Страхование и страховое законодательство. Учебное пособие Под редакцией Е. А. Разумовской Екатеринбург 2016 удк 368 ббк 65. 27 Р 17
 Скачать 2.84 Mb.
|
|
Состав финансовых ресурсов и виды денежных потоков страховой организации Осуществление любых видов финансовых операций генерирует движение денежных средств в форме их поступления и расходования. Такое движение денежных средств во времени представляет собой не- прерывный процесс и определяется как «денежный поток». Страхова- ние имеет особый механизм формирования специальных денежных фондов для предоставления страховой защиты, в основе которого ле- жит принцип трансфера риска. Предоставление страховых услуг, как 179 основное направление деятельности страховой организации, взаимо- связано с другими видами деятельности, которые носят вторичный ха- рактер по отношению к страховой, поэтому денежных оборот страхо- вой компании представлен двумя элементами (рис. 9). Первый элемент – это оборот средств, связанный со страховыми резервами, куда включается их формирование, инвестирование, а также осуществление страховых выплат за счет средств страховых ре- зервов. Второй элемент денежного оборота страховой организации связан с организацией страхового дела. Рис. 9. Элементы денежного оборота страховой организации Денежные потоки страховой организации представляют собой оцененное в денежном выражении движение финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы страховой организации – это денежные доходы и поступления, используемые для осуществления операций страхова- ния и перестрахования от момента заключения договоров до выполне- ния обязательств по ним в виде страховых выплат, а также для инве- стирования и прочих затрат, обеспечивающих ведение договоров формирование страховых резервов инвестирование страховых резервов осуществление страховых выплат Элементы денежного оборота страховой организации Оборот средств, связанный со страховыми резервами Оборот средств, связанный с организацией страхового дела 180 страхования, экономическое стимулирование сотрудников и повыше- ние качества страховых продуктов. Объем, состав и структура финансовых ресурсов страховой орга- низации должны соответствовать величине и структуре принятых на страхование рисков. Состав финансовых ресурсов страховой органи- зации представлен на рисунке 10. Рис. 10. Состав финансовых ресурсов страховой организации Финансовые ресурсы страховой организации складываются из двух частей: собственного и привлеченного капитала, причем привле- ченная часть капитала в значительной степени преобладает над соб- ственной. Это обусловлено спецификой страховой деятельности. Ве- личина собственного капитала имеет существенное значение на начальном этапе функционирования страховой организации при полу- чении лицензии на право заниматься страховой деятельностью, а также в последующем, при проведении страховых операций, по- скольку у начинающей страховой компании, как правило, еще не сформирован значительный страховой фонд, способный обеспечить возмещение по крупным ущербам. В этом случае страховщик может исполнить свои обязательства за счет собственного капитала, выпол- няющего функцию самострахования. Утрата части собственного капи- тала означает для страховой организации предпринимательский риск, присущий этой отрасли в целом. Кредиторская задолженность Привлеченный капитал Собственный капитал ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспре- деленная прибыль Страховые резервы Кредиты и займы 181 В состав собственного капитала входят: уставный, добавочный, резервный капитал и нераспределенная прибыль. В момент организа- ции страховой компании первым и исходным элементом формирова- ния собственного капитала является уставный капитал. В дальнейшем собственный капитал пополняется за счет различных источников, та- ких как прибыль, доходы от инвестиций и др. Минимальные размеры уставного капитала установлены законодательно. Минимальный раз- мер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 120 миллионам рублей, и сле- дующих коэффициентов: 1 – при осуществлении операций по страхованию от несчастных случает и болезней, медицинского страхования; 1 – при осуществлении операций по страхованию от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования и (или) страхования имущества, гражданской ответственности, предпринимательских рис- ков; 2 – при осуществлении операций по страхованию жизни; 2 – при осуществлении операций по страхованию жизни, страхо- ванию от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования; 4 – при осуществлении операций по перестрахованию, страхова- нию в сочетании с перестрахованием. Минимальный размер уставного капитала страховщика, осу- ществляющего исключительно медицинское страхование, устанавли- вается в сумме 60 миллионов рублей [1]. Изменение минимального размера уставного капитала страховщика допускается только феде- ральным законом. Внесение в уставный капитал заемных средств и находящегося в залоге имущества не допускается. Источниками образования добавочного капитала являются: средства, полученные в результате переоценки объектов ос- новных средств (внеоборотных активов); эмиссионный доход от размещения акций; 182 положительные и отрицательные курсовые разницы в случае погашения задолженности учредителей по взносам в уставный капи- тал, выраженный в иностранной валюте. Резервный капитал (запасный) страховой организации не имеет отраслевой специфики и формируется за счет чистой прибыли в соот- ветствии с законодательными и учредительными нормами. Резервный капитал противостоит финансовым обязательствам и служит дополне- нием к уставному капиталу. В акционерных обществах величина ре- зервного капитала должна составлять не менее 15 % уставного капи- тала. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь, убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств. В западной практике резервный капитал страховых компаний имеет несколько форм. Их число, состав и правила использования обычно регулируются национальным законодательством. Так, в Гер- мании собственный капитал акционерных обществ наряду с уставным акционерным капиталом представлен резервами капитала и резервами прибыли. Резервы капитала формируются за счет отчислений, соот- ветствующих превышению продажной цены акции над ее номиналь- ной стоимостью. Резервы капитала, в свою очередь, складываются из капитальных резервов и резервного капитала. Резервный капитал предназначен для поддержания курса акций. В неблагоприятные для акционерного общества периоды, при падении курса акций, средства резервного фонда используются для изъятия с фондового рынка необ- ходимого количества акций. В периоды подъема курсовой стоимости акций фонд вновь пополняется. Тем самым, резервный капитал обес- печивает стабильность курса акций страховой компани на фондовом рынке. Капитальные резервы формируются за счет надбавок к курсу акций – ажио. Эти средства предназначены для покрытия расходов на начальном этапе деятельности акционерного общества, когда еще нет потока доходов от страховой деятельности. Они составляют организа- ционный фонд компании. Резервы прибыли по своему содержанию и 183 выполняемым функциям идентичны резервному капиталу, формируе- мому отечественными страховщиками. Основным источником финансовых ресурсов страховой органи- зации является привлеченный капитал, который включает страховые резервы, кредиты и займы, кредиторскую задолженность. Страховые резервы – это специальные денежные фонды, которые формируются за счет собранных страховых премий с целью осуществления предсто- ящих страховых выплат по договорам. Эти средства не принадлежат страховой компании, они временно на период действия договоров находятся в ее распоряжении. По истечению срока действия договора они используются либо на страховые выплаты, либо преобразуются в доходную базу при условии безубыточности прохождения договора, либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной услови- ями договора. Эту часть капитала неправомерно считать заемным ка- питалом, поскольку заемный капитал предоставляется под процент и должен быть возвращен кредитору в полном объеме. Возможность преобразования этих средств через некоторое время в доход страхов- щика обосновывает корректность определения «привлеченных средств» и «привлеченного капитала». Страховая организация может использовать на расходы по веде- нию дела только ту часть собираемой по договорам страхования пре- мии, которая сформирована за счет нагрузки. Основная часть премии, а именно рисковая премия (нетто), предназначается строго на выплату страхового возмещения. Она обеспечивает исполнение договорных обязательств страховщика и используется только в случае необходи- мости при наступлении страхового события. До тех пор нетто-премия собирается и резервируется, образуя страховой фонд компании. По своему содержанию этот фонд представляет собой отложенные вы- платы страховщика. Сформированный за счет привлеченных средств фонд противостоит обязательствам по возмещению ущерба. Его вели- чина и структура зависят от того, какими видами страховой деятель- ности занимается страховая компания. 184 Страховые организации могут использовать кредиты и займы при недостаточности оборотных средств. Кредиторская задолженность представлена суммами задолженности поставщикам за товары и услуги, по полученным авансам, по расчетам с бюджетом и внебюд- жетными фондами, по оплате труда. Механизм формирования и использования финансовых ресурсов страховой компании был исследован немецким профессором Г. Лу- каршем, его схема представлена на рисунке 11. Рис. 11. Схема формирования и использования финансовых ресурсов страховой компании Формирование финансовых ресурсов страховой организации про- исходит в процессе осуществления хозяйственной деятельности, кото- рая включает текущую, инвестиционную и финансовую деятельность (рис. 12). Страхователи Страховые посредники Перестра- ховщики, сострахов- щики Прочие контрагенты Собственный капитал Заемный капитал Инвестиции ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 185 Рис. 12. Кругооборот средств страховой организации Текущая деятельность – это деятельность, связанная с проведе- нием операций страхования, со-страхования и перестрахования и осу- ществлением затрат, необходимых для их проведения. Инвестицион- ная деятельность – это деятельность, связанная с осуществлением фи- нансовых вложений. Финансовая деятельность – это деятельность, в результате которой изменяется величина и состав собственного капи- тала и привлеченных средств. По каждому виду деятельности опреде- ляется приток и отток ресурсов, разница между которыми представ- ляет собой формирование финансовых ресурсов. Примеры притоков и оттоков финансовых ресурсов по каждому виду деятельности пред- ставлены в таблице 8. ТЕКУЩАЯ СТРАХОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Страховые взносы Страховые полисы Операционные расходы Убытки Расходы по урегулированию Налоги ДЕНЕЖН Ы Е СР ЕДСТВА ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Изменения в нерезервных пассивах Изменения в капитале ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Финансовые ценные бумаги Недвижимое имущество Другие активы 186 Таблица 8 Положительные и отрицательные потоки финансовых ресурсов страховой организации по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности Вид деятельно- сти Положительные потоки (приток) Отрицательные потоки (от- ток) Текущая - поступление страховых премий по договорам стра- хования, со-страхования и перестрахования; - вознаграждения, получен- ные за оказание услуг стра- хового агента, сюрвейера, аварийного комиссара; - поступление в возмещение причиненных организации убытков; - прибыль прошлых лет, вы- явленная в отчетном году - осуществление выплат по договорам страхования, со- страхования и перестрахо- вания; - оплата вознаграждения страховым посредникам; - оплата услуг экспертов, аварийных комиссаров; - оплата по договорам пере- страхования; - оплата труда; - выплата дивидендов и процентов; - расчеты по налогам и сбо- рам; - штрафы, пени, неустойки; - убыток прошлых лет, вы- явленный в отчетном году Инвестицион- ная - выручка от продажи цен- ных бумаг и других финан- совых вложений; - выручка от продажи основ- ных средств; - поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям; - полученные проценты и дивиденды - затраты по приобретению ценных бумаг и других фи- нансовых вложений; - затраты по приобретению основных средств; - займы, предоставленные другим организациям; - приобретение дочерних организаций Финансовая - поступления от эмиссии акций и других ценных бу- маг; - кредиты и займы - погашение кредитов и зай- мов Классификация денежных потоков страховой организации пред- ставлена на рисунке 13. 187 Рис. 13. Классификация денежных потоков страховой организации По источнику образования денежные потоки в страховой органи- зации подразделяются на потоки собственных финансовых ресурсов и потоки привлеченных финансовых ресурсов. В зависимости от направления деятельности, при осуществлении которой возникает де- нежный поток, выделяют потоки по текущей, инвестиционной, финан- совой деятельности и совокупный денежный поток. По способу исчис- ления денежный поток может быть валовым и чистым. Чистый денеж- ный поток формируется как разница между суммой положительного денежного потока и суммой отрицательного денежного потока за рас- сматриваемый период времени: ЧДП = ПДП – ОДП, где ЧДП – чистый денежный поток; Потоки по текущей деятельности Потоки привлеченных финансовых ресурсов Потоки по инвестиционной деятельности Совокупный денежный поток Оптимальный поток Избыточный поток Недостаточный поток Потоки по финансовой деятельности Валовой поток Чистый поток Положительный Отрицательный Потоки собственных финансовых ресурсов КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ По источнику образования По направлению деятельности По способу исчисления По направлению движения По уровню достаточности 188 ПДП – сумма положительных денежных потоков; ОДП – сумма отрицательных денежных потоков. По направлению движения денежные потоки классифицируются на положительные и отрицательные потоки. Положительный (входя- щий) денежный поток (приток) характеризуется совокупностью по- ступлений денежных средств за определенный период времени. Отри- цательный (исходящий) денежный поток (отток) характеризуется со- вокупностью использования (выплат) денежных средств страховой компанией за тот же период времени. По уровню достаточности – избыточный, недостаточный и опти- мальный денежный поток. Избыточный денежный поток характеризу- ется превышением поступлений денежных средств над текущими по- требностями организации. В случае, когда поступающих денежных средств недостаточно для удовлетворения текущих потребностей ор- ганизации, формируется дефицитный денежный поток. Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью поступления и расходования денежных средств, способствует формированию их оптимального объема, позволяющего страховой организации выпол- нять принятые на себя обязательства по обеспечению страховой за- щиты. Принцип аккумулирования и последующего распределения зна- чительных денежных потоков определяет состав и структуру капитала страховой компании. Кругооборот средств не ограничивается осу- ществлением страховых операций, он усложняется постоянной вовле- ченностью части средств в инвестиционный процесс. Это позволяет обозначить средства, находящиеся в обороте страховщика и использу- емые для проведения страховых операций и осуществления инвести- ционной деятельности, как его финансовый потенциал. 189 Финансовая устойчивость страховой организации В основе финансовой устойчивости всех субъектов хозяйствова- ния, в том числе страховых организаций, лежит их способность сохра- нять свою жизнестойкость и развиваться в рисковой среде, используя свои финансовые ресурсы и возможности в условиях рынка. Под фи- нансовой устойчивостью страховой организации понимают такое со- стояние финансовых ресурсов страховой организации, при котором она в состоянии своевременно и в предусмотренном объеме выпол- нять принятые на себя текущие и будущие финансовые обязательства перед всеми субъектами за счет собственных и привлеченных средств. Финансовая устойчивость имеет определенные границы, критиче- ские точки, выражающиеся в показателях финансовой устойчивости. При достижении минимальных значений показателей финансовой устойчивости, сокращение финансовых ресурсов может повлечь за со- бой неплатежеспособность и банкротство организации. Возможные положения страховых организаций с точки зрения финансовой устой- чивости рассмотрены в таблице 9. Таблица 9 Виды финансового состояния страховой организации Признак/ Состояние Устой- чивое фи- нансо- вое состоя- ние Неустой- чивое финансо- вое состояние Пограничное финансовое состояние (пороговое) Финансовая несостоя- тельность Санация (переход- ное) Банкрот- ство (по- роговое) Платеже- способ- ность Нор- маль- ная Перемен- ная Нет Ограни- чена Нет или ограни- чена Ликвид- ность Доста- точная Низкая, может увеличи- ваться Низкая, мо- жет увеличи- ваться Повыша- ется Низкая Адаптация к среде Высо- кая Средняя Переменная Высокая Перемен- ная 190 Отклонения от финансо- вых норма- тивов Нет Нерегу- лярные, отдель- ные Регулярные Нерегу- лярные Все Структура баланса Здоро- вая Нормаль- ная Требуется реструктури- рование Требуется реструк- тури-ро- вание Требуется реструк- тури-ро- вание Помимо крайних состояний – финансовой устойчивости и несо- стоятельности, выделяют переходные финансовые состояния: не- устойчивое и пороговое. Каждое из возможных состояний характери- зуется определенными признаками, представленными в таблице 8. Пограничное финансовое состояние характеризуется тем, что страховая компания не может осуществлять страховые выплаты, пла- тежи в бюджет и текущие платежи. Это состояние является порого- вым, так как после него возможны санация или банкротство. Финан- совая несостоятельность характеризуется отсутствием всех признаков финансовой устойчивости. Санация рассматривается как вариант этого состояния, допускающий возможность восстановления финан- совой устойчивости. Все хозяйствующие субъекты существуют в условиях воздей- ствия внешних и внутренних факторов, которые определяют их фи- нансовую устойчивость. Все эти факторы следует распределить по ряду признаков, степень воздействия которых различна. Особое зна- чение приобретают, прежде всего, внешние обстоятельства, которые организация не может изменить, и вынуждена к ним адаптироваться. К группе внешних (неуправляемых) факторов относятся: - состояние общественного хозяйства, экономики в целом; - государственное регулирование страховой деятельности; - конъюнктура страхового рынка; - состояние рынка страховой инфраструктуры; - состояние фондового рынка; - платежеспособность населения и культура страхования в обще- стве. 191 Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость страховых компаний, являются управляемыми параметрами, которые следует использовать таким образом, чтобы эффективно противосто- ять негативному влиянию и в полной мере использовать благоприят- ные эффекты внешней конъюнктуры. Группу внутренних факторов составляют: - размер организации (сегмент рынка), ее специализация; - развитость и устойчивость клиентской базы; - организационная структура управления; - сбалансированность страхового портфеля; - состав и достаточность страховых резервов; - тарифная политика; - перестраховочная политика; - инвестиционная политика; - управление расходами и прочие факторы. Понятие финансовой устойчивости в страховом деле несколько отличается от аналогичного понятия, применительно к другим сферам хозяйственной и коммерческой деятельности. Нестраховая организа- ция, например, коммерческий банк и другие, используя привлеченные средства, как правило, знает определенно, когда наступают обязатель- ства и сколько ей нужно заплатить своим деловым партнерам. В стра- ховом бизнесе дела обстоят несколько иначе: основную часть своих активов страховщик формирует из привлеченных средств, однако сроки и величина предстоящих выплат страхователям нельзя оценить точно и определенно. Это обстоятельство заставляет страховщика при выполнении своих обязательств ориентироваться не только на сред- ства страховых резервов, специально предназначенные для осуществ- ления страховых выплат, но и на собственные средства, свободные от выполнения прочих обязательств. |