ЭУМК Управление в апк. Вопросы к экзамену по дисциплине Управление в апк для студентов заочного (сокращенного) обучения специальности 080502. 65 Экономика и управление на предприятиях апк
 Скачать 4.07 Mb.
|
|
47. Абсолютные показатели финансово-хозяйственной деятельности СПК «Нива»*
Следует отметить, что выручка от реализации имеет тенденцию к росту, но темп роста себестоимости его превышает, что выразилось в убытке от продаж. Организация закончила финансовый год с чистым убытком, что свидетельствует о неэффективности ее деятельности в отчетном периоде. Из-за этого произошли существенные изменения в объемах чистых активов и собственного капитала. Особенно важен возросший дефицит собственных оборотных средств (с 2533 тыс. до 6146 тыс. руб.). В нашем случае значения показателей общей рентабельности, рентабельности собственного капитала и чистых активов отрицательны. Это следует трактовать как неэффективность (убыточность) производственно-хозяйственной деятельности организации в целом. Причем общая рентабельность как обобщающий показатель экономической эффективности снизилась более чем на 60%, что связано с окончанием финансового года с убытком Необходимо обратить внимание на причины изменения показателей экономической эффективности. Чаще всего причина кроется в отрицательном значении чистой прибыли (с. 190 ф. № 2). Снижение рентабельности может быть связано с непропорциональными темпами роста себестоимости и выручки от реализации. Заметим, что расчет рентабельности следует вести с точностью до сотых долей (два знака после запятой) для более точного отражения тенденции. Следует отметить достаточно высокий уровень рентабельности инвестиций: организация впервые осуществила вложения и сразу получила серьезную отдачу. I группа показателей характеризует ликвидность (платежеспособность) организации. Ликвидность —это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь балансовой стоимости. Платежеспособность — это способность своевременно в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Коэффициенты ликвидности следует рассматривать в нескольких аспектах: в отношении к нормативу и в отношении тенденции развития. Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о способности анализируемого субъекта оплачивать краткосрочные обязательства (часто срочные платежи — кредиторскую задолженность и кредиты банка, срок возврата которых уже наступил) собственными быстро ликвидными (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) активами, причем чем выше данный показатель, тем больше гарантия погашения долгов. Если оборотные активы превышают сумму краткосрочных обязательств, то у организации образуется резерв ликвидности для компенсации убытков, причем чем он больше, тем уверенней могут чувствовать себя кредиторы организации. Коэффициент текущей ликвидности показывает возможности организации покрывать краткосрочные обязательства текущими активами. Его нормальное значение установлено постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», 1994 г. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует реальную возможность организации восстановить либо утратить платежеспособность в течение определенного периода. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, когда коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению. Если он > 1, наблюдается тенденция к восстановлению платежеспособности организации в течение 6 мес. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, когда коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами удовлетворяют требованиям норматива. Если значение коэффициента утраты платежеспособности < 1, имеет место тенденция к утрате платежеспособности организации в течение Змее, > 1 —такая тенденция отсутствует. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности рассчитывается только на конец отчетного периода. В целом анализируемая организация неплатежеспособна. Этот вывод следует сделать из очень низкого и продолжающего снижаться в отчетном периоде значения коэффициента абсолютной ликвидности. Организация не имеет быстро ликвидных активов для погашения наиболее срочных платежей. При этом значение коэффициента текущей ликвидности также снижается, то есть размер заемных средств организации растет, а возможности их погашения падают; средств для покрытия задолженности не хватает. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности свидетельствует о том, что организации не удастся восстановить платежеспособность в ближайшие 6 мес. II группа показателей позволяет оценить финансовую устойчивость организации. Важно, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами наряду с коэффициентом текущей ликвидности официально признаны основополагающими показателями финансового состояния предприятия. Если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами не удовлетворяют требованиям норматива, структура баланса хозяйствующего субъекта признается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие в организации средств, необходимых для обеспечения ее финансовой устойчивости. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств организация привлекает на 1 руб. собственных. При анализе данного показателя следует принять во внимание специфику отрасли, в которой занята организация, так как весьма вероятно, что заемные средства —это единственный (или, по крайней мере, главный) источник. Анализируемая организация имеет неудовлетворительную структуру баланса и неплатежеспособна, так как кроме коэффициента текущей ликвидности не соответствует нормативам коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Более того, он имеет отрицательное значение, что свидетельствует о дефиците собственных оборотных средств. Вследствие их недостатка организация вынуждена привлекать средства со стороны, о чем свидетельствует рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Причем привлечение средств осуществляется за счет кредиторской задолженности поставщикам, подрядчикам и бюджету, что, в свою очередь, чревато двумя негативными последствиями: во-первых, задержка погашения кредиторской задолженности увеличивает последнюю за счет налога на добавленную стоимость; во-вторых, организация подвергает себя риску банкротства. Ш группа показателей позволяет проанализировать финансовую независимость организации, причем необходимо учитывать, что показатели финансовой независимости тесно связаны с показателями финансовой устойчивости. Так, коэффициент финансовой автономии отражает долю собственного капитала в балансе, а коэффициент финансовой зависимости — долю заемных источников. Соответственно предпочтительна для хозяйствующего субъекта ситуация, в которой собственные источники составляют большую долю в балансе, нежели заемные, так как это открывает возможности привлекать дополнительные инвестиции в случае необходимости, укрепляет доверие контрагентов и кредиторов, а также партнеров по бизнесу (пайщиков и акционеров). В нашем случае коэффициент финансовой автономии имеет тенденцию к снижению, а коэффициент финансовой зависимости — соответственно к росту. Продолжение этой тенденции чревато потерей финансовой независимости. IV группа — показатели деловой активности организации. Им следует уделить особое внимание, так как они характеризуют интенсивность и эффективность использования соответствующего вида средств. Оборачиваемость чистых активов определяет число оборотов, совершаемых ими в течение определенного периода и приносящих соответствующий эффект в виде прибыли. Рост оборачиваемости чистых активов следует признавать положительной тенденцией. Снижение данного показателя в динамике означает увеличение периода одного оборота, что неблагоприятно для деловой активности хозяйствующего субъекта. Оборачиваемость оборотных фондов следует анализировать по аналогии с оборачиваемостью чистых активов. Оборачиваемость оборотных фондов показывает объем выручки, полученной на 1 руб. оборотных фондов. Рост оборачиваемости оборотных фондов говорит о более устойчивой их структуре, что позитивно влияет на деловую активность, а снижение оборачиваемости следует трактовать как негативный фактор деловой активности организации. Оборачиваемость запасов свидетельствует о степени их участия в себестоимости произведенной продукции. Возрастание данного показателя следует трактовать как более эффективное управление имеющимися в распоряжении организации запасами. Резкое изменение значения показателя вызывает необходимость более подробного анализа структуры запасов и их движения (возможно, имеет место дефицит или затоваривание ими). Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует степень эффективности работы организации с контрагентами-кредиторами. Данный коэффициент выражает степень эффективности использования «бесплатных» источников покрытия потребности в оборотных средствах. Увеличение его значения свидетельствует о росте скорости оплаты задолженности организации, а снижение — об увеличении покупок в кредит. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, насколько быстро организация получает платежи по счетам дебиторов. Возрастание показателя сигнализирует о сокращении среднего срока погашения дебиторской задолженности, высвобождении средств и росте деловой активности организации. Для анализируемой организации характерен рост оборачиваемости чистых активов и оборотных фондов, что свидетельствует о более эффективном использовании средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим: средства высвобождались из производственного процесса быстрее и могли быть использованы в новом производственном цикле. Резкий рост оборачиваемости запасов сигнализирует об их недостаточности для нормального функционирования организации и подтверждает ранее сделанный вывод о дефиците собственных оборотных средств организации. Как следствие оборачиваемость кредиторской задолженности снижается, так как именно за счет нее организация пополняет свои оборотные фонды. В целом снижение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об увеличении среднего срока погашения задолженности организации перед своими контрагентами в отчетном периоде. Контрагенты организации, напротив, стали быстрее погашать задолженности: оборачиваемость дебиторской задолженности ускоряется. Для более глубокого анализа сделанных по данным табл. 49 выводов следует подробнее рассмотреть причины тех или иных изменений в финансовом состоянии организации, а для этого применить структурный анализ финансовой отчетности. Отметим, что увеличение валюты баланса в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, как правило, означает расширение сферы деятельности, а сокращение — свертывание деятельности. Один из наиболее перспективных и достоверных методов структурного анализа — горизонтальный и вертикальный анализ структуры баланса. Цель горизонтального анализа состоит в to чтобы выяснить изменения показателей за отчетный период по разделам баланса, а также рассчитать процент отклонения следует сделать вывод о качественных изменениях в активе и пассиве баланса и о том, как они повлияли на финансовое состояние организации. Цель вертикального анализа структуры баланса — расчет удельного веса отдельных статей и оценка происходящих изменений в его структуре за период В целом по предприятию следует отметить ухудшение структуры баланса, что объясняется общим сокращением валюты баланса в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Горизонтальный анализ структуры баланса позволяет сделать следующие выводы: организация произвела списание части основных средств, за счет чего сократился общий объем средств организации; оборотные активы изменились незначительно, при том что краткосрочные обязательства возросли более чем в полтора раза. Главный вывод по вертикальному анализу—резкое увеличение краткосрочных обязательств организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, что обусловлено необходимостью покрывать дефицит собственных оборотных средств заемными источниками. По итогам проведенных исследований делают общий вывод о финансовом состоянии организации, подчеркнув наиболее значимые моменты. Для этого используют комплексную рейтинговую оценку финансового состояния хозяйствующего субъекта: Комплексная рейтинговая оценка финансового состояния организации служит для того, чтобы выявить взвешенное нормативными коэффициентами суммарное значение наиболее важных коэффициентов. Если R > 1, финансовое состояние следует признать успешным, но оговорить те участки, которые нуждаются в более пристальном внимании специалистов финансовых служб и руководства. Если Я< 1, финансовое состояние организации в целом неудовлетворительное, необходимо ее финансовое оздоровление. Для анализируемой организации коэффициент R—0,606, то есть она неплатежеспособна и ее финансовое состояние неудовлетворительное . Результаты анализа финансового состояния организации оформляются следующим образом. 1. Выводы должны подкрепляться конкретными расчетами. 2. Необходимо соблюдать требования к точности расчетов: процентные отношения округлять до сотых (два знака после запятой); коэффициенты и другие безразмерные показатели округлять до тысячных (три знака после запятой); показатели, выраженные в днях, годах, тыс. руб. и других натуральных единицах измерения, желательно округлять до целых. 3. Прежде чем анализировать финансовое состояние хозяйствующего субъекта, следует провести экспертизу достоверности данных, содержащихся в формах бухгалтерской отчетности. 4. Анализ финансового состояния организации не должен состоять только из таблиц, 5. Результаты анализа должны быть изложены логично и последовательно. 3.5.2. ТЕСТ ДЛЯ КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ ПО ТЕМЕ «УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АПК» 1. Финансовая деятельность предприятия — это: а) выплаты денежных средств; б) управление финансовыми отношениями; в) продажа продукции; г) процесс производства. 2. Цель финансовой деятельности предприятия: а) обеспечение бесперебойного кругооборота средств; б) снабжение предприятия материальными ресурсами; в) увеличение выручки от продаж; г) экономическое воздействие на партнеров. 3. Цель создания финансовых резервов: а) оплата штрафных санкций; б) покрытие убытков; в) покрытие потерь при возникновении рисковых ситуаций; г) выплата зарплаты. 4. В состав денежного потока входит: а) выручка от продаж; б) прибыль от продаж; в) суммы платежей покупателей; г) все перечисленное. 5. Управление финансами — это: а) финансовый анализ; б) принятие финансовых решений; в) управление себестоимостью продукции; г) управление выручкой от реализации товаров и услуг. 6. Цель управления финансами: а) оценка инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций; б) финансовое планирование и контроль; в) выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности организации; г) разработка и реализация финансовой политики организации. 7. Платежеспособность — это: а) способность организации своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства; б) способность руководства принимать управленческие решения по поводу погашения кредиторской задолженности; в) способность руководства оплачивать покупки организации; г) способность организации самостоятельно определять источники финансирования собственной деятельности. 8. Ликвидность — это: а) способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь балансовой стоимости; 228 б) способность имущества перемещаться из пассивной части| бухгалтерского баланса организации в его активную часть; в) способность имущества перемещаться из активной части! бухгалтерского баланса организации в его пассивную часть; г) способность организации снимать денежные средства с расчетного счета в банке. 9. Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение: а)>2; б)<2; в)>3; г)<1. 10. Какова цель горизонтального анализа: а) выявить изменения балансовых показателей за отчетный период по разделам баланса путем сопоставления данных на конец периода с началом периода и определить динамику, а также рассчитать процент отклонений; б) выявить изменения балансовых показателей за отчетный период по разделам баланса путем сопоставления данных на конец периода с началом периода; в) рассчитать удельный вес отдельных статей в итоге баланса и оценить происходящие изменения в его структуре за анализируемый период. | ||||||||||