Организация и экономика фпрмации. Тема 7 Общая характеристика учетной политики аптечной организации
 Скачать 0.98 Mb.
|
|
2.4. Финансовый контроль. Финансовый контроль, как метод управления финансовыми потоками компании, заключается в выявлении отклонений реальных финансовых потоков от стандартов их эффективности или нарушений в запланированном движении финансовых потоков компании. Отклонения и нарушения проявляются в разных формах: отсутствие денежных средств на расчетном счете компании, чрезмерные объемы запасов сырья и готовой продукции на складе, замедление темпов снижения себестоимости, нарушения в структуре источников финансового обеспечения или выполнении финансовых обязательств и др. Контроль за финансовыми потоками компании включает государственный, внутренний, аудиторский и общественный контроль. Государственный контроль направлен на выявление, предупреждение и пресечение ошибок и злоупотреблений в обеспечении финансовых потоков между компанией и государственными органами, и прежде всего в налоговых потоках. Внутренний контроль охватывает все конкретные хозяйственные и финансовые операции компании на основе имеющихся документов. Объектами внутреннего финансового контроля являются основные и оборотные средства, денежные доходы и резервы компании, себестоимость и прибыль, движение денежных документов и др. Аудиторский контроль проводится независимыми аудиторами или аудиторскими организациями. Они проверяют финансовую отчетность, платежно-расчетную документацию, налоговые декларации и другие финансовые обязательства на их соответствие нормативным актам. Заверенная независимыми аудиторами отчетность о финансовых потоках компании является надежным источником информации для внешних ее пользователей при принятии решений о вложении инвестиций в данную компанию, предоставлении ей кредитов, купле или продаже ценных бумаг компании и др. Общественный контроль за корпоративными финансовыми потоками осуществляется контрагентами компании, кредиторами, инвесторами, конкурентами, средствами массовой информации. Обобщение опыта отечественных компаний в управлении финансами позволяет сделать вывод, что на современном этапе развития управленческой культуры происходит переход от решения простых задач (планирование и анализ движения денежных средств) к более сложным, комплексным (бюджетирование, планирование и управление капиталом, разработка и реализация финансово-экономической стратегии). Внедрение качественно новых рыночных методов управления финансами позволяет снизить дефицит денежных средств, эффективно управлять капиталом компании, осуществлять анализ и управление ассортиментом продукции, проводить эффективную финансовую политику. 3. Финансовые инструменты. Важнейшими категориями хозяйственных процессов являются деньги и риск (понятие и классификация, изучаемые для фармацевтических предприятий по дисциплине «Экономика и управление фармацевтическим предприятием» применимы для аптечных организаций). Риск по существу выражает вероятность потерь от непредвиденных убытков, превышения намеченных расходов, недополучения прогнозируемых доходов. В условиях рынка риск выступает как обратная сторона конкуренции, результат стихии, колебаний спроса и предложения на рынке товаров и капитала, изменений экономической ситуации в стране, регионе и даже в самом хозяйственном субъекте. В отечественной литературе принято формы риска различать по видам деятельности: производственный, коммерческий и финансовый. Производственный риск появляется в производстве в связи с нарушением срока поставок сырья, материалов, оборудования, остановок машин, а также из-за неритмичности производства, технологического процесса или его качества, роста издержек производства и др. непредвиденных потерь. Коммерческий риск присутствует в сфере обращения, сопутствует торговым сделкам, реализации товаров, услуг. Причиной его возникновения являются изменения рыночной конъюнктуры, колебания цен, неритмичность поставок продукции, изменение установленного ассортимента, увеличение потерь при транспортировке товаров и т.д. Финансовый риск сопровождает всю сложную сферу финансовых отношений между разными партнерами, особенно высоким является на финансовом рынке, при изменении экономической ситуации в стране, регионе. Его причиной становятся изменения в режиме кредитования, страхования, налогообложения, платежеспособности отдельных хозяйственных субъектов и др. В иностранной литературе риск подразделяется на хозяйственный, рыночный и инвестиционный. Хозяйственный риск включает вероятность недополучения ожидаемых положительных экономических результатов. Рыночный риск выражается в колебаниях цен, неплатежеспособности отдельных субъектов, резком изменении рыночной стоимости разных товарно-материальных ценностей, имущества предприятий. Инвестиционный риск связан с непредвиденными изменениями эффективности текущих вложений при реализации осуществляемого проекта. Поскольку риск неизбежен, следует установить его допустимый уровень, который не угрожает функционированию данного хозяйственного субъекта. Приемлемая степень риска (так называемого допустимого) ограничивается потерей части или общей прибыли при реализации будущего проекта, отдельной операции, иногда и всей предпринимательской деятельности за короткий период времени. К более тяжелым последствиям может привести критический риск, когда будет потеряна не только прибыль, но и часть всех денежных поступлений. Необходимо остерегаться катастрофического риска, влекущего за собой потерю имущества, многих ресурсов, банкротство и ликвидацию предприятия. Чтобы избежать столь сложной ситуации, принимая любое решение, планируя будущие проекты, следует заранее определить возможные потери, степень предельно допустимого риска и возможности его снижения. Оценка риска включает в себя регулярный анализ риска, идентификацию источников их возникновения, определение возможных масштабов последствий проявления факторов риска и определение роли каждого источника в общем профиле риска данной организации. Риском можно управлять. Управление риском включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для данной организации рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение уровня риска до приемлемого уровня. Управление риском опирается на результаты оценки степени риска, экономический анализ потенциала и среды функционирования организации, экономико-математические методы, маркетинговые и другие исследования. Потери, которые несут субъекты фармацевтического рынка, могут быть в значительной мере минимизированы при правильной оценке рисков и умении грамотно управлять ими Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска. Научно-обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском. На основе методов управления финансовыми потоками компании используют разнообразные финансовые инструменты. Финансовые инструменты — это финансовые активы или пассивы, покупаемые и продаваемые компанией на рынке. Финансовый инструмент представляет собой контракт, отражающий определенные договорные отношения между контрагентами. В результате контракта у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого — финансовое обязательство. Финансовые инструменты подразделяют на первичные и производные от них (деривативы). Первичные финансовые инструменты — это кредиты, займы, ценные бумаги (акции, облигации, чеки, векселя и др.), валюта, драгоценные металлы. К основным производным финансовым инструментам относятся фьючерсы, форварды, свопы и др. Каждый из них имеет множество разновидностей. С развитием финансового рынка сфера использования производных финансовых инструментов быстро расширяется. Это объясняется тем, что финансовые деривативы способны учесть разнообразные экономические интересы многочисленных участников финансового рынка. Они активно используются для спекулятивных операций, страхования, купли-продажи реальных активов. 4. Финансовые структуры компании. Реализация принципов, методов и инструментов управления финансовыми потоками осуществляется организационной структурой компании. Она представляет собой совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих структурных подразделений. Для крупных компаний характерно выделение самостоятельной финансовой службы, возглавляемой вице-президентом компании по финансам или финансовым директором. Финансовая служба, как правило, включает бухгалтерию и финансовый отдел. Бухгалтерия под руководством главного бухгалтера непрерывно ведет финансовый, управленческий и налоговый учет, осуществляет контроль за движением имущества и выполнением обязательств, проводит их инвентаризацию. В западной практике руководитель бухгалтерии называется контролером (controller). Финансовый отдел под руководством главного финансового менеджера выполняет следующие основные функции: финансовое обеспечение стратегии развития компании, разработка ее бюджета, финансовое и налоговое планирование, управление капиталом, выработка финансовой политики компании, экспертиза и оценка финансовой деятельности. В западной практике данные функции выполняет казначей (treasurer). Финансовая служба тесно связана с другими структурными подразделениями компании (отделом маркетинга, отделом труда и управления персоналом и др.). 5. Показатели эффективности управления финансовыми потоками. Оценка финансового состояния предприятия. Эффективность управления финансовыми потоками компании определяется с помощью системы финансовых показателей. В ней следует выделить показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности компании. Платежеспособность компании — это способность компании обеспечить полное и своевременное выполнение своих краткосрочных обязательств своими финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость компании – состояние финансовых ресурсов компании, которое обеспечивает ее развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Рентабельность компании – показатель, характеризующий эффективность использования материальных, трудовых и денежных средств, прибыльность финансово-хозяйственной деятельности компании. Обеспечение рентабельной работы компании за счет роста производительности труда, снижения издержек и повышения качества продукции – одна из ключевых задач любой компании. Оценка финансового состояния организации Источником анализа финансового состояния организации служат данные бухгалтерского и статистического учета, отчетности предприятия, и в первую очередь данные бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния организаций проводится в соответствии с Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования: Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 г., №140/206 в ред. пост. Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 4 октября 2017 г. № 33/23. При анализе финансового состояния организации используется система абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели характеризуют в абсолютном выражении сведения о размере капитала предприятия (валюта баланса), собственных и заемных источников финансирования, собственных и оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности и др. Относительные показатели (коэффициенты): показатели ликвидности (абсолютный, общей (текущей) и др.), показатели финансовой устойчивости (коэффициент финансовой независимости и др.), показатели рентабельности и др. Анализ платежеспособности организации на краткосрочную перспективу Платежеспособность организации характеризует ликвидность ее баланса. Для оценки ликвидности баланса используются коэффициенты ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент промежуточной (быстрой, оперативной, критической) ликвидности; коэффициент текущей (общей) ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется на начало и конец отчетного периода как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к величине краткосрочных (текущих) обязательств:
где ФВк – краткосрочные финансовые вложения; ДС – денежные средства и их эквиваленты (на счетах и в кассе); КО – краткосрочные обязательства. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно. Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования.
где КА – краткосрочные активы; КО – краткосрочные обязательства. Т.е. отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации (текущие активы / текущие обязательства). Нормативные значения коэффициента текущей ликвидности установлены по отраслям и подотраслям экономики в диапазоне от 1,0 до 1,7. Этот показатель является одним из важнейших при оценке кредитоспособности организации. Для аптечных организаций данный показатель должен быть 1,0. Коэффициент текущей ликвидности показывает ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Анализ ликвидности баланса заключается также в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. Анализ показателей ликвидности должен дополняться анализом показателей оборачиваемости и рентабельности. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы: А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы); А3 – медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочные финансовые вложения); А4 – труднореализуемые активы (основные средства и другие внеоборотные активы). Пассивы группируются по срокам их погашения: П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты, не погашенные в срок); П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы); П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы); П4 – постоянные пассивы (источники собственных средств). Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4 Платежеспособность организации подвержена быстрым изменениям, поэтому ее анализ проводится на краткосрочную перспективу. Для оценки финансового состояния организации на долгосрочную перспективу и выявления риска банкротства рассчитываются и анализируются показатели финансовой устойчивости. Анализ финансового состояния организации на долгосрочную перспективу Для оценки структуры источников финансирования применяются коэффициент финансовой независимости (автономии), коэффициент капитализации. Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение величины собственного капитала и величины валюты баланса:  где Кс – собственный капитал предприятия; ВБ – итог (валюта) баланса. Коэффициент финансовой независимости (автономии) отражает степень финансовой независимости организации от заемных источников средств. Его значение должно быть не менее 0,4-0,6. Для действующей организации хорошим показателем считается значение 0,7 (т.е. на каждые 100 рублей вложенного капитала должно приходиться не менее 70 рублей собственных средств). Коэффициент капитализации (финансового риска) определяется на начало и конец отчетного периода как отношение величины заемного капитала к общей сумме капитала (итогу, валюте баланса):  где Кз – величина заемных средств организации. Этот показатель характеризует, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных. Значение коэффициента капитализации должно быть не более 1,0. Т.е. долговые обязательства не должны превышать размер собственного капитала. Коэффициент необходим для оценки долгосрочной платежеспособности и при обосновании целесообразности привлечения заемных источников финансирования. В соответствии с Постановлением СМ РБ от 12.12.2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» в ред. постановления Совета Министров Республики Беларусь от 22 января 2019 г. № 43 для определения платежеспособности субъекта хозяйствования, своевременного выявления нестабильности их финансового состояния используют коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент обеспеченности обязательств активами. Коэффициент текущей ликвидности(К1) (рассмотрели выше) |