Бюджетирование в логистике. Щиборщ Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Росс. Щиборщ К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России

• Название: Щиборщ К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России
• Анкор: Бюджетирование в логистике
• Дата: 10.05.2022
• Размер: 4.21 Mb.
• Имя файла: Щиборщ Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Росс.doc
• Тип: Книга; #519970
• страница: 41 из 74

7.2. Общее изучение результатов исполнения сводного бюджета

Информационной базой 1-го (вступительного) этапа анализа исполнения сводного бюджета (см. схему 35) являются «выходные формы» основных подбюджетов:

• отчет о финансовых результатах — для операционного бюджета;

• отчет об инвестициях — для инвестиционного бюджета;

• отчет о движении денежных средств и отчет об изменении финансового состояния — для финансового бюджета;

• динамический баланс (на начало бюджетного периода — изменение за период — на конец бюджетного периода) — для сводного бюджета в целом.

На этапе общего рассмотрения (изучения) результатов исполнения сводного бюджета идентифицируются (определяются количественно и качественно) отклонения по каждому основному подбюджету. Анализ целесообразно начинать с рассмотрения самого большого основного подбюджета — операционного бюджета.

Операционный бюджет. Общее рассмотрение показателей исполнения операционного бюджета производится на основе сводного отчета о финансовых результатах. Пример сводного отчета о финансовых результатах по итогам отчетного бюджетного периода приведен в таблице 46.

Таблица 46. Сводный отчет о финансовых результатах деятельности предприятия за I квартал 2001 г. (в млн. руб.)

Показатели	План	Факт	Отклонение
1. Выручка от реализации	120 (100%)	110(100%)	-10(100%)
2. Себестоимость реализации (переменные затраты)	82 (68,3%)	85 (77,3%)	+3 (30%)
3. Маржинальный доход (1-2)	38 (31,7%)	25 (22,7%)	-13 (-130%)
4. Постоянные (периодические) расходы	16(13,3%)	16 (14,5%)	0 (0%)
5. Валовая прибыль (3-4)	22 (18,4%)	9 (8,2%)	-13 (-130%)
6. Налоги	14(11,7%)	8 (7,3%)	-6 (-60%)
7. Чистая прибыль (5-6)	8 (6,7%)	1 (0,9%)	-7 (-70%)

Чистая прибыль предприятия за отчетный бюджетный период оказалась на 7 млн. руб. меньше запланированного уровня. При этом основным фактором уменьшения конечных финансовых результатов (чистой прибыли) стало падение объема продаж (выручки от реализации) на 10 млн. руб. В это же самое время при падении объема продаж одновременно возросла себестоимость реализации на 3 млн. руб., что явилось вторым фактором снижения конечных финансовых результатов. Уменьшение налоговых начислений, по всей видимости, связано со снижением налоговой базы (объема реализации — для НДС, балансовой прибыли — для налога на прибыль и пр.).

Постоянные (периодические) расходы предприятия остались на стабильном уровне, что означает, что колебания объема продаж не вышли за «порог релевантности», за которым следует «ступенчатое» изменение постоянных расходов (иногда постоянные расходы называют условно-постоянными, подразумевая, что при больших колебаниях объемов деятельности наблюдается «взрывное» изменение уровня постоянных расходов). При этом следует отметить, что вследствие уменьшения выручки от реализации при стабильной величине периодических расходов, повысился уровень операционного рычага, который рассчитывается как отношение маржинального дохода к валовой прибыли. Операционный рычаг характеризует уровень предпринимательского риска компании, а именно, как изменится финансовый результат (валовая прибыль) при изменении выручки от реализации на 1%. Если по плану величина операционного рычага должна была составить 1,46 (то есть 1% падения физического объема продаж приводил бы к 1,46% падения валовой прибыли), то фактически показатель операционного рычага составил 2,78, то есть повысился в 1,9 раза. Это означает, что чувствительность финансовых результатов предприятия от изменений рыночной конъюнктуры существенно повысилась, а финансовая устойчивость компании соответственно ухудшилась.

В целом же предприятие за отчетный бюджетный период оставалось в «зоне безубыточности» — рентабельность продаж, рассчитываемая как отношение «маржинальный доход / выручка от реализации», несмотря на падение с запланированных 31,7% до фактических 22,7%, оставалась положительной, а маржинальный доход перекрывал постоянные (периодические) расходы, однако, с учетом налоговых начислений предприятие вплотную приблизилось к «критической точке», за которой следуют убытки. Ключевым фактором снижения конечных финансовых результатов предприятия следует признать падение валовой выручки от продаж (объема реализации).

Инвестиционный бюджет. «Выходной формой» инвестиционного бюджета является отчет об инвестициях (табл. 47).

Таблица 47. Отчет об инвестициях за I квартал 2001 г. (млн. руб.)

Инвестиции	Начальный остаток (1)	Приход (2)			Расход(З)			Конечный остаток (4) = (1)+(2)-(3)
		план	факт	откл.	план	факт	откл.	план	факт	откл.
1. Складское хозяйство всего (= (1.1) + (1.2))	1,2	0,9	0	-0,9	2,0	0,1	-0,1	0,1	1,1	1
в том числе
1.1. Проект реконструкции склада готовой продукции (=(1.1.1)+(1.1.2))	1,1	0,8	0	-0,8	1,9	0	-1,9	0	1,1	1,1
1.1.1. Оборудование	0,5	0,1	0	-0,1	0,6	0	-0,6	0	0,5	0,5
1.1.2. Строительно-монтажные работы	0,6	0,7	0	-0,7	1,3	0	-1,3	0	0,6	0,6
1.2. Прочее (закупка оборудования) .... (по позициям)	0,1	0,1	0	-0,1	0,1	0,1	0	0,1	0	-0,1
2. Инвестиции в производственную инфраструктуру всего (=(2.1) + (2.2) + (2.3))	4,9	5,1	5,0	-0,1	0,3	0,2	-0,1	9,7	9,7	0
в том числе
2.1 . Проект модернизации литейного цеха (=(2.1.1) + (2.1.2))	1,8	3,6	3,6	0	0	0	0	5,4	5,4	0
2.1.1. Оборудование	1,1	2,1	2,1	2,1	0	0	0	3,2	3,2	0
2.1.2. Строительно-монтажные работы	0,7	1,5	1,5	1,5	0	0	0	2,2	2,2	0
2.2. Строительство здания заводоуправления (подрядный способ)	2,9	1,4	1,4	0	0	0	0	4,3	4,3	0
2.3. Прочее (закупка оборудования ... (по позициям))	0,2	0,1	0	-0,1	0,3	0,2	-0,1	0	0	0
3. Транспортное хозяйство (= (3.1) + (3.2))	0,8	0,7	0	-0,7	1,5	0	-1,5	0	0,8	0,8
3.1. Капитальный ремонт здания склада ГСМ (=(3.1.1) + (3.1.2))	0,8	0,5	0	-0,5	1,3	0	-1,3	0	0,8	0,8
3.1.1. Материалы	0,4	0,2	0	-0,2	0,6	0	-0,6	0	0,4	0,4
3.1.2. Ремонтные работы	0,4	0,3	0	-0,3	0,7	0	-0,7	0	0,4	0,4
3.2. Приобретение транспортных средств	0	0,2	0	-0,2	0,2	0	-0,2	0	0	0
4. Итого инвестиционный бюджет (1 + 2 + 3)	6,9	6,7	5,0	-1,7	3,8	0,3	-3,5	9,8	11,6	1,8

На начало периода балансовый остаток незавершенного строительства на предприятии составлял 6,9 млн. руб., в том числе:

• отдельные проекты капитального строительства — 6,6 млн. руб.;

• оборудование к установке — 0,3 млн. руб.

В течение бюджетного периода предприятие планировало вести освоение средств по уже начатым к началу периода проектам капитального строительства: проект реконструкции склада готовой продукции (остаток незавершенного строительства на начало отчетного бюджетного периода — 1,1 млн. руб., плановая смета освоения за отчетный бюджетный период — 0,8 млн. руб.); проект модернизации литейного цеха (остаток незавершенного строительства на начало отчетного бюджетного периода — 1,8 млн. руб., плановая смета освоения за отчетный бюджетный период — 3,6 млн. руб.); строительство здания заводоуправления (остаток незавершенного строительства на начало отчетного бюджетного периода — 2,9 млн. руб., плановая смета освоения за отчетный бюджетный период -1,4 млн. руб.); капитальный ремонт склада ГСМ (остаток незавершенного строительства на начало отчетного бюджетного периода — 0,8 млн. руб., плановая смета освоения за отчетный бюджетный период — 0,5 млн. руб.). Кроме того, планировались отдельные (вне проектов капитального строительства) закупки оборудования и транспортных средств на общую величину 0,4 млн. руб. Общий бюджет (смета) капитальных вложений составлял 6,7 млн. руб.

За бюджетный период предполагалось завершить объекты капитального строительства: (1) реконструкция склада готовой продукции и (2) капитальный ремонт склада ГСМ — и «списать» их с баланса капитальных вложений. Также в плане предполагалось передача в состав основных средств предприятия закупленного оборудования на сумму 0,6 млн. руб. По инвестиционному плану изменение остатков незавершенного строительства составляло 2,9 млн. руб. (прирост с 6,9 млн. руб. до 9,8 млн. руб.), что обусловливалось значительными по величине суммами вложений в проекты модернизации литейного цеха и строительства здания заводоуправления.

Инвестиционный бюджет предприятия оказался невыполнен как по объемам освоения (5,0 млн. руб. вместо 6,7 млн. руб. по плану), так и по сдаче объектов капитального строительства в эксплуатацию (0,3 млн. руб. вместо 3,8 млн. руб. по плану). В результате конечный остаток незавершенного строительства возрос с 9,8 млн. руб. плановых до 11,6 млн. руб. по факту.

По всей видимости, основной причиной невыполнения инвестиционного бюджета оказалось сокращение источников финансирования. Источниками финансирования инвестиций, как правило, являются долгосрочные пассивы — собственные средства в виде накопленной чистой прибыли, уставного или дополнительного капитала (эмиссия акций); либо долгосрочные кредиты. По плану инвестиционный бюджет (6,7 млн. руб.) был меньше запланированной чистой прибыли предприятия на бюджетный период (8 млн. руб.) Фактическая же чистая прибыль предприятия составила всего 1 млн. руб., что меньше и фактических (5 млн. руб.), и плановых (6,7 млн. руб.) инвестиционных затрат предприятия за отчетный бюджетный период.

В этих условиях инвестиционная политика предприятия вынужденно была пересмотрена. Уменьшенные источники финансирования (5 млн. руб.) были направлены на два ключевых проекта: строительство здания заводоуправления, по финансированию которого предприятие имеет договорные обязательства перед подрядчиком; модернизацию литейного цеха. Вследствие сокращения финансирования были, во-первых, временно приостановлены текущие закупки оборудования и, во-вторых, «заморожены» проекты, планируемые к сдаче в эксплуатацию в отчетном бюджетном периоде — проект реконструкции склада готовой продукции и капитальный ремонт склада ГСМ, что привело к росту остатка незавершенного строительства на конец отчетного бюджетного периода по сравнению с планом.

В общем, невыполнение инвестиционного бюджета составило:

• по смете освоения (приход): отклонение = —1,7млн. руб. (5 млн. руб. фактически вместо 6,7 млн. руб. по плану);

• по сдаче объектов в эксплуатацию: отклонение = —3,5 млн. руб. (0,3 млн. руб. фактически вместо 3,8 млн. руб. по плану).

Необходимо отметить, что на данном этапе анализа большую часть занимает описание имевшихся отклонений, а наши заключения носят крайне вероятностный характер. Детальный нормативный анализ причин невыполнения инвестиционного бюджета начинается на втором этапе исследования.

Финансовый бюджет. «Выходными» формами финансового бюджета являются отчет о движении денежных средств и отчет об изменении финансового состояния.

Отчет о движении денежных средств предприятия за отчетный бюджетный период, являющийся продолжением начатого примера план-факт анализа (табл. 46, 47), приведен в таблице 48.