банковское право. Банковское право_ Учебник для бакалавров (2-е издание, пере. Учебник для бакалавров" (2е издание, переработанное и дополненное) (отв ред. Л. Г. Ефимова, Д. Г. Алексеева) ("Проспект", 2019)
 Скачать 2.41 Mb.
|
|
Глава 10. ОПЕРАЦИИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ § 1. Эмиссионные операции кредитных организаций Эмиссией ценных бумаг признается установленная Законом о рынке ценных бумаг последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг <1>. -------------------------------- <1> Под термином "эмиссия" в гражданском праве понимают выпуск в обращение любых ценных бумаг, как эмиссионных, так и неэмиссионных с точки зрения Закона о рынке ценных бумаг. Так, например, одна из теорий возникновения вексельного обязательства называется "эмиссионная теория". При этом известно, что вексель не является эмиссионной ценной бумагой в смысле Закона о рынке ценных бумаг. В гл. 10 настоящего учебника отражена узкая концепция эмиссии ценных бумаг, которой придерживается ее автор (прим. отв. ред. Л.Г. Ефимовой). Эмитентами являются юридические лица или исполнительные органы государственной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами. Как следует из текста Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", эмиссия возможна только в отношении эмиссионных ценных бумаг <1>. -------------------------------- <1> СЗ РФ. 1996. N 17. Ст. 1918. Эмиссионная ценная бумага - это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: - закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом о рынке ценных бумаг формы и порядка; - размещается выпусками; - имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Российским законодательством эмиссионными ценными бумагами признаются акции, облигации, опционы эмитента и российские депозитарные расписки. С помощью эмиссии ценных бумаг хозяйствующие субъекты могут формировать свой собственный капитал и привлекать заемный. Формирование собственного капитала осуществляется посредством эмиссии акций. Для привлечения заемного капитала кредитные организации имеют право осуществлять эмиссию облигаций. Опционы эмитента и депозитарные расписки являются вторичными ценными бумагами, т.е. ценными бумагами, дающими право на приобретение иных ценных бумаг, прежде всего акций. Процедура эмиссии кредитными организациями ценных бумаг установлена общими и специальными нормативными правовыми актами. Например, общие вопросы выпуска и обращения ценных бумаг кредитных организаций регулируются гл. 7 ГК РФ, Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" <1>, который применяется к кредитным организациям в части, не противоречащей специальному Закону о банках (п. 3 ст. 1 Закона об акционерных обществах), Законом о рынке ценных бумаг, Федеральным законом от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" <2>, нормативными актами Банка России, а также не отмененными или не утратившими силу нормативными правовыми актами Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР России). Порядок выпуска акций, облигаций и опционов эмитента кредитных организаций урегулирован Инструкцией Банка России от 27 декабря 2013 г. N 148-И "О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации" <3>. -------------------------------- <1> СЗ РФ. 1996. N 1. Ст. 1. Далее - Закон об акционерных обществах. <2> СЗ РФ. 2003. N 46 (ч. 2). Ст. 4448. <3> СЗ РФ. 2014. N 32, 33. Далее - Инструкция N 148-И. Кредитная организация может выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя. Именные ценные бумаги кредитной организации могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами. Ценные бумаги кредитной организации на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме. Все выпуски ценных бумаг, а также проспекты ценных бумаг кредитных организаций <1> подлежат государственной регистрации в Банке России - в Департаменте корпоративных отношений Банка России <2> и территориальных учреждениях Банка России. -------------------------------- <1> Проспект ценных бумаг - это документ, который содержит информацию о финансовом состоянии эмитента, а также о выпуске ценных бумаг. <2> См.: Приказ Банка России от 27 июня 2017 г. N ОД-1733. Департаментом корпоративных отношений Банка России регистрируются: - выпуски (дополнительные выпуски) ценных бумаг кредитных организаций - эмитентов, надзор за которыми осуществляется уполномоченным структурным подразделением центрального аппарата Банка России; - выпуски (дополнительные выпуски) акций кредитных организаций - эмитентов с уставным капиталом 1 млрд руб. и более или с долей иностранного участия (в том числе физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50%; - выпуски облигаций (программы облигаций) кредитных организаций - эмитентов на сумму 1 млрд руб. и более; - выпуски (дополнительные выпуски) ценных бумаг при реорганизации кредитных организаций; - выпуски опционов кредитных организаций - эмитентов. Остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций - эмитентов регистрируются территориальными учреждениями Банка России, осуществляющими надзор за деятельностью таких кредитных организаций <1>. -------------------------------- <1> По решению Председателя Банка России или заместителя Председателя Банка России, курирующего Департамент корпоративных отношений Банка России, полномочия Департамента корпоративных отношений Банка России по регистрации отдельных выпусков ценных бумаг могут быть переданы территориальным учреждениям Банка России, осуществляющим надзор за деятельностью кредитных организаций - эмитентов, а полномочия территориальных учреждений Банка России по регистрации любых выпусков ценных бумаг кредитных организаций могут быть переданы Департаменту корпоративных отношений Банка России с последующим уведомлением соответствующего территориального учреждения Банка России и кредитной организации о принятом решении. До государственной регистрации выпуска запрещается реклама ценных бумаг кредитных организаций. Эмиссия кредитными организациями акций осуществляется, если кредитная организация создана как акционерное общество. Под акцией следует понимать эмиссионную корпоративную ценную бумагу, которая удостоверяет три группы прав ее владельца (акционера): - во-первых, право на получение части прибыли акционерного общества в виде объявленных обществом дивидендов; - во-вторых, комплекс неимущественных прав по управлению акционерным обществом; - в-третьих, право на получение ликвидационной квоты, т.е. на части имущества акционерного общества, оставшегося после его ликвидации, пропорционально номиналу ценной бумаги. Посредством выпуска акций кредитная организация формирует свой уставный капитал. Номинальная стоимость акций должна выражаться в валюте Российской Федерации. Кредитные организации - эмитенты вправе выпускать только именные акции, которые могут быть обыкновенными и привилегированными. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от зарегистрированного уставного капитала кредитной организации, если иное не предусмотрено федеральными законами. Возможность выпуска одного или нескольких типов привилегированных акций, размер дивиденда и (или) ликвидационная стоимость по каждому из них, объем прав, предоставляемый ими, определяются уставом кредитной организации. Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость. При учреждении кредитной организации в форме акционерного общества все акции должны быть размещены среди ее учредителей. Эмиссия акций может осуществляться и в случае изменения уставного капитала кредитной организации. Увеличение уставного капитала кредитной организации - акционерного общества осуществляется путем: - увеличения номинальной стоимости акций или - размещения дополнительных акций. Увеличение уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций осуществляется только за счет имущества кредитной организации - эмитента. В процессе размещения акций большей номинальной стоимости акции с прежней номинальной стоимостью конвертируются во вновь выпущенные акции с увеличенной номинальной стоимостью и после регистрации итогов выпуска погашаются. Решение об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций принимается общим собранием акционеров или Советом директоров (Наблюдательным советом) кредитной организации - эмитента, если в соответствии с уставом кредитной организации - эмитента ему предоставлено право принимать такое решение. Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, установленного уставом кредитной организации - эмитента. Эти акции размещаются посредством подписки, конвертации и распределения среди акционеров. Дополнительные акции, размещаемые путем подписки, размещаются при условии их полной оплаты, которая может осуществляться в форме денежных средств в валюте Российской Федерации или в иностранной валюте, иного имущества, которое может использоваться в качестве вклада в уставный капитал кредитной организации. При этом увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций может осуществляться за счет имущества кредитной организации - эмитента посредством распределения их среди всех акционеров кредитной организации - эмитента. Оплата дополнительных акций кредитной организации - эмитента, размещаемых посредством подписки, осуществляется по цене, которая определяется Советом директоров (Наблюдательным советом) кредитной организации - эмитента исходя из их рыночной стоимости, но не ниже номинальной стоимости. Цена размещения дополнительных акций лицам при осуществлении ими преимущественного права приобретения акций может быть установлена ниже цены размещения иным лицам, но не более чем на 10%. Размер вознаграждения посредника, участвующего в размещении дополнительных акций кредитной организации - эмитента посредством подписки, не должен превышать 10% цены размещения акций <1>. -------------------------------- <1> Эта операция получила название андеррайтинг (гарантия размещения) и рассмотрена в § 2 настоящей главы. Образование дробных акций у акционеров - владельцев целых акций в результате распределения дополнительных акций не допускается. При распределении дополнительных акций акционерам - владельцам дробных акций на дробную акцию распределяется часть дополнительной акции, пропорциональная принадлежащей им дробной акции. При этом такое распределение не является образованием дробной акции. Решение о размещении дополнительного выпуска акций банка может быть принято временной администрацией по управлению кредитной организацией в соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" <1>. В случае принятия указанного решения на акционеров (участников) банка не распространяется преимущественное право приобретения акций (долей) банка, а дополнительный выпуск акций банка может быть полностью или частично приобретен Банком России, Управляющей компанией или Агентством по страхованию вкладов при соблюдении условий, предусмотренных ст. 189.49 упомянутого Закона. -------------------------------- <1> РГ. 2002. 2 нояб. N 209, 210. Уменьшение уставного капитала кредитной организации осуществляется путем уменьшения номинальной стоимости акций, выпуск которых регистрируется и в процессе размещения которых акции с прежней номинальной стоимостью конвертируются в акции с уменьшенной номинальной стоимостью и погашаются. Решение об уменьшении размера уставного капитала банка до величины собственных средств (капитала) или до одного рубля вправе также принять Банк России (Комитет банковского надзора) в порядке, установленном Указанием Банка России от 12 июля 2017 г. N 4465-У "О порядке принятия Банком России решения об уменьшении размера уставного капитала банка до величины собственных средств (капитала) или до одного рубля в период деятельности временной администрации по управлению кредитной организацией, назначенной в соответствии с планом участия Банка России в осуществлении мер по предупреждению банкротства банка" <1>. -------------------------------- <1> Вестник Банка России. 2017. N 71. На основании указанного решения временная администрация по управлению кредитной организацией принимает решение о размещении акций. Кроме того, она подготавливает и утверждает решение о выпуске акций и отчет об итогах выпуска акций в соответствии с требованиями Указания Банка России от 16 июня 2015 г. N 3681-У "Об особенностях процедуры эмиссии акций банка при осуществлении государственной корпорацией "Агентство по страхованию вкладов" мер по предупреждению банкротства банка" <1>. -------------------------------- <1> Вестник Банка России. 2015. N 63. Сообщение об уменьшении размера уставного капитала банка подлежит опубликованию в "Вестнике Банка России" не позднее чем в течение 10 рабочих дней со дня принятия указанного решения и размещается в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве. По решению общего собрания акционеров кредитная организация может проводить дробление и консолидацию уже размещенных акций путем осуществления нового выпуска акций той же категории (типа) без изменения величины уставного капитала. Коэффициент консолидации или дробления должен быть выражен целым числом. Размещение акций при консолидации осуществляется путем конвертации двух и более ранее размещенных акций в одну новую акцию той же категории (типа). Размещение акций при дроблении осуществляется путем конвертации одной акции в две и более размещаемые акции той же категории (типа). Акции, конвертируемые при консолидации и дроблении акций, в результате такой конвертации погашаются (аннулируются). Кредитная организация может выпускать облигации для привлечения заемных средств. Облигацией признается обязательственная ценная бумага, которая удостоверяет заключение договора облигационного займа между эмитентом и владельцем облигации. Облигация предоставляет ее владельцу право на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Она может также предусматривать право владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Размер дохода по облигациям может устанавливаться в цифровом выражении, в виде процента от номинальной стоимости облигации и (или) в виде дисконта. Процент (купон) - это размер дохода по облигации, который устанавливается в цифровом выражении (проценте) от номинальной стоимости облигации. Проценты по облигациям с купонным доходом выплачиваются регулярно, в течение срока обращения облигации. К бескупонным облигациям относятся дисконтные облигации, которые продаются по цене ниже номинальной, а погашаются эмитентом по номинальной стоимости. По таким облигациям не производится никаких выплат, кроме как при погашении. Кредитная организация может выпускать следующие виды облигаций: - именные и на предъявителя; - обеспеченные залогом собственного имущества либо облигации с обеспечением, предоставленным кредитной организации для целей выпуска третьими лицами; - облигации с ипотечным покрытием; - облигации без обеспечения; - процентные и дисконтные; - конвертируемые в акции; - с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки; - с возможностью досрочного погашения; облигации, срок погашения которых не установлен (бессрочные облигации). Именные облигации могут выпускаться только в бездокументарной форме, облигации на предъявителя - только в документарной форме. Облигациями с обеспечением признаются облигации кредитной организации - эмитента, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом (облигации с залоговым обеспечением), залогом ипотечного покрытия (облигации с ипотечным покрытием), поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией. Перечень имущества, которое может быть предметом залога по облигациям с залоговым обеспечением, указан в ст. 27.3 Закона о рынке ценных бумаг. Согласно приведенной норме предметом залога по облигациям с залоговым обеспечением могут быть только бездокументарные ценные бумаги, обездвиженные документарные ценные бумаги, недвижимое имущество и денежные требования по обязательствам, в том числе денежные требования, которые возникнут в будущем из существующих или из будущих обязательств. Нормативными актами Банка России может быть установлен перечень иного имущества (в том числе прав требований), которое может быть предметом залога по облигациям. Решение о выпуске облигаций с обеспечением должно содержать вид предоставляемого обеспечения (залог, поручительство, банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия), наименование, место нахождения или фамилию, имя, отчество и адрес места жительства лица, предоставляющего обеспечение, или указание на то, что залогодателем является эмитент, условия обеспечения, а также иные сведения, предусмотренные федеральными законами. Такая облигация предоставляет ее владельцу все права, возникающие из такого обеспечения. Например, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств по облигациям с залоговым обеспечением имущество, являющееся предметом залога, подлежит реализации по письменному требованию любого из владельцев таких облигаций, направленному залогодателю или эмитенту таких ценных бумаг. Облигация с ипотечным покрытием - это облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия. Ипотечное покрытие облигаций могут составлять только: - обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и (или) об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа <1>; -------------------------------- <1> См. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" // СЗ РФ. 2003. N 46. Ст. 4448. - ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельца в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие; - денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте; - государственные ценные бумаги Российской Федерации и государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации; - недвижимое имущество, приобретенное кредитной организацией - эмитентом облигаций с ипотечным покрытием в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации при обращении на него взыскания в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченного ипотекой требования, входившего в состав ипотечного покрытия облигаций. Недвижимое имущество может составлять ипотечное покрытие облигаций при условии, что его приобретение кредитной организацией - эмитентом облигаций с ипотечным покрытием не противоречит требованиям, установленным федеральными законами, и в течение не более чем двух лет с даты такого приобретения. Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в валюте РФ или в иностранной валюте при соблюдении норм действующего валютного законодательства. Облигации, размещаемые путем открытой подписки, могут размещаться отдельными частями (траншами) в разные сроки в течение срока размещения облигаций этого выпуска, но не позднее срока окончания размещения, установленного этим решением о выпуске облигаций. Облигация имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения. Кредитная организация может выпускать опционы эмитента. Опционом эмитента признается эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента удостоверяет заключение опционного договора между его эмитентом и владельцем. По опционному договору одна сторона посредством безотзывной оферты предоставляет другой стороне безусловное право заключить договор на условиях, предусмотренных опционом. Опцион предоставляется, как правило, за плату. В течение всего срока действия опциона другая сторона вправе заключить договор путем акцепта такой оферты в порядке и на условиях, предусмотренных опционом. Право владельца опциона эмитента заключается в следующем. На основании приобретенного им опциона эмитента покупатель этой ценной бумаги получает право купить (продать) по фиксированной цене определенное количество акций. Лицо, получившее право на покупку (продажу) опциона, называется покупатель контракта. Владелец опциона имеет право отказаться от совершения операции в течение срока действия опциона. Он не несет по опциону никаких обязательств, кроме выплаты продавцу опциона цены опциона, называемой "премией" <1>. В результате опционных сделок купля-продажа ценных бумаг не происходит. Юридически речь идет не о приобретении ценных бумаг, а только о праве на их приобретение. -------------------------------- <1> Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. М., 1999. С. 50. Акции, право на приобретение которых дает опцион, на момент исполнения опциона будут иметь свою рыночную цену, однако эти акции должны быть проданы по цене, определенной в опционе (цене исполнения опциона). Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Размещение опционов эмитента осуществляется в соответствии с правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции и возможно только после полной оплаты уставного капитала кредитной организации - эмитента. Опцион эмитента исполняется путем его конвертации в дополнительные акции по требованию владельца опциона эмитента. Кредитная организация может эмитировать депозитарные расписки. В соответствии со ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг российская депозитарная расписка - это именная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, которая: - удостоверяет право собственности ее владельца на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг); - закрепляет право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами; - удостоверяет право ее владельца требовать надлежащего выполнения эмитентом обязательств перед владельцами депозитарных расписок (в случае если эмитент ценных бумаг принимает на себя эти обязанности). Депозитарные расписки являются способом реализации эмитентом своих акций (облигаций) за пределами своей страны, на международном рынке ценных бумаг и позволяют преодолевать коллизии между законодательством иностранного эмитента и национального инвестора. Ключевая роль в реализации достаточно сложного механизма непрямого владения акциями посредством депозитарных расписок принадлежит банкам в стране эмитента акций и стране выпуска депозитарных расписок. Для осуществления проекта выпуска депозитарных расписок национальный эмитент акций должен найти иностранный банк - депозитарий (depositary bank), который будет эмитировать депозитарные расписки, и заключить с ним депозитарный договор. В договоре должны быть урегулированы порядок выпуска, обращения и погашения депозитарных расписок; определены обязательства и ответственность эмитента и депозитария, применимое право, и решены иные принципиальные вопросы. Национальный эмитент осуществляет эмиссию акций, определенный процент которых изымается из обращения на национальном фондовом рынке и помещается в банк-хранитель или банк-кастодиан (custodian bank) в стране эмитента акций. Эти акции являются залогом для выпуска депозитарных расписок, и каждая из выпущенных расписок представляет собой право собственности на одну или несколько акций национального эмитента. Между банком-депозитарием и банком-кастодианом также заключается депозитарное соглашение, в соответствии с которым банк-кастодиан осуществляет хранение и учет депонированных ценных бумаг - базового актива. Далее осуществляется выпуск депозитарных расписок иностранным банком-депозитарием под базовый актив - акции национального эмитента, хранящиеся в банке-кастодиане. Депозитарные расписки обращаются на иностранном рынке ценных бумаг и могут приобретаться иностранными инвесторами в соответствии с собственным законодательством. Владельцы депозитарных расписок осуществляют свои права исключительно через банк-депозитарий, обращение владельцев расписок непосредственно к эмитенту исключено. Процедура эмиссии ценных бумаг кредитной организации состоит из нескольких этапов, при этом законодательство не устанавливает принципиальной разницы в процедуре эмиссии акций, облигаций, опционов эмитента. 1. Принятие эмитентом решения о размещении ценных бумаг. Решение о размещении ценных бумаг принимается тем органом кредитной организации, который имеет соответствующие полномочия согласно действующему законодательству и уставу кредитной организации. Решение о размещении ценных бумаг может выражаться в принятии решения: - о создании кредитной организации путем учреждения или реорганизации; - об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций; - об увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций; - о размещении ценных бумаг путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг другого вида, категории (другого типа); - об уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций; - о внесении изменений в устав кредитной организации - эмитента, касающихся предоставляемых по привилегированным акциям этого типа прав; - о консолидации акций; - о дроблении акций; - о размещении облигаций (программы облигаций); - о размещении опционов кредитной организации - эмитента. Решение о размещении ценных бумаг должно содержать информацию о количестве размещаемых ценных бумаг, их номинальной стоимости, форме выпуска, способе размещения; цену размещения и иную информацию. В качестве круга лиц, среди которых предполагается осуществить размещение ценных бумаг посредством закрытой подписки, в решении о размещении ценных бумаг могут быть указаны имена, наименования и (или) категории этих лиц. Цена размещения акций кредитной организации - эмитента не может быть ниже их номинальной стоимости. Цена размещения облигаций кредитной организации - эмитента, конвертируемых в ее акции, не может быть ниже номинальной стоимости акций, в которые конвертируются такие облигации. 2. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг. На основании решения о размещении ценных бумаг решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг утверждается Советом директоров (Наблюдательным советом) кредитной организации - эмитента, в случае если иное не установлено федеральными законами, на основании решения об их размещении. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг при назначении Банком России в кредитную организацию - эмитент временной администрации по ее управлению утверждается органом, принявшим решение об их размещении с соблюдением требования о согласовании. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг должно быть утверждено не позднее шести месяцев с даты принятия решения об их размещении. Исключение составляют случаи, когда решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг повторно утверждается уполномоченным органом управления кредитной организации - эмитента после представления документов для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг в связи с внесением в него необходимых изменений, а также в случае утверждения решения о выпуске ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации в форме слияния, разделения, выделения и преобразования. По каждому выпуску (дополнительному выпуску) ценных бумаг должно быть зарегистрировано отдельное решение о нем. 3. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Для регистрации выпуска ценных бумаг кредитная организация - эмитент представляет в регистрирующий орган комплект документов, перечисленных в гл. 13 Инструкции N 148-И. Состав требуемого перечня документов зависит от вида эмитируемой ценной бумаги, а также от того, сопровождается ли регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг регистрацией проспекта ценных бумаг. Информация, содержащаяся в проспекте ценных бумаг, должна отражать все обстоятельства, которые могут оказать существенное влияние на принятие решения о приобретении ценных бумаг. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг может сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг. В случае размещения ценных бумаг путем подписки государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг. Исключение составляют случаи, когда соблюдается хотя бы одно из следующих условий: - ценные бумаги размещаются лицам, являющимся квалифицированными инвесторами, при условии, что число лиц, которые могут осуществить преимущественное право приобретения таких ценных бумаг, без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500; - ценные бумаги предлагаются лицам, число которых не превышает 150, без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, а также без учета лиц, которые на определенную дату являлись или являются участниками (акционерами) кредитной организации - эмитента, при условии, что число таких участников (акционеров), не являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500; - ценные бумаги размещаются путем закрытой подписки среди лиц, число которых без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500; - акции размещаются лицам, которые на определенную дату являлись или являются акционерами кредитной организации - эмитента, при условии, что число таких лиц без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500; - сумма привлекаемых кредитной организацией - эмитентом денежных средств путем размещения ценных бумаг одного или нескольких выпусков (дополнительных выпусков) в течение одного года не превышает 200 млн руб.; - сумма привлекаемых кредитной организацией - эмитентом денежных средств путем размещения облигаций одного или нескольких выпусков (дополнительных выпусков) в течение одного года не превышает 4 млрд руб.; - сумма денежных средств, вносимая в оплату ценных бумаг каждым из потенциальных приобретателей, за исключением лиц, осуществляющих преимущественное право приобретения соответствующих ценных бумаг, составляет не менее 4 млн руб. при условии, что число лиц, которые могут осуществить преимущественное право приобретения таких ценных бумаг, без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500; - размещение отдельного выпуска облигаций в рамках программы облигаций, если проспект облигаций зарегистрирован одновременно с государственной регистрацией программы облигаций. Документы для государственной регистрации выпуска акций при учреждении кредитной организации представляются кредитной организацией в регистрирующий орган одновременно с документами на государственную регистрацию кредитной организации. В иных случаях, как правило, документы на государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг должны быть представлены не позднее трех месяцев с даты утверждения решения об их выпуске (дополнительном выпуске), а если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг - не позднее одного месяца с даты утверждения проспекта ценных бумаг. В случае если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, кредитная организация - эмитент вправе обратиться в регистрирующий орган с заявлением о предварительном рассмотрении документов, необходимых для осуществления государственной регистрации такого выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Ранее действовавшее законодательство не предусматривало такой возможности. Для предварительного рассмотрения документов (проектов документов), необходимых для осуществления государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, сопровождающегося регистрацией проспекта ценных бумаг, в регистрирующий орган представляются документы, представление которых требуется при регистрации выпуска (дополнительного выпуска) данных ценных бумаг. Также необходимо представить заявление о предварительном рассмотрении документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, а также платежное поручение об уплате государственной пошлины за предварительное рассмотрение документов. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг и проспект ценных бумаг могут быть представлены для предварительного рассмотрения без их утверждения уполномоченным органом управления эмитента. Регистрирующий орган обязан предварительно рассмотреть документы и принять решение об их соответствии или несоответствии требованиям законодательства Российской Федерации в течение 30 дней с даты их получения. По итогам предварительного рассмотрения документов на титульных листах всех представленных в регистрирующий орган экземплярах решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг и проспекта ценных бумаг регистрирующим органом проставляется отметка о предварительном рассмотрении. В случае принятия решения о соответствии (несоответствии) документов, представленных для их предварительного рассмотрения, требованиям законодательства Российской Федерации регистрирующий орган обязан в течение трех дней с даты принятия соответствующего решения выдать (направить) кредитной организации - эмитенту уведомление регистрирующего органа о соответствии (несоответствии) документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, требованиям законодательства Российской Федерации. Уведомление регистрирующего органа о несоответствии документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, требованиям законодательства Российской Федерации должно содержать перечень выявленных несоответствий. Регистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в его государственной регистрации: а) в течение 30 дней с даты получения им документов, если выпуск сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг; б) в течение 20 дней с даты получения им документов, если выпуск не сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг; в) в течение 10 рабочих дней с даты получения документов в случае предварительного рассмотрения документов, если: - регистрирующим органом было принято решение о соответствии таких документов требованиям законодательства Российской Федерации; - кредитной организацией - эмитентом устранены все несоответствия требованиям законодательства Российской Федерации, выявленные регистрирующим органом по результатам предварительного рассмотрения представленных документов; - документы для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) и регистрации проспекта ценных бумаг представляются в регистрирующий орган не позднее трех месяцев с даты их предварительного рассмотрения. Основания для отказа в регистрации выпуска ценных бумаг приведены в исчерпывающем перечне в п. 13.7 Инструкции N 148-И. При государственной регистрации выпуска ценных бумаг ему присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер. 4. Размещение ценных бумаг. После государственной регистрации выпуска ценных бумаг кредитная организация - эмитент вправе начать размещение ценных бумаг. Размещение акций может происходить следующими путями. 1. Путем подписки: - при заключении кредитной организацией - эмитентом договоров мены акций с инвесторами на принадлежащее им имущество в неденежной форме. Предельный размер такого имущества в уставном капитале кредитной организации не должен превышать 20%; - при заключении кредитной организацией - эмитентом с покупателями договоров купли-продажи акций, оплачиваемых денежными средствами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте. При этом кредитная организация - эмитент может пользоваться услугами посредников (брокеров), осуществляющих свою деятельность на основании договоров комиссии или поручения с кредитной организацией - эмитентом. 2. Путем распределения акций среди акционеров при увеличении уставного капитала кредитной организации - эмитента путем выпуска дополнительных акций, оплачиваемых за счет имущества кредитной организации - эмитента (капитализации собственных средств). В этом случае заключения каких-либо договоров не требуется. 3. Путем конвертации в них ранее выпущенных ценных бумаг. Размещение облигаций может происходить путем: 1) подписки (заключения кредитной организацией - эмитентом с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число облигаций); при этом кредитная организация - эмитент может пользоваться услугами посредников (брокеров); 2) конвертации в них ранее выпущенных кредитной организацией конвертируемых облигаций; 3) конвертации в них облигаций кредитных организаций - эмитентов, реорганизуемых путем разделения или выделения. Размещение опционов эмитента может происходить путем подписки (заключения кредитной организацией - эмитентом с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число опционов кредитной организации - эмитента). При этом кредитная организация - эмитент может пользоваться услугами посредников (брокеров), действующих на основании договоров комиссии или поручения с кредитной организацией - эмитентом. Аккумулирование средств в процессе эмиссии акций кредитными организациями - эмитентами осуществляется путем открытия кредитной организацией - эмитентом накопительного счета. Накопительными счетами признаются: корреспондентский счет кредитной организации - эмитента, открытый в Банке России в валюте Российской Федерации, корреспондентский счет кредитной организации - эмитента, открытый в уполномоченном банке или банке за пределами территории Российской Федерации в соответствующей иностранной валюте, а также накопительный счет со специальным режимом. Накопительный счет со специальным режимом не является банковским счетом. Денежные средства, поступающие в оплату акций учреждаемой кредитной организации до выдачи ей лицензии на осуществление банковских операций, аккумулируются на корреспондентском счете кредитной организации, открытом в Банке России при ее регистрации. Накопительный счет со специальным режимом может использоваться при оплате акций только в случае представления кредитной организацией - эмитентом по итогам их размещения отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Если в решении о выпуске (дополнительном выпуске) акций кредитной организации - эмитента не предусмотрено использование накопительного счета со специальным режимом, то для аккумулирования средств в валюте Российской Федерации используется корреспондентский счет кредитной организации - эмитента, открытый в Банке России в валюте Российской Федерации. Если в решении о выпуске (дополнительном выпуске) акций кредитной организации - эмитента предусмотрено использование накопительного счета со специальным режимом, то для аккумулирования средств в валюте Российской Федерации данный счет открывается в подразделении расчетной сети Банка России, в котором открыт корреспондентский счет кредитной организации - эмитента. На накопительный счет со специальным режимом могут зачисляться только денежные средства, поступающие в оплату акций кредитной организации - эмитента. Для поступления средств в иностранной валюте может быть открыт или использован открытый корреспондентский счет кредитной организации - эмитента в соответствующей иностранной валюте в уполномоченном банке, которому кредитным рейтинговым агентством из числа внесенных Банком России в реестр кредитных рейтинговых агентств присвоен кредитный рейтинг по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации не ниже установленного Банком России уровня, и (или) в иностранном банке, которому одним из иностранных кредитных рейтинговых агентств <1> по международной рейтинговой шкале присвоен кредитный рейтинг не ниже "BBB" (или не ниже "Baa" по международной рейтинговой шкале иностранного кредитного рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" ("Moody's Investors Service"), и (или) в иностранном банке, оплачивающем не менее 50% размещаемых акций его дочерней кредитной организации или приобретающем статус основного общества по отношению к действующей кредитной организации. -------------------------------- <1> "Эс энд Пи Глобал Рейтинге" ("S&P Global Ratings"), "Фитч Рейтинге" ("Fitch Ratings"), "Дагонг Глобал Кредит Рейтинг" ("Dagong Global Credit Rating"). Для поступления средств в иностранной валюте может быть открыт также накопительный счет со специальным режимом в соответствующей иностранной валюте. Такие счета открываются в уполномоченном банке и (или) в иностранном банке, которые на дату утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) акций кредитной организации - эмитента соответствуют требованиям, изложенным выше. Открытие нескольких накопительных счетов со специальным режимом для поступления средств в иностранной валюте не допускается. Кредитная организация - эмитент не может использовать счета с различными режимами для одного выпуска (дополнительного выпуска) акций. Следует также подчеркнуть, что при размещении облигаций и опционов накопительный счет кредитной организации - эмитенту не открывается. 5. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг кредитная организация - эмитент составляет и представляет в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска ценных бумаг или уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Уведомления об итогах выпуска будет достаточно при одновременном соблюдении ряда условий, предусмотренных п. 15.1 Инструкции N 148-И, в частности, если ценные бумаги размещены путем открытой подписки, оплачены деньгами, допущены к организованным торгам и др. В течение срока размещения ценных бумаг может быть размещено меньшее количество ценных бумаг, чем предусмотрено решением об их выпуске (дополнительном выпуске). Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) в этом случае осуществляется в объеме фактически размещенных ценных бумаг. Отчет о первом выпуске акций при учреждении кредитной организации - эмитента представляется в регистрирующий орган одновременно с представлением документов на получение лицензии на осуществление банковских операций. Отчет или уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг утверждается единоличным исполнительным органом управления кредитной организации - эмитента, если иное не предусмотрено уставом кредитной организации - эмитента, и подписывается лицом, занимающим должность единоличного исполнительного органа кредитной организации - эмитента. В случае если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождалась регистрацией проспекта ценных бумаг, подписанного финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг также может быть подписан финансовым консультантом на рынке ценных бумаг. Срок рассмотрения регистрирующим органом отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг не может превышать 14 дней с даты получения документов. Решение об отказе в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг принимается регистрирующим органом по основаниям, перечисленным в п. 15.16 Инструкции N 148-И в исчерпывающем перечне. Действующее законодательство допускает регистрацию проспекта ценных бумаг не только одновременно с осуществлением государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (программы облигаций), в случае если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (программы облигаций) сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг, но и впоследствии. Кредитная организация - эмитент вправе зарегистрировать проспект ценных бумаг после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или представления в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Документы на регистрацию проспекта ценных бумаг (основной части проспекта ценных бумаг) кредитных организаций - эмитентов, надзор за которыми осуществляется уполномоченным структурным подразделением центрального аппарата Банка России, представляются в Департамент корпоративных отношений Банка России. Документы на регистрацию проспекта ценных бумаг после государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или представления в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг представляются в регистрирующий орган, осуществивший государственную регистрацию последнего выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, в отношении которых регистрируется проспект ценных бумаг. |