Рудый ФИКСЫ. Зарубежные финансовокредитные системы
 Скачать 1.61 Mb.
|
Литература
Глава 2. Финансово-кредитная система ФРГ 2.1. Макроэкономическая ситуация единой Германии В мировой экономике Германия является одним из лидеров, занимая третье место после США и Японии по объему производимого ей ВВП в 1997 г. (2,1 трлн. долл.). По величине промышленного производства ФРГ занимает четвертое место, сразу за США, КНР и Японией. На душу населения приходится почти 26 тыс. долл. ВВП в год. Площадь Германии – 357 тыс. кв. км., третье место после Франции и Испании. Население – 82 млн. человек, это второе место в Европе после России. Плотность населения – 230 человек на кв. км. ФРГ – достаточно урбанизированная страна, 83% здесь проживает в городах. После объединения Западной и Восточной частей Германии в 1990 г. страна стала крупнейшим по экономическому потенциалу государством Европы. Однако, хотя страна и объединилась, конъюнктура в 1990-е гг. характеризовалась как «раздвоенная» или «расколотая». Полный крах восточногерманской экономики в 1990 г. был быстро компенсирован ускоренным ростом ВВП в новых федеральных землях в 1992-1995 гг. (в 1994 г. он даже оказался рекордным в Европе – около 10%). При этом происходила масштабная качественная трансформация производственного аппарата, инфраструктуры, хозяйственных отношений, хозяйственного порядка. В тоже время в западных землях рост был весьма незначительным, и бум на Востоке не компенсировал снижение темпов в «старой» ФРГ (в лучшем случае он добавлял к темпам прироста 0,1%). После 1995 г. развитие экономики на востоке страны ощутимо замедлилось, а с 1997 г. темпы роста в новых землях стали ниже, чем в западных: в 1997 г. ВВП в западных землях вырос на 2,4%, а в восточных – всего на 1,8%, в 2000 г. разрыв еще больше увеличился – 3,2 против 1,1%. Основной причиной такого поворота стал, очевидно, существующий спад в строительной индустрии, имеющий на Востоке больший вес в создаваемом ВВП, чем на Западе. Кроме того, в восточных землях замедлилось развитие сферы услуг. Так что теперь не бурно развивающиеся новые земли являются локомотивом германской конъюнктуры, а напротив, старые федеральные земли (в основном Бавария и Баден-Вюртемберг) тянут за собой утратившие динамику восточные земли. Избрание федерального канцлера Г. Шредера 27 сентября 1998 г. символизировало «новый дух» и «другой период» развития, конец прежней эпохи консерваторов и надежды на перемены не только для немцев, но и для всех жителей Европы. Сразу же придя к власти, Шредер провозгласил программу движения Германии к рыночной экономике, восстановления утраченных конкурентоспособных позиций страны. Шредер обещал немцам Neue Mine (Новый центр), социализм, дружественный бизнесу или капитализм с сердцем. Либерализм в экономике должен был обеспечить: 1) снижение налогов на компании; 2) гибкость на рынке труда и изменение продолжительности рабочего дня; 3) сокращение издержек на оплату труда; 4) модернизацию общественного сектора экономики. К 2000 г. позиции Шредера явно укрепились, не в последнюю очередь из-за весьма благоприятного развития экономической конъюнктуры и смягчения безработицы. Рост ВВП в постоянных ценах впервые после 1991 г. превысил 3%, правда он составил не более 3,1% вместо ожидавшихся 3,4% (Табл. 2.1). Таблица 2.1 Прирост реального ВВП в ФРГ с 1996-2000 гг. (в %)
Прогнозируемый рост ВВП в 2001 г. 2,0-2,7% оказался слишком завышенным и к концу года был откорректирован на показатель 1-1,7%. Безусловно, главной причиной такого снижения стала всеобщая рецессия в мировой экономике, которая может продлиться и в 2002 г. Следовательно, недавнее снижение прогнозируемого показателя в 2002 г. с 3% до 2-2,4% может продолжиться и в результате оказаться менее 2%. Главным приоритетом экономической политики немецкого правительства является снижение уровня безработицы. Данная проблема отнюдь не явилась только следствием объединения, во всяком случае в западной части страны: более чем двухмиллионная армия безработных стала постоянной в ФРГ с середины 1980-х гг. В 1990-е гг. она ежегодно роста на 200-300 тыс., и к ней добавлялось более миллиона безработных в новых федеральных землях. Если в начале десятилетия полагали, что высокая безработица на Востоке – это кратковременное явление переходного периода, то теперь становится ясно, что вместе с социально-экономической моделью ФРГ в новые федеральные земли занесена и хроническая структурная безработица. На протяжении почти всех 1990-х гг. отмечалось сокращение занятости и прежде всего снижение числа рабочих мест в обрабатывающей промышленности, что не компенсировалось созданием новых рабочих мест в других сферах, например, в сфере услуг. Только в 1998 г. впервые за десятилетие число занятых в Германии немного увеличилось (на 0,4%), доля безработных снизилась еще существеннее, но эти улучшения происходили исключительно на западной территории. Лишь в 2000 г. произошло заметное снижение безработицы (среднегодовой показатель составил 3,89 млн. человек, уровень безработицы в начале 2001 г. – 9,3%), но опять-таки только на Западе, а не на Востоке. В предыдущую пятилетку уровень безработицы был значительно выше (Табл. 2.2). Таблица 2.2 Уровень безработицы, в % от численности рабочей силы
Причинами столь высокой безработицы можно назвать не конкурентоспособность и не гибкость рынка труда. Действующее до сих пор трудовое законодательство ФРГ делает немецкую рабочую силу самой дорогой в мире и не поощряет трудоустройство безработных. Хотя Германия обладает высококвалифицированными трудовыми ресурсами и одним из лучших в мире уровнем образования, негибкий рынок труда является серьезным препятствием для экономического роста страны. Предприниматели из-за жесткого регулирования рынка труда не заинтересованы создавать новые рабочие места, особенно в наиболее передовых отраслях, рабочая сила, защищенная гарантиями, не заинтересована эффективно трудиться. Во многих случаях работодателям гораздо выгоднее приглашать малообразованных иностранных рабочих, чем пользоваться услугами высококвалифицированного, но дорого немецкого персонала. Пессимистичные прогнозы дальнейшего экономического развития Германии заставили Г. Шредера отказаться от своего предвыборного обещания: снизить уровень безработицы в 3,5 млн. к осени 2002 г., к моменту следующих выборов. Данное заявление канцлера основывалось на конкретных цифрах. Количество безработных в июле 2001 г. выросло уже в седьмой раз за предыдущие месяцы, достигнув 11000 человек. Уровень безработицы за июль 2001 г. составил 9,2%, по сравнению с 8,9% в июне, а общее количество безработных достигло 3,798 млн. человек. Эксперты шести институтов прогнозируют на 2002 г. дальнейшее ухудшение положения на рынке труда с показателем количества безработных в 3,9 млн. человек. Стабильность в темпах инфляции в ФРГ была подорвана в 2000 г. рядом внешних факторов. Если в 1996 г. темп инфляции составлял 1,2%; в 1997 г. – 1,5%; в 1998 и 1999 гг. – 0,6%; то в 2000 г. произошел резкий относительный рост до 2,1%. И хотя этот показатель ниже, чем в среднем в зоне евро в 2000 г. (2,3%), и ниже, нежели в США и Канаде (3,4 и 2,7% соответственно), начало отрицательной динамики вызывает некоторое волнение и поддерживает социальную напряженность, вызванную безработицей. К внешним инфляционным фактором роста цен в 2000 г. можно отнести следующие. Повышение цен на нефть привело к массовым протестам водителей в сентябре 2000 г. против поднятия цен на горючее, что вынудило Г. Шредера согласиться на социальные компенсации повышающихся цен на энергоресурсы. Кроме того, рост цен на мясо, вызванный фиксацией 24 ноября того же года случая «коровьего бешенства», привел к всеобщему росту цен с параллельной отставкой министров здравоохранения и сельского хозяйства. Что же касается 2001 г., при подведении итогов, планируется получить показатель в рамках 1,9-2,1%. Внешнеэкономические связи Германии примечательны тем, что это один из важнейших экспортеров и импортеров мира. В 1998 г. Германия находилась на втором месте по объему экспорта товаров (539,7 млрд. долл. или 10% всего мирового экспорта) и также на втором месте по импорту товаров (466,6 млрд. долл. или 8,4% мирового импорта). Несколько скромнее позиции страны по экспорту услуг – четвертое место (75,7 млрд. долл. или 5,9%), а как импортер услуг Германия по-прежнему вторая (121,8 млрд. долл., 9,4% импорта). Основными внешнеторговыми партнерами ФРГ являются промышленно развитые страны (75%), из которых страны ЕС (55%). Отдельно по странам ведущую позицию во внешней торговле Германии играет Франция (12% экспорта и 11% импорта), затем идет Великобритания (соответственно, 8 и 6,3%). Нидерланды (7,7 и 8,2%), Италия (7,6 и 8,4%), США (7,9 и 5,3%) и Бельгия с Люксембургом (6,8 и 6,0%). По объему прямых капиталовложений за рубежом ФРГ вышла на четвертое место в мире – 9,5%. В территориальном отношении прямые капиталовложения сосредоточены в Западной Европе (Франция, Швейцария, Бенилюкс, Британия) и Северной Америке. Главным инвестиционным партнером Германии традиционно остаются США (около 30% зарубежных инвестиций). В развивающихся странах, но которые приходится 44% общего объема капиталовложений, большая часть инвестиций сосредоточена в крупных и прогрессирующих в промышленном отношении странах (Бразилия, Аргентина, Индия). Германия представляет также привлекательный рынок для иностранных капиталовложений. Удельный вес предприятий с участием иностранного капитала в обороте промышленных и торговых компаний равен 18%, в обрабатывающей промышленности – 22%, в том числе в химической промышленности – 30%, в электротехнике – 27%. Иностранные ТНК занимают важное место в структуре крупного капитала. Из 30 крупнейших компаний в ФРГ почти 1/3 контролируется иностранным капиталом. Это «Эссо», «Опель», «Юнилевер», «Дойче Шелл» и др. Германия является локомотивом монетарной и политической интеграции Европейского союза. Поэтому во многом уровень развития данного интеграционного объединения зависит от динамики экономической системы ФРГ. Последняя, во многом сложившаяся благодаря реформам Л. Эрхарда, на данном этапе находится стадии подъема с некоторыми пульсирующими отступлениями. Тем не менее Германии требуются реформы. В центре преобразований должен находиться рынок труда, ибо массовая безработица представляет собой наибольшую угрозу для будущего республики. Полная занятость рассчитывают достичь путем большей дифференциации заработной платы, причем это совместимо с сохранением целей и принципов социального государства. 2.2. Денежная и кредитная система Германии 2.2.1. Этапы формирования денежно-кредитной системы Образование единой денежной и кредитной системы Германии приходится на 1870-е гг., когда была введена денежная единица – рейхсмарка с золотым содержанием 0,358423 г., что знаменовало начало золотого монометаллизма. До этого времени в стране существовало 7 монетарных систем, включая серебряный монометаллизм (серебряный талер в Северной Германии, серебряный гульден – в Южной); золотой талер в Бремене; золотые монеты – фридрихсдоры, луидоры, пистоли и дукаты, которые обращались с переменным курсом по отношению к серебру. Кроме того, имели хождение банкноты и бумажные деньги. Саксония первой выпустила бумажные деньги, а в 1772 г. здесь появились в обращении казначейские билеты – от 1 до 100 талеров на общую сумму полтора миллиона. В 1856 г. Пруссия начала производство бумажных денег с использованием многоцветной печати. С 1875 г. на территории Германии стал функционировать Рейхсбанк – центральный эмиссионный банк, которому удалось получить относительную монополию на выпуск денег лишь после первой мировой войны и абсолютную – в 1935 г. В промежуток до войны наряду с Рейхсбанком существовало еще несколько эмиссионных банков. Первая мировая война привела к глубочайшему финансовому кризису в Германии и самому высокому показателю инфляции за историю государства. Война вызвала необходимость отказа от поддержания золотомонетного стандарта, т.к. требовала постоянной эмиссии для военных компаний. Военные расходы составили 150 млрд. марок. В результате к концу войны денежная масса превышала довоенные цифры в 5 раз. Цены выросли примерно в 2 раза. Поражение в войне потребовало еще большее количество денег. Страны-победители наложили репарации в размере 132 млрд. золотых марок, которые необходимо было выплатить в короткий срок. Эмиссия привела к тому, что к июню 1923 г. денежная масса увеличилась примерно в 90 раз, цены в 180 раз, а курс доллара в 230 раз. Так, 1 доллар в июне 1921 г. стоил 65 марок, в июле 1922 г. – 420, в январе 1923 г. – 7260, в июне 1923 г. – 100 тыс., в октябре 25 млрд., в ноябре – 4,2 трлн. марок. В обеспечение репарационных сумм победители вывозили из Германии все, что представляло ценность, а в 1923 г. франко-бельгийские войска оккупировали Рурскую область, которая давала 90% угля и 50% металла Германии, чтобы беспрепятственно вывозить ее продукцию. Рейхсбанк продолжал печатать деньги и к концу 1923 г. объем бумажных денег достиг почти 500 квинтиллионов марок, а на черном рынке курс американского доллара составил 10 трлн. рейхсмарок. История того времени знает уникальные примеры цен в Германии. Так, буханка хлеба стоила 430 млрд. марок, против довоенного уровня в 0,29 марки. Для оплаты элементарных услуг требовались мешки наличных денег, которые на следующие день уже теряли свою ценность. Ходила шутка, что проезд в такси обходится дешевле, нежели в трамвае, т.к. оплата производилась по приезду, а не в момент посадки, что позволяло деньгам обесцениться. Ситуация требовала денежной реформы. В конце 1923 г. была введена новая валюта – рентная марка, выпускаемая Рентным банком, которая обменивалась в соотношении 1:1 трлн. рейхсмарок и обеспечивалась на 40% золотом и иностранной валюты. В переходный период параллельно функционировали два эмиссионных банка – Рентный и Рейхсбанк. Капитал Рентного банка состоял не из золота, а из долговых обязательств его учредителей – собственников сельскохозяйственных земель, промышленников, торговцев и владельцев банков. Обеспечением этих обязательств служили закладные листы и облигации в 4%-й стоимости их предприятий. Однако обязательства учредителей банка, как и банкноты, исчислялись в золотых марках. Капитал банка составил 3,2 млрд. марок, из которых 1,2 млрд. кредитовались государству для покрытия его задолженности Рейхсбанку и сбалансирования бюджета. Другая часть (1,2 млрд.) передавалась Рейхсбанку для кредитования частнохозяйственного оборота, остальные марки оставались в резерве. С завершением денежной реформы в августе 1924 г. и изъятием рентных марок из обращения по мере погашения задолженности перестал существовать Рентный банк, функции которого передавались реорганизованному Рейхсбанку. Был установлен твердый курс 4,2 марки за доллар, что точно соответствовало довоенному паритету золотой марки. Фактически страна перешла к золотодевизному стандарту. К тому же в 1924 г. на помощь Германии пришли США. Они предложили «План Дауэса», по которому Германия получала от США и Англии займы в размере 30 млрд. золотых марок для восстановления промышленности, доходы промышленности идут на уплату репарации Англии и Франции, Англия и Франция возвращают США свои военные долги. В 1929 г. план Дауэса был заменен «Планом Юнга». Новый план представлял еще большую уступку Германии. Сумма репараций значительно сокращалась, и выплачивать их Германия должна была сравнительно небольшими ежегодными платежами до 1988 г. Однако мировой экономический кризис привел к отмене плана Юнга в 1932 г. вместе со всеми репарациями. Кроме того, в кризисный период 1929-1933 гг. был отменен золотодевизный стандарт и установлена система неразменных кредитных денег. В 1934 г. к власти в Германии пришел Гитлер, объявивший свое правление третьи рейхом (третьей империей). Первая империя – средневековая, вторая – кайзеров до 1918 г. Закон о кредитной системе 1934 г. предоставил Рейхсбанку исключительные права по отношению к кредитной системе, а в 1939 г. полностью подчинил его фюреру. Характерной особенностью гитлеровской экономики стало жесткое регулирование цен, нарушившее тем самым рыночные отношения. Был установлен низкий уровень цен на товары народного потребления, что привело к их дефициту и необходимости введения карточной системы на продовольствие. Кроме того, всеобщая милитаризация экономики и начавшаяся Вторая мировая война требовали денежных вливаний, и, как следствие, количество денег возросло с 56,4 млрд. до 298 млрд. марок. Инфляция приближалась к 600% своего довоенного уровня. Антиинфляционные меры ограничивались контролем за ценами и зарплатой. Послевоенная Германия была разделена на 4 оккупационные зоны (американскую, английскую, французскую и советскую). В 1945 г. в советской зоне все отделения Рейхсбанка были закрыты. В 1946-1947 гг. в американской и французской зонах появились первые Центральные банки земель, основанные на принципах функционирования Федеральной резервной системы США. В 1948 г. были учреждены четыре Центральных банка земель в британской зоне. За период с конца 1946 г. по весну 1948 г. в административно-территориальных единицах (землях), в границах довоенной Германии, было учреждено 11 центральных банков земель. При этом, поскольку географические границы оккупационных зон не совпадали с границами административно-территориального деления, то, к примеру, в земле Баден-Вюртемберг, оказавшейся в трех оккупационных зонах, в 1947 г. было сразу три центральных банка земли. 1 марта 1948 г. все эти банки создали Банк немецких земель (БНЗ), тем самым, сформировав два уровня кредитной системы Германии: БНЗ и Центральные банки земель. Главным архитектором послевоенной Германии стал Л.Эрхард, основными принципами которого являлись свободные цены, предпринимательство и денежная реформа. Утром 21 июня 1948 г. рейхсмарки были объявлены не действительными. Вместо них каждый житель получил по 40 новых дойчмарок, потом к ним добавили еще по 20. В итоге 60 рейхсмарок обменивались по курсу 1:1 к дойчмаркам. Остальные по иному курсу – 1 дойчмарка равнялась 10 рейхсмаркам. Пенсии, заработная плата, жалования, арендная плата переводились в соотношении 1:1, т.е. выплачивались в прежнем размере. Половину наличности и сбережений можно было обменять по курсу 1:10. Временно «замороженная» вторая половина позже обменивалась в соотношении 1:20. Денежные обязательства предприятий пересчитывались также в соотношении 1:10. Предприятия, получив наличность для выплаты первой зарплаты, в дальнейшем должны были существовать за счет сбыта своей продукции. В результате всех девальваций среднее обменное соотношение составило 10:0,65. Таким образом объем денег уменьшился на 93,5% (по массе рейхсмарок). 24 июня 1948 г. произошла полная либерализация цен. Исчез «черный рынок». Магазины заполнились товарами. Цены выросли не в привычных 2-4 раза, а лишь на несколько процентов. Тем не менее, выданных денег экономике было явно не достаточно и к концу 1948 г. денежная масса увеличилась более чем в 2 раза. После принятия Конституции ФРГ, а соответственно и присоединение к условиям Бреттон-Вудской валютной системы, в стране был установлен в 1949 г. золотодолларовый стандарт, при котором курс немецкой марки приравнялся к доллару на уровне 3,33 к 1 соответственно. В сентябре 1949 г. цена доллара выросла с 3,33 дойчмарки до 4,2 и только в марте 1961 г. произошла ревальвация марки (1 долл. = 4 марки). Девальвация немецкой марки осенью 1949 г. была мотивирована дефицитом торгового баланса, который в 1950 г., в следствие внезапного роста цен импортное сырье из-за начала Корейской войны, еще более увеличился. В 1953 г. ФРГ вступила в Международный валютный фонд, который зафиксировал золотое содержание марки на уровне 0,211588 г. чистого золото, и отменил золотой паритет в 1976 г. Первые деньги Германии после Второй мировой войны были напечатаны в Лондоне (купюра достоинством 5 марок), а также в США. Отличие этих денег состояло в отсутствии водяных знаков и использовании офсетной печати. На территории самой ФРГ печатание денег продолжилось только в 1955 г. 2.2.2. Дойче Бундесбанк Согласно принятого Бундестагом закона о Дойче Бундесбанке 30 июля 1957 г. и вступлением его в силу с 1 августа 1957 г. была образована единая организация – Дойче Бундесбанк (Немецкий Федеральный банк) – которая объединила центральные банки земель и Банк немецких земель. Соответственно утратили силу законы, регулировавшие их деятельность. Центральные банки земель стали именоваться главными управлениями Дойче Бундесбанка, хотя прежнее название – центральный банк земли – им также было сохранено. Штаб-квартира Немецкого Федерального банка расположена во Франкфурте-на-Майне. Его руководящий орган – Центральный совет, который определяет курс монетарной политики в стране. Кроме совета, в структуру банка входят: правление и 9 (а до 1992 г. – 11) правлений центральных банков земель и 130 главных отделений и филиалов (до 1999 г. было 147, в 1999 г. было закрыто 2 филиала, в 2000 г. – 15). Центральный совет, высший орган Бундесбанка, возглавляется президентом Бундесбанка, куда кроме него еще входят вице-президент и 9 президентов центральных банков земель. Исполнительным органом Бундесбанка является Совет директоров, в состав которого входят президент Бундесбанка, вице-президент и другие члены (до 6 человек). Федеральное правительство предлагает кандидатуру членов Совета директоров, которые после обсуждения Центральным советом Бундесбанка утверждаются в должности Президентом ФРГ сроком на восемь лет. Данное обстоятельство обеспечивает независимость и защищенность Директората Немецкого Федерального банка. Статус Бундесбанка в обществе очень высок. Согласно закону его правление приравнено к министерству Федерации. Во главе центральных банков земель стоит правление, состоящее из председателя и его заместителя. В состав правлений 6 наиболее крупных центральных банков земель входит дополнительно еще один член правления. Члены правлений центральных банков земель должны обладать высокой профессиональной квалификацией. Дойче Бундесбанк имеет свои отделения во всех федеральных землях. Каждый местный банк перечисляет страховой взнос главному банку. Это гарантирует возврат денег вкладчикам в случае банкротства какого-либо кредитно-финансового учреждения. Каждый универсальный банк имеет открытый счет в одном из основных филиалов Бундесбанка. Это, во-первых позволяет главному банку контролировать циркуляцию денежных средств в определенном финансово-кредитном учреждении, а во-вторых, иметь своем распоряжении чрезвычайный фонд ликвидности. К основным функциям Дойче Бундесбанка следует отнести:
Для реализации поставленных функций используются следующие инструменты регулирования:
Кроме Бундесбанка контроль за функционированием денежно-кредитной системы осуществляет Федеральная банковская служба надзора (ФБСН). ФБСН отчитывается непосредственно перед Министерством финансов. Для защиты банков от потерь и для предупреждения чрезмерной задолженности в Германии были созданы совместные организации кредитно-финансовых учреждений. В настоящее время действуют 9 самостоятельных обществ, которые объединены в Федеральное общество обеспечения кредитов. С объединением денежно-кредитных систем ФРГ и ГДР, закрепленным Государственным договором о создании валютного, экономического и социального союза между ФРГ и ГДР от 18 мая 1990 г., марка ФРГ с 1 июля 1990 г. стала единственным законным платежным средством на территории всей Германии. Компетенции в области монетарного регулирования и другие функции центрального банка на всей территории страны перешли к Бундесбанку. В результате этих перемен возникла необходимость соответствующих изменений организационной структуры Бундесбанка и внесения поправок в Закон о Дойче Бундесбанке. В июле 1991 г. Бундесрат большинством голосов одобрил и внес на утверждение законопроект, согласно которому Бундесбанк должен был следовать нормам, определенным в Законе о Дойче Бундесбанке, предписывавшим ему иметь по одному территориальному управлению в каждой федеральной земле (принцип «дна федеральная земля – один земельный центральный банк»). Одновременно он не исключал возможности образования одного территориального управления для нескольких федеральных земель, но ставил окончательное решение этого вопроса в зависимость от согласия властей заинтересованных земель с 11, уже действовавших, до 16 при соответствующем росте численности Совета Центрального банка (при условии занятости вакантных мест в правлении) до 26 человек. С 1 ноября 1992 г. в соответствии с принятыми изменениями к Закону о Дойче Бундесбанке, организационная структура Немецкого Федерального банка была изменена с учетом государственного устройства объединенной Германии. Теперь количество центральных банков земель снизилось до 9, из которых 5 имеют полномочия, распространяющиеся на 2-3 федеральные земли. Радикальные перемены в немецкой денежной системе начались вследствие одобренного в декабре 1991 г. в г. Маастрихте Договора о поэтапном введении евро. В начале, осуществлялось усиление ориентации национальной валютно-экономической политики в странах сообщества на выполнение критериев конвергенции. Затем, 1 января 1994 г. был основан Европейский валютный институт. С 1 января 1999 г. 11 из 15 стран Европейского союза ввели безналичную евро и зафиксировали курсы своих валют к новой единой валюте. В первое полугодие 2002 г. уже 12 стран (включая Грецию) отказались от своих национальных денежных единиц, введя в наличный оборот евро. Таким образом, с 2002 г. ФРГ перешла на единую европейскую валюту евро, отказавшись от марки. Бундесбанк с 1999 г. уступил лидирующую роль в проведении монетарной политики Евросоюза Европейскому Центральному Банку, а сам превратился в системообразующий элемент Европейской Системы Центральных Банков. Новизна функциональной роли Бундесбанка с введением наличного евро заключается лишь в эмиссии не марки, а евро. В остальном же, Немецкий Федеральный банк остается локомотивом германской и европейской монетарной политики. 2.2.3. Система кредитно-финансовых учреждений ФРГ Второе звено банковской системы Германии после Дойче Бундесбанка представлено рядом коммерческих банков. В ФРГ действует около 4000 кредитных учреждений, которые имеют почти 45000 филиалов. В среднем при численности населения 80 миллионов каждое банковское отделение обслуживает около 1600 человек. Существует несколько классификаций кредитно-финансовых учреждений в Германии по различным признакам. Полный перечень всех кредитно-финансовых институтов ФРГ выглядит следующим образом. Универсальные банки. Особый характер немецкой банковской системы (по сравнению с другими промышленно развитыми странами) основан на значительном преобладании универсально действующих кредитных учреждений. Независимо от различия в организационно-правовых формах кредитных учреждений, отношений собственности, величины банков большинство из них совмещают все возможные банковские операции. Создание универсальной банковской системы объясняется тем, что Германия со времени ее промышленного развития не располагала в достаточном размере собственным капиталом, что вызывало необходимость использовать банковские кредиты в больших объемах. Универсальные банки осуществляют следующие виды депозитно-ссудных и инвестиционных операций: прием депозитов; предоставление кредитов и акцептов; учет векселей и оплата чеков; приобретение и продажа ценных бумаг по поручениям; хранение и управление ценными бумагами; инвестиции в ценные бумаги и другие долгосрочные активы; принятие обязательств по покупке требований до истечения срока; предоставление гарантий; проведение безналичных рачсетов. В первую очередь к универсальным банкам следует отнести гроссбанки.
Дойче банк является крупнейшим в мире финансовым институтом. К 1999 г. этот концерн насчитывал 100 тыс. сотрудников, имел оборот в 1,4 трлн. марок и биржевую стоимость в 72 млрд. марок, а активы к маю 1999 г. составили 843 млрд. долларов. Дойче банк первым из европейских банков прочно обосновался на Уолл-стрите и обеспечил себе солидное место на американском рынке. Дойче банк тесно сотрудничает с такими промышленными гигантами как Сименс, Хенкель и др. Коммерцбанк был основан в 1870 г. в Гамбурге, в 1958 г. переезжает в Дюссельдорф, а в 1990 г. во Франкфурт-на-Майне. К 1992 г. общий объем банковских операций составлял 288 млрд. марок, а долевой капитал достиг 16 млрд. марок. В банке работает порядка 30 тыс. сотрудников, обслуживающих 3,5 млн. клиентов, для которых в банке ведется 6,7 млн. счетов. В Германии банк имеет 940 филиалов и 80 за рубежом. Группа Дрезднер банка включает в себя Берлинский банк торговли и промышленности, Банкирский дом Ройшеля и Ко в Мюнхене, концерн Грундига и др. В 1996 г. прибыль Дрезднер банка увеличилась по сравнению с 1995 г. на 30,7% и составила 1580 млн. марок.
Общим важным признаком частных коммерческих банков, независимо от их размера и структуры, является значительное преобладание краткосрочных кредитных сделок, хотя за последние годы наметилась тенденция к увеличению долгосрочных кредитов. Частные коммерческие банки активно работают с ценными бумагами, в области управления имуществом и капиталовложений. Приблизительно ¾ всех ценных бумаг с твердым процентом, инвестиционных сертификатов и акций находятся на депо счетах у частных банков – выполнение расчетов по торговым сделкам, в том числе с зарубежными партнерами.
Поле деятельности данных кредитных учреждений распространяется только на территорию их гаранта. На базе 19000 филиалов жироцентрали обеспечивают банковскую сеть. Государственный контроль за этими кредитными учреждениями осуществляют ответственные за это земельные министры, а также Федеральное ведомство по надзору за кредитным делом. Совместно с жироцентралями сберегательные кассы образуют большую жиросистему в сфере операций безналичного расчета. Жироцентрали управляют ликвидными средствами сберегательных касс и осуществляют операции в области банковских услуг, к примеру операции расчета с клиентами из других стран. Наряду с этими традиционными задачами жироцентрал участвуют в обслуживании крупных промышленных сделок и сделок по внешней торговле. В некоторых землях жироцентрали являются банками федеральных земель, коммунальными или ипотечными банками
Кооперативные банки предлагают универсальный ассортимент услуг, не смотря на то, что их деятельность сосредоточена на бессрочных и сберегательных вкладах и на выдаче краткосрочных и среднесрочных кредитов своим членам. Основная масса членов кооперативного банка состоит из рабочих и служащих. Операции расчета между отдельными кооперативными банками проходят через Региональные центральные банки, задачи которых приблизительно соответствуют задачам жироцентралей в организации сберегательных касс. Эта группа банков состоит из четырех учреждений. Верховной организации кооперативной банковской группы является Дойче Геноссеншафтсбанк АГ, который имеет право выпускать акции и выполняет банковские операции всех видов. В качестве универсального коммерческого банка он осуществляет свою деятельность по всему миру.
Наряду с универсальными банками, в Германии существуют специализированные банки: приблизительно ¼ кредитных учреждений. Почти каждый третий крупный банк с оборотом свыше 5 млрд. марок является специализированным. К специализированным банкам относят ипотечные банки и прочие кредитные учреждения, выдающие кредит под залог реальных ценностей, кредитные учреждения со специальными задачами, предоставляющие ссуды с погашением в рассрочку, кредитные учреждения, выдающие ссуды для индивидуального строительства, почтовый банк, кредитные учреждения промышленности и проч. Основную группу специализированных банков составляют 30 частных ипотечных банков, специализированных банков по предоставлению кредитов на земельные участки и коммунальных кредитов. Ипотечные банки впервые возникли в Германии в XVIII веке. Первый ипотечный банк основан в Силезии в 1770 г. Это был государственный банк, оказывающий финансовую помощь крупным помещичьим хозяйствам. Для привлечения средств банк стал выпускать закладные (разновидность ипотечных облигаций). Законченная ипотечная система в Пруссии была введена уставом 1783 и 1872 гг.; в Австрии – гражданским уложением 1811 г. и уставом 1871 г.; в Саксонии – уставом 1843 г. и кодексом 1863 г. В Германии специальная сеть ипотечных банков существует с 1900 г. С тех пор ни один из них не разорился. Кроме того, проценты по закладным листам они выплачивали своим вкладчикам даже во время первой и второй мировых войн. Ипотечные банки выдают долгосрочные кредиты для финансирования жилищного строительства и реконструкции жилых домов, а также для промышленных и сельскохозяйственных капиталовложений. Второй основной вид операций – предоставление коммунальных кредитов Федерации, землям и муниципалитетам, прочим корпорациям и учреждениям публичного права. Коммунальные кредиты в значительной степени превышают кредиты на жилищное строительство. Наряду с ипотечными банками к специализированным учреждениям относятся строительные сберегательные кассы. Они начали возникать еще в конце XVIII столетия в шахтерских поселках по простому принципу: если для строительства одного дома требовалось 10000 тысяч денежных единиц, а каждый желающий обзавестись собственным жильем мог сэкономить за год только тысячу, то, следовательно, он мог построить жилье лишь через 10 лет. В случае объединения сбережений десяти таких желающих один из них мог приобрести жилье уже через год, второй – через два и т.д. Таким образом, в выигрыше оказываются все, кроме последнего. В современной Германии источником ресурсов для целевых жилищных займов в стройсберкассе являются вклады граждан, плата заемщиков за пользование жилищным займом, а также государственная премия, которая выплачивается в соответствии с контрактом о строительных сбережениях при условии, что вкладчик в течение года вложил на свой счет определенную сумму. Жилищный кредит может получить только вкладчик стройсберкассы по истечению определенного времени (обычно 5-6 лет), в течение которого он ежемесячно делал вклады на установленную в контракте сумму. Процентные ставки (как на вклад, так и на кредит) фиксированные на все время действия контракта. Погашение жилищного займа осуществляется в течение срока, определенного в контракте о стройсбережениях. Максимальный срок погашения займа – 12 лет. Процентные ставки обычно составляют 5-6 процентов годовых (в среднем на 4% ниже рыночных). В начале 1990 г. свою деятельность начал почтовый банк в качестве специализированного банка расчетов и сделок по вкладам. До этого времени в Германии существовали 2 почтовых сберегательных банка и 14 почтовых жироучреждений. Они были предприятиями немецкой федеральной почты. Почтовый банк представляет собой публично-правовое учреждение, имущество которого принадлежит Федерации. Почтовый банк имеет в своем распоряжении свыше 20000 отделений по всей Германии. Экспортным кредитованием в Германии занимаются экспортный банк, предоставляющий средне- и долгосрочные кредиты по экспорту; банк восстановления, созданный как инвестиционный в 1948 г. для восстановления экономики в настоящее время переориентировался на кредитование экспорта; торговые товарищества, например, АКА Аусфуркредит-ГмбХ, которые финансируют экспорт в развивающиеся страны. Таким образом, кредитную систему Германии можно представить следующим образом: Дойче Бундесбанк: Центральный банковский совет |