ВКР. диплом передел. Выпускная квалификационная
 Скачать 0.5 Mb.
|
2.2 Расчет основных показателей финансовой устойчивости ООО «Черкизово-растениеводство»Финансовая устойчивость - это такое состояние активов и пассивов, которое обеспечивает бесперебойную деятельность и развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска. Ухудшение финансового состояния, как правило, сопровождается уменьшением собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги», тем самым падает его финансовая устойчивость [32]. Поскольку, наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса - произведем оценку финансового равновесия активов и пассивов. Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы, поэтому составим аналитический баланс-нетто на основе данных финансового отчета. В таблице 2.6 представлен уплотненный аналитический баланс организации. Таблица 2.6 – Уплотненный аналитический баланс ООО «Черкизово-растениеводство», млн. руб.
По данным таблицы видно, что сумма совокупного капитала за 2020 год выросла с 10646 млн. руб. до 16628 млн. руб., а в 2019г. с 4523 млн. руб. до 10646 млн. руб. При этом удельный вес недвижимости в общей сумме капитала составляет от 35,19% до 39,38%. Запасы и затраты составляют в среднем 30% и в 2020г. по сравнению с 2019г. имеют тенденцию к снижению в абсолютном выражении. Размер ликвидных активов ООО «Черкизово-растениеводство» в 2020г. увеличился с 2789 млн. руб. до 7176 млн. руб. При этом их доля выросла с 26,2% до 43,16%. Это свидетельствует о росте текущей платежеспособности предприятия в анализируемом периоде. Собственный капитал занимает 57,82%, и имеет тенденцию к росту: в 2018г. его доля была 19,61%, в 2019г. – 36,24%. Это свидетельствует о снижении финансовой зависимости перед внешними кредиторами. При этом заемный капитал в структуре снизился до 42,18%. За анализируемый период 2018-2020 года практически полностью были погашены долгосрочные кредиты, доля долгосрочных источников финансирования в части кредитования уменьшилась с 14,64% до 4,44%. Доля краткосрочных источников финансирования уменьшилась с 65,75% до 37,73%. При этом величина краткосрочных займов и кредитов в абсолютном размере вырос с 2587 млн. руб. до 4578 млн. руб., т.е. на 1991 млн. руб. или на 76,91%, а кредиторской задолженности – с 339 млн. руб. до 1617 млн. руб., т.е. 1278 млн. руб. или на в 4,7 раза. Учитывая, что кредиторская задолженность является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, проведём анализ динамики и состава дебиторской и кредиторской задолженности, который представлен в таблице 2.7. Таблица 2.7 – Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Согласно данным таблицы 2.7 на предприятии за весь анализируемый период наблюдается активное сальдо, поскольку задолженность покупателей выше задолженности предприятия перед поставщиками, перед работниками, бюджетом и внебюджетными фондами. Это свидетельствует о том, что для обеспечения потребностей дебиторов компания привлекает дополнительные средства, поскольку источника в виде задолженности кредиторам уже недостаточно. Отрицательной тенденцией является то, что, во-первых, размер дебиторской задолженности увеличивается гораздо быстрее кредиторской, во-вторых, активное сальдо за 2020г. увеличилось практически в 4,6 раза. На рисунке 2.2 представлена динамика длительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности организации.  Рисунок 2.2 – Динамика кассовых разрывов ООО «Черкизово-растениеводство» за 2018-2020гг. Согласно данным рисунка 2.2 на предприятии наблюдается положительная динамика кассовых разрывов за три года. В 2020г. величина кассового разрыва увеличилась до 56 дней и составила практически два месяца. Проведем анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов ООО «Черкизово-растениеводство» за 2018-2020 годы (таблица 2.8). Анализ источников финансирования деятельности ООО «Черкизово-растениеводство» позволяет отметить, что их величина в 2020г. увеличилась на 5972 млн. руб. вследствие роста собственного капитала на 5757 млн. руб. и краткосрочных – на 6269 млн. руб. При этом величина долгосрочных кредитов уменьшилась в 2020г. на 929 млн. руб., тогда как в 2019г. предприятие привлекло дополнительные долгосрочные источники финансирования в размере 1006 млн. руб. для покупки дополнительных основных фондов. Стоит отметить, что за анализируемый период произошло изменение структуры источников финансирования. В частности, выросла доля собственного капитала организации и уменьшился удельный вес заемных средств. Это свидетельствует о росте финансовой устойчивости ООО «Черкизово-растениеводство» за 2018-2020гг. Таблица 2.8 – Анализ динамики и структуры источников финансирования ООО «Черкизово-растениеводство»
В таблице 2.9 представлен расчет доли собственного и заемного капитала в формировании имущества предприятия за 2018-2020гг. Данные таблицы свидетельствуют о том, что оборотные активы предприятия в 2018-2019гг. полностью формировались и финансировались за счет заемного капитала. В 2020г. за счет резкого роста собственного капитала ООО «Черкизово-растениеводство» доля собственного капитала в сумме оборотных активов выросла до 60,36%. Таблица 2.9 – Расчет доли собственного и заемного капитала в формировании имущества ООО «Черкизово-растениеводство»
Минимальная финансовая устойчивость достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами. Исходя из этого, признаком такой стабильности является выполнение условия, при котором коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества больше коэффициента соотношения заемных средств к собственному капиталу [28]. По данным бухгалтерской финансовой отчетности ООО «Черкизово-растениеводство» получены следующие неравенства: На 01.01.2019 года 1,66 < 4,1 На 01.01.2020 года 1,54 < 1,76 На 01.01.2021 года 1,84 < 0,72 Таким образом, в 2018-2019 годах условие минимальной финансовой устойчивости не соблюдалось, что свидетельствовало о сильной зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Данный фактор также свидетельствуют о существенных проблемах предприятия и неустойчивом положении. Показатели финансовой устойчивости дают представление о благополучии финансового состояния предприятия. Если обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость еще не потеряна. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и финансовой устойчивости, то такое предприятие является вероятным кандидатом в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто. Для «хронически больного» предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может быть роковым и привести к неплатежеспособности и банкротству. Поэтому рассчитаем в таблице 2.10 для ООО «Черкизово-растениеводство» показатели, характеризующие рациональность структуры капитала по данным бухгалтерской финансовой отчетности за анализируемый период. Таблица 2.10 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Черкизово-растениеводство»
Коэффициент автономии или независимости для предприятия с каждым годом увеличивается, что свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости ООО «Черкизово-растениеводство». Соответственно, коэффициент финансовой зависимости снижается. В частности, в 2020г. он уменьшился с 0,8 до 0,42. Отрицательным моментом в деятельности организации является наличие полное погашение долгосрочных обязательств и привлечение дополнительных краткосрочных. Это подтверждается величиной коэффициента финансовой устойчивости. Расчеты коэффициента инвестирования и постоянного актива характеризуют то, что за весь период ООО «Черкизово-растениеводство» рационально использует капитал, поскольку для осуществления вложений во внеоборотные активы предприятие использует собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы. Чем больше финансовый леверидж превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств финансирования хозяйственной деятельности. В расчетах соотношение собственного и заемного капитала за 2018-2020 год превышает норматив, что также свидетельствует о финансовой зависимости организации перед внешними кредиторами. Значения коэффициента маневренности собственного капитала ООО «Черкизово-растениеводство» имеет положительное значение, так как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств покрывает внеоборотные активы, что свидетельствует о наличии минимального уровня финансовой устойчивости на предприятии за анализируемый период. В таблице 2.11 представлен расчет чистых активов предприятия. За 2018-2020 годы величина чистых активов несколько выше величины собственного капитала, что свидетельствует о наличии минимальной финансовой устойчивости на предприятии. По данным таблицы 2.12 видно, что с каждым годом положение предприятия улучшается. В частности, в 2018-2019г. оно относилось к разряду предприятий с нормальным финансовым состоянием, а уже в 2020г. – к абсолютно устойчивым. Таблица 2.11 – Расчет чистых активов предприятия ООО «Черкизово-растениеводство» за 2018-2020 годы
Таблица 2.12 – Показатели обеспеченности запасов организации источниками их финансирования в 2018-2020гг.
Основная причина этого в росте прибыли организации и соответственно собственного капитала ООО «Черкизово-растениеводство». Таким образом, по результатам проведенного анализа можно судить о росте финансовой устойчивости организации. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||