Имитационное моделирование. УМК Финансы организаций (предприятий) 2часть. Тема Финансовые аспекты формирования и использования краткосрочных (оборотных) активов предприятия

• Название: Тема Финансовые аспекты формирования и использования краткосрочных (оборотных) активов предприятия
• Анкор: Имитационное моделирование
• Дата: 23.01.2020
• Размер: 345.64 Kb.
• Имя файла: УМК Финансы организаций (предприятий) 2часть.docx
• Тип: Документы; #105513
• страница: 6 из 11

Тема 14. Финансовый анализ и контроль на предприятии.

1. 
   Финансовый контроль: понятие, виды, этапы проведения, методы.
   
2. 
   Сущность, приемы и виды анализа финансового состояния предприятия.
   
3. 
   Основные аналитические показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.
   

1. Финансовый контроль: понятие, виды, этапы проведения, методы.

Финансовый контроль (ФК) – это проверка специальными органами, службами установленных форм финансовых отношений, изучение положительных и отрицательных сторон их проявления в целях совершенствования.

ФК в зависимости от целей, задач и функционального назначения делится на:

1. 
   Государственный ФК;
   
2. 
   Аудит;
   
   1. 
      Внутриведомственный ФК;
      
   2. 
      Внутрихозяйственный ФК.
      

В зависимости от времени осуществления:

1. 
   Предварительный;
   
2. 
   Текущий;
   
3. 
   Последующий.
   

При проведении ФК могут применяться различные методы, которые зависят от вида осуществления контроля. Основным методом предварительного и текущего ФК является визуальная проверка – заключается в проверке правильности оформления документов и визуальном контроле за основными финансово-экономическими показателями деятельности предприятия. Такая проверка актами не оформляется и сводится к выполнению приказов руководства.

Последующий контроль осуществляется с использованием следующих методов:

1. 
   Метод счетной проверки: заключается в проверке достоверности составления различных видов финансовой отчетности. Приемы: вертикальный (структурный) и горизонтальный анализ и контроль;
   
2. 
   Метод тематической проверки: изучение отдельных операций, видов деятельности предприятия с использованием коэффициентного анализа (например, анализ эффективности использования оборотных средств);
   
3. 
   Метод экономического анализа: проведение экспресс и детализированного анализа деятельности предприятия в основном с использованием финансовых коэффициентов и факторных моделей;
   
4. 
   Ревизия – детальное изучение всех сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которое проводится членами ревизионной комиссии или представителями контрольно-ревизионных управлений и оформляется актом ревизии.
   

Ревизия состоит из следующих этапов:

1. 
   Предъявление полномочий членами ревизионной комиссии;
   
2. 
   Проведение организационного совещания на объекте;
   
3. 
   Инвентаризация имущества;
   
4. 
   Ознакомление с объектом, его технологией, особенностями организации производства и управления;
   
5. 
   Предварительный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, который проводят на основе финансовой и статистической отчетности;
   
6. 
   Документальная ревизия – детализированный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе данных первичного и аналитического бухгалтерского учета, данных бухгалтерского баланса и статистической отчетности. В ходе документальной ревизии проводят различные направления анализа: анализ платежеспособности, анализ деловой активности, финансовой устойчивости и т.д.;
   
7. 
   Систематизация материалов, собранных и обработанных в ходе ревизии;
   
8. 
   Составления акта ревизии и контроль за его реализацией.
   

Ревизия может быть следующих видов:

По условиям проведения:

1. 
   Плановая;
   
2. 
   Внеплановая.
   

По кругу контролируемых вопросов:

1. 
   Полные;
   
2. 
   Частичные.
   

По организационным формам проведения:

1. 
   индивидуальные;
   
2. 
   бригадные;
   
3. 
   комплексные.
   

2. Сущность, приемы и виды анализа финансового состояния предприятия

Финансовый анализ – процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов увеличения стоимости предприятия и его эффективного развития.

Виды финансового анализа:

1. 
   По организационным формам проведения:
   
   1. 
      внутренний анализ: проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования. Цель – обеспечение поступления финансовых ресурсов и их размещение, чтобы создать условия для нормальной деятельности предприятия.
      
   2. 
      внешний анализ: осуществляется инвесторами, поставщиками, кредиторами на основе публикуемой финансовой отчетности с целью установления наиболее выгодного варианта вложения средств, поиска положительных и отрицательных сторон деятельности предприятия.
      
2. 
   По объему аналитического исследования:
   
   1. 
      полный (сплошной) финансовый анализ;
      
   2. 
      тематический (выборочный).
      
3. 
   По объекту анализа:
   
   1. 
      анализ финансовой деятельности предприятия в целом;
      
   2. 
      анализ финансовой деятельности отдельных структурных подразделений;
      
   3. 
      анализ отдельных финансово-хозяйственных операций.
      
4. 
   По периоду проведения:
   
   1. 
      предварительный;
      
   2. 
      текущий;
      
   3. 
      последующий.
      
5. 
   По используемым методам:
   
   1. 
      Чтение или простое ознакомление с отчетностью позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли и денежных средств и т.п.
      
   2. 
      Сравнительный анализ: финансовые показатели отчетного периода сравнивают с плановыми либо с показателями аналогичных предприятий. Необходима сопоставимость сравниваемых данных.
      
   3. 
      Метод цепных подстановок: замена отдельных отчетных показателей базисными, при этом все остальные показатели остаются неизменными. Это позволяет определить влияние отдельных факторов на результирующий финансовый показатель.
      
   4. 
      Метод группировки: основан на анализе и группировке различных показателей, которые сводятся в таблицу и позволяют выявить структуру и тенденции в изменении финансового состояния. Группировка может производиться как укрупненная, так и детально.
      
   5. 
      Коэффициентный метод: расчет относительный финансовых показателей.
      
   6. 
      Метод горизонтального анализа: позволяет судить о динамике изменения явлений или показателей.
      
   7. 
      Метод вертикального анализа: позволяет судить о структурных сдвигах в явлениях;
      
   8. 
      Метод интегрального анализа.
      

Основной целью финансового анализа является:

1. 
   выявление изменений показателей финансового состояния;
   
2. 
   выявление факторов финансового состояния;
   
3. 
   оценка количественных и качественных изменений в финансовом состоянии;
   
4. 
   оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
   

Для реализации данных целей в процессе финансового анализа решают следующие задачи:

• 
  своевременное установление недостатков в деятельности предприятия;
  
• 
  поиск резервов улучшения финансового состояния;
  
• 
  разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния;
  
• 
  прогнозирование возможных финансовых результатов.
  

Многие авторы по проблемам финансового анализа выражают мнение о том, что финансовый анализ строится в виде двух уровней работы:

1. 
   Экспресс-анализ финансового состояния: его цель – наглядная и наиболее простая оценка финансового состояния и динамика его изменения.
   

Этапы экспресс-анализа:

1. 
   принятие решения о целесообразности финансового анализа и готовности отчетности к чтению;
   
2. 
   ознакомление (детальное) с формами финансовой отчетности с проверкой соответствующих строк в различных видах отчетности;
   
3. 
   обобщенная оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
   

Методика экспресс-анализа предусматривает:

• 
  Анализ ресурсов предприятия и их структуры;
  
• 
  Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности.
  

Отбор показателей для экспресс-анализа достаточно субъективен и зависит от желания аналитика. Многие предлагают рассматривать следующие экспресс-показатели:

1. 
   Показатели платежеспособности, которые характеризуют платежеспособные возможности предприятия по своевременности расчетов по первоочередным обязательствам: коэффициент текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности.
   
2. 
   Показатели финансовой устойчивости, которые определяют финансовый риск, связанный с формированием источников капитала и поэтому степень стабильности предприятия за период: коэффициент автономии, финансовой зависимости (независимости), маневренности.
   
3. 
   Показатели оборачиваемости активов или деловой активности предприятияхарактеризуют эффективность использования предприятием оборотных средств: коэффициент оборачиваемости, загрузки, длительности оборота.
   
4. 
   Показатели оборачиваемости капитала характеризуют эффективность использования основного и оборотного капитала, собственного и заемного капитала: количество оборотов капитала, коэффициент износа, фондоотдача, показатели оборачиваемости.
   
5. 
   Показатели, характеризующие уровень рентабельности характеризуют способность предприятия зарабатывать прибыль от использования активов и имущества.
   

Экспресс-анализ обычно завершается выводом о целесообразности проведения углубленного анализа финансового состояния.

Относительные показатели, рассматриваемые в ходе экспресс-анализа, сравнивают:

• 
  с общепринятыми нормативными значениями;
  
• 
  с аналогичными данными по другим предприятиям данной отрасли;
  
• 
  с показателями конкурирующих предприятий;
  
• 
  с другими показателями анализируемого предприятия;
  
• 
  с аналогичными данными за предыдущие периоды для изучения динамики финансового состояния.
  

2. 
   Детализированный(углубленный) анализ финансового состояния: цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности и возможности развития. Этот анализ конкретизирует отдельные процедуры экспресс-анализа, причем степень детализации зависит от желания и возможности аналитика.
   

Выделяют следующие направления детализированного анализа (по Ковалеву В.В.):

1. 
   характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и выявление проблемных статей отчетности;
   
2. 
   оценка имущественного положения предприятия с построением аналитического баланса и дальнейшее проведение вертикального, горизонтального и качественного анализа;
   
3. 
   оценка финансового положения предприятия по показателям ликвидности и финансовой устойчивости;
   
4. 
   оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности по показателям рентабельности, продаж, положения на рынке ценных бумаг.
   

Направления финансового анализа (по Савицкой ):

1. 
   наличие и размещение капитала, эффективность его использования;
   
2. 
   оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовая независимость и степень финансового риска;
   
3. 
   оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
   
4. 
   оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
   
5. 
   платежеспособность и инвестиционная привлекательность предприятия;
   
6. 
   риск банкротства предприятия;
   
7. 
   запас финансовой устойчивости и исследование зоны безубыточности.
   

Направления финансового анализа (по Колчиной Н.В., Поляк Г.Б., Павловой Л.П.):

1. 
   анализ финансовой устойчивости предприятия;
   
2. 
   анализ кредитоспособности и ликвидности баланса;
   
3. 
   анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
   
4. 
   анализ эффективности использования оборотных активов;
   
5. 
   оценка потенциального банкротства предприятия.
   

3. Основные аналитические показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

3.1. Оценка ликвидности организации

Под ликвидностью актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность данного вида актива.

Ликвидность организации – наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, даже с нарушением сроков погашения, предусмотренных договорами.

Платежеспособность – наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основные признаки платежеспособности:

1. 
   наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
   
2. 
   отсутствие просроченной задолженности.
   

Таким образом, ликвидность и платежеспособность представляют собой разные, но очень взаимосвязанные понятия. Если коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, то эта оценка может быть ошибочной, если в составе текущих активов значительный удельный вес приходится на неликвидные активы и просроченную дебиторскую задолженность.

Анализ финансового состояния и платежеспособности в Республике Беларусь регулируется «Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состоянием и платежеспособности субъектов хозяйствования» (в ред. постановления Минфина, Минэкономики от 27.12.2011 № 140/206).

Источником информации для расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31 октября 2011 г. № 111.

Коэффициенты, используемые в качестве показателей для оценки платежеспособности, и их нормативные значения, дифференцированные по видам экономической деятельности, установлены постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2011 г., № 140, 5/34926).

Значения коэффициентов платежеспособности округляются с точностью до двух знаков после запятой.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается как отношение итога раздела II бухгалтерского баланса к итогу раздела V бухгалтерского баланса по следующей формуле:

 

К1 =	КА	,
	КО

 

где   КА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса);

КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога IV бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса по следующей формуле:

 

К2 =	СК + ДО - ДА	,
	КА

 

где   СК - собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса);

ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ДА - долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса);

КА - краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса по следующей формуле:

 

К3 =	КО + ДО	,
	ИБ

 

где   КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса);

ДО - долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ИБ - итог бухгалтерского баланса (строка 300).

Для определения части краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно, используется коэффициент абсолютной ликвидности, определяемый как отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абсл) рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам по следующей формуле:

 

Кабсл =	ФВк + ДС	,
	КО

 

где   ФВ_к - краткосрочные финансовые вложения (строка 260 бухгалтерского баланса);

ДС - денежные средства и их эквиваленты (строка 270 бухгалтерского баланса);

КО - краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).
Процесс анализа ликвидности активов заключается не только в анализе ликвидности оборотных средств, но и в анализе ликвидности внеоборотных активов. В процессе анализа ликвидности внеоборотных активов их разделяют по степени ликвидности на определенные группы (медленно реализуемые и труднореализуемые активы).

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств предприятия.

Ликвидность баланса достигается равенством между активами и пассивами организации. Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами в пассиве.

Все активы и пассивы группируются по степени ликвидности и по срокам погашения.

Группировка проходит по двум правилам:

– активы – по степени их ликвидности;

– пассивы – по срокам их погашения в порядке роста сроков.

Анализ ликвидности баланса проводят в следующей последовательности:

1. Группировка активов:

А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А₃ – медленно реализуемые активы (запасы за вычетом РБП, долгосрочные финансовые вложения);

А₄ – труднореализуемые активы (внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений).

2. Группировка пассивов:

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П₂ – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы);

П₃ – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

П₄ – постоянные обязательства организации.

3. Определение условий ликвидности баланса.

Баланс ликвиден если выполняются следующие соотношения активов и пассива: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Первые два неравенства указывают на текущую ликвидность активов предприятия, третье – на перспективную ликвидность.

4. Определение динамики ликвидности баланса и факторов, влияющих на нее.