Основы финансовой грамотности для всех=. Ирина Дмитриевна Сердюкова основы финансовой грамотности энциклопедия эрудита учебное пособие

• Название: Ирина Дмитриевна Сердюкова основы финансовой грамотности энциклопедия эрудита учебное пособие
• Дата: 18.05.2023
• Размер: 1.35 Mb.
• Имя файла: Основы финансовой грамотности для всех=.docx
• Тип: Учебное пособие; #1142148
• страница: 16 из 51

5.2. Кредитная система РФ

Кредитно–финансовые учреждения кроме банков включают небанковские учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, ссудно–сберегательные ассоциации, строительные общества, инвестиционные компании, финансовые компании, кредитные союзы, благотворительные фонды, трастовые отделы коммерческих банков.

Структура кредитной системы РФ.

Банковская система:

• 
  Центральный банк
  
• 
  коммерческие банки
  
• 
  сберегательные банки
  
• 
  ипотечные банки
  

Специализированные небанковские кредитно–финансовые институты

• 
  страховые компании
  
• 
  инвестиционные фонды
  
• 
  пенсионные фонды
  
• 
  финансово–строительные компании
  
• 
  прочие
  

Эта структура кредитной системы отражает потребности рыночного хозяйства.

5.2.1. Механизм функционирования кредитной системы

Современная кредитная система – это совокупность различных кредитно–финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита.

Современная кредитная система включает два основных понятия: совокупность кредитно–расчетных и платежных отношений, которые базируются на определенных, конкретных формах и методах кредитования; совокупность функционирующих кредитно–финансовых институтов (банков, страховых компаний и др.). Первое понятие, как правило, связано с движение ссудного капитала в виде различных форм кредита. Второе означает, что кредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует свободные денежные средства и направляет их предприятиям, населению, правительству.

Современная кредитная система капиталистических стран в послевоенные годы претерпела серьезные структурные изменения; снизизилась роль банков и возросло влияние других кредитно–финансовых институтов (страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных компаний и др.). Это выразилось как в росте общего числа новых кредитно–финансовых институтов, так и в увеличениии их удельного веса в совокупных активах всех кредитно–финансовых институтов. Такие эволюционные процессы коснулись и многих развивающихся стран.

Важными процессами в современной кредитной системе развитых стран явились:

• 
  концентрация и централизация банковского капитала;
  
• 
  дальнейшее усиление конкуренции между различными типами кредитно–финансовых институтов;
  
• 
  продолжение сращивания крупных кредитно–финансовых институтов с мощными про
  

мышленными, торговыми, транспортными корпорациями и компаниями;

• 
  интернационализация деятельности кредитно–финансовых институтов и создание между
  

народных банковских объединений и групп.

Кредитная система функционирует через кредитный механизм. Он представляет собой, во–первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики, во–вторых, отношения, связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капитала, в–третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.

Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов.

5.3. Финансовый рынок

Финансовый рынок – особая форма денежных операций, где объектом купли–продажи выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и населения. Причем предоставление этих средств производится на основе выпуска и обращения различных видов ценных бумаг.

Финансовый рынок состоит из нескольких частей:

1. Рынок банковских ссуд (служит для пополнения оборотных средств).

2. Рынок ссудных капиталов (служит для пополнения основного капитала. Сделка оформляется выпуском и размещением ценных бумаг).

3. Валютный рынок (фиксируется официальный курс для того, чтобы на предприятиях велся учет операций и для того, чтобы велся учет таможенных платежей. Кроме официального курса есть курс покупки и продажи валюты банком).

Институты финансового рынка:

• 
  фондовая биржа;
  
• 
  ММВБ;
  
• 
  банковская система (1700 коммерческих банков);
  
• 
  товарные биржи.
  

Участники финансового рынка:

Сберегатели – юридические и физические лица, накапливающие денежные средства в связи с тем, что расходы меньше накопленных средств, сосредоточенных на руках в виде наличности или на счетах в банках (население, предприятия и государство).

Инвесторы – субъекты хозяйствования (органы государственного управления, направляющие денежные средства на покрытие срочных и длительных потребностей).

Эмитенты – юридические лица, которые могут выпускать ценные бумаги. С помощью финансового рынка денежные накопления сберегателей привлекаются для инвестирования затрат на развитие производства, осуществление государственных и региональных целевых программ и других нужд. Объективной предпосылкой является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у субъектов хозяйствования с наличием источников финансовых ресурсов.

Инвестиционные институты – хозяйствующие субъекты – участники финансового рынка, которые осуществляют операции с ценными бумагами.

Инвестиционные институты
	финансовый брокер	инвестиционныйконсультант	инвестиционная компания	инвестиционный фонд

Инвестиционная компания – это дилер (юридическое лицо), действующий за свой счет. Разновидности: инвестиционный банк (первичный рынок ценных бумаг); инвестиционный фонд.

Инвестиционный фонд – финансовый институт, организованный по типу акционерного общества, привлекающий средства населения и вкладывающий их в поддержку предприятий, проверенных специально подготовленными экспертами. И.Ф. – участник рынка ценных бумаг, осуществляющий эмиссию собственных акций и инвестиции в ценные бумаги других эмитентов, торговлю ценными бумагами, владеющий инвестиционными ценными бумагами.

Функциональное назначение финансового рынка – осуществление аккумуляции и перераспределения денежных средств в целях обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования и государственных органов. Формирование и функционирование финансового рынка обусловлено следующими экономическими, правовыми и организационными факторами.

Экономические факторы – наличие в экономике реальных собственников, обладающих реальной самостоятельностью, которые способны заключать сделки, формируя спрос на денежные средства, а также инвестировать их (это реальный спрос на денежные средства). Правовые основы – соответствующие юридические документы, регламентирующие деятельность рыночных структур. Организационные основы – воплощаются через формы организации рыночных операций (фондовые биржи и межбанковские объединения). На фондовых биржах и в межбанковских объединениях наряду со сберегателями, эмитентами и инвесторами функционируют посредники: брокеры и дилеры. Брокеры осуществляют чисто посреднические операции. Дилеры выполняют посреднические операции и самостоятельно принимают участие в купле–продаже ценных бумаг.

Финансовый рынок способствует развитию экономики, осуществлению материально–финансовой сбалансированности по общему объему и по структуре общественного производства. С его помощью развиваются предприятия и отрасли, которые обеспечивают инвесторам максимальную прибыль на вложенный капитал, способствует реальному осуществлению научно–технического прогресса. Финансовый рынок позволяет цивилизованным образом покрыть дефицит государственного бюджета, для чего государство выпускает ценные бумаги и продает их.

Фондовый рынок – часть финансового рынка. Это рынок ценных бумаг. Ценные бумаги, которые обращаются на рынке, – свидетельство о том, что покупатель (инвестор) участвует в создании капитала предприятия, выпустившего ценные бумаги (эмитента). С экономической точки зрения их можно охарактеризовать следующим образом:

Ценная бумага – свидетельство участия юридического и физического лица либо в капитале акционерного общества, либо в предоставлении ссуды в форме займа.

Ценная бумага – долгосрочное обязательство эмитентов выплачивать вкладчикам ценных бумаг дивиденды от доходов. С юридической точки зрения ценные бумаги – это денежные документы, предъявляемые вкладчиками для реализации имущественных прав, выраженных в этих ценных бумагах.

Требования к ценным бумагам:

а) должна иметь номинальную цену;

б) должен устанавливаться срок ее обращения.

в) должен быть установлен фискальный режим: условия выплат.

Эти положения указаны в законе о выпуске ценных бумаг, а также оговорен надзор за выпуском ценных бумаг со стороны государства.

Рыночный курс ценных бумаг зависит от нормы процента, размера выплат, срока функционирования и т.д.

На финансовый рынок входят не только предприятия, но и государство.

Рынки ценных бумаг делятся на:

• 
  первичные рынки ценных бумаг (осуществляют первичное размещение ценных бумаг;
  
• 
  вторичные рынки ценных бумаг.
  

В качестве финансовых посредников на первичных рынках ценных бумаг выступают банки и инвестиционные компании. На первичном рынке акции и облигации размещаются по эмиссионной цене (она, как правило, ниже номинала).

Вторичный рынок возникает, когда первичный владелец избавляется от облигаций и акций на фондовых биржах.

Фондовая биржа – место, где происходит купля – продажа ценных бумаг, хотя может осуществляться и первичное распределение.

Фондовая биржа – это организация, исключительным предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен, которые отражают равновесие между спросом на ценные бумаги и их предложением. Кроме того, обеспечение надлежащего распространения информации о них и поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

Фондовая биржа в Российской Федерации создается в форме закрытого акционерного общества и должна иметь не менее трех членов. Членами фондовой биржи могут быть профессиональные участники рынка, в основные задачи которых входит осуществление операций с ценными бумагами. Операции на фондовой бирже могут осуществляться только ее членами. Фондовая биржа вправе устанавливать минимальные обязательные требования к инвестиционным институтам, необходимые для вступления в члены биржи, а также квалификационные требования к представителям членов на биржевых торгах.

По характеру сделок фондовые биржи делятся на:

а) замкнутые фондовые биржи (на ее торгах участвуют только члены биржи);

б) биржи со свободным допуском, но сделки на них совершаются только маклерами (посредниками).

Есть биржи, находящиеся под контролем государственных органов.

Функциями фондовой биржи являются:

а) осуществление операций с ценными бумагами;

б) предоставление эмитентам ценных бумаг дополнительных финансовых ресурсов;

в) предоставление возможности сберегателям использовать накопленные денежные средства с максимальным эффектом;

г) осуществление перераспределения финансовых ресурсов, позволяющее изменить структуру и пропорции общественного производства.

Все ценные бумаги, поступающие на биржу, проходят процедуру листинга.

Листинг – это допуск ценных бумаг к биржевым торгам. Целью листинга является допуск к биржевым торгам только качественных ценных бумаг.

Номинальная стоимость – стоимость, указанная на ценной бумаге. На вторичном рынке ценные бумаги продаются по курсовой (текущей) стоимости.

Котировка – регистрация на бирже сложившихся в процессе купли-продажи курсов акций и облигаций.

Курс – цена, по которой заключаются сделки с ценными бумагами.

Фондовые индексы – это методы измерения изменения цен на акции в сравнении со средними показателями. Устанавливаются на организованных рынках ценных бумаг. При расчете индексов учитывают акции многих компаний, причем составляются как сводные индексы, так и отраслевые.

Место и значение финансового рынка в экономике

Его роль выражается в аккумулировании денежных средств, передаче и использовании с наибольшей выгодой. Финансовый рынок обеспечивает участие сберегателей в прибылях, создавая условия материальной заинтересованности инвесторов в эффективной работе.