Проектное финансирование. Проектное финансирование. Взгляд со стороны - Сборник статей (1). Сборник статей по проблеме Проектное финансирование взгляд со стороны отражает практическое содержание дисциплины Проектное финансирование
 Скачать 7.14 Mb.
|
|
Структура проекта Таблица 2 Основные заинтересованные лица Название Описание Первичные стейкхолдеры Группа «Сотрудники» В качестве бригады рабочих на проекте были вы- браны сотрудники подрядной компании ООО ИнВестСтрой. Они имеют богатый опыт в строительстве различных видов автомоек самооб- служивания [2]. Группа «Инвесторы» Инвесторами данного проекта будут являться сами собственники автомойки. Финансирование будет осуществляться за счет собственных средств. Группа «Поставщики В качестве основного поставщика в рамках реали- зации проекта была выбрана компания Фаберон. Компания является крупным поставщиком специ- ального оборудования для автомоек самообслужи- вания. Вторичныестейкхолдеры Группа «Власть» Документы и разрешения: свидетельство регистра- ции ИП или юридического лица; договор аренды участка земли или свидетельство собственности; проектная документация автомойки самообслужи- вания; разрешение от местного ведомства по сани- тарно-эпидемиологическому надзору; разрешение от инстанции по пожарной безопасности; разреше- ние от местного органа по архитектуре и градо- строительству; разрешение от экологической служ- бы; итоговое разрешение от местного исполни- тельного органа. Группа «Клиенты» Клиентами данного проекта являются конечные потребители, а именно владельцы легковых авто- мобилей. Именно за счет средств потребителей возмещаются затраты на проект и формируется прибыль всех участников проекта. Группа «Конкуренты» В качестве основных конкурентов можно выделить две другие автомойки, находящиеся в том же рай- оне: автомойка «Волна 24» и Автомойка BibiWash. Однако они являются косвенными конкурентами. 287 Финансовая структура проекта Финансирование проекта будет осуществляться собственными средствами в размере 5308000 рублей. В таблице номер 3 представлены ежемесячные доходы и расходы, а также подсчитана ежемесячная средняя чистая прибыль. Срок окупаемости составит 26 месяцtв. Таблица 3 Показатели развития проекта Номер Статья расходов Ежемесячная сумма в 1 год 1 Аренда земельного участка 200000 2 Заработная плата и страховые от- числения 91140 3 Водоснабжение (250 м3) 47000 4 Электроэнергия (1000 кВт) 5470 5 Химия для мойки 14310 6 Налоговые отчисления 37800 7 Амортизация оборудования 24670 9 ИТОГО 420390 9 Налоги УСН 6 % 21600 10 Количество машин в месяц 1800 11 Стоимость мытья 1 машины 200 12 Выручка 360000 13 Чистая прибыль –81990 Риски проекта представлены в таблице 4. Таблица 4 Анализ рисков Фактор риска Чем грозит Минимизация Внутренние факторы рисков Повышение стоимости сырья и расходных материалов Снижением уровня до- ходности от работы ав- томойки или увеличени- ем стоимости услуг (что крайне не желательно при высокой наценке) для покупателей, что снижает объемы продаж Капитальная закупка моющих и полирующих средств, заключение до- говоров поставок. Неудачный выбор ме- ста для автомойки Данный риск имеет наивысшую степень ве- роятности и значитель- ные последствия. Исключить неправильное решение позволит каче- ственный геомаркетинго- вый анализ местности, инфраструктуры, транс- портных потоков, что позволит более точно 288 Фактор риска Чем грозит Минимизация оценить уровень продаж с учетом плотности по- тенциальных потребите- лей. Технологические рис- ки, в число которых входит неправильно выбранное оборудова- ние, поломки, нецеле- вое использование технологических мощ- ностей. Что может привести к остановке бизнес- процессов Снизить этот риск воз- можно при регулярном контроле исправности оборудования, каче- ственном сервисном обслуживании, грамот- ном выборе оборудова- ния. Внешние факторы риска Активация и демпинг прямых конкурентов, появление новых моек Перераспределением емкости рынка, неравно- мерным распределением покупателей между ана- логичными услугами, снижением доходности Разработка уникального торгового предложения, постоянное качество услуг, дополнительные акции по стимулирова- нию сбыта, цепные ак- ции на привлечение но- вых клиентов. Изменение норматив- ного и регулирующего законодательства явля- ется риском с низкой вероятностью, однако его тоже следует учи- тывать. Риск может привести к ужесточению требований для открытия и ведения автомоечного бизнеса. Избежать этот риск мож- но на уровне выбора формы управления и налогообложения. Ярко выраженная се- зонность (дождливый и снежный период года). Снижением доходности в низкий сезон и недопо- лученная прибыль от активного потока в высо- кий. Сложность управления риском сезонности про- даж заключается в том, что сложно определить его временные границы. Нивелировать риск воз- можно при разработке маркетинговой стратегии, эффективной рекламной политикой, смещением сезонных акцентов в продажах. Источник: составлено по данным [3], [4] 289 Заключение Востребованность услуги – Всё больше автолюбителей выбира- ют автомойки самообслуживания. Ведь это удобно, быстро и недорого. Постоянный доход 24/7/365 – Мойки самообслуживания работа- ют круглосуточно. А значит, владелец такой автомойки заработает бук- вально во сне. Низкие ежемесячные расходы – Ежемесячные расходы на содер- жание мойки самообслуживания составляют не более 10–15% от дохода. Строгий учет расхода ресурсов – Автомойки оснащаются обору- дованием, которое экономично расходует воду, моющие средства, элек- троэнергию. Рентабельность мойки самообслуживания составляет более 85%. Такой высокий показатель обусловлен низкими затратами на содержа- ние автомойки, а именно: – отсутствием затрат на жалованье персонала; – круглосуточной доступностью автомойки; – автоматическим учетом расхода ресурсов и т.д [5]. Список использованных источников 1. Анализ рынка автомоек https://alterainvest.ru/rus/blogi/analiz-rynka- avtomoek–2018/ [Электронный ресурс] 2. Подрядная компания ООО ИнвестСтрой https://www.inv-s.ru/ 3. Финансирование инвестиционных проектов. Учебное пособие: учебное пособие / Т.Г. Бондаренко, В.В. Коокуева, Ю.С. Церцеил. – Москва : КноРус, 2018. – 220 с. – ISBN 978–5–4365–3071–0. Москва, 2018. 4. Бондаренко Т.Г. Особенности инвестиционного и проектного фи- нансирования // В сборнике: Механизмы снижения уязвимости бан- ковского сектора России Материалы научно-практической конфе- ренции "Сегодня и завтра банковского сектора России". 2016. С. 54– 65. 5. Обзор и анализ рынка автомоек http://aqua-technic.ru/stati- info/obzor_i_analiz_rynka_avtomoek.html 290 ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова» Финансовый факультет Подготовлено: Карпов Михаил Олегович, Комиссаров Артем Сергеевич, Рожков Григорий Валерьевич, Ильин Георгий Павлович, гр. 17ОМ– 03/18ФА АНАЛИЗ СХЕМЫ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА «КОФЕЙНЯ «ЗАЧЕТНАЯ»» Краткое описание проекта Проект кофейни «Зачетная» представляет собой открытие типо- вой американской кофейни, для которого характерны: небольшое количество столиков и посадочных мест; минимум персонала; отсутствие горячих блюд и алкогольных напитков. Актуальность реализации именно этого проекта объясняется тем, что ежедневно в мире в разных странах выпивается 1,6 миллиардов чашек кофе. Какова культура потребления бодрящего напитка в Рос- сии? По результатам опросов Министерство здравоохранения и соци- ального развития Российской Федерации свыше 4 чашек кофе в день выпивают 8% опрошенных. До 3 чашек – 30%. 15% респондентов пьют кофе несколько раз в неделю, столько же – несколько раз в месяц. Ос- новная часть россиян позволяет себе кофе утром. 4% пьют его на ночь. История развития культуры потребления кофе свидетельствует, что по сравнению с 2001 годом наблюдается тенденция отказа от рас- творимого кофе в пользу свежесваренного. 18 лет назад растворимый кофе выбирали 85% респондентов. Сегодня в 2019 году 60% отдают предпочтение зерновому кофе. Начиная с 2016 года, кофейный рынок переживает настоящий бум. Это выражается в увеличении количества заведений, предлагаю- щих кофе с собой – так называемое кофе to go (ту гоу). Ежегодный при- рост кофеен в среднем составляет 3–3,5%. В городах с населением свыше 1 миллиона человек их становится больше на 17%. Несмотря на это сегмент по-прежнему остается незаполненным. Основную конкуренцию новому проекту в данной сфере соста- вят: 1. Сети кофеен («Шоколадница», «Starbucks», «Кофе Хауз»). 2. Рестораны быстрого питания («Макдональдс», «KFC»). 291 3. Вендинговые аппараты. 4. Точки или островки на фудкортах в торговых центрах (пред- лагают кофе на вынос). Строительство «Зачетной» предполагается в рамках 60 дней. В эти же сроки будут задокументированы отношения с поставщиками кофе, продуктов, техники и оформлены финансовые соглашения, а также произведен найм персонала. Объект будет расположен в здании торгового центра. Общие затраты на проект составляют около 4,2 млн рублей, 70% которых будет обеспечено с помощью кредитования. 30% – взносы в уставный капитал компании. Таблица 1 Требуемые инвестиции в проект № Название Изм. Кол-во Цена, ед Итого 1 Дизайн-проект шт. 1 37,5 37,5 2 Косметический ремонт помещения м2 1 37500 37500 3 Картины, текстиль и предметы интерьера шт. 220 7500 1650000 4 Плита электрическая с жарочным шкафом шт. 1 200000 200000 5 Стол охлаждаемый шт. 1 50000 50000 6 Тепловая витрина шт. 1 51000 51000 7 Холодильный шкаф шт. 1 15000 15000 8 Электрическая мясорубка шт. 2 45000 90000 9 Кофе-машина шт. 1 8000 8000 10 Шкаф-стеллаж для кухни шт. 1 325000 325000 11 Полки для кухни шт. 4 8000 32000 12 Стол разделочный производственный шт. 4 4000 16000 13 Стол для посетителей шт. 15 6500 97500 14 Стул-кресло для посетителей шт. 60 2500 150000 15 Вешалки для одежды шт. 2 30000 60000 16 Ноутбук шт. 1 20000 20000 17 Кассовая машина шт. 1 25000 25000 18 Программное обеспечение шт. 1 54000 54000 19 Комплект посуды для кухни шт. 1 40000 40000 20 Комплект посуды для гостей шт. 1 12000 12000 21 Хозяйственный инвентарь шт. 1 25000 25000 22 Создание сайта шт. 1 15000 15000 23 Рекламная кампания на запуск проекта шт. 1 80000 80000 24 Получение разрешительной документации шт. 26 2600 67600 25 Спецодежда для персонала компл. 1 20000 20000 26 Прочие вложения руб. 1 1100000 1100000 38 Оборотные средства руб. 1 37500 37500 Общая сумма вложений в проект 4,240,600 292 Целевой аудиторией проекта будут являться: студенты; сотрудники соседних офисов; туристы; посетители ТЦ. Возрастные границы аудитории – 18–35 лет (61% от общего ко- личества покупателей). Заинтересованные стороны. Рисунок 1 – Структура проекта Согласно рисунка 1, мы занимаемся закупкой готовых пирожных и десертов, зерновым кофе, молоком и сливками, а также сахаром и его заменителями организованно, расходниками на подобии фруктов для свежевыжатого сока, воды и пакетированных соков непосредственно обзаводимся с розничных точек (они удобно расположены территори- ально, т.е. в одном ТЦ с нами, а также это позволяет максимально под- держивать свежесть продуктов, которые не являются основным това- ром нашей деятельности). Энергоснабжением занимается организация, которая обслуживает ТЦ. 293 Структура участников проекта: 20% (848,000 руб) стартового капитала является уставной капи- тал. 80% (3,392,000 руб) – привлекаемое финансирование. Распределе- ние прибыли: вся прибыль достается учредителям, банку выплачива- ются проценты по кредиту. Основные факторы, влияющие на реализацию проекта: Рисунок 2 – Факторы, влияющие на реализацию проекта Таблица 2 факторы влияющие на реализацию проекта Фактор Потери, тыс руб Шанс Удельный вес фактора Предпринимательский 2000 0,03 0,5 Общественный 500 0,05 0,3 Конкурентный 600 0,3 0,2 Иными словами, из-за предпринимательских ошибок и расчетов мы можем провалить проект, однако часть расходов удастся покрыть за счет вторичного рынка. Максимальные потери составят 2 млн рублей. Общественный фактор (т.е. благосостояние потенциальных кли- ентов, их настроение и планы) максимально могут сократить ежеме- сячную выручку на 0,5 млн рублей. Конкурентный фактор (т.е. потеря клиентов из-за близлежащих кофеен) максимально может забрать 0,6 млн рублей в месяц. Не учитывая одноразовый предпринимательский фактор, в сред- нем потери от остальных двух будут достигать 205 тыс рублей потерей ежемесячно. Предприни мательский Обществен ный Конкурентн ый -0,05 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 0,35 0 500 1000 1500 2000 2500 294 Экономическая выгода проекта заключается в стабильной при- были (данные указаны далее), прогнозы эффективности проекта высо- кие и подразумевают дальнейшее расширение в сеть кофеен. Социаль- ная значимость проекта – удобство: клиент хочет получать свежий и вкусный кофе рядом с местом работы/учебы/туризма/шопинга/досуга, мы предоставляем ему эту возможность по среднестатистическим де- мократичным ценам. Финансовая структура проекта Исходный план финансирования предполагает двусторонний до- говор с кредитной организацией. Итоговый вариант привлечения 80% долгового капитала представлен в таблице 3. Таблица 3 Финансирование проекта Сумма, руб Срок, мес Проценты, % Ежемесячные выплаты, руб Кредит 3392000 36 20 126 059 *кредит с аннуитентными платежами Таблица 4 Риски проекта Риск Распределение риска Суть риска и механизм воздействия Отраслевой риск Предприниматель и спонсор Отраслевые риски в дея- тельности кофейни в основ- ном связаны с опасностью обострения конкуренции в случае агрессивного выхода на рынок новых кофеен и крупных сетей действующих в тех же сегментах рынка. Здесь вероятно сокращение рентабельности бизнеса кофейни и уменьшение объ- ема инвестиций в новые кофейни. Форс-мажорный риск Предприниматель В крупных городах и регио- нальных центрах России существует риск возникно- вения массовых акций про- теста, несанкционированных и неорганизованных митин- гов, политических провока- 295 Риск Распределение риска Суть риска и механизм воздействия ций и забастовок, что может существенно сказаться на посещаемости заведений и, как следствие, иметь нега- тивные финансовые послед- ствия. Финансовый риск Предприниматель и спонсор Основная мера по снижению риска заключается в разра- ботке инвестиционно- финансовой стратегии, це- лью которой является попа- дание в зону прибыльного функционирования. Организационные риски Риск ввести в меню блюда, которые не пользуются популярностью. Предприниматель Для того чтобы нивелиро- вать риск, нужно включить в обязанность шеф-повара регулярный мониторинг спроса на те или иные блюда Риск подбора не квалифицированного персонала. Предприниматель Увеличение времени поиска персонала для кофейни так- же может увеличить сроки её открытия и, соответственно, время окупаемости проекта. Планируется, что подбором персонала будет заниматься рекрутинговая компания Риск неудачого местоположение кофейни Предприниматель При подборе помещения необходимо провести пред- варительное маркетинговое исследование местоположе- ния на вопрос посещаемости кофейни потенциальными клиентами Риск нехватки мощностей в арендуемом помещении Предприниматель Увеличение инвестиционных расходов на расширение мощностей Риск затягивания сроков по поиску помещения Предприниматель Обращение в агентство не- движимости по оказанию услуг подбора помещения Экономические риски Предприниматель и спонсор Экономические риски связа- ны с неплатежеспособно- стью потребителя, неустой- чивостью спроса, снижения цен конкурентами. 296 Риск Распределение риска Суть риска и механизм воздействия Постоянная работа с клиен- тами, совершенствование товара, гибкая ценовая поли- тика, повышение качествен- ных параметров продукции Риск увеличение цен на материалы Предприниматель и потребитель Качество импортного кофе не сравнимо с отечествен- ными аналогами, поэтому повышение курса доллара может серьезно сказаться на уменьшении прибыли ком- пании. Заключение долго- срочных договоров на по- купку материалов, установ- ление в контракте фиксиро- ванных цен на длительное время Риск снижения покупательной способности населения Предприниматель и спонсор В этом случае вам придется либо снижать цены, либо переходить на аудиторию с более высокими доходами Предпринимательские риски Предприниматель Риск связан со случайными потерями предприниматель- ской прибыли. Потери в предпринимательской дея- тельности разделяют на ма- териальные, трудовые, фи- нансовые, потери времени и специальные виды потерь. Риск Падение спроса Предприниматель и спонсор Исследуются применяемые способы продвижения, пред- лагаются новые акции и формируется бонусная си- стема для постоянных посе- тителей Риск поставки некачественного сырья Предприниматель и потребитель Предприниматель проводит анализ деятельности контр- агентов, изучает отзывы. В контракте предусматривает- ся ответственность за по- ставку некачественной про- дукции, срыв сроков 297 Риск Распределение риска Суть риска и механизм воздействия Риск материальных потерь Предприниматель Материальные потери про- являются в дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии Риск трудовых потерь Предприниматель Трудовые потери представ- ляют собой потери рабочего времен, вызванные случай- ными, непредвиденными обстоятельствами. |