанное Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым имеет вид: Z = 2 × X1 + 0,1 × X2 + 0,08 × X3 + 0,45 × X4 + X5. В случае полного соответствия значений финансовых коэффициентов минимальному нормативному уровню индекс Z равен 1. Финансовое состояние предприятия, рейтинговое число которого менее 1, является неудовлетвори- тельным и требует более тщательного анализа со стороны кредитора [1]. На сегодняшний день наиболее распространен кредитный скоринг, который представляет собой методику оценки качества клиентов, которая основывается на нескольких характеристиках финансового положения организации. Благодаря анализу переменных получают интегрированный показатель в баллах, который оценивает степень кредитного риска по ранжированной шкале. Исходя из количества полученных баллов, банк принимает решение о целесообразности выдачи кредита и устанавливает условия и лимиты кредитования. Отличие кредитного скоринга от рейтинговой оценки заключается в том, что в формуле рейтинговой оценки вместо значения показателя используется его частная балльная оценка [3]. Все многообразие комплексных методик оценки кредитоспособности широко применяется коммерческими банками, но обращает на себя внимание их «эмпирический» характер, недостаточная теоретико-методологическая проработанность, слабое использование математического аппарата. При их реализации основной акцент делается на субъективное мнение экспертов В заключение следует отметить, что процесс эффективного управления в кредитных учреждениях в настоящее время является особенно актуальным. Прогрессирующий кризис российской банковской системы ведет к образованию новых кредитных институтов, нуждающихся в антикризисном менеджменте. Большинство финансовых потерь возможно предотвратить. |