Учебно методическое пособие
 Скачать 1.86 Mb.
|
|
Тема 15. ИНФЛЯЦИЯ И АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА 1. Сущность и механизм инфляции Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых она неразрывно связана. «Инфляция» (от латинского inflatio) дословно означает «вздутие». Как термин данное понятие впервые было использовано для обозначения «вздутия» бумажно денежной массы в Северной Америке в период гражданской войны 1861–1865 гг. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляции получило в ХХ в. после Первой мировой войны, а в отечественной экономической литературе – с середины 20 х гг. ХХ в. Сегодня существует несколько точек зрения на природу происхождения инфляции. Наиболее простой вариант теории инфляции, объясняющий рост цен и связанное с ними обесценение денег исключительно увеличением количества денег в обращении, был сформулирован И. Фишером. В уравнении И. Фишера MV = PQ была выражена жёсткая концепция количественной теории денег, в соответствии с которой уровень цен изменяется пропорционально количеству денег в обращении. С ростом влияния кейнсианской теории в экономической мысли объяснение инфляционных процессов с позиций количественной теории денег подверглось серьёзной критике. Был сформулирован новый подход к инфляции. Признавалась необходимость учёта изменения скорости обращения денег, состояния экономической конъюнктуры. В анализ экономических закономерностей были включены те экономические изменения, которые в прошлом недооценивались, – норма процента и неодинаковая ликвидность различных платёжных средств. Дальнейшие изменения в трактовке инфляции связаны с появлением работ, которые доказывали обратную зависимость между инфляцией и безработицей. Авторы новых трактовок признавали связь между количеством денег в обращении и уровнем цен, то есть в определённых условиях важной причиной роста цен могут быть процессы, связанные с производством товаров и услуг. В современных условиях под инфляцией в основном понимают либо рост общего уровня цен в экономике, либо снижение покупательной способности денежной массы, то есть снижение стоимости денег. Но существенного различия между этими двумя трактовками нет, так как рост общего уровня цен и падение покупательной способности денег являются двумя сторонами одного и того же процесса. Таким образом, инфляция – это процесс обесценивания денег, который проявляется в росте общего уровня цен. Другими словами – это процесс восстановления равновесия между товарным обеспечением, которое определяет товарное обращение, и денежным обращением, неизбежным проявлением которого является рост общего уровня цен. 2. Виды инфляции Инфляция сегодня – процесс многофакторный, поэтому для выделения видов инфляции используют разнообразные классификационные критерии. Различают следующие виды инфляции: – По степени проявления и темпам наращивания инфляционных процессов выделяют: а) ползучую (умеренную) инфляцию, которая проявляется в длительном постепенном росте цен. Для такой инфляции характерны невысокие темпы роста цен примерно до 10% в год. Подобный темп инфляции наблюдается во многих странах Запада. Это низкий темп инфляции, при котором обесценивание денег настолько незначительно, что сделки заключаются в номинальных ценах, инфляция не сопровождается кризисными потрясениями; б) галопирующую («латинскую») инфляцию в виде скачкообразного роста цен от 10 до 100% в год. Подобный вид инфляции характерен для стран с переходной экономикой; в) гиперинфляцию, которая представляет наибольшую опасность для экономики. Рост цен при гиперинфляции в странах с развитой рыночной экономикой определяется темпами свыше 100% в год. Критерии гиперинфляции различаются по странам. Для стран с переходной, или развивающейся, экономикой критерий гиперинфляции значительно выше. Для оценки ситуации в этих странах используют критерий гиперинфляции по Кейгану. Американский экономист полагает, что гиперинфляцией в развивающихся странах можно считать темпы прироста уровня цен более 50% в месяц. Преодолённой гиперинфляция считается в том месяце, если в течение предшествующих 12 месяцев темпы инфляции не превышали 50%. Особенностью этого вида инфляции является её неуправляемость: обесценивание денежных средств происходит настолько стремительно, что цены могут пересчитываться ежедневно и даже несколько раз в день. Гиперинфляция вызывает «бегство от денег», разрушает банковскую систему и парализует не только производство, но и сам механизм рынка. Ожидание гиперинфляции создаёт панические настроения в бизнесе. Наиболее распространённым и официальным численным показателем инфляции является индекс потребительских цен, который определяется как отношение общего уровня цен в текущем периоде к базисному периоду; или как отношение цены потребительской корзины в текущем году к идентичной потребительской корзине в базисном году.  (1)При определении индекса потребительских цен могут быть использованы формулы Ласпейраса, Паше или Фишера. Индекс Ласпейраса рассчитывается по потребительской корзине базисного года.   (2)Индекс Паше рассчитывается по потребительской корзине текущего года.  (3)Индекс Фишера представляет собой среднегеометрическое значение из индексов Ласпейраса и Паше.  (4)С 1996 г. в России рассчитывается дефлятор ВВП, который тоже можно использовать для определения уровня инфляции. Дефлятор – индекс цен, используемый для определения реального объёма ВВП. Дефлятор ВВП равен отношению номинального ВВП к реальному в текущем периоде:  (5)С помощью индекса потребительских цен можно рассчитать показатель темпа инфляции. Из индекса потребительских цен текущего года вычитается индекс потребительских цен предыдущего года; затем эта разница делится на индекс цен предыдущего года и результат умножается на 100%:  (6)– С позиций ожидаемости: а) ожидаемая инфляция; б) непредвиденная инфляция – ситуация, когда уровень инфляции оказывается выше ожидаемого за определённый период. – С позиции сбалансированности: а) сбалансированная – когда цены на товары и услуги растут в одинаковых пропорциях; б) несбалансированная – цены на товары и услуги растут в разных пропорциях. Несбалансированная инфляция характерна для высокомонополизированной экономики. – В зависимости от того, какие формы принимает инфляционное неравновесие рынков, различают: а) открытую инфляцию, которая проявляется в росте цен, падении покупательной способности денежной единицы и росте стоимости потребительской корзины; б) подавленную инфляцию, которая характерна для административно командной экономики с централизованным регулированием цен. В случае подавленной инфляции цены не повышаются при резком росте неудовлетворённости спроса. Возникает дефицит, товары уходят на чёрный рынок, ассортимент их сокращается. – С учётом места расположения выделяют: а) локальную инфляцию, то есть в пределах одной страны; б) мировую инфляцию, когда инфляцией охвачена группа стран или всё мировое сообщество. 3. Причины возникновения инфляции. Инфляция спроса и инфляция издержек Существует множество причин, которые способны изменить темпы прироста уровня цен. Наиболее известным является разделение причин инфляции на две группы: на факторы, вызывающие изменение совокупного спроса, и на факторы, влияющие на изменение совокупного предложения. В соответствии с данным делением причин инфляции выделяют два её вида: инфляцию спроса и инфляцию издержек. Инфляция спроса проявляется в превышении совокупного спроса над совокупным предложением, что ведёт к росту цен. Суть инфляции спроса иногда определяют одной фразой: «Слишком много денег охотится за слишком малым количеством товара». Инфляция спроса может быть вызвана следующими факторами: – милитаризация экономики и рост военных расходов. Продукция оборонно промышленного комплекса специфична и не является объектом производственного и потребительского спроса. Сам же ОПК предъявляет спрос на рынке капитала, труда, а также на рынке потребительских товаров. Создаётся давление на цены в сторону их повышения, так как деньги для оплаты военных заказов увеличивают денежную массу, не подкрепляя её товарной; – дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга. Покрытие дефицита происходит путём размещения займов государства на денежном рынке или при помощи эмиссии. Чрезмерная эмиссия и сопровождающаяся индексация доходов приводят к превышению совокупного спроса над совокупным предложением, что приводит к увеличению темпов инфляции. Причём к росту инфляции могут привести любые чрезмерные расходы бюджета, превышающие его доходы, даже увеличение размера трансфертных платежей (пенсий, пособий, дотаций и т. д.). Критерием, определяющим инфляционность эмиссии денег, является объём производимой в стране продукции: если темпы прироста денежной массы соответствуют темпам прироста реального ВВП, то такое увеличение предложения денег неинфляционно. Если же рост денежного предложения обгоняет рост реального ВВП, то происходит переполнение каналов обращения денежной массой сверх товарооборота; – борьба профсоюзов за увеличение среднего уровня заработной платы в стране. Рост заработной платы увеличивает покупательную способность населения и повышает совокупный спрос. Если темпы роста заработной платы будут опережать рост производительности труда, экономика столкнётся с превышением совокупного спроса над совокупным предложением, что выразится в росте цен на товары и услуги, то есть приведёт к инфляции. В целом механизм инфляции спроса характеризуется тем, что сначала увеличивается денежная масса, а затем – совокупный спрос. Графическая иллюстрация механизма инфляции спроса представлена на рис. 29. AS AD2  Рис. 29. Инфляция спроса Инфляция издержек проявляется в росте цен на ресурсы, факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а вместе с ними и цены на товары и услуги. Основной причиной инфляции издержек является характерный для современной экономики монополизм. Он проявляется в трёх формах: действия государства, действия предприятий, действия профсоюзов. Государство может способствовать инфляции через свой финансово кредитный механизм. Повысив учётную ставку, государство в лице Центрального Банка провоцирует удорожание кредита. Предприятия не откажутся от кредита, но, чтобы выплачивать возросший процент, поднимут товарные цены и будут покрывать кредит за счёт потребителя. Другой объект экономики, который фактически оказывает то же влияние на экономику, что и монополии, провоцируя рост издержек производства, – профсоюзы. Они влияют на рост издержек производства через заработную плату, которая составляет существенную долю издержек. Поэтому требования профсоюзов о повышении заработной платы часто называют главным источником инфляции издержек. Действия профсоюзов могут вызвать появление инфляционной спирали – такого повышения ставок заработной платы, которое вызывает неумеренное повышение покупательной способности населения и рост рыночных цен, а последний в свою очередь порождает дальнейшее увеличение ставок заработной платы. В результате цены растут «снежным комом»: предприниматели обвиняют профсоюзы, а профсоюзы – предпринимателей. Третий источник инфляции издержек – монополия предприятий на установление цены. Именно эту причину марксистская теория считала основной причиной инфляции. Механизм раскручивания инфляции издержек характеризуется тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень цен, а лишь затем расширяется денежная масса. Графическая иллюстрация механизма инфляции издержек представлена на рис. 30.  Рис. 30. Инфляция издержек В реальной жизни при хроническом характере инфляции часто бывает невозможно определить, к какому именно типу – инфляции спроса или инфляции издержек – она относится. Факторы инфляции спроса и инфляции издержек переплетаются, усиливая друг друга. 4. Последствия инфляции и антиинфляционная политика Сегодня существует множество точек зрения на функции инфляции в рыночной экономике и на последствия данного явления. Ряд экономистов придерживаются той точки зрения, что незначительная инфляция (при ежегодном повышении цен на 3–4%, сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы) способна стимулировать производство. В соответствии с уравнением обмена Фишера некоторый рост денежной массы создаёт своеобразный стимул для увеличения объёма выпускаемой продукции. Расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользуемых факторов производства. Инфляция, вышедшая из под контроля или относительно низкая, оказывает на экономическое развитие негативное влияние: – подрывает стимулы к трудовой деятельности, так как уменьшает возможность реализации трудовых заработков; – усиливает социальную дифференциацию населения, сужает возможности накопления; – ослабляет позиции властных структур, вызывает рост недовольства, усиление нажима на правительство с требованиями увеличения заработной платы, получения дополнительных льгот и субсидий. Реакция населения на ухудшение условий на потребительском рынке нередко принимает довольно острые формы; – возникают инфляционные ожидания у предприятий и населения. Ожидая повышения цен, покупатели увеличивают спрос, а предприятия заранее повышают цену на свою продукцию. Но возможна и обратная ситуация – дефляционные ожидания, т. е. ожидания снижения цен. Такой эффект проявляется при высоком доверии правительству, которое предполагает снижение цен. В результате спрос на товары начинает падать, что ведёт к снижению цен. Такая ситуация получила название эффекта Пигу; – снижаются реальные доходы населения при росте номинальных, что приводит к снижению совокупного спроса; – ускоряется процесс материализации денежных средств в товары – бегство от дешевеющих денег; – происходит скрытая конфискация денег у населения государством через налоги, при этом старые ставки налогов делают беднее даже зажиточные слои населения; – при высокой инфляции реальные налоговые поступления в бюджет уменьшаются, так как они обесцениваются за период с момента начисления до момента их поступления в бюджет. Такое воздействие инфляции на фискальную систему называется эффектом Танзи – Оливеры; – обесцениваются сбережения населения; – снижается реальная ставка процента при росте номинальной; кредит дорожает; – уменьшается заинтересованность производителя в создании качественных товаров, сокращается производство относительно дешёвых товаров; – цены перестают выполнять информационную функцию; наблюдается нестабильность и недостаточность экономической информации для продавцов и покупателей; – ухудшаются условия жизни пенсионеров, служащих, студентов, т. е. представителей социальных групп населения с твёрдыми доходами; – неравномерный рост цен по товарным группам порождает неравенство норм прибылей, ставок заработной платы, стимулирует отток средств и кадров из одного сектора экономики в другой, а иногда и за пределы национальной экономики. Имеется и ряд положительных последствий инфляции: – от инфляции выигрывают заёмщики, так как они возвращают в счёт уплаты долга уже обесценившиеся деньги; – в условиях инфляции выигрывают валютные спекулянты, сфера торговли, а также те, кто вложил свои деньги в недвижимость, ювелирные изделия, драгоценные металлы, произведения искусства; – в короткие промежутки времени наблюдается обратная зависимость между темпом инфляции и уровнем безработицы. Впервые такая закономерность была обнаружена профессором Лондонской школы экономики Олбаном Филлипсом. Исследовав статистические данные Великобритании с 1861 по 1957 г., он пришёл к выводу, что темпы роста цен и заработной платы начинали снижаться при росте безработицы, и наоборот. Графическая иллюстрация этой взаимосвязи получила название кривой Филлипса. Позднее на вертикальной оси стали откладывать темп инфляции, а не изменение величины заработной платы. Кривая Филлипса исходит из предположения, что цели достижения низкого уровня инфляции и низкого уровня безработицы являются несовместимыми, а также существует обратная зависимость между этими величинами.  Рис. 31. Кривая Филлипса На протяжении многих лет, с 1970 х гг., происходил процесс, когда и инфляция, и безработица увеличивались одновременно. Обратная зависимость между двумя составляющими кривой Филлипса стала нарушаться. М. Фридмен, основатель школы монетаризма в экономике, предположил, что в долгосрочном периоде не существует обратной взаимосвязи между инфляцией и безработицей. А попытки манипулировать экономикой путём снижения безработицы приведут только к росту инфляционных ожиданий и не окажут долгосрочного положительного эффекта на величину уровня безработицы. Однако отрицательные последствия инфляции перевешивают положительные. Неконтролируемая высокая инфляция, переходящая в гиперинфляцию, оборачивается бедствием для экономики. В долгосрочном периоде страдают все экономические агенты: домохозяйства, бизнес, государственный бюджет. Высокая инфляция не даёт деньгам выполнять их функции, разрушает банковскую систему. Негативные социально экономические последствия инфляции вынуждают государство проводить определённую антиинфляционную политику, т. е. комплекс мер по устранению причин этого негативного процесса. Важнейшей целью антиинфляционной политики является управление инфляционным процессом таким образом, чтобы сделать инфляцию предсказуемой, а её уровень – умеренным. Методы борьбы с инфляцией зависят от её характера, т. е. от причин её возникновения и темпов роста цен. К основным инструментам антиинфляционной политики относятся: – преодоление бюджетного дефицита; – регулирование государственного долга; – денежная и кредитная политика; – политика доходов; – планы стабилизации; – внешнеэкономическая политика. a. В 90 е гг. в России важное место в комплексе мер антиинфляционной политики занимало преодоление бюджетного дефицита. Как свидетельствует мировой опыт, рыночная экономика требует строгой регламентации бюджетного процесса. Бюджетный дефицит в разных размерах существует сегодня в ряде развитых стран, но там обычно применяются неинфляционные методы его покрытия. Россия в начале 1990 х гг. использовала все известные мировой практике источники финансирования бюджетного дефицита: налоги, займы, денежную эмиссию. Но все эти источники финансирования бюджетного дефицита использовались неэффективно, поэтому не стимулировали экономический рост. Антиинфляционная направленность налоговой политики эффективна, если она ориентируется не только на фискальные цели, но и на регулирование развития экономики в результате снижения налогового бремени до приемлемого бизнесом уровня. Глобальной проблемой является борьба с уклонением от уплаты налогов и повышение их собираемости. b. Важное направление антиинфляционной политики – регулирование государственного долга, который растёт почти во всех странах, создавая угрозу для стабильности цен. При отсутствии реальных источников своевременного погашения заимствований в мировой практике принято не только устанавливать лимит государственного долга, но и осуществлять контроль за его соблюдением и эффективным использованием занятых в долг ресурсов. с. Особенности денежной политики. С 70 х гг. ХХ в. в мировой практике стало применяться таргетирование – установление Центральным банком целевых ориентиров прироста денежной массы банковского кредита. Новым явлением в антиинфляционной политике развитых стран стало расширение сферы таргетирования, которое в современных условиях включает целевые ориентиры динамики валютного курса, денежных агрегатов и инфляции. Объектами таргетирования являются изменения валютного курса, внутренние цены, динамика которых в основном отражает темп инфляции. В практике антиинфляционного регулирования важную роль играет кредитная политика: – для ограничения банковских кредитов периодически повышается официальная учётная ставка Центрального банка, что оказывает влияние на всю структуру банковских процентных ставок; – регулируются ставки по активным и пассивным банковским операциям; – осуществляется контроль Центрального банка над ресурсами коммерческих банков с помощью системы обязательных минимальных резервов. При сильной инфляции нормы резервов повышаются в целях уменьшения денежного предложения и снижаются по мере стабилизации денежного обращения. d. С 60 х гг. ХХ в. в ряде развитых стран для сдерживания инфляции стала использоваться «политика доходов» – согласование и увязка темпа роста заработной платы и цен под наблюдением и контролем государства. Сущность «политики доходов» заключается в ежегодном установлении государством верхнего предела повышения номинальной заработной платы и цен, а также в использовании экономических стимулов и санкций (например, налогов) для воздействия на соотношение прибыли и заработной платы. На практике «политика доходов» свелась к ограничению роста заработной платы. e. В 60 е гг. ХХ в. в развитых странах впервые стали использоваться планы стабилизации. Их отличительная черта – координация основных методов регулирования экономики и инфляции. Регулирование инфляции на основе комплексных планов стабилизации считается более эффективным, чем разрозненные меры. f. Важным аспектом антиинфляционной политики является воздействие на внешние факторы инфляции. Основные направления воздействия на внешние факторы инфляции – стабилизация валютного курса и нейтрализация влияния валютных поступлений на расширение денежной массы в стране. Особое значение эти факторы приобретают в условиях интеграции экономики страны в мировое хозяйство и либерализации внешнеэкономической деятельности. g. Если инфляция приобретает характер инфляции издержек, важным инструментом антиинфляционной политики государства становится антимонопольная политика, особенно регулирование цен монополий в сырьевых и энергетических отраслях. Таким образом, основной принцип борьбы с инфляцией – ликвидация причин её возникновения. Наиболее реалистичной целью антиинфляционной политики является не абсолютное уничтожение инфляции, а снижение инфляционного накала и поддержание её темпов на стабильно низком и предсказуемом уровне. Основные категории и понятия Инфляция; инфляция спроса; инфляция издержек; критерий гиперинфляции по Кейгану; инфляционные ожидания; эффект Танзи – Оливеры; эффект Пигу; кривая Филлипса; антиинфляционная политика; таргетирование инфляции; политика доходов; планы стабилизации. Контрольные вопросы
10. При использовании каких инструментов, российское правительство добилось замедления темпов инфляции к концу ХХ в.? |