Конкуретоспособность шпоры. 1. Предпосылки и условия возникновения риска в практике хозяйствования
 Скачать 228.51 Kb.
|
|
Фьючерс (фьючерсный контракт) - производный фин. инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при закл. кот. стороны (продавец и покупатель) договариваются только об ур. цены и сроке поставки. Опцион - договор, по кот. потенц. покупатель или потенц. продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговор. цене в опред. договором момент в будущем или на протяжении опред. отрезка времени. 30. Экономическая сущность, формы, источники формирования резервных фондов Эк. сущность резервного фонда состоит в обеспечении фин. устойчивости орг. в период временного ухудшения ее производственно-фин. показателей, поэтому средства резервного фонда по своей сути не должны вовлекаться в оборот, что превращает их в мертвый капитал, не приносящий прибыли. В этой связи целесообразность наличия резервного фонда и его размеры должны быть обоснованы и такая целесообразность возникает в тех случаях когда: 1. стоимость страхуемых средств и величина возможных потерь относительно невелики по сравнению с имущественными и фин. параметрами бизнеса. 2. стоимость страхуемых услуг на рынке очень высока и соответственно выгоднее создавать собственные резервы. Формирование резервных фондов может осуществляться в двух формах: в натуральных формах и в денежных, за счет части фин.ресурсов орг., которые ежегодно отчисляются от прибыли. Размер резервного фонда должен ежегодно пересматриваться и зависит от статистики совокупных потерь организации в прошлые периоды, величины ожидаемых будущих потерь, ситуации на страховом рынке, стоимости используемых ресурсов, текущих активов, величины распределяемой прибыли и пр. параметров деятельности. Государство может своими методами регулирования стимулировать создание резервных фондов для отдельных субъектов хозяйствования. В законодательстве многих стран для тех или иных категорий бизнеса опред. возможность формирования резервных фондов из прибыли до налогообложения. Организации РБ формируют резервный фонд после уплаты налогов. Исключения составляют субъекты, формирующие фин. сектор: банки, небанковские кредитно-финансовые и страховые организации. Необходимость формирования, размеры отчислений средств в резервный фонд и направления его использования предпринимательский сектор республики определяет самостоятельно и утверждает в принимаемой учетной политике или отдельным локальным нормативным актом. Своеобразным пограничным звеном между механизмом страхования и самострахования (в виде формирования резервных фондов) является так называемое кэптивное страхование. Кэптив – это страховая или перестраховочная компания, принадлежащая одному или нескольким субъектам бизнеса, но не являющаяся активной страховой фирмой. Ее задача – страхование риска материнской компании. Кэптив является средством страхования частых рисковых событий невысокого уровня и одновременно используется как инструмент финансирования для специфических редких рисковых событий, возможности покрытия потерь от которых на рынке страхования ограничены или недоступны. 31. Методика определения величины резервного фонда, основные направления его использования в торговом бизнесе. Определить оптимальный размер резервного фонда достаточно сложно. Он опред. статистикой убытков прошлых лет, оценкой величины ожид. в будущем потерь орг., ситуацией на страховом рынке и должен ежегодно пересматриваться. При формир. резервного фонда орг. должна учесть стоимость исп. ресурсов, текущих активов, величину распределяемой прибыли, др. параметры деят. В зарубежной практике одни компании формируют эти резервные фонды в размере 1% от стоимости всех активов, другие – 1-5% от объема продаж, третьи - 3-5% от годового фонда выплат акционерам. Государство может своими методами регулировать создание резервных фондов для опред. категорий бизнеса (для малых предприятий, для вновь создаваемых, для небезопасных производств). Так, в законодательстве многих стран для тех или иных категорий бизнеса опред. возм. формир. резервных фондов из прибыли до налогообложения. Организации РБ формируют резервный фонд после уплаты налогов. Исключения сост. субъекты, формир. фин. сектор: банки, небанковские кредитно-фин. и страховые орг. Так страховые орг. формир. страховые резервы за счет отчислений от поступающих страховых взносов и включают эти резервы в состав затрат, учит. при налогообложении. Порядок и условия формир. этих резервов опред. органы, осущ. гос. регулирование страховой деят., в которой действуют единые нормативные акты, опред. порядок формирования и исп. резервных фондов. В соответствии с Банковским кодексом РБ все коммерч. банки обязаны постоянно осущ. классификацию своих активов по степени их надежности и создавать спец. резервы на покрытие возможных убытков по активам и операциям, которые не отражены на балансе банка с соотнесением суммы сформир. резервов на расходы до налогообложения. Кроме того, банки и небанковские орг. должны сформир. на дату утверждения годового отчета резервный фонд для покрытия убытков прошлых лет и отчетного года, а также на увеличение размера своего уставного фонда. Этот резервный фонд формир. в размере не менее 5% от зарегистрированного уставного фонда. Источником формир. этого резервного фонда является прибыль банка, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов и прочих платежей в бюджет. Необходимость формир. резервных фондов, размеры отчислений в них и направления их использования орг. опред. самостоятельно и утверждают в принимаемой учетной политике или отдельным локальным нормативным актом. В частности средства резервного фонда коммерч. орг. могут исп. на цели: на выплату средств работникам в чрезвычайных ситуациях, для покрытия убытков, для обеспечения выплаты дивидендов по привилегированным акциям, для уценки товаров, ниже покупной цены поставщика, для списания дебиторской задолженности с истекшими сроками исковой давности, для списания потерь тов.-мат. ценностей, если их нельзя по действующему законодательству отнести на с/с или внереализационные расходы орг. и др. Расчет размеров отчислений в резервный фонд целесообразно проводить для предпринимательских структур. Организациям только осваивающим рынок, а также осущ. стратегию, нацеленную на получение прибыли в долгосрочной перспективе, необх. рассчитывать резервный фонд в % от объема продаж, конкретные размеры опред. с учетом объемов предстоящих инвестиций и фин. состояния. Данный подход обусловлен тем, что в таких орг. объем инвестиций постоянно меняется, а возм. получения прибыли варьирует от периода. Для орг. с устойчивым положением на рынке, с высоким престижем и относительно стабильными взаимоотношениями с партнерами формир. резервного фонда целесообразно поставить в завис. от размера собственного капитала. Это объясняется необходимостью страхования капитала собственника, кот. сост. основу всех инвестиций в развитие. В орг., деят. которых напр. на получение прибыли в краткосрочном периоде и испытывающая потребность в больших инвестициях при небольшом обороте, резервный фонд следует формировать в % от суммы получаемой прибыли, что явл. страхованием основной цели. Главная задача во всех случаях - добиваться оптимальных размеров резервного фонда, т.е. с одной стороны он должен выполнить свою функцию защиты, а с другой - минимизировать пассивность капитала. Промежуточным звеном между страхованием и самострахованием является выработанное мировой практикой хоз. кэптивное страхование – страховая фирма, принадлежащая одному или нескольким фирмам, но не явл. активной страховой компанией. Задача кэптива - страхование риска материнской компании. Кэптив явл. средством страхования частых рисковых событий невысокого уровня и одновременно исп. как инструмент финансир. для резких специфич. событий, возможности покрытия потерь от которых на рынке страхования ограничен или недоступен. 32. Профиль риска организации как необходимое условие разработки программ управления риском. Виды программ Методическую основу планирования мероприятий по управлению риском составляет процедура построения профиля риска – своеобразной таблицы, где в колонках по вертикали указывают все потенциально возможные в процессе деятельности организации рисковые события (от стихийных бедствий до предполагаемых изменений политической конъюнктуры), а по горизонтали – объекты, которые могут пострадать от воздействия этих событий (от зданий до ценных бумаг). В каждую клеточку таблицы заносятся две оценки: максимальный размер возможных потерь в случае воздействия каждого события и вероятность его наступления. На основе построенного профиля все рисковые события ранжируют и определяют наиболее значимые из них. Эта информация используется при разработке программ управления риском с определением мер приоритетного характера. Различают два типа программ управления риском: 1) рассчитанные на перспективу планы осуществления мер превентивного характера, предусматривающие повышение качества задействованных в риск-менеджменте ресурсов. .Результатом этого напр. явл. комплексная программа на опред. период времени, содержание такой программы зависит от возможностей страхования того или иного вида риска. ; 2) программы оперативного (экстренного) реагирования, предусматривающие моделирование поведения персонала организации в случае внезапного проявления опасности, которая формирует типовое рисковое событие с уже доказанными практикой наиболее вероятными результатами и последствиями. Наиболее типичным примером программ оперативного реагирования являются так называемые планы «обороны бизнеса», или сценарии мобилизационного управления – кризисные планы управления организацией в чрезвычайных ситуациях (отключение электроэнергии, телефонной связи, компьютерной сети, охранной сигнализации и т.д.). В плане оговариваются действия конкретных сотрудников в нештатных ситуациях, распределяется ответственность за имущество, прорабатывается процедура максимально быстрого восстановления работоспособности организации, в том числе обеспечение резервными помещениями и связью. 33. Понятие и признаки проявления кризиса в организации. Для любой эк. системы кризис – крайне негативная форма проявления риска, кот. характ. состоянием, блокирующим нормальное функционир. и угрожающим существованию. Кризис может возникнуть как непоср. рисковое событие, которое обусловлено системным взаимодействием множества рискообразующих факторов, или в качестве результата рисковых событий, которые наступили ранее. Признак или симптом кризиса – это первоначальное внешнее его проявление через величину и динамику опред. показателей развития орг. Как правило, признаки кризиса оцениваются либо относительно некоторых нормативно заданных величин, либо относительно значений показателей, сложившихся за последовательные промежутки времени. В самом общем приближении важнейшими признаками наступления кризиса могут быть следующие: 1) признаки эк. характера: снижение производительности труда работников; все возрастающие затраты ведения бизнеса; падение объемов продаж и уменьшение сегментов, занимаемых орг. на рынке; сокращение расходов на соц. поддержку коллектива; наличие убыточных подразделений; превышение нормативов запасов и рост объема залежалых товаров; применение в произв. процессах оборудования с истекшим сроком эксплуатации. 2) признаки соц. характера: падение уровня доверия к орг. со стороны партнеров; утрата лояльности сотрудников; массовое увольнение; резкое усиление конфликтности в трудовом в коллективе; снижение репутации в глазах потенциальных потребителей; 3) признаки фин. характера: отсутствие ден. средств для выполнения обязательств; нарастающая задолженность орг. перед партнерами, в т.ч. ее просроченные части; ухудшение структуры капитала орг.; ухудшение отношений с кредитными орг., привлечение новых источников финансирования деят. на относительно невыгодных условиях. 34. Формы проявления, типы, результаты и последствия кризиса в организации. Кризис может наступать в разных формах: 1)по масштабу: - системные (общие) – охватывают всю соц-эк. систему - локальные – охватывают часть (отдельные структурные единицы) Особенность — цепная реакция, т.е. начинаясь как локальный, кризис при отсутствии управленч. воздействий и мер может охватить всю систему и принять общий характер. В то же время влияние системного кризиса на каждую орг. различно. Оно зависит от характера орг., сферы ее деят., от ее внутреннего состояния, ресурсных возможностей. 2)В зависимости от продолжительности протекания: - Затяжной – кризис, как правило, проходит болезненно и сложно, часто они явл. следствием неумения управлять кризисными ситуациями, непониманием сущности и характера кризиса, его причин и возможных последствий. - Кратковременные 3)По характеру проявления: - Острые – протекают сложно, аккумулируют в себе множество противоречий и сопровождаются резкими колич. и кач. изменениями; - Мягкие – протекает менее болезненно и сопровождается последовательным выходом из него; Для организации, функционирующей на рынке, характерны 4 основных типа кризиса: 1)Сбыта – орг. не может продавать свою продукцию в объемах, необх. для достижения безубыточности деят. Его причинами могут быть нек/сп продукции, плохой маркетинг, отсутствие платежеспособного спроса. 2)Издержек – с/с производства продукции в данной орг. выше среднерыночной, что вынуждает ее либо продавать свою продукцию по завышенным ценам (что приведет к кризису сбыта), либо торговать себе в убыток. Его причинами явл. завышенная энерго- и материалоемкость продукции, низкая производительность труда, ошибки в упр. и прочее; 3)Финансовый – в орг. отсутствуют ден.средства на возобновление произв., уплату налогов, выплату з/п, оплату комм. услуг и прочее. Его причинами могут стать неграмотная фин. политика, неправильно сост. график платежей, невыполнение обязательств партнёрами, кризис сбыта; 4)Менеджмента – орг. испытывает дефицит квалиф. управленч. кадров. Он обусловливается тем, что при возникновении кризисной ситуации в первую очередь увольняются наиболее квалиф. и опытные сотрудники. Этот тип кризиса занимает особое положение, т.к. не решив проблему упр. и управляющих невозможно преодолеть все др. проблемные моменты кризиса. На практике орг., как правило, одновременно сталкивается со всеми кризисами, для каждого из кот. важно провести всестороннюю объективную оценку, понять причины, разработать наиб. рац. стратегию выхода из кризиса. При характ. кризиса важно уметь опред. результаты и последствия. Рез-ты кризиса всегда ухудшают состояние и жизнеспособность орг. и могут иметь для нее обратимый и необратимый характер. Последствием риска может стать либо полное разрушение орг., либо, напротив, ее обновление и возрождение в новом качестве. Во многом позитивный или негативный характер последствий кризиса зависит от своевременности и содержания мер по антикризисному упр., кот. могут как смягчать, так и обострить проявление кризиса. 35. Диалектика связи стадий развития кризиса и конкурентоспособности организации. Для классического цикла развития кризиса характерны 4 основные стадии, которые в зависимости от складывающихся внешних и внутренних условий могут быть разной продолжительности, интенсивности и иметь результаты разной степени тяжести. 1)Скрытая фаза кризиса (продромальная) – наблюдается неявное накопление противоречий, которые реально наблюдаются через «слабые сигналы». Как правило, на этой фазе ухудшаются показатели деловой активности и как следствие снижается рентабельность деятельности, сокращаются источники финансирования развития организации; позиция организации на рынке на этой фазе меняется в следующей последовательности: снижение к\сп продукции → снижение спроса → снижение доли организации на рынке → снижение дохода и прибыли → снижение возможностей самофинансирования деятельности → увеличение доли заемных и привлеченных средств → снижение рентабельности собственного капитала → снижение кредитоспособности и платежеспособности организации; 2)Острая фаза кризиса (спад) – явное резкое ухудшение деловой активности и финансовых показателей деятельности, сокращение объемов реализации продукции и доли рынка, затоваривание, нарушение денежных потоков, сокращение резервов, др. нарушения жизнедеятельности организации с ярко выраженными негативными воздействиями. Из-за стремительно падающей репутации возникает опасность полной потери сырьевой и клиентской базы. Из-за отсутствия средств для финансирования, в т.ч. для социальных программ наступает массовый отток специалистов и соотв. падает к/сп орг. на рынке труда. Отсутствие средств для расчетов с инвесторами и кредиторами существенно ограничивает к/сп на финансовом рынке. 3)Депрессия (стагнация) – происходит приспособление хозяйственной жизни организации к новым условиям и потребностям, создание предпосылок для преодоления кризиса и поиск нового состояния равновесия. Часто эта стадия принимает затяжной хронический характер. Возможности противостоять конкуренции на рынке во многом определяются на этой стадии организаторскими качествами руководства, личной репутацией высшего менеджмента, а также наличием и жестким выполнением плана антикризисных мер. 4)Завершение кризиса – выход из кризиса в новом качестве или уход с рынка. Как правило, эта стадия сопровождается рядом структурных, организационных, технологических преобразований, привлечением дополнительных инвестиций, выходом на новые рынки, непосредственным участием в формировании новых рынков либо переходом организации в состояние хронической неплатежеспособности с последующим банкротством и ликвидацией. Часто на этой стадии организация разрабатывает новую стратегию и тактику конкурентной борьбы и повышения своей к/сп, либо полностью отдает свои позиции конкурентам и уходит с рынка. |