ответи. Учебник сопровождается учебным пособием та. Агаповой и С. Ф. Серёгиной Макроэкономика. Тесты (е издание) и учебнометодическим пособием та. Агаповой Макроэкономика для преподавателей
 Скачать 3.58 Mb.
|
|
4. Центральный Банк покупает государственные облигации у коммерческих банков на сумму 100 млн. Как может измениться предложение денег, если коммерческие банки полностью используют свои кредитные возможности, при условии, что норма резервирования депозитов составляет 0,1 (10%)? Решение Покупая облигации, Центральный Банк увеличивает резервы коммерческих банков на 100 млн. В результате у коммерческих банков возникают излишние резервы, которые они могут полностью использовать для выдачи ссуд. Максимально возможное увеличение предложения денег составит = × = 100 1 100 1 0 1 Задачи и решения Университетская серия ТЕСТЫ. Предложение денег в экономике увеличилось на 40 млрд руб. Известно, что увеличение денежной массы на 20 млрд снижает ставку процента на 1 процентный пункта каждый процентный пункт снижения ставки стимулирует дополнительные инвестиционные расходы в 30 млрд руб. Мультипликатор расходов равен 2,5. Как изменится реальный ВВП? (Уровень безработицы таков, что увеличение совокупного спроса не вызывает роста цена) увеличится на 60 млрд; б) снизится на 150 млрд; в) увеличится на 75 млрд; г) увеличится на 150 млрд. Если Центральный Банк принимает решение сократить предложение денег, он может: а) осуществить покупку государственных облигаций на открытом рынке; б) уменьшить учетную ставку; в) увеличить норму обязательных резервов; г) все перечисленное верно. Резервы коммерческих банков составляют 40 млрд. Норма обязательных резервов равна а коэффициент депонирования составляет 0,35. Чему равно предложение денег а) 400 млрд; б) 540 млрд; в) 260 млрд; г) 640 млрд. Норма резервов равна 0,25. С помощью операций на открытом рынке Центральный Банк может увеличить предложение денег максимум на 440 млрд руб. В этом случае он должен: а) выкупить облигации на сумму 1760 млрд руб.; б) продать облигации на сумму 110 млрд руб.; в) выкупить облигации на сумму 110 млрд руб.; г) продать облигации на сумму 440 млрд руб. Норма обязательных резервов составляет 5%. Расходы государства превысили его доходы на 20 млрд руб. Дефицит был профинансирован долговым способом. Центральный Банк через операции на открытом рынке выкупил четвертую часть облигаций. Как могло максимально измениться предложение денег, если известно, что 3% суммы, полученной от продажи облигаций, коммерческие банки сохранили в виде избыточных резервов, а на остальную сумму предоставили кредиты Предложение денег могло: 172 Университетская серия Глава 8. Банковская система. Кредитно-денежная политика а) сократиться на 400 млрд руб.; б) возрасти на 97 млрд руб.; в) возрасти на 100 млрд руб.; г) увеличиться на 91 млрд руб. Соотношение наличность — депозиты (cr) равно 10%, величина депозитов (D) составляет млрд руб, тогда предложение денег равно: а) 10 млрд руб.; б) 90 млрд руб.; в) 110 млрд руб.; г) нельзя определить из-за отсутствия данных. Норма обязательных резервов равна 12%, избыточные резервы составляют 3% от суммы депозитов. Если общая величина резервов равна 45 млрд руб, а наличность составляет млрд руб, то размер депозитов равен: а) 300 млрд руб.; б) 375 млрд руб.; в) 363,75 млрд руб.; г) 225 млрд руб. Если предположить, что деньги меняют своих владельцев в среднем через месяца экономические агенты используют весь имеющийся доход, то какой будет денежная масса в экономике, если совокупный номинальный доход составляет 2700 млрд в год. Банковский мультипликатор равен 4. Максимальное дополнительное количество денег, которое может создать банковская система, равно 40 млрд руб. Тогда норма обязательных резервов и сумма, которую банки использовали для выдачи ссуд, составят: а) 40% и 4 млрд руб.; б) 40% и 10 млрд руб.; в) 25% и 2,5 млрд руб.; г) 25% и 10 млрд руб. Предположим, что норма обязательных резервов равна 0,15. Величина депозитов коммерческого банка составляет 15 000. Банк может выдать ссуды объемом не более 150. Каковы избыточные резервы банка в процентах от депозитов? РЕКОМЕНДУЕМАЯ УЧЕБНАЯ ЛИТЕРАТУРА Агапова ТА, Серёгина С. Ф. Макроэкономика. Тесты. Тема 7. Ким И. А. Сборник заданий по макроэкономике. Гл. 6. Мэнкью Н. Г. Макроэкономика. Гл. 6, Университетская серия 173 Рекомендуемая учебная литература Макконнелл К, Брю С. Экономикс. Гл. 17, 18. Фишер С, Дорнбуш Р, Шмалензи Р. Экономика. Гл. 26, 27. Долан Э. Макроэкономика. Гл. 8, 9, 10. Долан Э, Кемпбелл К, Кемпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Гл. 4–12, 16, 20. Хейне П. Экономический образ мышления. Гл. 17, 19, Мир денег Краткий путеводитель по денежной, кредитной и налоговой системам Запада. Гл. 1, 3, 4. Бункина М. К. Деньги. Банки. Валюта учеб. пособие. Гл. 4, 5, Курс экономической теории / под ред. проф. А. В. Сидоровича. Гл. ОТВЕТЫ К ТЕСТАМ Глава 8. Банковская система. Кредитно-денежная политика) г) в) б) в) б) в) а) 225 млрд) г) 4% Глава МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ. МОДЕЛЬ IS—LM 9.1. Взаимосвязь моделей AD—AS и IS—LM. Основные переменные и уравнения модели Вывод кривых IS и LM. Наклони сдвиг кривых IS и LM. Равновесие в модели IS—LM 9.2. Относительная эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики. Вывод кривой совокупного спроса. Экономическая политика в моделях AD—AS и при изменениях уровня цен. Взаимосвязь моделей AD—AS и Основные переменные и уравнения модели IS—LM. Вывод кривых IS и Наклони сдвиг кривых IS и LM. Равновесие в модели В модели AD—AS и модели Кейнсианского креста рыночная ставка процента является внешней (экзогенной) переменной и устанавливается на денежном рынке относительно независимо от равновесия товарного рынка. Основной целью анализа экономики с помощью модели IS—LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. В результате рыночная ставка процента превращается во внутреннюю (эндогенную) переменную, и ее равновесная величина отражает динамику экономических процессов, происходящих не только на денежном, но и на товарном рынках. Модель IS—LM инвестиции — сбережения, предпочтение ликвидности — деньги) — модель товарноденежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS—LM является конкретизацией модели Основные уравнения модели) Y C I G X n = + + + — основное макроэкономическое тождество Y T = + - — функция потребления, где T T tY a = + ; 3) I e dR = - — функция инвестиций) X g m y n R n = - ¢× - × — функция чистого экспорта Y h R = × - × — функция спроса на деньги. Внутренние переменные модели доход, C потребление, I инвестиции, чистый экспорт, R ставка процента). Внешние переменные модели государственные расходы, предложение денег, t налоговая ставка). Эмпирические коэффициенты ( a, b, e, d, g, m ¢, n, k, h) положительны и относительно стабильны. В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов * , уровень цен P фиксирован (предопределен), Университетская серия а величины ставки процента R и совокупного дохода Y подвижны. Поскольку const, постольку номинальные и реальные значения всех переменных совпадают. В долгосрочном периоде, когда экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов * , уровень цен P подвижен. В этом случае переменная предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели — реальными. Кривая IS — кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации Y и которые одновременно удовлетворяют тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Термин IS отражает это равенство ( ) Investment Savings = Простейший графический вывод кривой IS связан с использованием функций сбережений и инвестиций (рис. Рис. На рис. 9.1, А изображена функция сбережений с ростом дохода от Y 1 до сбережения увеличиваются с до S 2 Университетская серия Глава 9. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS—LM На рис. 9.1, B изображена функция инвестиций рост сбережений сокращает процентную ставку с дои увеличивает инвестиции с до I 2 . При этом I S 1 1 = , а I S 2 На рис. 9.1, C изображена кривая чем ниже ставка процента, тем выше уровень дохода. Графический вывод кривой IS из креста Кейнса Аналогичные выводы могут быть получены с использованием модели Кейнсианского креста (рис. Рис. На рис. 9.2, А изображена функция инвестиций рост ставки процента от до снижает планируемые инвестиции с I(R 1 ) до На рис. 9.2 , B изображен крест Кейнса: уменьшение планируемых инвестиций сокращает доход с до На рис. 9.2, C показана кривая чем выше ставка процента, тем ниже уровень дохода. Взаимосвязь моделей AD—AS и IS—LM. Основные переменные и уравнения модели Университетская серия Алгебраический вывод кривой Уравнение кривой IS может быть получено путем подстановки уравнений, 3 ив основное макроэкономическое тождество и его решения относительно R и Уравнение кривой относительно R имеет вид+ + + - - - + ¢ + + + - + 1 где+ Уравнение кривой относительно Y имеет вид+ + - - + ¢ + - - + ¢ - - - + ¢ - + - - 1 1 1 1 1 1 1 1 1 ( ) t m R + где+ Коэффициент 1 - - + характеризует угол наклона кривой IS относительно оси Y, который является одним из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики. Кривая IS является более пологой при условии, если) чувствительность инвестиций (d) и чистого экспорта (n) к динамике ставки процента велика) предельная склонность к потреблению (b) велика) предельная ставка налогообложения (t) невелика) предельная склонность к импортированию (m ¢) невелика. Под влиянием увеличения государственных расходов G или снижения налогов T кривая IS смещается вправо. Изменение налоговых ставок t изменяет также и угол ее наклона. В долгосрочной перспективе угол наклона также может быть изменен с помощью политики доходов, так как у высоко обеспеченных семей предельная склонность к потреблению относительно ниже, чему малообеспеченных. Остальные параметры (d, n и m ¢) практически не подвержены воздействию макроэкономической политики и преимущественно являются внешними факторами, определяющими ее эффективность. Графический вывод кривой Кривая — кривая равновесия на денежном рынке. Она фиксирует все комбинации Y и R, которые удовлетворяют функциям спроса на деньги при заданной Центральным Банком величине денежного предложения M S . Во всех точках кривой LM спрос на деньги равен их предложению. Термин отражает это равенство (Liquidity Preference = Money Supply) (рис. Университетская серия Глава 9. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS—LM Рис. Рис. 9.3, А показывает денежный рынок рост дохода от Y 1 до увеличивает спрос на деньги и, следовательно, повышает ставку процента от до R 2 ; рис. 9.4, B — показывает кривую LM : чем выше уровень дохода, тем выше ставка процента Алгебраический вывод кривой Уравнение кривой может быть получено путем решения уравнения модели относительно R и Уравнение кривой имеет вид- относительно R); Y k M P h k R = относительно Y). Коэффициент k h характеризует угол наклона кривой LM относительно оси Y, который, аналогично углу наклона кривой IS, определяет сравнительную эффективность фискальной и монетарной политики. Кривая LM является относительно пологой при условии, если) чувствительность спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (h) велика) чувствительность спроса на деньги к динамике ВВП (k) невелика. Увеличение предложения денег или снижение уровня цен P сдвигает кривую LM вправо. Равновесие в модели достигается в точке пересечения кривых IS ирис. Алгебраически равновесный объем производства может быть найден путем подстановки значения R из уравнения IS в уравнение LM и решения последнего относительно Университетская серия 9.1. Взаимосвязь моделей AD—AS и IS—LM. Основные переменные и уравнения модели IS—LM ( ) ( ) [ ] ( ) ( ) [ ] Y h a e g G bT k d n h b t m d n k d n h b t m M a = + + + - + + - - + ¢ + + + + - - + ¢ × 1 1 1 при условии, что T T tY a = + Рис. При фиксированном уровне цен P равновесное значение Y будет единственным. Равновесное значение процентной ставки R может быть найдено путем подстановки равновесного значения Y в уравнение IS или LM и решения его относительно R. 9.2. Относительная эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики Бюджетно%налоговая экспансия. Рост государственных расходов и снижение налогов приводит к эффекту вытеснения, который значительно снижает результативность стимулирующей фискальной политики (рис. Рис. 9.5 ( ) G T Y C Y M R I X D n ¯ Þ Þ Þ Þ Þ Þ ¯ ¯ или Эффект вытеснения 2 4 3 4 Þ ¯ Y Если госрасходы G увеличиваются, то совокупные расходы и доход возрастают, что приводит к увеличению потребительских расходов С. Увеличение 180 Университетская серия Глава 9. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS—LM потребления, в свою очередь, увеличивает совокупные расходы и доход причем с эффектом мультипликатора. Увеличение Y способствует росту спроса на деньги M D , так как в экономике совершается большее количество сделок. Повышение спроса на деньги при их фиксированном предложении вызывает рост процентной ставки R. Повышение процентных ставок снижает уровень инвестиций I и чистого экспорта X n . Падение чистого экспорта связано также с ростом совокупного дохода Y, который сопровождается увеличением импорта. В итоге рост занятости и выпуска, вызванный стимулирующей фискальной политикой, оказывается частично элиминированным за счет вытеснения частных инвестиций и чистого экспорта. Если бы не было вытеснения инвестиций и чистого экспорта, увеличение изза приращения госрасходов (или снижения налогов) было бы равно Y 0 2 . Однако вследствие эффекта вытеснения действительное увеличение составляет только Y 0 . Кредитно%денежная экспансия. Увеличение предложения денег позволяет обеспечить краткосрочный экономический рост без эффекта вытеснения, но оказывает противоречивое воздействие на динамику чистого экспорта. Увеличение денежной массы сопровождается снижением процентных ставок R рис. 9.6), так как ресурсы для кредитования расширяются и цена кредита снижается. Это способствует росту инвестиций I. В итоге совокупные расходы и доход Y увеличиваются, вызывая рост потребления C. Динамика чистого экспорта оказывается под влиянием двух противодействующих факторов роста совокупного дохода Y, который сопровождается снижением чистого экспорта, и снижения ставки процента, которое сопровождается его ростом. Конкретное изменение величины зависит от величин изменений Y и а также от значений предельной склонности к импортированию m ¢ и коэффициента Рис. 9.6 M R I Y Y C X X g m Y n R S d n n Þ ¯Þ Þ Þ Þ = - ¢ Университетская серия 9.2. Относительная эффективность бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики Относительная эффективность бюджетноналоговой и кредитноденеж ной политики определяется в зависимости: а) от cтепени чувствительности функций инвестиций и чистого экспорта к динамике рыночной ставки процента (коэффициенты d и бот степени чувствительности спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (коэффициент Относительная эффективность стимулирующей фискальной политики определяется величиной эффекта вытеснения. Если эффект вытеснения меньше, чем эффект роста выпуска, то, при прочих равных условиях, фискальная политика эффективна. Эффект вытеснения оказывается относительно незначительным в двух случаях) если инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к повышению процентных ставок на денежном рынке, т. е. если коэффициенты чувствительности d и n относительно малы. В этом случае даже значительное увеличение вызовет лишь небольшое вытеснение I и X n , и поэтому общий прирост будет существенным. Графически эта ситуация иллюстрируется более крутой кривой рис. 9.7). Наклон кривой LM имеет в данном случае второстепенное значение) если спрос на деньги высокочувствителен к повышению процентных ставок и достаточно незначительного увеличения R, чтобы уравновесить денежный рынок. Поскольку повышение R незначительно, то и эффект вытеснения будет относительно мал (даже при относительно высоких коэффициентах чувствительности и к динамике R). Графически эта ситуация иллюстрируется более пологой кривой рис. 9.8). Наклон кривой IS имеет в данном случае второстепенное значение. Стимулирующая фискальная политика оказывается наиболее эффективной при сочетании относительно крутой IS и относительно пологой рис. 9.9). В этом случае эффект вытеснения очень мал, так как и повышение ставок процента очень незначительно, и коэффициенты d и n очень малы. Общий прирост Y составляет величину Y 0 1 Университетская серия Глава 9. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. Модель Рис. Рис. 9.8 Стимулирующая фискальная политика относительно неэффективна, если эффект вытеснения превосходит эффект прироста выпуска. |