Экономическая теория. Часть 2. Макроэкономика - пособие (1) (1).. Учебное пособие для подготовки студентов (специали стов и бакалавров) по дисциплине Экономическая теория
 Скачать 1.41 Mb.
|
|
Глава 5. Макроэкономическое равновесие в открытой экономике Исходя из вышеуказанных определений равновесия очевидно, что для обес- печения внутреннего и внешнего равновесия необходимо использование инстру- ментов бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики, а также политики обменного курса (фиксированного или плавающего). 5.2.2 Модели взаимодействия малой страны с внешним миром Модели внутреннего и внешнего равновесия были предложены Т. Своном 1 в 1963 г., Р. А. Манделлом 2 в 1963 г. и Дж. М. Флемингом 3 [4; 19]. Модель общего равновесия Свона представлена двумя кривыми (кривой внутреннего равновесия, имеющей отрицательный на- клон, и кривой внешнего равновесия, имеющей положительный наклон) в системе координат, где на оси абсцисс располагаются государственные расходы (влияние бюджетно-налоговой полити- ки), а по оси ординат — валютный курс (инструмент денежно- кредитной политики). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Согласно Свону, все точки, которые располагаются правее кривой внутреннего равновесия (ВР), свидетельствуют о наличии избыточной занятости и инфляцион- ного спроса, а все что левее этой кривой — избыточное предложение и неполную занятость. В то же время, все точки, находящиеся над кривой внешнего равнове- сия (ВнР), соответствуют положительному сальдо счета текущих операций, и под ней — отрицательному сальдо. В точке пересечения двух этих кривых наблюдается общее равновесие. Для экономики страны чаще всего характерны неравновесные состояния. Свон рассмотрел два разных случая и предложил меры, способствующие приближению к общему равновесию. Если экономика страны будет находиться в точке, расположенной на кривой ВР и выше состояния общего равновесия, и государство предпримет меры для увеличения объема национального производства, то потребуются дополнительные государственные расходы, которые приведут к росту объема ВВП и избыточной за- нятости и соответственно к нарушению внутреннего равновесия (страна окажется в точке, расположенной правее кривой ВР). Для его восстановления и приближе- ния состояния экономики к точке общего равновесия ЦБ должен принять меры для реального удорожания национальной валюты (ревальвирование). Если же экономика страны будет находиться в точке, которая располагается на кривой ВнР и левее точки общего равновесия, то увеличение государственных расходов будет сопровождаться сокращением чистого экспорта и увеличением де- фицита счета текущих операций, что потребует со стороны ЦБ принятия мер по обесценению реального валютного курса (девальвирование). 1 Свон Т. — австрийский экономист, создавший модель общего равновесия в 1963 г. 2 Манделл Роберт (р. 1932 г.) — канадский профессор экономики, лауреат Нобелевской премии по экономике в 1999 г. 3 Флеминг Джон (1911–1976) — английский экономист, разработавший совместно с Манделлом принципы корректировки открытой экономической системы в 1962–63 гг. 5.2 Основные модели макроэкономического равновесия 159 Модель Манделла—Флеминга (модель взаимодействия страны с внешним миром) представляет модифицированную форму мо- дели IS–LM для малой открытой экономики. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . При построении моделей ученые исходили из следующих допущений: а) вклад национальной экономики невелик и ее параметры всецело определя- ются мировым рынком; б) цены внутри страны стабильны и соотношение внутренних и мировых цен постоянно. Имеется несколько модификаций модели IS–LM с учетом влияния мировой экономики: а) модель, представленная двумя кривыми (кривой внутреннего равновесия и кривой внешнего равновесия, имеющих положительный наклон, но вме- сте с тем разный угол наклона) в системе координат, где на оси абсцисс располагаются государственные расходы, а по оси ординат — процентная ставка (рис. 5.2); б) модель, представленная тремя кривыми (IS, LM и r − r ∗ , имеющей вид горизонтальной линии, изображающей мировую процентную ставку) в си- стеме координат, где на оси абсцисс располагается доход (ВВП), а по оси ординат — процентная ставка (рис. 5.3). Рассмотрим особенности каждой модели. Суть первой модели состоит в том, что внутреннее равновесие представлено кривой YY , а внешнее — кривой BB. Кривая внутреннего равновесия (YY) представляет собой гео- метрическое место точек всех комбинаций объемов государствен- ных расходов (G) и ставки процента (r) которые держат внут- ренний рынок страны в равновесии. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Для доказательства положительного наклона кривой YY предположим, что в точке E достигнуто внутреннее равновесие. Если правительство увеличит го- сударственные расходы (движение в точку A), то доходы, согласно кейнсианской теории, будут расти с мультипликативным эффектом. Рост доходов приведет к по- вышенному спросу на товары и услуги и соответственно к росту цен. Чтобы умень- шить инфляцию, правительство постарается уменьшить размер денежной массы посредством повышения процентной ставки (движение из точки A в точку P). В точке P на кривой YY доход возвращается к уровню производства при полной занятости и восстанавливается нарушенное равновесие. Все точки, лежащие левее и выше кривой YY показывают избыточное предло- жение, а любая точка, находящаяся под кривой YY — избыточный спрос. 160 Глава 5. Макроэкономическое равновесие в открытой экономике Кривая внешнего равновесия BB представляет собой набор соче- таний объемов государственных расходов (G) и ставки процента (r), обеспечивающих равновесное (нулевое) состояние платежно- го баланса. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Кривая BB также имеет положительный наклон, который обусловлен измене- нием государственных расходов под влиянием роста (снижения) процентной став- ки. Все точки, расположенные ниже кривой BB показывают дефицит платежного баланса, а любая точка, находящаяся над кривой, — положительное сальдо платеж- ного баланса. Общее равновесие наступает при пересечении кривых YY и BB. Если экономи- ческая система находится в состоянии неравновесия, то обеспечение внутренне- го и внешнего равновесия достигается посредством использования инструментов бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики в условиях применения фик- сированного или плавающего обменных курсов. Рассмотрим проблему одновременного достижения внутреннего и внешнего равновесия в условиях, когда правительство поддерживает фиксированный валют- ный курс. Рис. 5.2 – Достижение внутреннего и внешнего равновесия в условиях фиксированного валютного курса Предположим, что в точке пересечения двух кривых E достигнуто и внутрен- нее, и внешнее равновесие. Если правительство увеличит государственные расходы (движение в точку A), то вырастут одновременно как доходы, так и импорт, в ре- зультате чего возникнет дефицит платежного баланса. Для устранения дефицита в краткосрочном периоде правительство будет проводить ограничительную денеж- ную политику (повышение процентной ставки), которая приведет к притоку зару- бежного капитала в страну в объеме, позволяющем покрыть дефицит платежного баланса и обеспечить нулевое сальдо платежного баланса (точка C на кривой BB). Следует отметить, что крутизна кривой BB зависит от степени мобильности капитала: чем более подвижен капитал, тем меньше увеличивается процентная 5.2 Основные модели макроэкономического равновесия 161 ставка, вызывающая приток капитала, который требуется для финансирования де- фицита счета текущих операций, и наоборот. Кривая YY в большинстве случаев является более крутой, чем кри- вая BB, одинаковый наклон кривых наблюдается только при нуле- вой мобильности капитала. Далее рассмотрим вторую модель малой открытой экономики при низком и вы- соком обменных валютных курсах, включающую три кривые (первая кривая IS ха- рактеризует товарный рынок, вторая LM — денежный рынок, третья кривая r = r M показывает, что внутренняя ставка процента r определяется уровнем мировой про- центной ставки r M ). Модели Манделла—Флеминга при низком и высоком обменном курсе представ- лены на рис. 5.3 [4]. График имеет три особенности: 1) положение кривой IS на рисунке обусловлено уровнем обменного курса. Рост обменного курса приводит к смещению кривой влево, а снижение — вправо; 2) кривая r = r M является горизонтальной линией, так как мировая процентная ставка является экзогенным фактором (задана извне); 3) все три кривые пересекаются в одной точке E p Рис. 5.3 – Модель Манделла—Флеминга: а — при низком обменном курсе; б — при высоком обменном курсе Если обменный курс будет очень низким, то кривые IS и LM будут пересекаться в точке E 0 (рис. 5.3, а). Такая ситуация стимулирует зарубежные инвестиции в эко- номику данной страны, что вызывает рост курса ее валюты и смещение кривой IS вниз в положение IS 1 . Равновесие устанавливается при уровне дохода, равного Y 1 в точке E р Если обменный курс будет высок, то кривые IS и LM сначала пересекутся в точ- ке E 0 находящейся ниже кривой r = r M (рис. 5.3, б). Так как внутренняя процентная 162 Глава 5. Макроэкономическое равновесие в открытой экономике ставка ниже мировой, то инвесторы данной страны будут заинтересованы в том, чтобы вывезти свой капитал за рубеж, в результате чего обменный курс понизится, и кривая IS сдвинется вверх в положение IS 1 при уровне дохода, равного Y 1 Ученые пришли к выводу: кредитно-денежная и бюджетно-налоговая поли- тика оказывают различное относительное воздействие на внутреннее и внешнее равновесие. Р. Манделл и М. Флеминг отметили, что монетарная политика при фиксированном обменном курсе имеет сравнительное преимуще- ство в регулировании платежного баланса, а фискальная полити- ка — в регулировании внутреннего равновесия (через воздействие на совокупный спрос). Пример 5.10 Предположим, что страна N будет находиться в точке K (см. рис. 5.2). Как должны измениться государственные расходы для достижения внутреннего и внешнего равновесия? Решение: Поскольку точка K находится над кривой YY то в стране имеется избыточный спрос на товары и услуги. Следовательно, для восстановления внутреннего равно- весия потребуется небольшое изменение государственных расходов (перемещение из точки K в точку L), тогда как для восстановления внешнего равновесия потре- буется значительное увеличение государственных расходов (движение из точки K в точку C). В связи с тем, что Центральный банк и Министерство финансов (МФ) рас- полагают собственными инструментами воздействия на экономику, при условии, что эти органы действуют относительно независимо друг от друга, то они могут по-разному влиять на достижение равновесия. Предположим, что распределение полномочий сложилось так, что ЦБ поручено обеспечить внешнее равновесие, а Министерству финансов — внутреннее. Исход- ное состояние экономики находится в точке A (рис. 5.4) и характеризуется дефици- том платежного баланса и инфляцией. Для обеспечения внешнего равновесия ЦБ повышает процентную ставку до величины r 1 (точка C). Эти действия смягчают инфляцию, но не устраняют ее полностью. К снижению инфляции подключается МФ, снижая государственные расходы (точка F). ЦБ, обнаружив, что экономика на- ходится в точке, расположенной выше кривой BB (наличие положительного сальдо платежного баланса), решает отступить от прежнего курса и снижает r до уровня r ′ 1 (точка I). 5.2 Основные модели макроэкономического равновесия 163 Рис. 5.4 – Установление равновесия в случае, когда ЦБ обеспечивает внешнее равновесие, а МФ — внутреннее Инициированное этими действиями некоторое оживление инфляции привлека- ет внимание МФ, которое решит продолжить сокращение государственных расхо- дов. Дальнейшие действия двух органов, очевидно, приведут экономику в точку E, где достигается одновременно внешнее и внутреннее равновесие. Если же ЦБ будет обеспечивать внутренний баланс, а МФ — внешнее равно- весие, то результаты могут оказаться негативными (рис. 5.5). Предположим, что экономика страны находится в точке A. ЦБ, стремясь преодолеть инфляцию, под- нимает ставку процента до уровня r 1 (точка N ). МФ, обнаружив положительное сальдо платежного баланса, попытается его нейтрализовать увеличением государ- ственных расходов, которое приведет к росту дохода, импорта и дефицита торгово- го баланса (движение в точку C). Поскольку инфляция не устранена, то ЦБ снова повышает r выше r 1 . Так как точка C находится правее точки N , то экономика удаляется от состояния равновесия. Рис. 5.5 – Установление равновесия в случае, когда ЦБ обеспечивает внутреннее равновесие, а МФ — внешнее Рассмотренные примеры позволяют сформулировать правило, предложенное Манделлом. 164 Глава 5. Макроэкономическое равновесие в открытой экономике Правило Манделла: каждая задача должна ставиться перед тем органом, инструменты которого имеют относительно большее влияние на ее решение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Верное распределение полномочий позволяет привести экономику в состояние общего равновесия в условиях фиксированного обменного курса. В условиях плавающего обменного курса правильное решение проблемы рас- пределения ролей имеет обратное выражение: денежно-кредитная политика при- обретает большую значимость для обеспечения внутреннего баланса, а бюджетно- налоговая политика — для достижения нулевого платежного баланса. Задачи для самостоятельного решения Задача 5.2.1 Кривая внутреннего равновесия в модели Свона описана уравне- нием: G = 200 − 2E R , где G — государственые расходы в млн руб., а E R — реальный валютный курс, выраженный в руб. за 1 евро. Кривая внешнего равновесия име- ет вид: G = −5 + 3E R . Определите величину валютного курса и государственные расходы в точке равновесия. Задача 5.2.2 В стране ФЕТ кривая внутреннего равновесия описана уравне- нием: G = 300 − 2E R , где G — государственые расходы в динарах, а E R — реальный валютный курс, выраженный в динарах за 1 евро. Кривая внешнего равновесия имеет вид: G = −50 + 3E R . Предположим, что текущее состояние экономики страны характеризуется точкой A с координатами: G = 190; E R = 80. Что нужно сделать для восстановления общего равновесия по модели Свона: а) увеличить государственные расходы и провести ревальвирование нацио- нальной валюты; б) уменьшить государственные расходы и провести девальвирование нацио- нальной валюты; в) уменьшить государственные расходы и провести ревальвирование нацио- нальной валюты; г) увеличить государственные расходы и провести девальвирование нацио- нальной валюты. Задача 5.2.3 Установите соответствие между моделями Свона и Манделла— Флеминга и их характеристиками. Контрольные вопросы по главе 5 165 Название модели Характеристика 1. Модель Свона 1. Кривые на рисунке строятся в системе координат: G и r 2. Манделла— Флеминга 2. Кривые на рисунке строятся в системе координат: G и валютный курс 3. Кривая внутреннего равновесия имеет отрицательный наклон, а кривая внешнего равновесия — положительный 4. Кривые внутреннего и внешнего равновесия имеют положительный наклон Задача 5.2.4 В стране Альфа кривая внутреннего равновесия описана уравнени- ем: G = 24 + 2r, где G — государственные расходы в ден. ед., а r — ставка процента, выраженная в процентах. Кривая внешнего равновесия имеет вид: G = 10 + 3r. Определите координаты общего равновесия по модели Манделла—Флеминга. Задача 5.2.5 Известны уравнения кривых внутреннего (YY) и внешнего (BB) равновесия, описывающие экономику страны N по модели Манделла—Флеминга в условиях фиксированного обменного курса. Уравнение YY Уравнение BB G = 40 + r G = 10 + 2r Предположим, что текущее состояние экономики страны характеризуется точ- кой B с координатами: G = 20; r = 5%. Что нужно сделать для восстановления общего равновесия: а) увеличить государственные расходы и повысить процентную ставку; б) уменьшить государственные расходы и понизить процентную ставку; в) уменьшить государственные расходы и повысить процентную ставку; г) увеличить государственные расходы и понизить процентную ставку. Контрольные вопросы по главе 5 1) Чем отличается мировое хозяйство от хозяйства в отдельной взятой стране? 2) В каких формах выступает международное разделение труда? 3) Какие показатели используются для измерения открытости экономики? 4) Что характерно для мировой торговли? 5) Какой вклад внесли ученые классической политической экономии в разра- ботку теории мировой торговли? 6) Чем отличаются теории абсолютного и сравнительного преимущества в тор- говле и на каких допущениях они основываются? |