Антикризсное управление. Сборник задач по дисциплине антикризисное управление предприятием

• Название: Сборник задач по дисциплине антикризисное управление предприятием
• Дата: 11.11.2021
• Размер: 1.29 Mb.
• Имя файла: Антикризсное управление.doc
• Тип: Сборник задач; #269788
• страница: 9 из 24

7. Инвестирование в условиях кризиса

Необходимым условием структурной перестройки и обеспечения экономического роста является наращивание объемов инвестиций и повышение их эффективности. В современных условиях проблема привлечения инвестиций в экономику и подъема на этой основе производственного сектора является ключевой, поскольку от ее решения во многом зависит направленность и темпы дальнейших преобразований в России.

Эффективное использование инвестиций очень актуально на микроуровне, в частности, на инновационных предприятиях, как наиболее рискованных, но в то же время чрезвычайно востребованных в связи с перестройкой экономики страны с сырьевой ориентации на инновационную.

Задача 10

Формирование инвестиционного портфеля
Частный инвестор предполагает вложить 500 тыс. руб. в инновационные проекты различной степени рискованности, государственные облигации и на срочный вклад в банк (табл.1).

Таблица 1

	Вложения	Доход, %	Риск
	Проект А	15	Высокий
	Проект B	12	Средний
	Проект С	9	Низкий
	Долгосрочные облигации	11	-
	Краткосрочные облигации	8	-
	Срочный вклад	6	-

Имея в виду качественные соображения диверсификации портфеля и неформализируемые личные предпочтения, инвестор выдвигает следующие требования к портфелю ценных бумаг:

• 
  все 500 тыс. руб. должны быть инвестированы;
  
• 
  по крайней мере 100 тыс. руб должны быть на срочном вкладе в банке;
  
• 
  по крайней мере 25 % средств, инвестированных в проекты, должны быть инвестированы в проекты с низким риском;
  
• 
  в облигации нужно инвестировать по крайней мере столько же, сколько и в акции;
  
• 
  не более чем 125 тыс. руб должно быть вложено в бумаги с доходом менее 10 %.
  

Определить портфель инвестора ( ), удовлетворяющий всем требованиям и максимизирующий годовой доход .(Индекс 1 означает номер задачи).

Составим математическую модель задачи:

Целевая функция:
; (1)
О граничения:

1. ;

2. ;

3. ; (2)

4. ;

5. .
Рассматриваемая задача (1) и (2) решается методом линейного программирования в системе MS Excel со следующими результатами.

- годовой доход от инвестиций;

Инвестиции в проект А составляют 150000 руб.;

Инвестиции в проект Б равны нулю;

Инвестиции в проект С составляют 50 000 руб.;

Покупка долгосрочных облигаций на сумму – 125 000 руб.;

Покупка краткосрочных облигаций на сумму – 75 000 руб.;

Банковский вклад – 100 000 руб.

Для сравнения: доход от безрискового вклада всей суммы инвестиций составил бы всего 30 000 руб.