I. Внеоборотные активы Нематериальные активы
 Скачать 0.7 Mb.
|
|
2.4. Анализ ликвидности баланса (функциональный подход). Условие абсолютной ликвидности баланса: А1+A2 ≥ П2 А3 ≥ П1 А4 ≤ П4+П3 Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2017
В анализируемом периоде у предприятия имеются ликвидные средства и дебиторская задолженность для погашения краткосрочных кредитов и займов (излишек 417072 тыс.руб.). Кредиторская задолженность не соответствует запасам (недостаток 21072 тыс.руб.). У предприятия имеется возможность финансирования внеоборотных активов, наряду с собственным капиталом, еще и долгосрочными обязательствами (излишек 436000 тыс.руб.). Из трех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только два. Баланс организации в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным. Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2018
В анализируемом периоде у предприятия имеются ликвидные средства и дебиторская задолженность для погашения краткосрочных кредитов и займов (излишек 407418 тыс.руб.). Кредиторская задолженность соответствует запасам и служит источником их финансирования (излишек 11021 тыс.руб.). У предприятия имеется возможность финансирования внеоборотных активов, наряду с собственным капиталом, еще и долгосрочными обязательствами (излишек 418439 тыс.руб.). Из трех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется все три. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является абсолютно ликвидным. 2.5. Предельный анализ ликвидности баланса. 2.5.1. Предельный анализ ликвидности баланса (имущественный подход). Анализ ликвидности баланса может быть продолжен сравнительным анализом приростов групп активов и соответствующих им пассивов. ΔА4 < ΔП4 ΔА3 > ΔП3 ΔА2 > ΔП2 ΔА1 > ΔП1 Интерпретация: Ликвидность баланса увеличивается, имеющиеся дефициты уменьшаются, финансирование организации дорожает. Бессрочные источники (собственный капитал) соответствуют в балансе внеоборотным активам и служат их источником финансирования. Кроме того, собственный капитал, являясь основой стабильности организации, частично должен финансировать и оборотный капитал. Именно поэтому желательно определенное превышение собственного капитала над внеоборотными активами, которое формирует собственный оборотный капитал. Долгосрочные обязательства соответствуют в балансе запасам и, в соответствии с логикой этой методики, служат источником их финансирования. При этом величина запасов должна превышать обязательства, чтобы по мере естественного преобразования запасов в денежные средства организация могла гарантированно погашать свои долгосрочные обязательства. Краткосрочные кредиты и займы соответствуют дебиторской задолженности и служат источником их финансирования, при этом для признания баланса ликвидным необходимо превышение дебиторской задолженности над соответствующими пассивами. Кредиторская задолженность соответствует в балансе наиболее ликвидным активам, то есть денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям. При этом необходимо превышение кредиторской задолженности над денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Таблица 1 - Предельный анализ ликвидности баланса за 2018
В анализируемом периоде прирост собственного капитала меньше прироста внеоборотных активов, тем самым затрудняется возможность формировать собственный оборотный капитал (произошло ухудшение). Прирост долгосрочных обязательств превышает прирост запасов (произошло ухудшение). Прирост краткосрочных займов не соответствуют приросту дебиторской задолженности (произошло ухудшение). Прирост кредиторской задолженность меньше прироста наиболее ликвидных активов (произошло улучшение). Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период выполняется только одно. Баланс организации в анализируемом периоде не является ликвидным. 2.5.2. Предельный анализ ликвидности баланса (функциональный подход). Анализ ликвидности баланса может быть продолжен сравнительным анализом приростов групп активов и соответствующих им пассивов. ΔА4 < ΔП4+ΔП3 ΔА3 > ΔП1 ΔА1+ΔА2 > ΔП2 Интерпретация: Ликвидность баланса увеличивается, имеющиеся дефициты уменьшаются, финансирование организации дорожает. Таблица 1 - Предельный анализ ликвидности баланса за 2018
Согласно данной методике, организация имеет несбалансированность дебиторской задолженности и краткосрочных кредитов. Кроме этого, организация имеет сбалансированную структуру запасов и кредиторской задолженности. Выводы по разделу: предприятие имеет очень низкий уровень ликвидности. К тому же большинство коэффициентов ликвидности ниже нормативного значения. Организация имеет несбалансированность дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Кроме этого, имеется негативная тенденция опережающего роста краткосрочных обязательств по сравнению с изменением дебиторской задолженности. В целом на конец анализируемого периода текущая платежеспособность предприятия возросла. Для увеличения коэффициента текущей ликвидности предприятию необходимо сокращать кредиторскую задолженность и одновременно наращивать оборотные активы. 3. Анализ платежеспособности. Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов. Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами. Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается условие, А1 + А2 ≥ П1 + П2 и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Текущая платежеспособность за 2017 29792+987587≥303943+600307 На конец анализируемого периода организация платежеспособна, платежный излишек составил 113129 тыс.руб. (1017379 - 904250), на конец периода возможности превышают обязательства организации в 1.1 раза. Текущая платежеспособность за 2018 29849+793368≥260085+415799 На конец анализируемого периода организация платежеспособна, платежный излишек составил 147333 тыс.руб. (823217 - 675884), на конец периода возможности превышают обязательства организации в 1.2 раза. Вывод: В целом по всем рассматриваемым периодам предприятие всегда оказывалось платежеспособным. Перспективная платежеспособность характеризуется условием: А3 ≥ П3 Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер. Перспективная платежеспособность за 2017 282871<445210 Организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 162339 тыс.руб. (282871 - 445210). Перспективная платежеспособность за 2018 271106<771768 Организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 500662 тыс.руб. (271106 - 771768). Вывод: Таким образом, можно дать прогноз о неплатежеспособности рассматриваемой организации. Анализ платежеспособности с использованием нормативных скидок. Таблица 5 - Методика группировки активов по степени ликвидности
Таблица 5 - Методика группировки пассивов по степени ликвидности
Расчет платежного излишка или недостатка по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок на 2017
Текущая платежеспособность 29792+931505.1≥240070.4+60017.6 На конец периода организацией выполняется условие текущей платежеспособности, платежный излишек составил 661209.1 тыс.руб. (961297.1 - 300088), возможности превышают обязательства организации в 3.2 раза. Перспективная платежеспособность 443727.9<1017894 Организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 574166.1 тыс.руб. (443727.9 - 1017894). Общая платежеспособность: А3-П3+Δ 443727.9-1017894-574166.1=-1148332.2 тыс.руб. Расчет платежного излишка или недостатка по результатам анализа ликвидности с использованием нормативных скидок на 2018
Текущая платежеспособность 29849+770247.4≥208068+52017 На конец периода организацией выполняется условие текущей платежеспособности, платежный излишек составил 540011.4 тыс.руб. (800096.4 - 260085), возможности превышают обязательства организации в 3.1 раза. Перспективная платежеспособность 398963.6<1145121 Организация неплатежеспособна, платежный недостаток составил 746157.4 тыс.руб. (398963.6 - 1145121). Общая платежеспособность: А3-П3+Δ 398963.6-1145121-746157.4=-1492314.8 тыс.руб. Вывод по разделу: Таким образом, можно дать прогноз, что в дальнейшем организация окажется неплатежеспособной. |