Предисловие к книге 5Часть Историческая, или Главные факты о Форекс
 Скачать 5.08 Mb.
|
|
Показатели инфляции. На эти цифры ориентируются центробанки в принятии решений по процентной ставке, что отражается на курсе национальной валюты. К этой категории относят индекс потребительских цен, индекс оптовых цен производителей, розничные продажи. Показатели потребительской активности. Демонстрируют уверенность населения страны в силе ее экономики. К главным показателям можно отнести объем выданных потребительских кредитов, доходы и затраты на душу населения. Технический анализ В отличие от фундаментального анализа технический не исследует причины изменения рыночной ситуации, а рассматривает только текущее движение цены с учетом исторических закономерностей. Технический анализ подразумевает, что любое действие участников рынка оказывает влияние на изменение цен, спрогнозировать которое можно с помощью различных графических моделей, линий и индикаторов. Основываясь на анализе текущего и предыдущего графика цены, трейдер может получить информативную картину рынка. Технический анализ в трейдинге базируется на трех основных аксиомах (главные постулаты теории Доу): 1. Цена учитывает всю информацию, которая поступает на рынок. 2. Движение цен подчинено тенденциям. 3. История повторяется. Существует несколько основных групп инструментов технического анализа, которые помогают с высокой точностью находить наилучшие моменты для торговых операций: • трендовые линии и уровни поддержки и сопротивления; 54 • графические модели; • свечные паттерны Price Action; • индикаторы технического анализа. Использование линий для определения трендов и уровней поддержки и сопротивления является одним из наиболее понятных способов анализа, поэтому применяется практически каждым трейдером. Анализ направления и наклона трендовых линий позволяет определять ускорение и замедление тренда, находить места разворотов и окончания коррекций. Уровни поддержки и сопротивления помогают определить на графике места консолидации цены и точки разворота. Сигналом для открытия позиции может служить как отбой от ценового уровня, так и его пробой. Графические модели помогают подтвердить разворот или продолжение тренда. Наиболее известные графические фигуры технического анализа — это «флаг», «вымпел», «треугольник», «голова и плечи», «двойная вершина» и «двойное дно». Суть графического анализа заключается в построении каналов движения цены с помощью трендовых линий и уровней поддержки и сопротивления. Свечные паттерны формируют элементы свечного графика. Они также помогают определить направление и силу тренда. К наиболее популярным относят такие модели, как «доджи», «три солдата», «бычье/медвежье поглощение», «молот», «повешенный» и другие. Индикаторы технического анализа, как и графические модели, дают возможность определять тренды, коррекции, точки разворота цены, ускорение и замедление тенденций. Индикаторы, которые применяют трейдеры, делятся на три типа: • индикаторы следования за трендом; • осцилляторы; • специфические индикаторы, предназначенные для 55 определения различных зависимостей и психологического настроения рынка. Современные индикаторы рассчитываются с помощью компьютерных программ, встроенных в большинство торговых терминалов, и отображаются в виде графиков или гистограмм. Интуитивный подход Наряду с фундаментальным и техническим анализом существует интуитивный подход. Этот метод трудно назвать анализом, т.к. он базируется на субъективных психологических факторах, которые трудно выразить в четких величинах. Такой метод «анализа» основан исключительно на эмоциях. Поэтому трейдеры, которые придерживающиеся его, рано или поздно теряют свои торговые депозиты, ведь у них нет конкретной стратегии, как вести себя в определенных рыночных ситуациях. Но и интуитивный подход тоже величина неоднозначная. О природе такого подхода подробней поговорим в психологической части нашей книги. Индикаторы «здоровья» валюты Чтобы быть уверенным, что валюта, которая входит в рабочий инструмент, принесет прибыль, необходимо знать, за какими данными ее «здоровья» следить. Цифр выходит много, но есть те, на которые необходимо обращать внимание всегда. Экономические индикаторы — информация, которую публикуют государственные статистические агентства и финансовые организации. Благодаря ей обозреватели рынка могут постоянно следить за общим состоянием экономики. Чтобы уверенно использовать финансовые показатели и извлекать прибыль из постоянно меняющихся индикаторов, трейдеры должны знать несколько стандартных правил. 56 Экономические индикаторы и поведение трейдера 1. Трейдер должен постоянно наблюдать за точным временем выхода экономических показателей, предварительным и прогнозируемым значением. Рассмотрим ситуацию с долларом США. Он несколько дней снижался к основным валютам. Но в пятницу ожидается выход информации, касающейся занятости в США. Если данные отчета окажутся лучше ожидаемых значений, реакцией на это может стать закрытие коротких позиций, что приведет к окончанию нисходящего тренда. 2. Трейдер должен разбираться в ключевых крупномасштабных связях, существующих между отчетами, и их влиянии на экономику. К примеру, трейдер должен знать все о показателях, которые используются для измерения экономического роста, и о том, как они соотносятся с уровнем инфляции или показателем занятости населения. Важность публикуемых данных может изменяться. Например, если уровень цен в стране в текущей ситуации стабильный, но экономический рост довольно слаб, тогда трейдеры могут уделять значительно меньше внимания данным инфляции, сфокусировавшись на информации, касающейся занятости и темпов роста ВВП. Довольно часто информация бывает не так важна, как ее значение в аспекте оправданий ожиданий рынка. Если значения будут существенно отличаться от прогнозов, это приведет к росту волатильности и появлению потенциальных торговых возможностей. 3. Трейдер не должен спешить. Нельзя действовать слишком быстро, особенно если экономические данные сильно отличаются от ожидаемых показателей. Ведь некоторые экономические индикаторы включают пересмотр ранее опубликованной информации. 57 Он должен соотносить свои действия с важностью ожидаемого индикатора. Многие трейдеры пристально изучают только заголовки отчетов по занятости, думая, что количество рабочих мест станет ключевым во время определения экономического роста. Это действительно так, но в разрезе торговли количество рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе, считается более важным индикатором для рынка, поэтому за его публикацией наблюдает большое количество трейдеров. 4. Трейдер должен анализировать все данные. Он может хорошо понимать экономические данные, которые публикуются в Соединенных Штатах, но есть вероятность, что информация из Австралии и Европы окажет неожиданное влияние на разные финансовые инструменты рынка. Благодаря предварительной подготовке у трейдера будет план того, как действовать в любой ситуации. Наиболее значимые экономические индикаторы Экономическое «здоровье» разных стран измеряется различными индикаторами. Каждый трейдер должен четко знать, на какие показатели следует ориентироваться всегда. Однако статистика из США является для многих одной из основных, так как доллар входит в большое количество торговых инструментов, которые популярны у трейдеров. Валовой внутренний продукт (ВВП) — сумма товаров и услуг, произведенных национальными или иностранными компаниями внутри одного государства. С помощью ВВП можно определить темп развития экономики. Есть предварительное значение, пересмотренное предварительное и окончательное. Публикуется показатель с разницей в месяц в 20-х числах. Товары длительного пользования — заказы на товары, которыми 58 пользуются минимум 3 года. Потребители уверены в экономике — показатель растет. Публикуется во второй половине месяца. Non Farm Payrolls — не нуждается в представлении. Считается одним из показателей, способных «взволновать» доллар на сотни пунктов. Данные выходят обычно в первую пятницу месяца. Уровень безработицы — показывает силу экономики. Индекс уменьшается — валюта укрепляется. Обычно тоже публикуется в первую пятницу. PMI — используется, чтобы оценить изменения в производственных заказах, промышленности, занятости. Публикуется преимущественно в первый рабочий день месяца. Исключение — японский TANKAN, он ежеквартальный. Заявки на пособие по безработице — важный индикатор здоровья экономики. Обычно выходит каждый четверг. Помогает спрогнозировать значение «пейролов». ADP — строится на анализе более полумиллиона платежных ведомостей. Выходит за два дня до «пейролов». CCI — уверенность простых американцев в экономике. В опросе участвуют в среднем1000 человек от 18 лет. Публикуется по четвергам. Розничные продажи — по этому показателю можно определить степень мажорности/минорности ВВП. Публикуется в середине месяца. CPI — сколько потребитель заплатит за фиксированную корзину товаров. С его помощью прогнозируют уровень инфляции. Публикуется во второй половине месяца. Число новых строительств домов — один из наиболее важных отчетов по строительному сектору. Плохо реагирует на повышение ставок. Публикуется во второй половине месяца. Основные 59 экономические индикаторы, их формирование и публикация влияют на движение валют, а значит, определяют будущие действия трейдеров. Процентная ставка: что нужно знать трейдеру Процентные ставки — один из основных инструментов центробанка для поддержания стабильности экономики и курса национальной валюты. Для трейдера же — важнейший инструмент фундаментального анализа. Особенно это прочувствовали трейдеры в первые месяцы 2020 года, когда один за другим центробанки понижали ставки. Банковская система любой страны использует несколько типов учетных ставок, размеры которых важны для инвесторов, кредиторов и дебиторов. Каждая банковская система использует процентную ставку, которая является основным элементом, влияющим на кредитование экономики коммерческими банками, и обеспечивает стабильное движение капитала в национальной экономике. Главная учетная ставка — это ставка рефинансирования. Именно она играет роль основной дисконтной ставки, размер которой определяет стоимость кредитов, предоставляемых центробанком страны коммерческим банкам. Высокий уровень процентной ставки делает национальную экономику интересной для иностранных инвесторов, т.к. обеспечивает высокие проценты по банковским депозитам. В мире финансов такое явление называется кэрри-трейдинг. Инвесторы за валюту с низкой процентной ставкой покупают валюту с более высоким процентом. Затем полученную валюту размещают в банках страны, предоставляющей более высокие проценты по депозитам. 60 Выбирая валютную пару для торговли, трейдер может определить ее привлекательность по процентному дифференциалу (разнице между процентными ставками валют, входящих в пару), отображающему спрос на каждую из них. Центральные банки используют процентную ставку как инструмент монетарной политики для регулирования уровня инфляции. Поэтому изменение процентных ставок влияет на долгосрочные экономические процессы. Повышая процентную ставку, ЦБ стремится снизить уровень инфляции и сдержать слишком сильный рост экономики, что приводит к подорожанию кредитных денег для бизнеса и сворачиванию активности предприятий. Высокий уровень инфляции опасен для курса национальной валюты тем, что в такой ситуации начинают проявлять беспокойство инвесторы, владеющие облигациями этого государства. Они начинают реализовывать их на рынке, вызывая переизбыток валюты, что приводит к падению курса. Рост ставок укрепляет национальную валюту страны и делает ее экономику более привлекательной для иностранных инвесторов. Когда процентные ставки достигают высоких значений, на экономику страны начинает больше влиять обратная сторона повышения. Дороговизна кредитов приводит к сокращению производства, инвесторы прекращают вкладывать средства в реальный сектор экономики, и начинается рецессия. В этой фазе экономического цикла центральные банки начинают снижать ставки, чтобы сделать кредитные ресурсы более доступными. Такой цикл изменения процентных ставок сопровождается значительными долгосрочными движениями валюты на рынке. Поэтому трейдеры всегда следят за размерами текущих учетных ставок и стараются предвидеть их изменения, анализируя другие 61 фундаментальные факторы. Каждый центральный банк, проводя изменения процентных ставок, во главу угла ставит не доходность по своим операциям, а достижение определенных экономических показателей, которые будут служить доказательством успешной денежно-кредитной политики. Процентная ставка и поведение трейдера Анализируя экономические данные, трейдер может понять, как будет действовать центробанк. Главные из них — индекс потребительских цен, уровень занятости населения, индикатор потребительских расходов, изменение темпов роста ВВП. Если процентную ставку внезапно понижают, следует ждать массовой продажи валюты. Но если решение было запланированным, реакция может быть противоположной. Это связано с тем, что крупные участники рынка заранее совершили действия, в результате которых курс национальной валюты снизился. Поэтому они могут начать покупать валюту или игнорировать подобное изменение, считая, что эта новость уже учтена рынком. 62 ЧАСТЬ 3. ПРАКТИЧЕСКАЯ ТОП-10 ОШИБОК НАЧИНАЮЩИХ ТРЕЙДЕРОВ Ошибки — неотъемлемая часть пути становления профессионала. Они есть даже у опытных трейдеров. Но все же лучше обходить грабли, чем набивать шишки. Давайте рассмотрим основные ошибки начинающих трейдеров, а главное — как их не допускать. Основные ошибки начинающего трейдера: 1. Излишняя самонадеянность. 2. Отсутствие системности в торговле. 3. Неумение контролировать эмоции. 4. Стремление погасить убытки здесь и сейчас. 5. Торговля против рынка. 6. Вход в сделку без анализа. 7. Открытие ордера на импульсе цены. 8. Использование слишком большого объема. 9. Большая нагрузка на депозит. 10. Игнорирование уровней Stop Loss и Take Profit. 63 Излишняя самонадеянность Прочитав несколько книг по техническому и фундаментальному анализу, спекулянт- новичок начинает думать, что знает и понимает рынок. Подтверждают его уверенность (если он, конечно, действительно неплохо усвоил материал) первые результаты на демосчете. Но когда трейдер решает использовать реальный капитал, возникают проблемы. Дело в том, что психологическая нагрузка на демосчете намного слабее, чем на реальном. Из-за этого трейдер начинает делать глупости, что приводит к потере если не всего депозита, то значительной его части. Решение Прохождение системного обучения (в идеале — с наставником), которое включает психологию торговли. Не стоит бросаться на реальный рынок после первых двух удачных сделок на демосчете. Торговая стратегия и алгоритм должны быть протестированы при разных состояниях рынка. Если это первая рабочая торговая система, то тестирование может занять месяц, а то и больше. Но после трейдер будет уверен, что он способен учитывать практически любые изменения рынка. Отсутствие системности в торговле Трейдер, который не анализирует свои действия, не проводит работу над ошибками, обречен терять депозит за депозитом. Это как разбор упражнений в школе: если не найдешь ошибку, то все контрольные будут на двойку. Лень, нежелание делать разбор сделок приводят к тому, что трейдер просто не может выявить свои слабые стороны, сделать верную статистику. К тому же эти неудачи могут вызвать страх перед терминалом и лишить возможности получать хороший доход на рынке. 64 Решение Необходимо вести дневник трейдера (бумажный вариант, электронный или специальные программы, собирающие и анализирующие данные). Статистика поможет увидеть прорехи в расчетах — а когда знаешь, обо что спотыкаешься, то сможешь устранить эти препятствия (или обойти). Неумение контролировать эмоции «Еще чуть-чуть посижу в сделке и выйду», «Все идет в мою сторону, буду еще сидеть», «Я отыграюсь, я должен отыграться, теория вероятности на моей стороне», «Четыре удачные сделки, значит, захожу на пятую: точно все будет», «Лучше я закрою сделку от греха подальше, несмотря на все сигналы в мою пользу» … Подобные мысли иногда возникают в голове практически у каждого трейдера, и он, нарушая свою систему, открывает новую сделку. Это не так страшно, когда до этого был только профит, но вновь входить в рынок после череды провальных операций чревато полным сливом депозита. Решение Избавиться от эмоций нельзя, но можно научиться ограничивать их влияние. Поможет в этом торговый алгоритм, в котором прописано все: от правил ведения сделки до поведения в непредвиденных ситуациях (например, что делать, если исчезнет интернет, а важная сделка еще открыта). Но составить алгоритм мало — надо ему следовать. Нужно вырабатывать дисциплинированность — бороться с собой трудно, но возможно и очень интересно. Об алгоритме, дисциплине и о психологии трейдинга мы поговорим подробней в следующих главах. 65 Стремление погасить убытки здесь и сейчас При отсутствии дисциплины и четкого торгового плана новички после убыточной сделки сразу входят рынок в противоположном направлении, желая отыграть потерянное. Если все получается, то трейдер становится еще более уверенным в этой тактике и следующие неудачи расценивает как случайность. Однако подобные операции нарушают практически все правила ведения торговли. Из-за этого убытки только растут, трейдер срывается и сливает весь депозит под властью эмоций. Решение Следовать торговому плану и соблюдать правила риск- менеджмента. В одну сделку можно закладывать риск 1–2% от депозита. И как бы соблазнительно не выглядело желание отыграться, нельзя поддаваться этому искушению. Если трейдер даст слабину раз, то потом отступление от правил уже станет нормой, как и провальные сделки. |