МБА лекция. 06 Бизнес-курс МВА. Экономика и финансовые рынки. Финансовые рынки и денежная политика
 Скачать 5.53 Mb.
|
|
Тема 2. МОДЕЛЬ "СПРОС–ПРЕДЛОЖЕНИЕ" И ЕЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ СПРОС И ЕГО ФАКТОРЫ А. Построение кривой спроса Спросом называется количество блага, которое все покупатели могут и хотят приобрести в течение данного времени и при определенных условиях. Эти условия называются факторами спроса. Основные факторы спроса: 1) цена данного товара; 2) цены и количество товаров-заменителей; 3) цены и количество дополняющих товаров; 4) доходы и их распределение между разными категориями потребителей; 5) привычки и вкусы потребителей; 6) количество потребителей; 7) природно-климатические условия; 8) ожидания потребителей. Надо обратить внимание, что среди факторов спроса не упомянуто качество товара. Дело здесь в том, что, когда качество меняется, мы имеем дело уже с другим товаром, спрос на который формируется под воздействием тех же перечисленных факторов. Так мясо первого и второго сорта, модный и не модный костюмы, "Жигули" различных моделей – разные блага. Предположим вначале, что все факторы спроса кроме первого (цена товара) являются заданными (неизменными). Это позволяет показать, как изменение именно цены товара воздействует на величину спроса на него. Закон спроса: чем ниже цена данного товара (Р), тем большее его количество (q) покупатели хотят приобрести в течение данного времени и при прочих неизменных условиях. Данный закон можно выразить c помощью графика (рис. 2-1): Рис.2-1. Закон спроса  Б. Сдвиги кривой спроса Воздействие всех остальных факторов на спрос проявляется в сдвиге кривой спроса вправо–вверх при увеличении спроса и влево–вниз при его уменьшении. Убедимся в этом. Допустим, доходы потребителей выросли. Это означает, что при всех возможных ценах они станут покупать больше единиц данного товара, чем раньше, и кривая спроса перейдет на рис. 2-2 из положения D0 в положение D1. Напротив, при падении доходов линия спроса сместится влево, приняв вид D2: Рис.2-2. Сдвиги кривой спроса  Предположим теперь, что потребители открыли для себя новые полезные (вредные) свойства данного блага. В этих случаях они будут покупать больше (меньше) такого блага при прежних ценах, т.е. вся кривая спроса опять же уйдет вправо (влево). Абсолютно аналогичный результат будет и в случае определенных потребительских ожиданий. Так, если потребители ожидают в близком будущем повышения (снижения) цены на товар, они будут стремиться закупить больше или, наоборот, меньше этого товара сегодня, пока цена еще прежняя, способствуя тем же сдвигам кривой спроса. Интересно проследить воздействие изменений в ценах на товары-заменители и дополняющие товары на спрос на данный товар. Например, возросла цена на импортные автомобили. В результате их стали покупать меньше, т.е. произошло движение вверх по кривой спроса на них. Одновременно, однако, растет спрос на "Жигули" при той же их цене. Кривая спроса на "Жигули" сдвигается, следовательно, вправо – вверх (рис. 2-3): Рис.2-3. Взаимодействие рынков товаров-заменителей импортные автомобили  "Жигули"  Обратная ситуация возникает в случае дополняющих благ. Пусть цена на автомобили увеличилась, величина спроса на них, следовательно, падает. Сокращается поэтому и спрос на бензин при прежней цене, т.е. кривая спроса на него идет влево – вниз (рис. 2-4): Рис.2-4. Взаимодействие рынков дополняющих товаров автомобили  бензин  Экономисты различают понятия "спрос" и "величина спроса". Если изменение покупок данного товара происходит под воздействием изменения его цены, то говорят об изменении величины спроса. При этом происходит движение вдоль кривой спроса. Если изменение покупок товара происходит под воздействием всех прочих факторов, то говорят об изменении спроса. При этом происходит сдвиг самой кривой спроса. ПРЕДЛОЖЕНИЕ И ЕГО ФАКТОРЫ А. Построение кривой предложения Предложением называется количество блага, которое все производители могут и хотят произвести и продать в течение данного времени и при определенных условиях. Эти условия называются факторами предложения. Основные факторы предложения: 1) цена данного товара; 2) прибыльность товаров, являющихся "конкурентными" данному товару в производстве (фермер может выращивать картофель, а может – морковь); 3) прибыльность товаров, дополняющих данный товар в производстве (природный газ может добываться попутно с нефтью); 4) затраты производителей; 5) государственные налоги и дотации; 6) количество производителей; 7) цели производителей; 8) природные условия; 9) ожидания производителей. Важно иметь в виду, что затраты производителей в свою очередь зависят от цен на используемые в производстве ресурсы и от производственных технологий. Поэтому четвертый фактор можно подразделить на 4а) – цены ресурсов и 4б) – технологии. Предположим вначале, что все факторы предложения кроме первого (цена товара) являются заданными (неизменными). Это позволяет показать, как изменение именно цены товара воздействует на величину его предложения. Закон предложения: чем выше цена данного товара (Р), тем большее его количество (q) производители хотят продать в течение данного времени и при прочих неизменных условиях. Как и закон спроса, данный закон можно выразить с помощью графика (рис 2-5): Рис 2-5. Закон предложения  Для обоснования закона предложения рассмотрим такой пример. Пусть во всем мире нефть добывается на трех месторождениях: одно находится на Ближнем Востоке, другое – у нас в Сибири и третье – в Норвегии на шельфе Северного моря. Для простоты предположим, что на каждом из них можно добывать по одному условному баррелю нефти (больше невозможно по природным условиям). Разумеется, каждый производитель был бы рад продать свою нефть по сколь угодно высокой цене. Однако для каждого из них существует своя минимальная цена продажи, и если рыночная цена окажется ниже этого минимума, производитель просто прекратит добывать нефть. Различия в таких минимальных ценах объясняются различиями в затратах на добычу. Предположим, что самая низкая цена предложения – 10 долл. за баррель (цифры везде условные) – у арабов, поскольку затраты на добычу нефти на Ближнем Востоке ниже, чем где-либо еще. Со своей стороны, сибиряки будут добывать нефть, только если ее цена достигнет 15 долл. за баррель, ибо их затраты выше. Наконец, при цене 20 долл. за баррель добыча становится выгодна и норвежцам – у них самые высокие затраты. Отсюда вытекает, что при цене ниже 10 долл. нефть не будет добываться вообще, т.е. ее предложение равно 0. При цене 10 долл. добывается только ближневосточная нефть, и ее предложение составляет 1 баррель. При цене 15 долл. к добыче подключаются россияне, добывая вместе с арабами 2 барреля. А при цене 20 долл. свою нефть начинают добывать еще и норвежцы, и общее предложение нефти достигает 3 баррелей. Перенеся все эти цифры на график, получаем кривую предложения нефти от ее цены. Б. Сдвиги кривой предложения Воздействие всех остальных факторов на предложение проявляется в сдвиге кривой предложения вправо–вниз при увеличении предложения и влево–вверх при его уменьшении. Убедимся в этом. Возрастание предложения означает, что производители предлагают к продаже больше товаров, чем раньше при той же цене, а снижение предложения – наоборот. В первом случае линия предложения смещается из положения S0 в положение S1, а во втором – в положение S2 (рис 2-6): Рис 2-6. Сдвиги кривой предложения  Как и в случае со спросом, следует различать понятия "предложение" и "величина предложения". Если изменение продаж данного товара происходит под воздействием изменения его цены, то говорят об изменении величины предложения. При этом происходит движение вдоль кривой предложения. Если изменение продаж товара происходит под воздействием всех прочих факторов, то говорят об изменении предложения. При этом происходит сдвиг самой кривой предложения. Важнейшую роль в сдвигах кривой предложения играют изменения в затратах производителей. Вернемся к нашему условному примеру с нефтью и допустим, что затраты на каждом месторождении возросли на 5 долл. за баррель. Теперь ближневосточная фирма выйдет на рынок только при цене 15 долл., российская – при цене 20 долл. и норвежская – при цене 25 долл. В связи с этим кривая предложения сместится вверх на 5 долл. Вывод: при росте (снижении) затрат производителей кривая предложения смещается вверх (вниз) на величину изменения затрат. Абсолютно аналогичные результаты будут получены при обложении производителей налогом или выплате им государственной дотации. Поскольку налог обычно увеличивает затраты, а дотация их снижает, постольку в первом случае кривая предложения смещается влево – вверх, а во втором – вправо – вниз. Те же сдвиги будут сопровождать и изменения в ожиданиях производителей. Пусть они ожидают, что цены на их товар скоро поднимутся. Тогда сегодня производители будут товар придерживать, продавая его меньше при любой нынешней цене. Кривая предложения, тем самым, уходит влево – вверх. В случае противоположных ожиданий все будет наоборот. Рассмотрим в заключение, как изменение прибыльности одного товара влияет на предложение другого. Перед нами два рынка: моркови и картофеля. Пусть прибыльность производства моркови возросла, например, за счет повышения ее цены. При этом прибыльность производства картофеля осталась прежней. Вероятнее всего, фермеры в ответ увеличат выпуск моркови (величина ее предложения возрастает с q1 до q2 при росте цены с р1 до р2 на рис. 2-7А). Но поскольку земля ограничена, то посадки картофеля будут сокращены. В результате производство картофеля снизится при той же цене, т.е. линия его предложения уйдет влево – вверх (рис 2-7Б): Рис 2-7. Взаимодействие различных рынков А. Рынок моркови  Б. Рынок картофеля  Такой результат характерен для случая, когда товары как бы "конкурируют" друг с другом за используемые ресурсы (фермеры могут производить либо картофель, либо морковь). Все, однако, будет иначе, если товары дополняют друг друга в производстве. Добывая, например, нефть, "Лукойл" попутно добывает и природный газ. Предположим, прибыльность добычи нефти возросла за счет повышения ее цены. Величина предложения нефти, следовательно, увеличится. Но одновременно обязательно возрастет и предложение газа, хотя его прибыльность и осталась прежней. Тогда кривая предложения газа уйдет вправо – вниз. Соответствующие графики читатель может нарисовать самостоятельно. РЫНОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ А. Достижение равновесия Соединим кривые спроса и предложения на одном рисунке (рис 2-8). По оси Y мы по-прежнему откладываем цену (P), а по оси X – количество товара (величины спроса и предложения – q): Рис 2-8. Рыночное равновесие  Пусть первоначально цена оказалась на уровне P1. В этом случае величина спроса будет q1d, а величина предложения – q1s. Предложение заметно превышает спрос, поскольку по столь высокой цене очень многие хотели бы продать товар, но очень немногие согласны его купить. Возникает затоваривание, и конкуренция между производителями опускает цену вниз. По мере снижения цены часть продавцов отказывается от продажи, зато появляются новые покупатели, и разрыв между величинами спроса и предложения уменьшается. Предположим теперь, что цена равна P2. Теперь уже покупатели хотят купить много товара (q2d), но продавцов на рынке мало из-за низкой цены, и на продажу выставлено лишь q2s ед. товара. Возникает дефицит (q2d–q2s). Теперь уже покупатели конкурируют между собой за право купить товар. Цена идет вверх, и по мере ее повышения величина спроса сокращается, а величина предложения растет. Существует единственная цена, при которой величины спроса и предложения совпадают. Такая цена (p*) называется равновесной ценой, а количество товара, продаваемое и покупаемое по этой цене (q*) – равновесным количеством. Говорят, что рынок находится в равновесном состоянии, поскольку при данной цене ни у покупателей, ни у продавцов нет стремлений к изменению сложившейся ситуации. Следует подчеркнуть: данная модель описывает именно ситуацию конкурентного рынка, когда на рынке действуют множество независимых друг от друга покупателей и продавцов, каждый из которых в отдельности не может влиять на рыночную цену. Для всех монопольных "примесей" существуют иные модели. Б. Сдвиг равновесия Предположим, равновесие на данном рынке достигнуто. Такое положение останется неизменным до тех пор, пока не изменятся условия, сдвигающие кривые спроса и предложения. Пусть доходы потребителей некоего товара возросли, а затраты производителей также увеличились. В этом случае, как было показано в пунктах 1–2 этой темы, кривая спроса сдвинется вправо – вверх из положения D0 в положение D1 (спрос возрастет), тогда как кривая предложения уйдет влево – вверх в положение S1 (предложение снизится – см. рис 2-9): Рис 2-9. Сдвиг равновесия  Что произойдет в результате с равновесными ценой и количеством? На рисунке цена возросла, а количество осталось тем же. Но являются ли подобные результаты неизбежными? В отношении цены ответ на этот вопрос будет положительным: цена при таких условиях обязательно повысится. Дело в том, что оба фактора – и рост спроса, и падение предложения, взятые в отдельности, ведут к росту цены; факторы в этом смысле дополняют друг друга. Что касается равновесного количества, то о нем заранее сказать ничего нельзя: количество может и возрасти, и упасть, и остаться прежним. Причина здесь в том, что рост спроса толкает равновесное количество к повышению, а падение предложения – к снижению. В конечном счете, следовательно, все будет зависеть от того, какой из факторов "перетянет". Дабы убедиться в этом, предположите, например, что кривая спроса сместилась чуть сильней, чем это показано на графике (рост доходов оказался большим). Равновесное количество при этом очевидно повысится. И наоборот. Те же рассуждения можно применить и в отношении кривой предложения. "Спрос-предложение" – очень распространенная микроэкономическая модель, но она является лишь инструментом познания действительности, который надо уметь грамотно применять для достижения позитивных результатов. При этом следует иметь в виду, что кривые спроса и предложения на практике могут быть не вполне "классическими". В частности кривая предложения иногда может иметь нулевой наклон, т.е. идти параллельно оси X. Последнее означает, что производители способны удовлетворить любой рыночный спрос, предлагая к продаже продукцию по неизменной цене. В этом случае рост (падение) спроса приведет лишь к повышению (сокращению) равновесного количества при неизменной цене, как это видно на рис. 2-10: Рис.2-10. Стабильная цена при изменении спроса  Такая ситуация вполне соответствует часто наблюдаемой практике, когда несмотря на обеднение жителей какого-то региона (падения спроса на товары в регионе) цены в нем остаются практически неизменными. Используя "нормальную" кривую предложения объяснить данный феномен не удастся. Бывают, напротив, случаи, когда кривая предложения вертикальна (рис. 2-11). Такое случается, когда производители (продавцы) не имеют возможности, по крайней мере в течение определенного времени, ответить на рост спроса увеличением выпуска из-за ограниченности ресурсов. Допустим, в производстве жилья все ресурсы ныне используются полностью, и увеличить мощности домостроительных комбинатов быстро невозможно. Тогда при возрастании спроса увеличится лишь цена квадратного метра при прежнем равновесном количестве квартир. Рис.2-11. Стабильный выпуск при возрастании спроса  Точно также и кривая спроса может быть на практике не вполне "стандартной". Пусть перед нами товар, без которого потребители не могут обойтись (инсулин для больных диабетом). Тогда величина спроса на него, по крайней мере в определенном ценовом диапазоне, не будет сокращаться вместе с повышением цены, т.е. кривая спроса станет вертикальной (рис. 2-12). В этом случае любое изменение предложения (сдвиг кривой предложения) приведет только к изменению цены при прежнем равновесном количестве: Рис.2-12. Стабильный выпуск при изменении предложения  ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ ТЕОРИИ А. Приложение 1: валютный рынок Рассмотренная модель "спрос – предложение" позволяет объяснить функционирование очень многих реальных рынков. Лучше всего она "работает" в условиях высококурентных рынков, где действуют множество независимых друг от друга продавцов и покупателей. Попробуем применить ее к анализу ситуации на валютном рынке. На валютном рынке продаются и покупаются, в частности, американские доллары. Их количество (в млн.) будем откладывать по оси X. По оси Y откладывается цена товара, т.е. в нашем случае цена одного доллара в рублях – курс доллара. В торговле участвуют банки. Они продают и покупают валюту: частично свою и для себя, частично – по поручениям клиентов. Пусть известны начальные функции спроса (D0) и предложения (S0) на валютном рынке (рис. 2-13). Точка пересечения этих кривых дает нам равновесный курс (Р0) и равновесное количество (q0) валюты. Рис.2-13. Валютный рынок и валютная интервенция ЦБ  Допустим теперь, что спрос на доллары вырос. Это означает сдвиг кривой спроса вправо – вверх в положение D1, что должно привести к повышению курса до уровня Р1. Пусть Центральный банк решил воспрепятствовать повышению курса. Для этого он увеличивает предложение валюты за счет собственных резервов. В результате кривая совокупного предложения валюты (коммерческие банки плюс Центральный) из положения S0 смещается вправо в положение S1, и рынок вновь возвращается к курсу Р0. Такие действия Центрального банка называются валютной интервенцией. Ее величина должна быть равна разнице между новым спросом (q2) коммерческих банков на доллары при старом курсе (Р0) и предложением ими долларов при этом курсе (q0). Читатель может самостоятельно смоделировать ситуацию рублевой интервенции, при которой Банк России не продает, но скупает доллары. Б. Приложение 2: финансовый кризис в России Осенью 1997 г. в России сложилась чрезвычайная финансовая ситуация. А началось все с кризиса на гонконгской фондовой бирже, быстро распространившегося на всю Юго-Восточную Азию, а затем и на Европу с Америкой. Кризис выразился в массовой продаже ценных бумаг, что привело к существенному падению их цен. Поначалу эксперты полагали, что Россию кризис не затронет, но это оказалось не так. Потеряв большие деньги в Юго-Восточной Азии, инвесторы предпочли больше не рисковать и начали уходить почти со всех развивающихся рынков в т. ч. и с российского. В результате с нашего рынка ценных бумаг начался массовый исход нерезидентов – иностранных компаний-инвесторов, допущенных к работе в России. Компании спешно сбрасывали имеющиеся у них на руках государственные облигации (ГКО), а полученные за них рубли немедленно переводили в доллары, чтобы вывести их из страны. Графически эту ситуацию можно смоделировать так (рис. 2-14): Рис.2-14. Финансовый кризис в России А. Рынок ГКО Б. Рынок доллара  На рис. 2-14А мы видим, что в результате сброса ГКО предложение этих бумаг на рынке возрастало, что выражалось в сдвиге кривой предложения из положения S0 в положение S1. Цена на ГКО, таким образом, падала (с p0 до p1). Полученные за ГКО деньги направлялись на валютный рынок (эти рынки тесно взаимосвязаны как сообщающиеся сосуды), что увеличивало спрос на доллары на рис. 2-14Б с угрозой повышения курса доллара (с p0 до p1). Оба эти последствия: и падение цены ГКО и рост доллара были крайне неприятны для российской экономики. Падение ГКО увеличивало процентные ставки, а стало быть и цену государственных заимствований. С другой стороны, рост процентных ставок вел к удорожанию кредита для реального сектора, что резко ухудшало и без того не блестящие инвестиционные перспективы. В свою очередь рост доллара с реальной угрозой его выхода за пределы валютного коридора был чреват резким ускорением инфляции и крахом банковской системы. В связи со всем этим на первых порах ЦБ пытался поддержать оба рынка: и ГКО, и валютный. С одной стороны, он активно скупал государственные облигации, пытаясь не допустить их обесценения; с другой – продавал доллары, чтобы удержать курс. На рис. 2-15 это отражено смещениями кривой спроса на ГКО вправо-вверх в положение D1 (рост спроса за счет ЦБ) и кривой предложения долларов вправо-вниз в положение S1 (рост предложения за счет ЦБ): Рис.2-15. Политика ЦБ на рынках ГКО и доллара Рынок ГКО Рынок доллара  Такую политику ЦБ можно сравнить с попыткой удержаться на двух расползающихся стульях: скупая ГКО, ЦБ бросал в оборот дополнительные рубли, которые тут же перетекали на валютный рынок, увеличивая спрос на доллары. В результате ЦБ приходилось расходовать все большие свои валютные резервы на поддержку рубля. При этом к нерезидентам – иностранным компаниям очень быстро присоединились и российские банки, также избравшие тактику "игры против рубля" в ожидании повышения курса доллара. В конечном счете, ради спасения рубля и всей экономики вместе с ним ЦБ прекратил поддержку рынка ГКО, отпустив его в "свободное плавание". Цена ГКО ощутимо упала, но зато спекулятивное давление на рубль удалось существенно ослабить. В течение года курс рубля удавалось держать. Но к августу 1998 г. постоянное давление на рубль привело к исчерпанию резервов ЦБ и завершилось девальвацией. ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОПОДГОТОВКИ 1. Перед нами три товара: пиво, сухое вино и сухарики "Емеля". Объясните, что произойдет со спросом на каждый из этих товаров, если пиво подорожает. Проиллюстрируйте ваши рассуждения с помощью графиков. 2. Предположите, что спрос на некий товар и его предложение растут: А. Можно ли предсказать, будет ли равновесная цена товара повышаться, понижаться или останется той же в результате этих изменений? Б. Будет ли равновесный объем товара увеличиваться, уменьшаться или останется неизменным? В. Можно ли предсказать, будет ли увеличиваться, уменьшаться или останется неизменным совокупный доход производителей этого товара (произведение равновесных цены и объема). Проиллюстрируйте решения графически. 3. Доходы потребителей упали, а цены используемых в производстве ресурсов возросли. Нарисуйте график, отражающий изменение рыночного равновесия; укажите на нем новую рыночную цену, а также равновесное количество продаваемого и покупаемого блага. 4. На рынке данного блага сложилась определенная равновесная цена. Покажите на графике, как она может измениться, если производители блага ожидают в дальнейшем повышения, а потребители – снижения цены на него. 5. Предположите, что и апельсины, и мандарины продаются их производителями на конкурентных национальных рынках. Нарисуйте графики и ответьте на следующие вопросы, относящиеся к данному случаю: А. Если предложение мандаринов повышается, увеличивается или уменьшается совокупный доход производителей апельсинов? Б. Предположите, что мандариновые рощи повреждены вредителями, что уменьшит предложение мандаринов, но не повлияет на предложение апельсинов. Как это отразиться на равновесных ценах и объемах производства мандаринов и апельсинов? 6. По причине весьма благоприятных погодных условий в стране собран рекордный урожай зерна. Объясните, как это повлияет на рыночное равновесие на зерновом рынке. Что изменится, если в таких условиях правительство примет решение о дополнительных закупках зерна в государственный фонд? Проиллюстрируйте ваши рассуждения с помощью графиков. 7. На мировом рынке резко выросли (упали) цены на нефть. Объясните, как это может повлиять на состояние валютного рынка в России. Что необходимо предпринять Центральному банку, если он хочет, чтобы валютный рынок вернулся в прежнее равновесное состояние? Проиллюстрируйте ваши рассуждения с помощью графиков. 8. На рынке вырос спрос на картины старых мастеров. Как это отразится на равновесной цене и равновесном количестве картин? Проиллюстрируйте ваши рассуждения графически. 9. Дана таблица спроса и предложения некоторого товара:
Предположим, величины спроса возросли на 300 ед. при каждом значении цены. Как изменятся равновесная цена и равновесное количество товара? Обоснуйте решение графически. 10. Спрос и предложение товара заданы функциями:  Рассчитайте равновесную цену и равновесное количество данного товара. Покажите их на графике. 12. На валютном рынке спрос на евро выражается функцией: P = 60 – 0,25q, а предложение: P = 20 + 0,15q, где P – курс евро в рублях, а q – количество евро (в млн.). Каким будет равновесный курс и сколько валюты будет куплено по этому курсу? Проиллюстрируйте решение графически. 13. Используя условия предыдущей задачи, скажите, какой должна быть валютная интервенция Центрального Банка, чтобы курс составил 32 руб./евро? Представьте ситуацию графически, предполагая, что Центральный банк согласен продать свою валюту по любому курсу. 14. Даны функции спроса и предложения: P = 80 – 5q, P = 32 + q. Если государство запретит продавать товар дороже, чем по 35 руб., то каким будет дефицит? Проиллюстрируйте решение с помощью графика. 15. Функция рыночного спроса на товар: P = 12 – 2q, а функция предложения: P = 4 + 2q. Государство ввело потоварный налог в размере 2 руб. с каждой единицы продукции. Рассчитайте новую равновесную цену и новое равновесное количество продукта. Чему будет равна общая величина налогового сбора? Проиллюстрируйте решение с помощью графика. |