методичка. 1 Экономика связующее звено общества и природы
 Скачать 3.56 Mb.
|
 Содержание кейнсианских предложений для государства заключается в том, чтобы изменять капиталовложения и увеличивать занятость и валовой национальный продукт. Но такие предложения не учитывают побочных воздействий инфляции, от которой процент может не возрасти, а упасть. И вся конструкция будет работать против развития экономики. Важно различать долгосрочные и кратко- срочные результаты такой политики, В краткосрочном плане должно происходить, как по указанной схеме, поскольку зарплата и цены, по их мнению, не являются гибкими инструментами. Монетаристы считают иначе. В их представлении цены и заработная плата — это гибкие инструменты. Сам рыночный механизм способен регулировать денежную массу и в долгосрочном, и в краткосрочном периоде. Необходима лишь монетаристская политика, т. е. политика регулирования денежной массы. Кейнсианцы же делают ставку на политику фискального характера (бюджетную политику). В качестве примирения кейнсианской и монетаристской политики английский ученый Дж. Хикс в свое время представил графи-^чески равновесную модель рынка (рис. 6.6). IHii  ^ Кривая is (investment saving) характеризует взаимодействие роцента (г) и уровней реального дохода (Q). На оси ординат обозначены ставки процента (г), а на оси абсцисс - уровень реального дохода (Q). Чем выше уровень реального дохода, тем выше должна быть ставка процента. Кривая LM (Liquiditi-Money) характеризует состояние ставки процента и уровня реального дохода на денежном рынке, т. е. спрос и предложение денег. Она показывает, что равновесие рынка денег основано на процессах - увеличение реального дохода соответствует более высокой ставке дохода. Получаем обратное движение, чем линии is. Общее равновесие характеризуют точки пересечения кривых К, Р, У. В точке К при пересечении кривых is и LM может возникнуть парадоксальная ситуация, которую кейнсианцы называют «ликвидной ловушкой». Влево от этой точки кривая LM становится почти горизонтальной. Здесь уже низкая ставка процента сводит на нет эластичность спроса на деньги, она приближается к бесконечности. При любом уровне дохода ставка процента не изменяется. Это делает неэффективной монетарную политику правительства: как бы ни возрастала денежная масса в результате действий Центрального банка, денежный рынок не реагирует ни на процент, ни на уровень дохода. Автоматические регуляторы рыночной экономики в этом случае перестают действовать. Единственным средством здесь становится бюджетная (фискальная) политика правительства, при помощи которой можно сдвинуть кривую is вправо, чтобы преодолеть кризис. Таким образом, ликвидная ловушка представляет такие условия на рынке денег, при которых норма процента не реагирует или незначительно реагирует на изменения в предложении денег. Чтобы избежать такого положения, необходимо правильное сочетание монетарной и фискальном политики государства. Правительство финансирует дефицитный бюджет, прибегая к кредитам Центрального банка. Денежная масса при этом увеличивается, начинает действовать мультипликационный эффект расширения банковских депозитов. При этом фискальная политика опирается на денежную. Но денежной политике на Западе отдают предпочтение, поскольку се проведение может быть оперативным и гибким, тогда как фискальная политика требует длительных согласований между законодательными и административными органами. Но при больших спадах фискальная политика становится неизбежной. Как и в медицине,на денежном рынке нужно сочетать консервативное (монетарная политика) и хирургическое (фискальная политика) лечения. 6.7. Монетаристская и кейнсианская трактовки спроса и предложения денег Равновесие денежного рынка означает равновесие между спросом и предложением денег, поддержание определенных пропорций между массой денег и товарами, между определенными ви- дами денег, между ценами на товары и доходами населения, между частями валового продукта и национальным доходом и т. д. Спрос на деньги, в свою очередь, означает спрос хозяйственных субъектов на свои счета, депозиты, денежные остатки. Предложение денег, в сущности, означает процесс их расходования на покупку товаров и услуг. Предложение конкретных товаров и услуг должно соответствовать той сумме денег, которая предназначается потребителями на приобретение именно этих благ по той же цене. Если это условие не выполняется, возникает неравновесие рынка: либо дефицит, либо излишек товаров (а со стороны потребителя - излишек или нехватка денег). Предложение денег нельзя сводить к их эмиссии. Экономические агенты кредитуют друг друга, они предоставляют капиталы друг другу. При этом деньги, уже находящиеся в обращении, перераспределяются, и происходит оборот финансовых средств, который регулируется с помощью процентной ставки. Спрос и предложение денег совершается на основе оборота капиталов. Природа и функции денег таковы, что они обмениваются на товары и услуги (рынки товаров и услуг), на валюты иностранных государств (валютный рынок), на золото (рынок золота) или же на кредитные документы и на денежные бумаги, удостоверяющие долевое участие в активах и прибылях той или иной компании (рынок капиталов). Как видим, денежное обращение связано с разными рынками и, следовательно, регулируется разными механизмами рыночного спроса и предложения. Существенное значение имеет разграничение денежной массы на пассивную и'активную. Это разграничение характеризует экономические потоки в экономике. Один поток идет от частных лиц к предприятиям - предложение труда и капитала. Другой поток - в обратном направлении, т. е. от предприятий к частным лицам в виде поставок различных товаров, продукции и услуг. Этим потокам материальных ресурсов соответствуют два денежных потока в противоположном направлении. Субъекты домашних хозяйств получают от фирм зарплату, от банков - проценты, дивиденды, а затем платят им за товары и услуги. Активный денежный поток обслуживает розничный товарооборот и все операционные расходы (текущие расходы). Количество денег здесь определяется по формуле: М0= (Сч + П-К-В)/0. Но часть денег субъекты хозяйства сберегают, накопляют, им-мобилизируют из обращения. Такие деньги могут стать пассивными. Накопление денег как таковых было бы примитивным использованием их. Это означало бы накопление банкнот, замораживание средств на кредиторских счетах в банке. Мотивы такого накопления могут быть самые различные: отложенный спрос, выжидание выгодных покупок, равнодушие к покупкам. Анализ механизма денежного рынка, его равновесия и способов регулирования особенно отчетливо выявляет в различия между монетаристской и кейнсианской концепциями. Монетаризм произошел из неоклассических представлений об экономике, из количественной теории денег, господствовавшей в экономической науке до 30-40-х гг. XIX в. Эту теорию развивали английские ученые, Д. Юм, Дж. Милль, А. Маршалл, А. Пигу, К. Виксель, американский ученый И. Фишер, шведы Г. Кассель и Б. Хансен. В наше время сторонники этой школы группируются вокруг чикагской американской школы, возглавляемой М. Фидменом. Монетаристы исходят из особой роли денег в экономике, полагая, что изменения денежной массы составляют основу циклического развития рыночного хозяйства. Для них абсолютный уровень цен определяется предложением номинальных денежных остатков. Иными словами, чем больше предложение денег, тем выше уровень цен, и наоборот. Данную взаимозависимость выразил американский профессор И. Фишер (в своей работе «Покупательная сила денег» (1911 г.), где он представил свои теоретические выводы в виде формулы MV = -APQ, по которой масса денег прямо пропорциональна объему товарной продукции и ценам, и обратно пропорциональна скорости обращения денег M=PQ/V. Ранее еще существовало так называемое Кембриджское уравнение М = KPQ, где М - представляло количество денег; К - пропорцию между номинальным доходом и желаемыми денежными остатками; Р - средний уровень цен; Q - реальный доход. Чтобы в экономике было равновесие, по мнению монетаристов, нужно чтобы планируемый спрос на деньги равнялся планируемому предложению. На графике зависимость спроса на деньги (М) от уровня цен (Р) представляется следующим образом (рис. 6.7).  Из графика следует, что чем выше уровень цен, тем больший спрос предъявляется на деньги. Наклон кривой спроса на деньги зависит от уровня дохода Q, который фиксирован в условиях полной занятости. Рост доходов вызывает большую эластичность спроса на деньги. Кривая предложения денег MS изображена вертикальной линией, так как эта величина не зависит от уровня цен. Равновесное состояние денежного рынка находится в точке пересечения кривых спроса и предложения денег, когда цены устанавливаются на уровне Ра. Если же уровень цен снизится до точки Рв, то возникнет избыточное предложение денег, равное М*—М81. В таком случае деньги начинают обесцениваться и происходит повышение цен, приближающее их к уровню Ра. Таким образом, монетаристы доказывают наличие тенденции к поддержанию автоматического равновесия на рынке. Кейнсианская теория иначе объясняет спрос на деньги. В работе «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 г.) Дж. М. Кейнс отверг идею автоматического установления равновесия, он выдвинул идею обязательного государственного регулирования спроса на деньги, чтобы побуждать людей хранить сбережения в денежной (ликвидной) форме. Кейнс дифференцировал мотивы, которые побуждают людей сберегать деньги, поэтому эти сбережения он подразделил на трансакци-онные, спекулятивные и сбережения предосторожности. Трансакционные остатки денежных средств хранятся в целях осуществления сделок, связанных с поддержанием заданного уровня денежного дохода. При обычном положении дел уровень трансакци-онных остатков составляет постоянную долю его денежного дохода K=PQ/M. Это та же формула, что и у монетаристов. Здесь Кейнс и монетаристы не расходятся в понимании зависимостей денежного потока. Но спрос на деньги, по Кейнсу, главным образом формируется под влиянием спекулятивного мотива. Если лицо считает, что будущий процент даст ему больше прироста дохода, то он не будет покупать акции, а будет держать деньги в банке. Но если ожидается понижение нормы процента, то владелец денег будет помещать свои деньги в облигации. Мотив предосторожности, как и спекулятивный мотив, тоже связан с изменением ставки процента. Только этот мотив связан с риском потери капитала. Здесь каждый рассчитывает не потерять от изменений дохода от акций. Деньги в банке хоть и приносят меньше дохода, чем облигации, но они не связаны с риском потери капитала. Таким образом, Кейнс спрос на деньги ставит в зависимость от портфельного набора, от соотношения мотивов хранения, от доли денежных средств в банке и в акциях. Одна часть спроса на деньги трансакционна, а другая спекулятивная; одна часть зависит от объема операций и уровня цен, а другая от уровня банковского процента Mq= MI + Mj - Z(Q) + Z2(r - г), где Mq - спрос на трансакционные остатки (Z{Q); a M2q - спекулятивный спрос (Z2(r - г)); г - рыночная процентная ставка; г - нормальная ожидаемая норма процента. Ксйнсианцы подчеркивают, что масса денег больше зависит от экзогенных факторов денежного рынка, т.е. от правительства, а монетаристы все факторы денежного рынка рассматривают только как эндогенные (внутренние) для экономической системы. Спор между кейнсианцами и монетаристами только на первый взгляд кажется чисто схоластическим, а в действительности он имеет свое практическое значение. Механизм денежного рынка будет разным в зависимости от того, будет ли государство придерживаться монетаристских либо кейнсианских концепций. Если сгруппировать признаки, отличающие отмеченные школы, то становится, очевидно, что они по-разному представляют себе сам механизм функционирования рыночной экономики. Монетаристы считают, что рыночное хозяйство по природе своей является равновесным, в нем действуют встроенные стабилизаторы экономи- ческого развития. Поэтому они рекомендуют государству как можно меньше вмешиваться в процессы воспроизводства, лучше поддерживать индивидуальную свободу. А кейнсианцы и неокейнсианцы исходят из неспособностей рыночного хозяйства саморегулироваться, так как ему присущи диспропорции и кризисы. Нужна активная государственная политика по регулированию хозяйства. Монетаристы тоже не отрицают необходимости государственного регулирования, но только монетаристскими средствами, т. е. регулированием общей денежной массы. А кейнсианцы наряду с регулированием денежной массы считают обязательной также фискальную политику, т.е. государственное перераспределение доходов различными финансовыми ограничениями, государственными расходами и налогами. В качестве итога можно отметить различия между двумя концепциями в табл. 6.3. Таблица 6.3 Утверждения двух -концепций
Между этими концепциями, очевидно, необходимо найти золотую середину. Всему свое время. В той и другой имеются наччные обобщения. Конкретные условия развития экономики требуют комбинирования кейнсианских и монетаристских подходов. Российской переходной экономике односторонность противопоказана. 7. КРЕДИТ, ЕГО СТРУКТУРА И СИСТЕМА. БАНКИ 7.1. Содержание кредита и его функции. Виды кредита | Непрерывное обращение в экономической системе деньги совершают при посредстве кредита и банковской системы. Кредит служит средством связи между временно свободными денежными средствами, которые непрерывно возникают в хозяйстве, и их использованием для удовлетворения временно возникающих потребностей при отсутствии собственных денег. Тот, у кого образуются временно свободные денежные средства, может их предоставить в ссуду, т.е. с условием возврата, срочности и с определенной платой за риск. Тот же, кто нуждается в деньгах, может воспользоваться займом и пустить их в прибыльное пользование, получить при этом свою выгоду после расчета со своим' кредитором. Для обслуживания отношений между кредитором и заемщиком создаются специальные учреждения (как правило банки). Временно свободные средства (зарплата, бюджетные ресчрсы государства, различные фонды) образуют источник кредита. Банки позволяют мобилизовать и использовать в хозяйственном обороте взаимно-свободные средства для различных нужд тех субъектов, которые в них нуждаются и которые в состоянии их эффективно использовать. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||