Экономика организации (учебное пособие). Учебное пособие Под общей редакцией доктора экономических наук, профессора Т. К. Руткаускас
 Скачать 2.07 Mb.
|
|
Глава 13. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ) 13.1. Экономическая сущность и показатели эффективности производства Эффективность, ее виды. Эффективность состоит в увеличении эффекта на каждую единицу затрат (ресурса), связанных с получением данного эффекта. Эффект – полезный результат, полученный в производстве (например валовой национальный продукт, прибыль и др.). Выражается в абсолютной величине. Используют два метода расчета эффективности: 1) прямой: Э = езуль е у 2) обратный: Т ок = езуль = где Т ок – срок окупаемости, год, мес. Эффективность повышается, если: • возрастает эффект при неизменных затратах; • снижаются затраты при неизменном эффекте; • растет эффект и снижаются затраты; • одновременно растут эффект и затраты, но темпы роста эффекта опережают темпы роста затрат. 238 Различают следующие виды эффективности: • технико-экономическая – характеризует улучшение использования материально-технических ресурсов, повышение производительности труда, сроки службы и экономичность использования машин и оборудования; • социальная – характеризует улучшение условий труда и быта на производстве, сохранение и укрепление здоровья, гармоничное и всестороннее развитие личности; • экономическая – характеризует высокую результативность производственных (общеэкономических) отношений. Экономическая эффективность подразделяется на общую (абсолютную) и сравнительную. Общая эффективность характеризует величину экономического эффекта по отношению к общим затратам (ресурсам). Общие затраты включают: • затраты живого труда; • затраты прошлого труда, овеществленные в средствах производства. Затраты, связанные с производством, подразделяются: • на текущие (себестоимость); • единовременные (реальные инвестиции, капитальные вложения). При определении абсолютной эффективности рассчитывают общие и частные показатели. Обобщающим интегральным показателем эффективности общественного производства (Э о.п ) служит отношение национального дохода (НД) или валового национального продукта (ВНП) к совокупным затратам труда (Тс): Э о.п = 쳌 = П где Т с ‒ затраты живого труда + затраты прошлого труда + стоимость материальных затрат. Для определения абсолютной эффективности по отдельным видам затрат используют следующие группы показателей: • эффективность использования живого труда (выработка, трудоемкость); •эффективность использования средств труда (фондоотдача, фондоемкость); • эффективность использования предметов труда (коэффициент оборачиваемости, коэффициент закрепления, длительность одного оборота оборотных средств); 239 • эффективность использования производственных фондов, т. е. совокупности основных производственных фондов и оборотных средств (рентабельность, отдача производственных фондов); • эффективность текущих затрат (материалоемкость, рентабельность продукции). Сравнительная эффективность применяется при сравнении вариантов производственных, экономических, организационно-технических и других хозяйственных решений, в том числе проектов капитального строительства, изобретений, рационализаторских предложений, новой техники и др., с целью выбора наиболее эффективного варианта. В основе оценки сравнительной экономической эффективности лежит метод расчета приведенных затрат: З пр = Е ∙ К вл + С min, где З пр – затраты приведенные; Е – коэффициент сравнительной экономической эффективности; К вл – капитальные вложения, С – текущие затраты. Экономический эффект (Э год ) оценивается путем сравнения значений показателя приведенных затрат (З пр ), коэффициента сравнительной экономической эффективности (Е) и простого срока окупаемости капитальных вложений (Т ок ) по базовому и проектируемому вариантам. При этом в случае оценки экономической эффективности на краткосрочную (в пределах года) перспективу применяются статистические методы расчета: Э год = З пр (проект) – З пр (баз) , Н ок ф Е Т К К С С Е 1 1 2 2 1 , Н ф ок Т С С К К Т 2 1 1 2 , где 1, 2 – варианты; К – капитальные вложения; С – текущие затраты; Е ф , Е н – соответственно фактический, нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности; Т ок.ф , Т ок.н – соответственно фактический и нормативный срок окупаемости. 240 Если Е ф > Е н или Т ок.ф < Т ок.н , то эффективен вариант более капиталоемкий (т. е. с большими капитальными вложениями). Если Е ф = Е н или Т ок.ф = Т ок.н (равными можно считать данные с погрешностью 5%), то варианты равноэкономичны. Если Е ф < Е н или Т ок.ф > Т ок.н , то эффективен вариант с меньшими капитальными вложениями, т. е. менее капиталоемкий. Динамические методы оценки экономической эффективности, базирующиеся на дисконтировании значений показателей экономического эффекта, используются при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов (см. п. 11.3). Повышение эффективности производства – это разработка и реализация комплекса конкретных мероприятий. Сущность проблемы повышения эффективности производства состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат, производственных ресурсов в процессе их использования. В основе экономической эффективности лежит интенсификация производственных и финансовых ресурсов. Интенсификация 1 служит причиной, а эффективность – проявлением ее, т. е. следствием. Интенсификация затрагивает все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия: научно-технический прогресс, политику инвестиций, использование производственного потенциала, совершенствование организации труда и производства, активизацию экономических интересов работников, соблюдение режима экономии и бережливости. Эффективное развитие предполагает получение новых знаний, интенсификацию производства, повышение качества труда. Реализация этих условий возможна с помощью таких факторов развития, как научно- технический прогресс и повышение уровня использования человеческого потенциала. Слагаемые эффективности производства формируются под воздействием факторов технического, организационного и социально- экономического характера, определяющих направления эффективного развития: • повышение научно-технического уровня производства (внедрение новых технологий, оборудования) и продукции; • совершенствование управления, организации производства и труда; • увеличение объемов производства и изменение номенклатуры выпускаемой продукции (работ, услуг); • повышение качества управленческих решений; 1 Интенсификация (фр. Intensification) – увеличение интенсивности. Интенсивный (лат. Intension – напряжение, усиление) – напряженный, усиленный, например интенсивный труд, дающий наибольшую производительность; интенсивное хозяйство. 241 • развитие хозяйственных связей и их совершенствование; • улучшение социальных условий и повышение уровня профессионализма кадров; • повышение уровня рационального природопользования и улучшение природных условий. На предприятии эти направления повышения эффективности хозяйственной деятельности отражаются в комплексных планах экономического и социального развития при обосновании экономически выгодных направлений использования ресурсов и осуществления затрат, а также в процессе разработки стратегии развития организации (предприятия). Предельный показатель экономической эффективности – критический объем производства (точка безубыточности, самоокупаемости). При создании нового предприятия предприниматель должен знать, когда именно он может рассчитывать на получение первой прибыли. В частности такая информация поможет ему лучше оценить, сколько денег потребуется, чтобы поддержать новое предприятие на начальном этапе его существования. Прогноз точки безубыточности (самоокупаемости) должен дать ответ на вопрос о том, сколько единиц продукции или услуг нужно будет продать или какого объема продаж достичь, чтобы доходы предприятия совпадали с расходами, т. е. чтобы предприятие окупилось. Под точкой безубыточности понимается такое состояние, когда разность между всеми доходами и расходами оказывается равной нулю, т. е. предприятие не получает прибыли, но и не несет убытки. Суммарный объем выручки от продаж, соответствующий точке безубыточности, должен совпадать с суммой переменных и постоянных издержек организации (предприятия). После того, как организация (предприятие) окупится, продажа каждой последующей единицы продукции (работы, услуги) будет приносить прибыль, если цена на товар не опустится ниже его себестоимости. Точка безубыточности определяется по формуле ТБ = СФИ / (Ц ед – ПИ ед ) или ТБ = СФИ / (1 – ПИ ед / V), где ТБ – точка безубыточности (самоокупаемости); СФИ – совокупные фиксированные издержки; Ц ед – цена единицы продукции (работы, услуги); ПИ ед – удельные переменные издержки; V – объем продаж в денежной форме. 242 Факторы снижения точки безубыточности (самоокупаемости): переменные и постоянные расходы; объем продаж (производства или сбыта) в денежной оценке или натуральных единицах; цена за единицу продукции; удельный вес переменных расходов в выручке от продаж. При расчете точки безубыточности предприниматель может попробовать менять параметры (закладывать в расчеты разные цены, разные постоянные и переменные издержки) и смотреть, как это будет отражаться на точке безубыточности и прибыли. 13.2. Оценка финансового состояния организации (предприятия) Под финансовым состоянием понимается способность организации (предприятия) финансировать свою деятельность. Финансовое состояние можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – отсутствие просроченной кредиторской задолженности; наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, т. е. способность своевременно произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовое состояние предприятия – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов. Показатели оценки финансового состояния предприятия относятся к показателям, характеризующим экономическую эффективность производственно-хозяйственной деятельности организации (предприятия). Оценка финансового состояния осуществляется в четырех направлениях: • оценка интенсивности использования основных и оборотных средств. Она характеризуется такими показателями, как фондоотдача, фондоемкость, коэффициент оборачиваемости и т. д.; • оценка прибыльности, рентабельности работы организации (предприятия). Для анализа прибыльности, рентабельности применяются показатели: точка безубыточности, безопасность коммерческой деятельности (запас финансовой прочности) и сила воздействия операционного рычага, рентабельность продаж (оборота), продукции, собственного капитала и др.; 243 • оценка финансовой устойчивости организации (предприятия); • оценка платежеспособности и ликвидности. Оценка финансовой устойчивости организации (предприятия) осуществляется через коэффициенты устойчивости, которые показывают соотношение общей задолженности и основных средств, текущей задолженности и основных средств, заемных и собственных средств и т. д. Также большое значение имеет коэффициент обеспеченности собственными средствами (коэффициент автономии), который определяется отношением размера собственных средств организации (предприятия) к общей величине ее (его) средств. Он характеризует наличие у организации (предприятия) собственных средств, которые необходимы для ее (его) финансовой устойчивости. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние организации (предприятия) и больше возможностей для проведения независимой финансовой политики. В России нормой этого коэффициента считается показатель 0,5, тогда как в странах Западной Европы – 0,6. Оценка платежеспособности и ликвидности осуществляется через систему показателей. Платежеспособность организации (предприятия) характеризует абсолютный показатель превышения всех активов над всеми обязательствами (долгосрочными и краткосрочными долгами). Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Коэффициент платежеспособности (К п ) определяется соотношением К п = Собственный капитал / Общие обязательства. Коэффициент платежеспособности измеряет финансовый риск, т. е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Если предприятие не в состоянии выполнить внешние обязательства за счет всех активов, оно может быть признано платежеспособным. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Показатели ликвидности позволяют оценить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы (все оборотные средства). К ним относятся: 244 • коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Считается, что значение К абс.ликв не должно опускаться ниже 0,2. К АЛ = уhh еːе ː ɹ е в 㾘ː е 楍ː ː в е вл еː楍я 㾘ː е ˄яз ель в , • коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности рассчитывается К ПЛ = уhh еː е в 楍ː вл еː楍я 쳌е˄楍 я з л − ь 㾘ː е ˄яз ель в Рекомендуемое значение данного показателя – не ниже единицы; • коэффициент текущей ликвидности определяется отношением К ТЛ = 쳌еː −в 楍ː вл 쳌е˄楍 з л l 楍 з 㾘ː е ˄яз ель в Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере краткосрочная задолженность организации (предприятия) покрывается всеми ее (его) оборотными активами. Считается, что К ТЛ должен находиться в пределах 1–2. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе организация может оказаться неплатежеспособной по этим видам платежей. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза свидетельствует о нерациональном вложении и неэффективном использовании средств. Для определения реального состояния дел организации (предприятия) необходим анализ ликвидности ее (его) баланса, который заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательства по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса, которая представляет собой степень покрытия обязательств организации (предприятия) такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы организации (предприятия) разделяются на следующие группы. 1. Наиболее ликвидные активы (А1), включающие денежные средства в банке и кассе предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). 245 2. Быстрореализуемые активы (А2) – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (депозиты). 3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция) и долгосрочные финансовые вложения (за исключения вложений в уставные капиталы других организаций). 4. Труднореализуемые активы (А4) – иммобилизованные средства (внеоборотные активы) за вычетом долгосрочных финансовых вложений, включенных в предыдущую группу (земля, здания и сооружения, оборудование, транспортные средства). Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом. 1. Наиболее срочные обязательства (П1), включают кредиторскую задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства. 2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства. 3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства, арендные обязательства. 4. Постоянные пассивы (П4) – собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями (капитал и резервы). Для оценки ликвидности баланса необходимо сравнивать итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4. Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств. Равенство постоянных пассивов и труднореализуемых активов показывает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств организации (предприятия). Финансовое состояние организации (предприятия) зависит от результатов его операционной (производственной и коммерческой), инвестиционной и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому 246 финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. |