Предисловие к книге 5Часть Историческая, или Главные факты о Форекс
 Скачать 5.08 Mb.
|
|
2. Произведем расчет математического ожидания: EV = (50% × 4%) − (50% × 1%) = 150%. 3. Узнаем, что обещают нам эти цифры на практике. 79 Определим результат в долларах для 100 сделок с теми же статистическими параметрами, где средняя прибыльная сделка будет составлять $400, а средняя убыточная $100: EV = (0,50 × $400) − (0,50 × $100) = $15 000 (для 100 сделок). Мы получили положительный результат, который свидетельствует, что средняя прибыль одной сделки составляет $150. Итак, в торговой системе с равными шансами мы получили положительное математическое ожидание исключительно за счет правильно подобранного соотношения риска и прибыли. Средняя прибыльность одной сделки нашей торговой системы составляет 150% на каждый вложенный доллар, или $15 000 для 100 сделок при риске $100 в каждой сделке. Уменьшив соотношение риска к прибыли до одного к трем, мы увидим, что результаты стали хуже. Средняя прибыль на сделку сократилась до $100: EV = (50% × 3%) − (50% × 1%) = 100%. EV= (0,50 × $300) − (0,50 × $100) = $10 000 (для 100 сделок). При соотношении риска и прибыли 1:1 математическое ожидание будет нулевым и система перестанет приносить доход. В реальности торговые стратегии с математическим ожиданием, которое близко к 0, уже убыточны, т.к. в формуле не учитываются расходы, связанные с открытием и удержанием позиции. Число прибыльных сделок должно быть более 50% — это стабилизирует результаты торговли и позволит избежать длительных серий убыточных сделок. Математическое ожидание может быть как положительным, так и отрицательным из-за других статистических параметров, входящих в формулу. 80 Математическое ожидание для популярной стратегии скальпинг В этом случае трейдер совершает очень много прибыльных сделок, но установленный им риск в каждой сделке намного больше получаемой прибыли. 1. Определим показатели. Для расчета возьмем 90% прибыльных сделок и 10% убыточных. Средняя прибыльная сделка будет приносить нам $10, а в средней убыточной сделке теряется $50. o W = 90%; o L = 10%; o ave W = 1% и W = $10; o ave L = 5% и L = $50; o соотношение прибыли и риска — 1:5. 2. Рассчитаем. EV = (90% × 1%) − (10% × 5%) = 40%. EV = (0,9 × $10) − (0,1 × $50) = $4 (для 100 сделок.). Эта система прибыльна, даже когда средний убыток в сделке превышает среднюю прибыль в 5 раз. Но все зависит от количества прибыльных сделок, снижение процента которых даже на небольшое значение принесет убытки. А поддерживать количество выигрышных сделок на уровне 90% довольно сложно даже опытному трейдеру. Как видно изпримеров, трейдер должен сосредотачиваться на каждом элементе, входящем в формулу расчета математического ожидания, т.к. значительное изменение составляющего может привести к непредсказуемым последствиям для депозита. Преимущество положительного математического ожидания можно ощутить только при сравнении большого количества статистических 81 данных. Ведь отдельная сделка или их серия не отражает истинной эффективности торговли. Чтобы получить более точные результаты математического ожидания, в формулу для расчета нужно подставлять статистические данные максимального количества сделок. Именно поэтому так важно вести дневник. Показатели реальной торговли намного точнее, чем статистика, основанная на исторических данных или на демоторговле, т.к. учитывают эмоциональный фактор, который сильно влияет на результат работы трейдера с реальными деньгами. Имея достаточно большое количество статистических данных для расчета математического ожидания, трейдер может корректировать параметры своей торговой системы, изменяя соотношение прибыли и убытка или размер стоп-лосса для повышения прибыльности торговли. Соотношение риска и прибыли Математика в трейдинге не заканчивается никогда (однако многое можно просчитать на калькуляторе трейдера). Итак, идем дальше. Трейдер может совершать большое количество убыточных сделок и только несколько прибыльных, но при этом все равно получать прибыль. Причина такого результата — правильно подобранное соотношение средней убыточной и прибыльной сделки, которое способно обеспечить ожидаемую эффективность торговых операций. Риск на Форекс Риск в каждой совершаемой сделке на рынке Форекс — это размер стоп-лосса в пунктах. Для определения его размера в денежном эквиваленте необходимо учитывать размер лота и стоимость пункта выбранной валютной пары. Большинство торговых систем дает примерно половину прибыльных сигналов. Однако эффективность торговли с их 82 помощью значительно снижается из-за эмоционального подхода трейдера к работе на валютном рынке. К эмоциональным ловушкам, в которые попадает большинство трейдеров, относятся: • преждевременная фиксация прибыли; • паника; • изменение торговых решений и слишком долгое удержание открытых сделок. Из-за этого число прибыльных сделок становится еще меньшим. Поэтому только правильно подобранное соотношение риска и прибыли позволит трейдеру зарабатывать даже при длительной череде убыточных сделок. Рассмотрим ситуацию, когда трейдер совершает 20 сделок по паре евро/доллар объемом один лот со стоп-лоссом в 50 пунктов и с 50-процентным количеством прибыльных и убыточных сделок. После закрытия всех 20 сделок трейдер получит убыток размером $5 000: 10 × 50 × $10 = $5 000. Чтобы перекрыть полученные убытки, соотношение риска и прибыли должно быть выше, чем 1:1. Например, соотношение один к полтора позволит установить тейк- профит размером в 75 пунктов и получить прибыль $7 500, из которых $5 000 уйдет на покрытие убытков. Но при таком соотношении даже одна лишняя убыточная сделка сведет эффективность торговой системы к минимуму. А при 11 убыточных сделках убыток составит $5 500: 11 × 50 × $10 = $5 500. Прибыль от девяти сделок составит $6 750: 9 × 75 × $10 = $6 750. 83 В результате прибыль составит $1 250: (6 750 – 5 500). И это в том случае, если убыточных сделок стало больше только на одну, что составляет всего 5% от общего количества. В реальности количество убыточных сделок может быть больше 50%. Необходимо также учитывать ошибки, вызванные эмоциями трейдера, которые будут влиять на величину прибыльных сделок. Таким образом, соотношение риска и прибыли в этом случае должно составлять как минимум 1:2. Опыт показывает, что большинство торговых систем, как трендовых, так и флетовых, хорошо работают при соотношениях 1:3 и 1:4. Размер возможного стопа в пунктах должен быть в 3–4 раза меньше ожидаемой прибыли. Для получения прибыли на графиках валютных пар трейдер должен находить торговые сигналы именно с таким соотношением. Сделки, открытые с соотношениями стоп- лосса и тейк-профита 1:3 и 1:4, позволяют депозиту нормально переносить длинную череду убыточных сделок. Для примера посчитаем возможное количество убыточных сделок при условии, что средняя убыточная сделка будет в три раза меньше прибыльной. Итак, убыточная сделка будет составлять $50, а прибыльная — $150. Чтобы перекрыть прибыль, полученную в десяти сделках, убытки должны составлять $1 500. Это значит, что при десяти прибыльных сделках можно совершить 30 убыточных сделок. При соотношении 1:3 количество убыточных сделок составляет 75%, и при этом трейдерне получит убытки по счету. Большинство реально работающих торговых систем дают гораздо больший процент прибыльных сделок, а это значит, что при соотношении риска и прибыли 1:3 на длительных промежутках времени мы можем получать прибыль. Системы, в которых размер риска в одной сделке больше, 84 чем прибыль, тоже имеют право на существование. Например, скальпирование по тренду, когда трейдер поставил задачу в каждой сделке брать очень маленькую прибыль размером от 3 до 10 пунктов. В этом случае он страхует свой депозит стоп-лоссами, размер которых может значительно превосходить прибыль. Например, при соотношении 2:1 количество прибыльных сигналов, генерируемых системой, должно быть больше 70%. Такие торговые системы успешно использует небольшое количество трейдеров, т.к. для подобной торговли нужен особый эмоциональный подход. Чтобы найти оптимальное соотношение риска и прибыли, трейдеру необходимо протестировать торговые сигналы на историческом графике — проверить сигналы, генерируемые торговой системой, используя разные соотношения стоп-лосса и потенциальной цели в сделке. Поочередно проверив соотношения 1:1; 1:2; 1:3 и 1:4, трейдер получит разное количество убыточных и прибыльных сделок с разным конечным результатом в каждом случае. Придерживаясь оптимального соотношения риска и прибыли в своей торговле и максимально исключив эмоциональную составляющую в принятии торговых решений, можно избавиться от распространенной ошибки трейдеров фиксировать небольшую прибыль по сравнению с получаемыми убытками. Установка стоп-лосса и сопровождение позиции Правильная установка стоп-лосса позволит трейдеру соблюдать принципы риск- менеджмента в торговле, а сопровождение открытой позиции — выбрать наиболее удачный момент для ее закрытия. Как установить оптимальный стоп-лосс Для определения оптимального места для стоп-лосса используются наиболее распространенные инструменты технического анализа: 85 • уровни поддержки и сопротивления; • трендовые линии; • линии каналов; • локальные максимумы и минимумы; • сигналы пин-баров; • уровни Фибоначчи; • скользящие средние. Как это происходит на практике Для большинства трейдеров наиболее логичные места установки стоп-лоссов — это сильные и долгосрочные уровни поддержки и сопротивления. Причем их используют трейдеры как торгующие в направлении трендов, так и работающие в боковых диапазонах. Если на рынке флет, стоп-лоссы выставляют за границами бокового диапазона. Открывая длинную позицию от уровня поддержки флета, трейдер устанавливает стоп ниже выбранной поддержки. Продавая инструмент от уровня сопротивления, стоп- лосс следует располагать выше него. Когда начинается тренд или глубокая коррекция, на рынке происходит пробитие уровня, и он меняет свое назначение. При восходящем тренде большинство участников во время пробития сопротивления будут открывать позиции выше него. Это произойдет или сразу при пробитии, или во время его тестирования в роли нового уровня поддержки. В любом случае стоп-лоссы будут сосредоточены ниже сформированной поддержки. Можно установить стопы ниже старой поддержки, если расстояние до нее не слишком большое и соотношение риска к прибыли это позволяет. Начало тренда или глубокой коррекции дает трейдеру возможность рисовать линии трендов, которые формируют 86 наклонные каналы ценового движения. Способы выставления стоп-лосса в этом случае похожи на схему работы во флете, с единственной разницей — трендовый канал будет направлен в сторону движения валютной пары. В длинных позициях стоп-лосс логично выставлять ниже трендовой линии поддержки, время от времени передвигая его выше по направлению движения цены. В коротких позициях стоп-лосс устанавливается немного выше трендовой линии, выступающей в качестве наклонного уровня сопротивления, и при движении цены в направлении нисходящего тренда перемещается за ценой. Сформированные после трендовых движений локальные максимумы и минимумы создают более надежные точки для размещения стоп-лоссов, т.к. это зоны, где происходила борьба между покупателями и продавцами. Такие локальные максимумы и минимумы создадут сильные уровни поддержки и сопротивления, за которыми участники рынка часто располагают свои стоп-ордера. На трендовом рынке скользящие средние отлично справляются с ролью уровней поддержки и сопротивления. Линии скользящих средних движутся за ценой, которая тестирует их, отбиваясь от них при новых импульсах в сторону тренда. Выставляя стоп- лосс за линией скользящей средней, трейдер может сопровождать сделку динамическим стоп-лоссом и выходить из нее, когда поменяется рыночная тенденция. Пин-бары и комбинации японских свечей часто создают графические паттерны, которые трейдеры используют в качестве торговых сигналов. Например, при появлении на графике моделей поглощения, сетапов Price Action или графических фигур стоп-лосс необходимо выставлять так, чтобы в случае подхода к нему цены было понятно, что она окончательно изменила свое направление и больше не стоит держать позицию открытой. 87 Размер стоп-лосса в пунктах определяется с учетом: • рыночной ситуации; • точки входа; • текущей волатильности валютной пары. Полученное расстояние до стоп-лосса необходимо сравнить с ожидаемым ценовым движением, стараясь подбирать место входа в сделку таким образом, чтобы потенциальная прибыль превышала возможные убытки в 3-4 раза. Если торговый сигнал не дает такого соотношения, от него лучше отказаться и ждать более выгодного момента. Полученный размер стопа в пунктах позволит определить оптимальную величину лота для открытия текущей сделки. Когда на рынке меняется ситуация, логичнее не ждать срабатывания стоп-лосса, а сопровождать позицию. Это касается не только прибыльных сделок, где стоп-лосс переносится в безубыток или плюс, а и убыточных. Если рынок сигнализирует, что предпосылки, служившие сигналом для открытия позиции, более неактуальны, например, появился противоположный паттерн, логичнее такую позицию закрыть вручную, не дожидаясь срабатывания стоп-лосса. Если трейдер передвигает стоп-лосс, чтобы сохранить часть уже полученной прибыли, такие действия необходимо обдумать и обосновать. Размер нового стоп-лосса, как и первоначального, должен быть достаточным для того, чтобы цена имела пространство для колебаний. Тогда рынок, скорее всего, достигнет поставленных трейдером целей, хотя неоднократно будет приближаться к стоп-лоссу. Самая распространенная ошибка новичка — короткие стоп-лоссы при больших объемах. Такой подход неправильный, т.к. у трейдера гораздо больше шансов получить прибыль, установив стоп-лосс в таких пределах, которые позволят рынку колебаться в необходимом диапазоне. Денежная прибыль при таком подходе в отдельных 88 сделках будет меньше за счет меньшего размера лота, однако стоп- лосс будет срабатывать гораздо реже и только в действительно обоснованных случаях при значительном изменении рыночной ситуации. ТОРГОВЛЯ НА НОВОСТЯХ: КАК НЕ УПУСКАТЬ ПРИБЫЛЬ Торговля на новостях — важная стратегия для рынка Форекс. Однако не все новости одинаково важные. Так как понять, на что стоит обращать внимание? Маленький спойлер — возле важных новостей в календаре стоит три маркера (восклицательный знак или другой значок). Но тут есть и подвох: то, что в одних календарях отмечено как очень важная новость, которая приводит к большому всплеску волатильности (три знака), в других может быть помечено как вызывающая умеренную волатильность (два знака) или вообще как низковолатильная новость (один знак). Поэтому вы должны научиться сами анализировать календарь и выбирать для себя наиболее важные новости. Классификация новостей В зависимости от того, как выходят новости, они могут быть: • Неожиданные. Те, что способны вызвать высокую волатильность. В эту категорию попадают новости, которые оказывают существенное влияние на финансово- экономический рынок: природные и техногенные катаклизмы, террористические акты, банкротства или дефолты. Подобная информация действует мгновенно. В таких ситуациях рекомендуют открывать сделки без малейшего промедления и ожидания отката. 89 • Запланированные. Очень важные запланированные новости, например, выход показателей по безработице, инфляции или падение уровня ВВП, выступления важных чиновников. В этом случае лучше всего вести торги на перспективу, а закрытие сделки проводить при развороте тренда. Умеренные новости — события, которые не могут существенно изменить ценовые показатели на валютном рынке. Они могут лишь немного ослабить или укрепить тренд, но не изменить. И есть новости, на которые трейдер иногда не обращает внимания. По временному влиянию на валютный рынок новости делятся на: • Краткосрочные — сообщения, которые быстро возникают и также быстро влияют на курс. • Долгосрочные — оказывают влияние на валютный курс продолжительное время: от нескольких суток до нескольких месяцев. При этом краткосрочные новости может мгновенно заменить другая информация. Например, сообщение о приближающемся дефолте в Греции вызвало стремительное падение евро и панику на валютном рынке. Последовавшая информация о международной поддержке страны в одночасье вернула курс на прежний уровень. Экономические новости публикуются в реальном режиме времени ведущими мировыми агентствами: Financial Times, Reuters CNN, CNBC, Bloomberg. Информация о выходе макроэкономических новостей находится в экономическом календаре. Как торговать на новостных событиях Если трейдер принял решение торговать на новостных событиях (а это преимущественно выход макропоказателей), он может использовать такую тактику: • заранее определить возможное направление ценового движения, опираясь на вероятную реакцию рынка; 90 • оценить возможную волатильность, чтобы определить оптимальный размер стоп- лосса и цели движения; • за 5 минут до выхода новости разместить отложенные ордера; • оценить реакцию рынка во время выхода новости, чтобы четко управлять открытой позицией или даже войти в рынок в сторону сформированной тенденции по оптимальным ценам. Вероятное направление цены определяется, исходя из фундаментальных данных и оценки экономических параметров: • ожидаемых показателей; • предыдущих показателей. Эту информацию можно взять в экономическом календаре. Далее трейдер оценивает возможную реакцию рынка на выход экономических показателей. Как правило, она не бывает однородной, поэтому возможны |