Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів (лист 1418. 22238 від 14. 10. 2005 р.)
 Скачать 4.14 Mb.
|
|
доходы — увеличение экономических выгод в виде поступления активов или уменьшения обязательств, которые приводят к возрастанию собственного капитала (кроме возрастания капитала за счет взносов собственников). затраты — уменьшение экономических выгод в виде убытия активов или увеличения обязательств, которые приводят к уменьшению собственного капитала (за исключением уменьшения капитала за счет его изъятия или распределения собственниками). Прибыль — сумма, на которую доходы превышают связанные сними за- траты. Убыток — превышение суммы затрат над суммой дохода, для получения которого были осуществлены эти затраты. Необходимость Отчета о финансовых результатах обусловлена тем, что он предоставляет информацию об активности и результативности деятельности предприятия за определенный промежуток времени служит основой, на основании которой строятся прогнозы будущей деятельности предприятия. Этот отчет составляется нарастающим итогом изначала отчетного года и подается в составе годовой и квартальной отчетности. Отчет о финансовых результатах состоит из таких разделов раздел I: финансовые результаты раздел II: элементы операционных затрат раздел III: расчет показателей прибыльности акций. По своей структуре раздел I Отчета о финансовых результатах разделяет части финансовые результаты от обычной деятельности финансовые результаты от операционной деятельности финансовые результаты от другой деятельности результат чрезвычайных событий (доходы / затраты). Обычная деятельность — любая основная деятельность предприятия и операции, которые ее обеспечивают или возникают вследствие ее проведения. Основная деятельность — операции, связанные с производством или реализацией продукции (товаров, работ, услуг, что является главной целью создания предприятия, и обеспечивающие основную долю его дохода 88 Финансовый анализ Операционная деятельность — основная деятельность предприятия, атак- же другие виды деятельности, которые не относятся к инвестиционной или финансовой деятельности. чрезвычайное событие — событие или операция, которые отличаются от обычной деятельности предприятия, и не ожидается, что они будут повторяться периодически или в каждом следующем отчетном периоде. Информация, приведенная в этом разделе, дает возможность пользователям оценить величину полученной чистой прибыли (убытка, подлежащей распределению между акционерами в виде дивидендов. Кроме того, данные этого раздела используются для расчета разных коэффициентов с целью осуществления анализа результатов хозяйственной деятельности предприятия. В разделе I информация о доходах (затратах) и прибыли (убытках) предоставляется в разрезе разных видов деятельности предприятия, которое предоставляет возможность пользователям финансовой отчетности осуществлять оценку как результатов основной деятельности предприятия, таки результатов другой деятельности, которая не осуществляется на постоянной основе. Обособление операций, которые относятся к чрезвычайным, состоит в том, что благодаря такой классификации достигается возможность прогнозировать будущие доходы и затраты без учета влияния чрезвычайных статей, те. нетипичных для данного предприятия операций. Раздел II. Элементы операционных затрат Информация, отраженная в этом разделе, является полезной для проведения анализа структуры затрат по экономически однородным элементам. Эта информация применяется для расчета макроэкономических показателей по системе национальных счетов. В соответствии с П(С)БУ 3 Отчет о финансовых результатах в этом разделе приводят соответствующие элементы операционных затратна производство и сбыт, управление и операционные затраты, которые понесло предприятие в процессе своей деятельности в течение отчетного периода, за вычетом внутреннего оборота, теза вычетом затрат, которые составляют себестоимость продукции (работ, услуг, произведенной и потребленной предприятием. Раздел III. Расчет показателей прибыльности акций Данный раздел обязательно заполняют открытые акционерные общества (ОАО, акции которых могут распространяться путем открытой подписки и купли-продажи на биржах. Закрытые акционерные общества могут также заполнять этот раздел. В этом случае они должны осуществлять расчеты показателей с применением П(С)БУ 24 Прибыльна акцию». В полном объеме показатели прибыльности акций раскрываются в годовой отчетности на основе заполнения пяти статей третьего разделав следующем порядке среднегодовое количество простых акций скорректированное среднегодовое количество простых акций чистая прибыль, которая приходится на одну простую акцию Финансовый анализ 89 — скорректированная чистая прибыль, которая приходится на одну простую акцию дивиденды на одну простую акцию. В Примечаниях к финансовой отчетности приводятся соответствующие объяснения. В соответствии с п. 17 П(С)БУ 24 Прибыльна акцию в промежуточной (квартальной) финансовой отчетности приводятся лишь показатели чистой прибыли на одну простую акцию и скорректированной чистой прибыли на одну простую акцию. Показатель прибыльна акцию (Пна) используется для принятия решений об инвестициях как показатель, отображающий сумму чистой прибыли отчетного периода, который приходится на одну простую акцию в об- ращении. Экономическое содержание ПНА состоит в том, что он раскрывает эффективность использования предприятием ресурсов, полученных от держателей простых акций. Поэтому применение всеми ОАО одинаковой методики расчета этого показателя и последовательное соблюдение ее вовремя представления финансовой отчетности имеет важное значение [68, с. 357 — Согласно международным стандартам в Отчете о прибыли должна содержаться информация о выручке от реализации, результатах операционной, финансовой и инвестиционной деятельности. Кроме того, в Отчете о прибыли должна содержаться информация о доходах и расходах, квалифицированных определенным образом, и, как окончательный результат, величина чистой прибыли (убытка) за период. Обычно используются два возможных подхода к классификации расходов по их сущности (происхождению) и по их функциям на предприятии. Согласно первой классификации расходы подразделяются на издержки, связанные с покупкой сырья, оплатой труда, энергетические издержки. При использовании второй классификации, которая лежит в основе украинского Отчета о финансовых результатах, расходы классифицируются в зависимости от их функций как часть себестоимости себестоимость проданных товаров, расходы на реализацию, административные расходы. Происходит последовательное вычитание издержек из выручки предприятия, при котором фиксируются промежуточные итоги валовой доход операционная прибыль прибыль до выплаты процентов и налогов прибыль до выплаты налогов чистая прибыль (конечный итог). Приведем краткую характеристику основных статей отчета о финансовых результатах. Выручка от реализации отражается в чистом виде, те. без налога надо- бавленную стоимость. Кроме того, из валовой выручки вычитаются возврат товаров и торговые скидки 90 Финансовый анализ Себестоимость проданных товаров (или себестоимость реализованной продукции) отражается одной строкой, нов пояснениях обычно дается более подробная информация. Для производственных компаний она включает затраты прямого труда, затраты на прямые материалы и производственные накладные издержки. Иногда отдельной строкой выделяют амортизацию, поскольку данные о ее величине необходимы для составления отчета о движении денежных средств. Для торговых предприятий себестоимость проданных товаров отражает стоимость товаров, которые были закуплены компанией и проданы в течение отчетного периода. Валовой доход представляет собой разницу между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной продукции. Операционные расходы обычно делятся на две группы расходы, связанные с реализацией товара, и общие и административные издержки. К расходам на реализацию относятся затраты на рекламу, комиссия при продаже, заработная плата продавцов, износ оборудования, используемого для целей реализации. Общие и административные расходы включают оплату управленческого персонала, расходы на телефон, факс, электронную почту, износ офисного оборудования. Операционная прибыль — это разница между валовыми операционными доходами. Прочие прибыли и убытки представляют собой результат неосновной деятельности предприятия, в частности продажи активов, владения ценными бумагами других предприятий и государства, процентные доходы, возникающие при кредитовании других предприятий. Процентные платежи (проценты по облигациям, краткосрочным банковским ссудам, векселям, долгосрочным банковским кредитам) вычитаются из операционной прибыли до налога на прибыль и тем самым участвуют в формировании налогооблагаемой прибыли. Завершая описание статей Отчета о финансовых результатах, отметим, что налог на прибыль начисляется в соответствии с правилами, принятыми в стране. Отчет о движении денежных средств и анализ денежных потоков предприятия Баланс и Отчет о финансовых результатах предоставляют пользователям информацию o ресурсах, которыми владеет предприятие, и источниках этих ресурсов на определенную дату, а также информацию относительно результативности деятельности предприятия на протяжении определенного периода времени [68, с. денежные средства на счете в банке ив кассе предприятия — это наиболее ликвидный актив предприятия. С другой стороны, такие денежные средства являются наименее прибыльными для предприятия, поскольку не принима- Финансовый анализ ют участия в процессе генерирования доходов. Поэтому излишек денежных средств предприятия пытаются размещать в краткосрочные финансовые вложения, которые приносят дополнительные доходы в виде процентов ив тоже время могут быть легко переведены в денежные средства. Такие финансовые вложения называются эквивалентами денежных средств. Операции, в результате которых денежные средства становятся эквивалентами денежных средств, относятся к изменениям в составе денежных средств, которые не включаются в Отчет о движении денежных средств [68, с. 378 — Процесс формирования потока денежных средств представлен на рис. 2.5 см. с. 92). Прямоугольники обозначают статьи баланса — активы и обязательства окружности обозначают статьи Отчета о финансовых результатах. Каждый из прямоугольников представляет собой определенное количество активов и обязательств на конкретную дату баланса. Если, к примеру, происходит уменьшение по статье дебиторы, это одновременно увеличивает остаток средств на расчетном счете предприятия. Увеличение размера амортизации означает снижение остатка по счету основные средства (нетто, но увеличивает размер денежных поступлений от реализации, а следовательно, и остаток средств на расчетном счете предприятия [75, с. Денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги — главный элемент данной схемы. Он является пулом, в который поступают деньги, и источником, из которого деньги расходуются на различные нужды. Денежный поток, прошедший через предприятие в течение отчетного периода, определяется как разница между суммой статей баланса денежные средства и рыночные ценные бумаги на начало и конец периода [75, с. 52 — Содержание и форма Отчета о движении денежных средства также общие требования к раскрытию его статей определяются П(С)БУ 4 Отчет о движении денежных средств В соответствии сост Закона Украины О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине [28] Отчет о движении денежных средств относится к годовой финансовой отчетности. Отчет о движении денежных средств предоставляет дополнительную информацию для пользователей финансовой отчетности относительно изменений, которые произошли в балансе предприятия, а также относительно того, насколько существенными являются статьи доходов и затрат, которые были получены и оплачены денежными средствами. Кроме того, Отчет о движении денежных средств в комплексе с другими финансовыми отчетами предоставляет возможность) оценить способность предприятия генерировать будущие положительные денежные потоки) сделать выводы относительно способности предприятия погашать обязательства и платить дивиденды) объяснить причину существования различия между прибылью в Отчете о финансовых результатах и денежными поступлениями и платежами 92 Финансовый анализ Рис. 2.5. Цикл движения материальных и денежных потоков внутри предприятия Погашение займов Дебиторская задолженность Запасы Оплата труда и материалов Выручка от реализации Выручка от реализации Основные средства Кредиторская задолженность Деньги и легкореализуемые ценные бумаги Инкассирование Выпуск акций Выдача займов Уплата налогов, процентов Выплата дивидендов Платежи поставщиками выплата заработной платы) оценить денежные и неденежные операции предприятия, которые относятся к инвестиционной и финансовой деятельности. Итак, основной целью составления Отчета о движении денежных средств является предоставление пользователям финансовой отчетности полной, правдивой и непредубежденной информации об изменениях, которые произошли в денежных средствах предприятия и их эквивалентах за отчетный период Финансовый анализ Информация об изменениях в денежных средствах — это информация об источниках поступлений денежных средств на протяжении отчетного периода и направлениях их использования. В Отчете о движении денежных средств предприятия развернуто приводятся суммы поступлений и расходов, которые возникли на протяжении отчетного периода в результате операционной, инвестиционной, финансовой деятельности. Такая классификация предоставляет пользователям возможность оценивать влияние этих видов деятельности на финансовое состояние предприятия и сумму денежных средств и их эквивалентов. Операционная деятельность — основная деятельность предприятия, атак- же другие виды деятельности, которые не являются инвестиционной или финансовой. Сумма движения денежных средств в результате операционной деятельности является ключевым показателем, который используется для оценки способности предприятия генерировать денежные потоки, достаточные для погашения займов, поддержки операционной мощности предприятия, выплаты дивидендов и осуществления новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования. Примеры движения денежных средств в результате операционной деятельности приведены в табл. инвестиционная деятельность — приобретение и реализация необоротных активов, а также финансовых инвестиций, которые не являются составной частью эквивалентов денежных средств. Таблица Примеры денежных потоков от операционной деятельности ПОСтУПления РаСхОды 1 2 Поступления денежных средств от реализации продукции, товаров, работ и услуг Приобретение за денежные средства товаров, сырья, материалов и услуг Поступления денежных средств в виде доходов от авторских прав, роялти, комиссионных Денежные выплаты работникам Поступления денежных средств по договорам страхования Выплаты денежных средств по договорам страхования Финансовый анализ Любые другие денежные поступления, которые не связаны с инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия Перечисление денежных средств на уплату налога на прибыль (если он не отождествляется с финансовой или инвестиционной деятельностью, других налогов и обязательных сборов и платежей Перечисление денежных средств на уплату процентов за пользование кредитами и займами Любые другие денежные расходы, которые не связаны с инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия Выделение операций, которые являются результатом инвестиционной деятельности предприятия, имеет большое значение, так как информация о таких операциях показывает, в какой мере предприятие расходует денежные средства на приобретение активов, за счет использования которых в будущем будут получены доходы и денежные средства. Примеры движения денежных средств от инвестиционной деятельности представлены в табл. Таблица Примеры денежных потоков от инвестиционной деятельности Поступления Расходы Продажа акций (частей в уставном капитале, корпоративных правили долговых инструментов других предприятий за денежные средства Приобретение частей в уставном капитале, корпоративных прав других предприятий или их долговых инструментов за денежные средства Возвращение денежных авансов и займов, если кредитование не является основной деятельностью предприятия Предоставление денежных авансов и займов, если кредитование не является основной деятельностью предприятия Финансовая деятельность — деятельность, которая приводит к изменениям размера и состава собственного и заемного капитала предприятия. Раскрытие информации о движении денежных средств в результате финансовой деятельности имеет очень большое значение, поскольку оно предоставляет информацию относительно возможных требований заплатить денежные средства со стороны тех, кто предоставляет капитал предприятию. Примеры движения денежных средств в результате финансовой деятельности представлены в табл. 2.5. Финансовый анализ Следует отметить, что одна и та же операция может отображаться по- разному в учете и отчетности предприятий, в зависимости оттого, что является основной деятельностью предприятия, например доход от реализации ценных бумаг для инвестиционной компании является доходом от основной деятельности, а для других предприятий — это составляющая инвестиционной деятельности доход от реализации компьютера предприятием, которое предоставляет услуги, является доходом, полученным от инвестиционной деятельности, а для фирмы, которая специализируется на торговле компьютерной техникой, — операционной деятельностью. Таблица Примеры денежных потоков от финансовой деятельности Поступления Расходы Денежные поступления от продажи акций или частей в собственном капитале Уплата денежных средств в результате выкупа собственных акций или частей в капитале Поступление денежных средств в результате выпуска инструментов собственного долга (векселей, облигаций) Уплата денежных средств в результате погашения инструментов собственного долга (векселей, облигаций) Получение денежных займов Погашение займов денежными средствами Выплаты денежных средств на погашение обязательств по финансовой аренде При составлении Отчета о движении денежных средств в него не включаются внутренние изменения в составе денежных средств, неденежные опера- ции. неденежные операции — операции, которые не требуют использования денежных средств и их эквивалентов. К ним относятся получение активов на условиях финансовой аренды бартерные операции приобретение активов путем эмиссии акций перевод обязательств в собственный капитал приобретение активов или осуществление затрат непосредственно со ссудного счета без поступления суммы кредита насчет предприятия обмен собственных акций на акции другого предприятия обмен собственных акций на облигации собственной эмиссии выплата дивидендов акциями и т. п. Если движение денежных средств в результате одной операции включает суммы, которые принадлежат к разным видам деятельности, то эти суммы 96 Финансовый анализ следует приводить в отдельности в составе соответствующих видов деятельности, с. 378 — На рис. 2.6 приведена модель формирования денежных потоков предприятия, с. Входящие денежные потоки исходящие денежные потоки 1 Денежные потоки от основной деятельно- сти Денежные потоки от операционной дея- тельности Расходование денег на основную деятель- ность + 2 Продажа основных средств. Ликвидация долгосрочных инвестиций Денежные потоки от инвестиционной деятельности Покупка основных фондов. Долгосрочные инве- стиции + 3 Эмиссия облигаций, обыкновенных и привилегированных акций. Получение долгосрочного кредита Денежные потоки от финансовой инве- стиции Выкуп облигаций, обыкновенных и привилегированных акций. Погашение долга. Выплата дивиден- дов = Увеличение или уменьшение денежных средств Рис. 2.6. Формирование денежных потоков предприятия В соответствии с международными стандартами для составления Отчета о движении денежных средств могут применяться такие методы) прямой метод, в соответствии с которым раскрываются основные виды валовых поступлений денежных средств или валовых выплат денежных средств с раскрытием конкретных источников и направлений использования) косвенный метод, по которому чистая прибыль (убыток) корректируется соответственно влиянию операций неденежного характера любых отчислений или начислений прошлых или будущих поступлений денежного средства, которые относятся к операционной деятельности Финансовый анализ 97 — любых отчислений или начислений прошлых или будущих выплат денежных средств, которые относятся к операционной деятельности статей дохода или затрат, связанных сдвижением денежных средств от инвестиционной или финансовой деятельности [68, с. Сущность прямого метода заключается в том, что последовательно рассчитываются основные поступления и основные выплаты от операционной деятельности, разница между которыми составляет чистый приток или чистый отток денег за счет операционной деятельности. Согласно требованиям П(С)БУ 4 применяется косвенный метод составления Отчета о движении денежных средств относительно операционной деятельности и прямой метод относительно инвестиционной и финансовой деятельности. В соответствии с косвенным методом Отчет о движении денежных средств начинается с показателя чистой прибыли, которая приведена в Отчете о финансовых результатах. Следующим шагом является корректировка этого показателя (путем прибавления или вычитания) на величину доходов и затрат, которые являются следствием неденежных операций [75, с. 55 — В Отчете о движении денежных средств, который составляется косвенным методом, основное внимание сосредоточивается на расчете изменений оборотных активов и текущих обязательств для определения денежных потоков от операционной деятельности. Это один из наиболее ответственных этапов составления Отчета о движении денежных средств, поскольку в такой расчет не включаются изменения, которые произошли в результате неденежных операций и операций, связанных с финансовой и инвестиционной деятель- ностью. Величина прибыли предприятия, рассчитанная таким методом, рассматривается как наилучший показатель, который измеряет результативность деятельности предприятия. Однако такой показатель не предоставляет информации относительно денежных потоков, являющихся результатом деятельности предприятия. Для того чтобы перейти от прибыли по методу начисления к прибыли по кассовому методу, необходимо осуществить ряд корректировок. Упрощенно процедура корректировки при составлении Отчета о движении денежных потоков косвенным методом показана на рис. 2.7 (см. с. Источниками информации, которая необходима для составления Отчета о движении денежных средств, являются Баланс Отчет о финансовых результатах Примечания к финансовой отчетности дополнительные аналитические данные — информация об оборотах по счетам, регистры бухгалтерского учета. На рис. 2.8 (см. с. 99) показана взаимосвязь основных финансовых отчетов Баланса, Отчета о финансовых результатах, Отчета о движении денежных средств 98 Финансовый анализ 2.1.5. Примечания к финансовой отчетности В соответствии с принципом полного освещения финансовая отчетность должна содержать всю информацию о фактических и потенциальных последствиях операций и событий, способную повлиять на решения, принимаемые на ее основе. Информация, которая подлежит раскрытию, приводится непосредственно в финансовых отчетах или в Примечаниях к ним. Примечания к финансовым отчетам — это совокупность показателей и пояснений, обеспечивающих детализацию и обоснованность статей финансовых отчетов, а также другая информация, раскрытие которой предусмотрено соответствующими положениями (стандартами) бухгалтерского учета. Примечания являются составной частью годовой финансовой отчетности. Обязательность предоставления Примечаний в составе годовой финансовой отчетности определяется Законом Украины О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине, а порядок их составления — отдельными П(С)БУ и приказом Министерства финансов Украины от 29.11.2000 г. № 302 О Примечаниях к годовой финансовой отчетности». Примечания имеют исключительно важную роль для пользователей финансовой отчетности, поскольку они детализируют, интерпретируют и разъясняют информацию относительно финансово-имущественного состояния предприятия, текущих результатов его деятельности, которые приводятся в годовом отчете, раскрывают важнейшие моменты относительно учетной политики, применявшейся предприятием в отчетном периоде. В зависимости от содержания Примечаний представления пользователя финансовой отчетности относительно Рис. 2.7. Процедура корректировки размера чистой прибыли при составлении Отчета о движении денежных средств косвенным методом Прибыль по методу начисления Отчет о финансовых результатах) + неденежные расходы +/- изменение оборотных активов, текущих обязательств и доходов будущих периодов = Прибыль по кассовому методу Финансовый анализ 99 инВеСтиции теКУщая ПРОизВОдСтВенная деятельнОСть ПаССиВы аКтиВы БаланС на определенную дату) ПаССиВы Текущие активы Отчет О ФинанСОВых РезУльтатах Текущие пассивы Выручка Внеоборотные активы Полная себестоимость Долгосрочные обязательства Всего активов Прибыль от продажи продукции Собственный капитал Прибыль до налогообложения Всего пассивов Налог на прибыль Прибыль после налогообложения Чистая (нераспределенная) прибыль Отчет О дВижении денежных СРедСтВ Инвестиционная деятельность Текущая производственная деятельность Финансовая деятельность Рис. 2.8. Область принятия управленческих решений на основе финансовой отчетности 100 Финансовый анализ состояния дел на предприятии могут значительно изменяться. Именно поэтому было предусмотрено обязательное предоставление Примечаний в составе годовой финансовой отчетности. Приказом Министерства финансов Украины от 29.11.2000 г. № 302 была утверждена типовая форма финансовой отчетности № 5 Примечания к годовой финансовой отчетности и порядок ее заполнения. Кроме предоставления информации в типичной утвержденной форме для разных видов предприятий установлены разные требования к раскрытию дополнительной информации. Предприятия, которые обязаны публиковать финансовую отчетность, должны раскрывать любую информацию, касающуюся данного субъекта хозяйствования, и раскрытие которой предусмотрено Положениями (стандартами) бухгалтерского учета. В соответствии с Законом Украины О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине обязательство относительно оповещения годовой финансовой отчетности возлагается на открытые акционерные общества, предприятия — эмитенты облигаций, банки, доверительные общества, валютные и фондовые биржи, инвестиционные фонды, инвестиционные компании, кредитные союзы, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании и прочие финансовые учреждения. В соответствии с требованиями П(С)БУ 1 Общие требования к финансовой отчетности Примечания к финансовым отчетам — совокупность показателей и пояснений, которые обеспечивают детализацию и обоснованность статей финансовых отчетов, а также другая информация, раскрытие которой предусмотрено соответствующими Положениями (стандартами) бухгалтерского учета. В Примечаниях к финансовым отчетам раскрывается учетная политика предприятия информация, которая непосредственно не приведена в финансовых отчетах, но является обязательной в соответствии с положениями (стандартами информация, которая содержит дополнительный анализ статей отчетности, необходимый для обеспечения ее понятности и уместности. Раскрытие — предоставление информации, которая является существенной для пользователей финансовой отчетности. Существенная информация — информация, отсутствие которой может повлиять на решения пользователей финансовой отчетности. Существенность информации определяется соответствующими положениями (стандартами) бухгалтерского учета и руководством предприятия. Учетная политика — совокупность принципов, методов и процедур, которые используются предприятием для составления и предоставления финансовой отчетности. Предприятие должно освещать избранную учетную политику путем описания принципов оценки статей отчетности методов учета относительно отдельных статей отчетности Финансовый анализ Информация, которая предоставляется в Примечаниях в дополнение к форме № 5, предоставляется по форме, которую предприятие выбирает самостоятельно. Такая информация может быть предоставлена в виде письменного объяснения, таблиц, графиков, схем и т. п. Руководством предприятия может быть признана необходимость раскрытия в Примечаниях любой другой информации, которая является существенной и дает более полную и объективную картину финансового состояния и результатов деятельности предприятия. Такая информация также подается в Примечаниях в произвольной форме. При избрании формы предоставления информации в Примечаниях предприятие должно обеспечить наилучшие из доступных возможностей для понимания содержания финансовой отчетности. Примечания не должны содержать повторений и создавать впечатление противоречивого предоставления информации. Цель перечисленных рекомендаций — обеспечение качества составления и предоставления финансовых отчетов с целью их дальнейшего финансового анализа для повышения качества принятия управленческих решений. УПРаВленчеСКая инФОРмация В СиСтеме инФОРмациОннОГО ОБеСПечения ФинанСОВОГО анализа В настоящий момент в Украине, как и за рубежом, в рамках единого системного бухгалтерского учета принято выделять финансовый и управленческий учет. Эти виды учета близки друг к другу настолько, что если учет в целом можно назвать языком бизнеса, то финансовый и управленческий учет можно отнести к диалектам этого языка. Резкое расширение задач бухгалтерского учета и основанного на нем финансового анализа в условиях перехода крыночной экономике, распространение коммерческой тайны на многие учетные показатели, придание бухгалтерской отчетности статуса публичности, а также необходимость адаптации бухгалтерского учета и отчетности Украины к международным стандартам обусловливают необходимость выделения из бухгалтерского учета в качестве самостоятельных финансового и управленческого учета. Управленческий учет охватывает все виды учетной информации, которая собирается и обрабатывается для внутреннего пользования руководством. Финансовый учет охватывает учетную информацию, которой пользуется не только руководство фирмы, но и внешний пользователь. Каждый из видов учета предназначен для выполнения определенных функций. Финансовый учет, как показывает украинская практика, предназначен для составления внешних (публичных) отчетов, в то время как управленческий учет необходим для принятия управленческих решений. Данные финансового учета 102 Финансовый анализ могут отличаться отданных управленческого. Различия между финансовыми управленческим учетом были определены в 1972 году Национальной Ассоциацией бухгалтеров США при разработке программы для дипломированных управленческих бухгалтеров. Управленческий учет расширяет финансовый и применяется, прежде всего, для внутреннего пользования фирмы. Его цель — обеспечить менеджеров, ответственных за достижение конкретных целей, необходимой информацией управленческого характера. К бухгалтерской информации, собранной и подготовленной для руководства при управленческом анализе, применяются другие правила, нежели к информации, предназначенной для внешних пользователей. Рассмотрим основные различия между управленческими финансовым учетом. Потребители традиционных финансовых отчетов находятся вне подготавливающей отчет фирмы, руководство которой отвечает за его составление. Внутренние аналитические отчеты, которые составляются бухгалтером предприятия, используются менеджерами самой фирмы. Содержание этих отчетов меняется в зависимости от их целевого назначения и должности менеджера, для которого они предназначены. Примерами таких отчетов могут служить калькуляция себестоимости изделия — с целью определения себестоимости продукции, сметы — для планирования будущих операций, текущие оперативные отчеты центров ответственности (рабочих участков) — для оценки результатов работы, отчеты о понесенных затратах — для принятия краткосрочных решений, анализ сметы капиталовложений — для целей долгосрочного планирования и т. д. Финансовые отчеты, подготавливаемые для внешнего пользователя, составляются в стоимостной оценке и отражают сальдо всех счетов, включенных в Главную книгу предприятия. Прежде чем вносить данные в Главную книгу, их нужно закодировать, преобразуя в форму, необходимую для системы двойной записи. Запись бухгалтерской информации внутри фирмы необязательно должна опираться на систему двойной записи. Информация может собираться по секциям или подразделениям фирмы и может быть отражена в различных единицах измерения, а не только в стоимостной оценке. Она не должна накапливаться на счетах бухгалтерского учета. Она готовится для определенных нужд менеджеров, и на этом, как правило, прекращается ее использование. При таком положении дел система хранения информации и система поиска должны иметь большие мощности, чем это требуется для финансового учета. Финансовый учет основан на общепринятых стандартах и принципах учета, которые регулируют запись, оценку и передачу финансовой информации. Общепринятые принципы учета, необходимые прежде всего для защиты интересов кредиторов и обеспечения доверия к полученной информации, ограничивают выбор бухгалтера конечным числом приемов и методов. Управленческий учет имеет ограничения лишь в применяемых приемах и методах, Финансовый анализ которые должны дать полезную информацию. Бухгалтер в каждом отдельном случае должен решить, какая информация будет полезна пользователю, а затем выбрать нужные приемы и методы. Например, руководство фирмы решает, купить или нет ту или иную машину. В этом случае бухгалтер должен выбрать метод начисления прибыли на инвестированный капитал, которую принесут различные машины. Подходов к решению этой проблемы существует множество, и необходимо выбрать метод, который будет наиболее актуальным при сложившихся обстоятельствах. Поскольку информация предназначена только для внутреннего пользования, бухгалтеру нет необходимости придерживаться каких-нибудь определенных норм при записи фактов хозяйственной жизни. Финансовый учет выполняет свои функции тем, что предоставляет информацию о происшедших процессах. Информация выражается в денежных единицах, точнее, в исторических денежных единицах, в которых были проведены хозяйственные операции. Вместе стем бухгалтеры не ограничены использованием исторических денежных единиц и могут использовать любой другой измеритель, который пригоден в данной ситуации. Исторические денежные единицы могут использоваться в течение короткого периода времени для контроля за уровнем издержек и для анализа тенденций при решении задач текущего планирования. Однако большинство решений руководства основывается на расчетах, в которых используются предполагаемые будущие денежные единицы. В основном эти решения требуют прогнозируемой информации и перспективных оценок текущих данных и должны опираться на предполагаемую оценку денежных единиц в будущем. Бухгалтер по управленческому учету использует при анализе такие показатели, как человеко-час, машино-час, единицы измерения продукции или измерители выполненной работы. Общей мерой, лежащей в основе всей деятельности при выборе видов измерителей, составлении отчетов и анализе в управленческом учете, является полезность измерителя в данной ситуации. Финансовый учет суммирует операции всей фирмы. Управленческий учет обычно включает в себя учет и анализ деятельности различных подразделений центров затрат, структурных подразделений, результаты деятельности которых измеряются полученной прибылью отделений, функциональных отделов фирмы) или каких-либо сторон их деятельности. Отчеты могут охватывать как анализ доходов и расходов всего подразделения, таки учет средств, используемых определенным отделом. Финансовые отчеты, составляемые для внешнего пользования, предоставляются регулярно — ежеквартально и ежегодно. Периодическая отчетность, составляемая через равные промежутки времени, — основной принцип финансового учета. В управленческом учете отчеты могут составляться подекадно, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно на регулярной основе, или даже ежедневно, но это необязательно, ибо главным является то, чтобы каждый отчет был очень полезен его пользователю и предоставлялся ему в нужное время 104 Финансовый анализ 7. Финансовая информация, включаемая в финансовые отчеты, охватывает фактические данные, подытоженные для потребителя. Эта информация отражает операции, которые уже завершены, и по этой причине носит объективный характер и поддается проверке. Управленческий учет главным образом занимается планированием и контролем за внутренними операциями. Результаты сравнения систем учета для финансового и управленческого анализа представлены в табл. Таблица Сравнение систем учета для финансового и управленческого анализа Области сравнения Финансовый учет Управленческий учет. Основные потребители информации Лица и организации вне хозяйственной единицы Различные уровни внутрифирменного управления. Виды систем бухгалтерского учета Система двойной записи Не ограничен системой двойной записи используется любая система, которая дает результат. Свобода выбора Обязательное следование общепринятым принципам бухгалтерского учета Нет норм и ограничений единственный критерий — пригодность. используемые из- мерители Денежная единица по курсу, действующему в момент возникновения факта хозяйственной жизни Любая подходящая денежная единица измерения. Основной объект анализа Хозяйственная единица в целом Различные структурные подразделения хозяйственной единицы. частота составления отчетности Периодически, на регулярной основе Когда требуется, может составляться и не на регулярной основе. Степень надеж- ности Требует активности, истори- чен по природе Сильно зависит от целей планирования, но когда требуется, используются точные данные футури- стичен по природе Финансовый анализ Приведенные выше особенности информации, предоставляемой управленческими отчетами, определяют ее значение для проведения финансового анализа [70, с. 102 — 115]. Результаты анализа, проведенного на основе управленческой отчетности, представляют особую ценность для внутренних пользователей информацией предприятия руководства, менеджеров высшего и среднего звена. ПРОчие иСтОчниКи инФОРмации, иСПОльзУемые В ФинанСОВОм анализе Важное место в системе информационного обеспечения финансового анализа занимают источники информации, которые не относятся к двум рассмотренным выше группам. Информация, содержащаяся в такого рода источниках, при правильной ее интерпретации может дать эффект не меньший, а зачастую и больший, нежели данные бухгалтерского и управленческого учета. Условно всю эту информацию можно разделить на официальную и неофициальную. К первой можно отнести издания центральных и региональных органов управления статистики Украины, выпускаемые разв квартал или разв год. В них содержатся данные по отраслям экономики страны, в том числе среднеотраслевые показатели, по группам объектов (основным фондам, непроизводственным фондам, земельным угодьями т. д периодические официальные издания государственных органов и структур «Урядовий кур’єр», издания Государственной комиссии по ценным бумагами фондовому рынку, «Цінні папери України», ведомственные и министерские сборники, журналы, газеты, содержащие большой объем финансовых и экономических показателей официальные сайты государственных структур, комитетов и министерств (например, на сайте ГКЦБФР в обязательном порядке публикуется годовая финансовая отчетность (www.smida.gov.ua), а также информация о государственном регулировании ценных бумаги состоянии фондового рынка (www.ssmsc.gov.ua) и т. п биржевая информация о динамике изменения стоимости ценных бумаг, ожиданиях рынка, тенденций на рынке в целом и на отдельных его сегментах, выпуске/выкупе акций эмитентами, выплате и размерах дивидендов и т. д прочая информация из средств массовой информации (специальные деловые телепередачи, радиопрограммы, новости различного рода опросы, анкетирования, интервьюирование как внешних, таки внутренних пользователей информации и лиц, участвующих в процессе принятия управленческих решений. К неофициальной или полуофициальной информации относятся популярные экономико-политические газеты и журналы (например, еженедельники Бизнес, Власть денег, Компаньон, Коммерсант, Эксперт и др 106 Финансовый анализ — рекламная информация, грамотное использование которой позволяет выявить сильные и слабые стороны объекта исследования прочая информация. При проведении финансового анализа может стать полезной любая информация, которая имеет отношение к деятельности анализируемого хозяйствующего субъекта. Главными критериями использования такой информации должны быть избраны такие, как важность, существенность, полнота, достоверность, понятность, эффективность. КОнтРОльные ВОПРОСы, теСты и задачи К ГлаВе Контрольные вопросы. Какие основные источники информации используются в процессе финансового анализа. Почему финансовая отчетность предприятия наиболее часто используется для финансового анализа. Дайте определение и охарактеризуйте состав финансовой отчетности. Перечислите принципы составления финансовой отчетности и дайте объяснение каждому из них. Какой основной принцип лежит в основе составления баланса предприятия. Объясните различия в составлении баланса по международными национальным стандартам бухгалтерского учета и финансовой отчетности. По какому принципу сгруппированы статьи актива и пассива баланса. Что такое активы, капитал и обязательства. Как в финансовой отчетности необходимо отражать информацию об источниках формирования активов предприятия. Какую информацию предоставляет Отчет о финансовых результатах. Что такое доходы, расходы, финансовые результаты. Каким образом в финансовой отчетности показывается информация о расходах, которые предприятие несет в связи с производством товаров, работ, услуг. Каким образом предприятие должно отражать в финансовой отчетности информацию о прибыльности акций. Какую информацию предоставляет Отчет о движении денежных средств. Приведите примеры поступления средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Приведите примеры выбытия средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности Финансовый анализ 107 17. Какую информацию предоставляет Отчет о собственном капитале. Покажите связи между различными формами финансовой отчетности. Приведите несколько доводов в пользу ведения управленческого учета на предприятии. В чем заключаются отличия управленческого учета от финансового. Каким образом должна раскрываться информация в финансовой отчетности, помимо обязательных отчетных форм № 1 — 4, и каким должен быть состав этой информации? Тесты для самоконтроля. имущество предприятия, его состав и состояние в денежной форме отражаются в: а) Балансе; б) Отчете о финансовых результатах; в) Отчете о движении денежных средств. Финансовая отчетность — это: а) обобщенная информация о деятельности предприятия за определенный промежуток времени; б) совокупность отчетов, подготовленных внутренними службами предприятия, содержащих конфиденциальную информацию; в) бухгалтерская отчетность, содержащая информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия за отчетный период; г) совокупность отчетов, содержащих анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период. Ведение бухгалтерского учета и составление финансовой отчетности в Украине регулируется: а) Законом Украины О налогообложении прибыли предприятий»; б) Законом Украины О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине»; в) положениями (стандартами) бухгалтерского учета; г) ответы б) ив. Бухгалтерский учет — это: а) отражение в годовой финансовой отчетности результатов деятельности предприятия за отчетный период; б) процесс сбора и обработки информации о финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период, предназначенной для дальнейшего анализа 108 Финансовый анализ в) процесс выявления, измерения, регистрации, накопления, обобщения, хранения и передачи информации о хозяйственной деятельности предприятия внешними внутренним пользователям для принятия решений; г) процесс сбора и регистрации первичных документов для составления итогового отчета о деятельности предприятия в текущем периоде. Ответственность за организацию бухгалтерского учета на предприятии несет: а) Государственная налоговая служба Украины; б) руководитель предприятия; в) работники предприятия; г) Федерация профессиональных бухгалтеров и аудиторов Украины. План счетов — это: а) график погашения предприятием обязательств перед своими кредиторами и бюджетом; б) индивидуально разработанная для предприятия кодировка хозяйственных операций для отражения их в регистрах управленческого учета; в) систематизированный перечень счетов бухгалтерского учета, необходимых для отражения деятельности предприятий, организаций и учреждений; г) перечень номеров расчетных счетов предприятия в различных банках. информация о результатах деятельности предприятия позволяет сфор- мировать: а) оценку способности предприятия адаптироваться к изменениям окружающей среды; б) оценку потенциальных изменений в экономических ресурсах, которые предприятие, возможно, будет контролировать в будущем; в) оценку способности предприятия создавать денежные средства и их эквиваленты. К постоянной разнице относятся: а) положительная разница между номинальной стоимостью акций и стоимостью имущества, внесенного в уставный капитал другого предприятия; б) убыток отчетного периода; в) доход в виде дивидендов от участия в уставных капиталах других предприятий. К вычитаемым временным разницам относятся: а) амортизация объектов основных средств в случае, когда срок полезного использования в бухгалтерском учете меньше, чем для целей налогообложения; б) платежи за сверхнормативные выбросы загрязняющих веществ; в) расходы на НИОКР. Финансовый анализ 109 10. Основной принцип составления баланса предполагает: а) равенство собственного капитала и необоротных активов предприятия; б) равенство оборотных активов предприятия и краткосрочных обязательств в) равенство необоротных активов и долгосрочных источников формирования средств; г) равенство средств предприятия собственным источникам их финансирования и обязательствам. Какая из приведенных характеристик не относится к нематериальным активам: а) отсутствие материальной (физической) формы; б) высокая степень оборачиваемости; в) долгосрочность использования; г) способность приносить доход. необоротные активы предприятия отражаются в балансе: а) по первоначальной стоимости; б) по справедливой стоимости; в) по остаточной стоимости; г) по исторической стоимости. Оборотные активы предприятия включают: а) денежные средства; б) векселя к получению; в) здания и сооружения; г) дебиторскую задолженность; д) запасы; е) долгосрочные финансовые инвестиции; ж) чистую прибыль; з) все ответы, кроме в, е) и ж, верны. Пассив баланса содержит информацию о: а) собственном капитале предприятия; б) собственном капитале предприятия и его обязательствах; в) долгосрочных и краткосрочных обязательствах предприятия; г) все ответы неверны. Сумма нераспределенной прибыли предприятия, отражаемой в балансе, представляет собой: а) величину чистой прибыли предприятия, полученной за отчетный год; б) сумму нераспределенной прибыли предприятия на начало отчетного года и чистой прибыли, полученной в отчетном году 110 Финансовый анализ в) сумму нераспределенной прибыли предприятия на начало отчетного года и чистой прибыли, полученной в отчетном году за вычетом дивидендов по простыми привилегированным акциям, выплаченным по результатам отчетного года; г) сумму нераспределенной прибыли предприятия на начало отчетного года, чистой прибыли и резервов на покрытие убытков будущих периодов. Кредиторская задолженность предприятия в пассиве баланса расположена в разделе: а) собственный капитал; б) обеспечение будущих расходов и платежей; в) долгосрочные обязательства; г) краткосрочные обязательства. Валовой доход — это: а) разница между выручкой от реализации продукции и расходами на сбыт; б) выручка от реализации за вычетом НДС и акцизного сбора; в) разница между выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции; г) разница между выручкой от реализации продукции и себестоимостью произведенной продукции. Какой из приведенных разделов не включен в Отчет о финансовых результатах: а) Финансовые результаты»; б) Элементы операционных затрат»; в) Элементы операционных доходов»; г) Расчет показателей прибыльности акций. В Отчете о движении денежных средств предприятия развернуто приводятся суммы поступлений и расходов, которые возникли на протяжении отчетного периода в результате: а) операционной, финансовой и инвестиционной деятельности; б) производственно-сбытовой деятельности; в) инновационной, инвестиционной и финансовой деятельности; г) операционной, инвестиционной, финансовой и инновационной деятельности. Отчет о движении денежных средств составляется двумя способами: а) прямым методом и методом начислений; б) прямым методом и косвенным; в) простыми детализированным; г) математическими аналитическим Финансовый анализ 111 21. Поступление денежных средств от реализации продукции, работ и услуг относится ка) инвестиционной деятельности; б) операционной деятельности; в) финансовой деятельности; г) все ответы верны. Выбытие средств вследствие приобретения основных средств и других необоротных активов относится ка) инвестиционной деятельности; б) операционной деятельности; в) финансовой деятельности; г) все ответы верны. Поступление денежных средств от продажи акций и частей в собственном капитале относится ка) инвестиционной деятельности; б) операционной деятельности; в) финансовой деятельности; г) все ответы верны. Примечания к финансовым отчетам не содержат: а) данных об учетной политике предприятия; б) информацию, которая непосредственно не приведена в финансовых отчетах, но является обязательной в соответствии с положениями (стандартами) бухгалтерского учета; в) данных о стратегических финансовых планах предприятия; г) информацию, которая включает в себя дополнительный анализ статей отчетности, необходимый для обеспечения ее понятности и уместности. Одной из характеристик управленческого учета является: а) стандартизированность; б) нормативное регулирование; в) конфиденциальность; г) использование исключительно денежных измерителей. необходимость ведения управленческого учета на предприятии объ- ясняется: а) отсутствием точных данных в официальной финансовой отчетности предприятия; б) потребностью управленческих кадров в информации, релевантной для принятия решений; в) ведением двойной бухгалтерии 112 Финансовый анализ г) потребностью внешних пользователей информации в дополнительных данных о предприятии. Отчеты поданным управленческого учета составляются: а) один разв год; б) два раза в месяц; в) в зависимости от потребностей органов управления; г) не реже одного раза в квартал. При проведении финансового анализа не допускается использование таких источников информации: а) данных рынка ценных бумаг; б) информации, размещенной в СМИ; в) информации, основанной на суждении аналитика; г) правильный ответ отсутствует. Задача с решением: По данным бухгалтерского учета в отчетном году бухгалтерская прибыль до налогообложения ЗАО Феникс составила 1,2 млн грн. Рассчитать налогооблагаемую прибыль и сумму налога на прибыль, если имели место следующие расхождения в бухгалтерском и налоговом учете) сумма представительских расходов поданным бухгалтерского учета превышает установленный нормативна тыс. грн.; 2) сумма амортизационных отчислений поданным бухгалтерского учета составляет 240 тыс. грн., а поданным налогового учета — 180 тыс. грн.; 3) проценты за пользование кредитом, взятым для приобретения основных средств, составляют 84 тыс. грн. Решение Условный расход (налог на прибыль, определенный поданным бухгалтерского учета) равен 1,2 млн грн. × 0,24 = 288 тыс. грн. Постоянная разница равна 120 тыс. грн., постоянное налоговое обязательство тыс. грн. × 0,24 = 28,8 тыс. грн. Временная налогооблагаемая разница составляет (240 тыс. грн. – – 180 тыс. грн.) × 0,24 = 14,4 тыс. грн. Временная вычитаемая разница составляет 84 тыс. грн., соответственно отложенное налогооблагаемое обязательство — 84 тыс. грн. × 0,24 = = 20,16 тыс. грн. Таким образом, текущий налог на прибыль составляет тыс. грн. + 28,8 тыс. грн. + 14,4 тыс. грн. – 20,16 тыс. грн. = = 311,04 тыс. грн. |