Анкета заёмщика. При осуществлении международного лизинга
 Скачать 0.99 Mb.
|
|
часть постоянных затрат часть основного капитала часть добавленной стоимости $Y часть переменных затрат ========== __________ Факторинг – это: __________ аренда предприятием основного капитала с правом последующего выкупа $Y перекупка дебиторской задолженности клиента предоставление в качестве оплаты сырья готовой продукции комплекс мер по повышению эффективности использования факторов производства сдача принадлежащих предприятию факторов производства в аренду без права выкупа ========== __________ Где в балансе предприятия могут отражаться расчеты с покупателями? __________ $Y как в пассиве, так и в активе только в активе (в виде дебиторской задолженности покупателей) только в пассиве расчеты с покупателями отражаются не в балансе, а в отчете о прибылях и убытках по строке выручка ========== __________ Основные фонды отражаются в финансовой отчетности с учетом суммы НДС? __________ да $Y нет в зависимости от длительности использования основного средства в зависимости от классификации основного средства ========== __________ При увеличение стоимости капитала инвестиционного проекта значение критерия NPV: __________ увеличивается $Y уменьшается остается неизменным недостаточно данных для ответа, т.к. необходимо знать иные критерии инвестиционного проекта ========== Название раздела: Финансовый и инвест. анализ -1 Порядок выбора вопросов раздела: Случайный. Количество выбираемых вопросов: 5 из 25 ========== __________ Дебиторская задолженность отражается в финансовой отчетности с учетом суммы НДС? __________ $Y Да Нет в зависимости от порядка учета дебиторской задолженности ========== __________ Банк выдал необеспеченный кредит, который будет погашен единым платежом в сумме 70 млн.долл. Вероятность дефолта компании в течение срока действия кредита равна 5%. Согласно расчетам кредитного аналитика в случае дефолта удастся вернуть 80% от суммы долга. Какова сумма ожидаемых потерь по этому кредиту? __________ 200 000 350 000 $Y 700 000 1 050 000 ========== Выручка компании за год составляет 15 000 млн.долл. Прибыль до налогообложения 1 350 млн. долл. Неоперационные прочие расходы разового характера 100 млн.долл. Доход от переоценки основных средств 50 млн.долл. Выплаченные проценты составляют 200 млн.долл. Налог на прибыль 50 млн.долл. У компании есть кредиты в банках на сумму 2 200 млн.долл. Компания выпустила облигации на сумму 700 млн. долл. Также компания имеет обязательства по финансовому лизингу в размере 50 млн. долл. Амортизация равна 900 млн. долл. В этой ситуации показатели Долг/EBITDA и рентабельность по EBITDA соответственно равны (в расчетах используйте скорректированный показатель EBITDA): __________ 1,26 и 17% 1,16 и 16% 1,26 и 16% $Y 1,16 и 17% ========== __________ К потоку денежных средств по инвестиционной деятельности по стандартам РСБУ относятся: __________ $Y выручка от продажи объектов основных средств $Y полученные дивиденды $Y расходы на приобретение ценных бумаг поступление от эмиссии акций $Y поступления от займов, предоставленных другим организациям поступления от займов, предоставленных другими организациями ========== __________ Величина фактора дисконтирования влияет на: __________ $Y величину чистой приведенной стоимости проекта величину внутренней нормы доходности значение простого срока окупаемости рентабельность продаж проекта ========== __________ Независимо от типа проекта, который планируется к реализации, необходимо применять в качестве ставки дисконтирования: __________ затраты на заемный капитал затраты на собственный капитал $Y средневзвешенные затраты на капитал средневзвешенные предельные затраты на капитал ========== __________ Ликвидность облигации среди прочего может определяться: __________ $Y Объемом эмиссии $Y Кредитным качеством эмитента $Y Количеством инвесторов на размещении Доходностью ========== __________ В чем отличие дисконтированного срока окупаемости проекта от простого срока окупаемости? __________ дисконтированный и простой срок окупаемости равны для проектов, основные денежные потоки по которым поступают в начале периода их жизни $Y простой срок окупаемости не учитывает временную стоимость денег для высокорискованных проектов простой срок окупаемости чаще всего будет больше, чем дисконтированный ========== __________ Что, скорее всего, произойдет с ценой акций, если по ним появится информация о снижении размера дивидендов и устранении фактора риска, который мог привести к дефолту компании-эмитента? __________ цена их поднимется цена их опустится цена их не изменится $Y однозначного ответа дать невозможно ========== __________ Как связаны величина цены и величина доходности корпоративных облигаций? __________ $Y в случае роста цены, величина доходности падает в случае роста цены, величина доходности растет прямой зависимости нет характер зависимости определяется соотношением купонной ставки и нормы дисконтирования ========== __________ Какой непосредственный эффект на деятельность клиента может оказывать замедление оборачиваемости дебиторской задолженности? __________ расширение объемов бизнеса для закрытия кассовых разрывов за счет прибыли снижение рентабельности производства из-за кассовых разрывов $Y замедление оборачиваемости кредиторской задолженности для минимизации кассовых разрывов $Y увеличение использования краткосрочных банковских кредитов для покрытия возникающих кассовых разрывов ========== __________ У компании «А» пассивы составляют 700 млн. руб. собственного капитала и 500 млн. руб. заемных средств (облигационный заем). Пассивы компания «В» 1,3 млрд. руб., из которых кредиторская задолженность составляет 500 млн. руб. Валовую прибыль компании имеют одинаковую – 150 млн. руб., ставка налога на прибыль, 24%, стоимость заемного капитала 13% годовых. Рассчитайте рентабельность собственного капитала. __________ А 14% и В 17,5% А14,5% и В 17,5% А 15% и В 16% А 8,3% и В 14,1% $Y А 9,2% и В 14,2%. ========== __________ Компания рассматривает возможность участия в финансирование двух взаимоисключающих проектов, прогнозные условия реализации проектов приведены в таблице. Принятая норма дисконта для проектов одинакова и составляет 10%. Необходимо рассчитать индекс рентабельности инвестиций и выбрать наиболее экономически эффективный проект по данному критерию: __________ $Y PI проекта А – 3,88 PI проекта В – 3,43 PI проекта А – 2,89 PI проекта В – 2,43 ========== __________ Компания «Авангард» планирует приобрести для своих нужд склад стоимостью 25 млн. долл. США на срок 10 лет и потом продать его за 40 млн. долл. США. В то же время анализ рынка показал, что в данном районе города годовая арендная плата по аналогичным объектам недвижимости составляет 2 млн. долл. США. С помощью критерия NPV оцените эффективность покупки склада при норме доходности на вложенный капитал 15% годовых. __________ выгоднее покупка объекта недвижимости т.к. NPV имеет значение 5,075 млн. долл. США $Y выгоднее аренда недвижимости т.к. NPV имеет отрицательное значение 5,075 млн. долл. США выгоднее покупка объекта недвижимости т.к. NPV имеет значение 7,075 млн. долл. США выгоднее аренда недвижимости т.к. NPV имеет отрицательное значение 6,075 млн. долл. США выгоднее покупка объекта недвижимости т.к. NPV имеет значение 6,075 млн. долл. США ========== __________ В связи усилением конкуренции на рынке ОАО «Поток» планирует осуществить проект по расширению продуктовой линейки своих товаров, однако в связи с ограниченностью финансовых ресурсов может быть реализован, только один из рассматриваемых проектов, при оценке проектов необходимо учесть, что полученные средства компания разместит в депозит по ставке в 10%, ставка дисконтирования 10%: __________ $Y выгодней проект А т.к. его NPV имеет значение 1,9, что превышает NPV проекта B равного 1,075 выгодней проект А т.к. NPV имеет значение 1,7 , что превышает NPV проекта B равного 1,055 выгодней проект В т.к. его NPV имеет значение 1,9, что превышает NPV проекта А равного 1,055 выгодней проект В т.к. NPV имеет значение 1,7 , что превышает NPV проекта В равного 1,055 проекты равнозначны. ========== __________ Определите финансовые риски при наличие у компании факторинга без регресса: __________ $Y риски отсутствуют в случае если Дебитор не оплачивает поставку, Фактор в праве запрашивать у Клиента возврат суммы финансирования с учетом комиссии за использованные деньги в случае если Дебитор не оплачивает поставку, Фактор в праве запрашивать у Клиента возврат части суммы финансирования с учетом комиссии за использованные деньги нет правильного ответа ========== __________ Где в балансе предприятия могут отражаться расчеты с поставщиками? __________ $Y как в пассиве, так и в активе только в пассиве (в виде кредиторской задолженности перед поставщиками) только в активе расчеты с покупателями отражаются не в балансе, а в отчете о прибылях и убытках по строке себестоимость ========== __________ Выберите все верные варианты ответа. Внешними источниками финансирования ОАО “Олимп” являются: __________ Нераспределенная прибыль ОАО “Олимп” Товарный кредит, предоставленный ОАО “Олимп” своим покупателям Выплаты дивидендов владельцам акций ОАО “Олимп” $Y Банковские кредиты $Y Авансы покупателей, предоставленные ОАО «Олимп» ========== __________ Компания планирует приобрести объект недвижимости стоимостью в 28,7 млн. долл. США с целью последующей его сдачи в аренду, для чего принимает решение о выделение ежегодно в течение ближайших 5 лет 4 млн. долл. США, которые будут направлены в фонд облигаций с ежегодной доходностью в 18,5%. Определите величину фонда на конец срока и сможет ли компания купить объект недвижимости: __________ $Y 28,9 млн. долл. США, компания сможет купить объект недвижимости; 28,6 млн. долл. США, компания не сможет купить объект недвижимости; 33,6 млн. долл. США, компания сможет купить объект недвижимости; 30,83 млн. долл. США, компания сможет купить объект недвижимости; 29,66 млн. долл. США, компания сможет купить объект недвижимости; ========== __________ В какую очередь удовлетворяются права кредитора компании при ее банкротстве: __________ в первую очередь во вторую очередь $Y в третью очередь в четвертую в пятую ========== __________ К источникам финансирования компании относятся: __________ банковский кредит облигационный займ средства от продажи акций (IPO, SPO) средства от продажи акций портфельному инвестору товарный кредит облигации $Y все перечисленное верно ========== __________ Выберите все правильные варианты ответа. Процесс дисконтирования основан на том, что: __________ Ценность денег, полученных сегодня, ниже ценности денег, полученных завтра $Y Любой вариант вложения денежных средств имеет альтернативные издержки $Y Ценность денег, полученных сегодня, выше ценности денег, полученных завтра Использование денег не имеет альтернативной стоимости, т.к. деньги не являются фактором производства У любого вложения денежных средств существует вероятность дефолта ========== __________ Компания «Парижская коммуна» с целью диверсификации направлений деятельности решила купить 75% долю в ООО «Специализированная одежда» (компания по производству спецодежды – для нефтяников, пожарных, военных и т.д.) за 570 млн. руб., По расчетам аналитиков компании ООО «Специализированная одежда» в связи с ростом бюджета на оборону, ежегодные денежные поступления в течение ближайших лет составят 70 млн. руб. Насколько эффективна данная покупка, если учесть, что уровень рентабельности по альтернативным инвестициям (с учетом инфляции в 11%) составляет 15%. __________ $Y Покупка неэффективна т.к. NPV проекта имеет отрицательное значение в размере 103,3 млн. руб.; покупка неэффективна т.к. NPV проекта имеет отрицательное значение в размере 83,7 млн. руб. покупка эффективна т.к. NPV проекта имеет значение в размере 75,7 млн. руб. покупка эффективна т.к. NPV проекта имеет значение в размере 126,4 млн. руб. покупка эффективна т.к. NPV проекта имеет значение в размере 43,04 млн. руб. ========== __________ Определите финансовые риски при наличие у компании факторинга с регрессом: __________ риски отсутствуют $Y в случае если Дебитор не оплачивает поставку, Фактор в праве запрашивать у Клиента возврат суммы финансирования с учетом комиссии за использованные деньги в случае если Дебитор не оплачивает поставку, Фактор в праве запрашивать у Клиента возврат части суммы финансирования с учетом комиссии за использованные деньги нет правильного ответа ========== __________ Доход от реализации основной продукции компании ТехСервис и внереализационных операций составил за 2010 год 696 млн. рублей (с НДС). Расходы на производство в этом же периоде были равны 420 млн. рублей (без НДС), а внереализационные расходы составили 50 млн. рублей (без НДС). Какова будет сумма налога на прибыль предприятия при НДС=18% и налоге на прибыль 20%? __________ 45,2 млн. рублей 55,2 млн. рублей $Y 23,97 млн. рублей 20,14 млн. рублей нет правильного ответа ========== ========== __________ В черновом варианте расчета бухгалтера компании ОАО Полис были обнаружены следующие данные: 1) Выручка за прошедший квартал (включая НДС) 54 000 2) Уставный капитал 25 000 3) Готовая продукция на складе … 4) Остаточная балансовая стоимость зданий и сооружений 30 000 5) Остаточная балансовая стоимость оборудования 15 000 6) Нераспределенная прибыль 22 000 7) Займы долгосрочные 7 000 8) Займы краткосрочные 4 000 9) Суммы на депозитных счетах в банке 9 000 10) Стоимость закупленного сырья на складе 3 000 11) Иные нематериальные активы … 12) Долговые обязательства перед поставщиками комплектующих 5 000 13) Остатки денежных средств на расчетном счете и в кассе 2 000 При этом известно, что фирма за прошедший квартал произвела 500 единиц готовой продукции, продала 400 единиц готовой продукции, и величина общих затрат на производство составила 10 000, на начало прошедшего квартала остатки готовой продукции на складе отсутствовали. Чему равняются баланс и иные нематериальные активы ОАО Полис? __________ 63 000 и 10 000 $Y 63 000 и 2000 117 000 и 56 000 117 000 и 2 000 90 000 и 29 000 90 000 и 2 000 ========== __________ В чем недостатки сравнительного способа (методом аналогов) при оценки бизнеса публичной компании малой капитализации: __________ $Y отсутствие достаточной статистической информации по сопоставимым компаниям аналогам; невозможность оценить акции в связи с недостаточной капитализацией компании невозможность оценить акции в связи с высокой вероятностью манипуляций с капитализацией компании недостаток отсутствует ========== __________ К потоку денежных средств от инвестиционной деятельности не относится: __________ $Y выплаченные дивиденды расходы на покупку долгосрочных государственных облигаций денежные средства от продажи основных средств долгосрочный заем, предоставленный другой компании ========== __________ Выберите все правильные варианты ответа. Повышение Центральным банком ставки рефинансирования: __________ $Y стимулирует сокращение инвестиций увеличивает инфляцию стимулирует увеличение потребительских расходов $Y увеличивает ставку межбанковского процента стимулирует спрос на ресурсы ========== __________ Трансфертное ценообразование - это: __________ $Y реализация товаров или услуг взаимозависимыми лицами по внутрифирменным, отличным от рыночных ценам механизм определения цены при осуществление трансфертных сделок нет правильного ответа механизм определения цены при осуществление сделок с клиринговой компанией. ========== __________ Какой показатель оценивает эффективность инвестиционного проекта в случае неоднократных инвестиций в проект в разные промежутки времени: __________ IRR $Y MIRR DDP PV ========== __________ Высокая ставка дисконтирования приводит к повышению рентабельности проекта, если: __________ затраты осуществляются в первые периоды, а доходы получаются в последние периоды времени затраты и доходы относятся к одним и тем же периодам времени $Y большая часть доходов получается в начальные периоды времени, а затраты – в последние затраты и доходы равномерно распределены по периодам времени ========== __________ Вы предоставили кредит на год в размере 50 млн рублей, рассчитывая реально получить 8% годовых и ожидая, что темп инфляции составит 60%. Однако в действительности темп инфляции составил 70%. Какой реальный доход вы получили в рублях платежной способности на момент выдачи кредита? __________ Убыток в 1 млн. рублей $Y Доход в 823,5 тыс. рублей Убыток в 5 млн. рублей Убыток в 1,426 млн. рублей Доход в 1,4 млн. рублей ========== __________ |