кд (1). Сущность и содержание коммерческой деятельности сущность коммерческой деятельности
 Скачать 1.12 Mb.
|
|
Глава 2. КЛАССИФИКАЦИЯ КОНТРАГЕНТОВ КАК СУБЪЕКТОВ КОММЕРЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 2.1. Субъекты коммерческой деятельности. 2.2. Коммерческие и некоммерческие организации и фирмы. 2.3. Виды коммерческих организаций и фирм 2.1. Субъекты коммерческой деятельности Участниками (субъектами) коммерческой деятельности – теми, кто осуществляет куплю-продажу, являются физические и юридические лица. Физическое лицо это гражданин, который обладает правоспособно- стью и дееспособностью. Под правоспособностью понимается способность иметь граждан- ские права и нести обязанности. Такими правами являются право собст- венности на имущество, право заниматься предпринимательством и другой не запрещенной законом деятельностью, создавать предприятия, совершать любые законные сделки (в том числе и сделки купли-про- дажи), брать на себя соответствующие обязательства и т.д. Под дееспособностью понимается способность гражданина своими действиями приобретать права и создавать юридические обязанности, нести ответственность за совершенные правонарушения. По россий- ским законам полной дееспособностью обладают граждане, достигшие совершеннолетия (18 лет). В нашей стране любой гражданин может иметь любые имущест- венные права и нести любые обязанности, кроме тех, которые ему за- прещены законом. Лишение и ограничение правоспособности и дееспо- собности осуществляется в судебном порядке. Граждане (физические лица) отвечают по своим обязательствам всем принадлежащим им имуществом, за исключением того, которое в соответствии с законом не может быть взыскано (например, жилой дом с хозяйственными постройками – у лиц, основным занятием которых является сельское хозяйство, при условии постоянного проживания в этом доме). Юридическое лицо это организация (группа людей, деятельность которых координируется для достижения общих целей), которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает этим имуществом по своим обяза- тельствам. Юридическое лицо может от своего имени приобретать 27 имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс и смету. 2.2. Коммерческие и некоммерческие организации и фирмы Прежде всего, юридические лица делятся на коммерческие и не- коммерческие организации. Коммерческими признаются организации, преследующие в каче- стве основной цели своей деятельности извлечение прибыли и имеющие право распределять эту прибыль по своему усмотрению между участни- ками. Коммерческие организации создаются в форме хозяйственных то- вариществ, хозяйственных обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных предприятий. Некоммерческие организации не имеют основной целью получе- ние прибыли; их главная задача – достижение уставных целей. При этом они не имеют права распределять полученную прибыль между участни- ками по своему усмотрению. Некоммерческие организации создаются в форме потребительских кооперативов, общественных и религиозных организаций и объедине- ний, учреждений и всевозможных фондов. Некоммерческие организации могут заниматься предпринима- тельской деятельностью, лишь если она соответствует уставным целям и способствует их достижению. Коммерческие и некоммерческие организации, совместно либо раздельно, могут образовывать ассоциации и союзы. 2.3. Виды коммерческих организаций и фирм Коммерческие организации и фирмы по характеру их эконо- мических связей с производителями и потребителями товаров можно разделить на несколько видов. 1. Коммерческие организации, входящие в состав производителей товаров и выполняющие закупочные и сбытовые функции в пределах их потребностей. Обычно они являются структурными подразделениями пред- приятий. Деятельность таких организаций подчинена руководству соз- давших их предприятий. В некоторых случаях им предоставляется от- носительная самостоятельность в учете доходов и расходов, но резуль- таты их деятельности отражаются в общем балансе предприятия. Они 28 не являются самостоятельными юридическими лицами, а также их нель- зя рассматривать в качестве посредников. Отношения закупочно-сбытовых структур с предприятиями не оформляются договорами, а строятся на непосредственно адми- нистративном подчинении. За результаты их деятельности отвечает своим капиталом создавшее их производственное предприятие. Часто эти структуры называются закупочными или сбытовыми отделами, но в некоторых случаях они носят специальные фирменные названия, обыч- но с включением элементов названия своего предприятия. Такую прак- тику применяют, например, возрождающиеся текстильные и швейные предприятия России, создавая собственные специализированные мага- зины. 2. Дочерние коммерческие закупочные и сбытовые фирмы созда- ются производственным предприятием для удовлетворения своих по- требностей, но обладают определенной юридической и финансовой са- мостоятельностью. Формально они могут считаться независимыми от производственных предприятий, однако на практике чаще всего нахо- дятся под их полным административным и финансовым контролем или через обладание предприятиями контрольными пакетами акций, или в силу заключенных между ними договоров. Преимуществом работы через дочерние коммерческие фирмы яв- ляется то, что создавшие их предприятия формально не отвечают по обязательствам дочерних фирм, а дочерние общества не отвечают по долгам головного АО. Согласно п. 2 ст. 105 ГК РФ, п. 3 ст. 6 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в редакции от 21 марта 2002 г.) и п. 3 ст. 6 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в редакции от 21 марта 2002 г.). Однако, в тех случаях, когда дочерние фирмы терпят убытки, это отражается и на финансовых результатах работы создавших их мате- ринских предприятий. Это преимущество схемы «АО и дочерние общества» дает возмож- ность при необходимости быстро вывести любое дочернее общество из схемы путем продажи доли АО в уставном капитале дочернего общест- ва (особенно быстро это можно сделать, если дочернее общество явля- ется акционерным, а не 000). К сожалению, в 90-х гг. создание дочерних предприятий часто ис- пользовалось в криминальных целях для необоснованных переводов денежных средств и ухода от налогообложения. Только в 1997 г. прави- тельство России начало принимать меры по ограничению возможности проводить такие операции. В любом легитимном случае дочерняя фир- 29 ма становится по отношению к создавшему ее предприятию посредни- ком. 3. Дочерние коммерческие фирмы нескольких предприятий. Такие дочерние фирмы создаются двумя или несколькими производственны- ми предприятиями в рамках реализации заключенного между ними со- глашения о сбытовой кооперации. Например, несколько производствен- ных предприятий вкладывают свои капиталы в создание одной или не- скольких дочерних фирм для сбыта произведенной ими продукции. Обычно в таких случаях материнские и дочерние фирмы заключают кооперационное соглашение, определяющее взаимоотношения сотруд- ничающих сторон, причем в этих случаях дочерние посреднические фирмы приобретают относительно большую административную и фи- нансовую самостоятельность. Соглашения о сбытовой кооперации могут давать определенные преимущества в руководстве дочернего предприятия держателю наиболее крупного пакета акций. Он может устанавливать квоты на операции с аналогичными товарами разных производителей или допускать между ними конкуренцию. Разделение прибылей и убытков может осуществляться пропор- ционально суммам вложенных капиталов, или же на дочерних предпри- ятиях могут создаваться отделы разных производителей, действующие на принципах внутрифирменного хозяйственного расчета с отчислени- ем части выручки на покрытие общих затрат пропорционально стоимо- стным объемам реализации или другим показателям. При этом каждый отдел может иметь свои договорные отношения с предприятиями, но в рамках принципов, заложенных в общее соглашение о сбытовой коопе- рации. В этих случаях сбытовая фирма может выступать как коллектив- ный посредник, а ее отделы — как индивидуальные посредники со своими условиями расчетов, гарантий и вознаграждений. 4. Независимые коммерческие фирмы, работающие по заказам кли- ентов. Такие фирмы разнообразны по размерам привлеченного капита- ла, численности персонала, номенклатуре товаров и масштабу террито- рий, охваченных их коммерческой деятельностью. Это могут быть маленькие семейные фирмы, вложившие в коммер- ческий бизнес свои сбережения; более крупные, созданные в форме то- вариществ или обществ с ограниченной ответственностью путем сло- жения капиталов нескольких физических и юридических лиц, и, нако- нец, большие фирмы, представляющие закрытые или открытые акцио- нерные общества. Как правило, эти общества образованны в результате приватизации или инвестирования капиталов банками, страховыми компаниями, фондами, предприятиями и другими организациями. Ак- ционеры, обладающие наиболее крупными пакетами акций, управляют 30 такими компаниями в интересах получения прибыли на вложенный ка- питал, определяя их общую коммерческую политику. Мелкие, средние и крупные фирмы юридически и финансово неза- висимы от своих клиентов. Малые фирмы, найдя на рынке нишу для сбыта определенных товаров, сами выбирают поставщиков и потреби- телей товаров, выступая посредниками между ними. Риск вложений капитала в малые фирмы достаточно велик, поскольку им трудно кон- курировать с крупными коммерческими образованиями, занимающими ту же нишу на рынке. Малые фирмы, как правило, не обладают достаточными резервами капитала для покрытия временных убытков, а их удельные издержки обращения обычно выше, чем у крупных фирм. Однако мелкие фирмы могут обладать и определенными преиму- ществами, например меньшей инерционностью вложенного капитала с возможностью быстрой переориентации на другие секторы рынка, большей оперативностью в принятии решений, более строгим контро- лем за выполнением обязательств партнерами, относительно низкими административными расходами и т.д. Средние и крупные фирмы обычно специализируются на торговле товарами предприятий одной или нескольких отраслей. Они вкладыва- ют средства в серьезные исследования рынка, рекламные кампании, создание сбытовых сетей и систем технического обслуживания, что час- то не могут себе позволить мелкие фирмы. Средние и крупные фирмы сами определяют обслуживаемый ими круг поставщиков и покупателей, коммерческие операции с которыми способны обеспечить стабильную и достаточно высокую прибыль. Если новые поставщики или потребители обратятся с предложением о со- трудничестве, то такие фирмы, оценив ситуацию на рынке, могут при- нять наиболее выгодные заказы на сбыт или приобретение товаров. Независимые коммерческие фирмы выполняют посреднические функции обычно за счет своих клиентов, т. е. поставщики сами финан- сируют разработку, изготовление и поставку своих товаров, выплачивая посредническим фирмам вознаграждение из полученной выручки. По- купатели также финансируют коммерческие операции, вознаграждая фирмы за выполнение заказов. Если исследование рынка показывает перспективу роста спроса на определенные виды товаров, коммерческие фирмы ориентируют на этот сегмент рынка своих традиционных поставщиков. Если крупная ком- мерческая фирма заинтересована в содействии сбыту или приобретению определенных товаров, она может авансировать рекламные кампании, кредитовать расходы по обращению товаров, а также финансировать их разработку и изготовление. Таким образом, чем крупнее коммерческая компания, тем большими она обладает возможностями, с одной сторо- 31 ны, воздействовать на увеличение спроса, а с другой — стимулировать производство наиболее перспективных товаров. К сожалению, даже крупные коммерческие фирмы, действующие на российском внутреннем рынке, пока работают в основном односто- ронне, ограничиваясь стимулированием спроса. Только некоторые, наи- более крупные акционерные общества имеют возможность финансиро- вать производителей, привлекая для этой цели кредиты. 5. Торговые дома. Торговые дома – это обычно крупные ком- мерческие структуры, созданные преимущественно в форме холдинго- вых компаний, в состав которых могут входить производственные, транспортные, закупочные, сбытовые, сервисные и другие фирмы. Они являются многоцелевыми образованиями, осуществляют не только коммерческо-посредническую деятельность, связанную с торговлей, но и производственную, финансово-кредитную и внешнеэкономическую. Задачами торговых домов являются организация выгодных контрактов с поставщиками на поставку товаров, совершение агентских, комиссион- ных, консигнационных и других посреднических соглашений с контр- агентами на коммерческой основе. Торговые дома выполняют следующие функции: • оптовая и мелкооптовая торговля; • экспортно-импортная торговля; • представление к реализации продукции производителей, отве- чающей запросам потребителей; • выполнение финансово-кредитных и инвестиционных операций; • создание совместных предприятий с зарубежными партнерами; • оказание рекламных и консультационных услуг. Большинство зарубежных торговых домов представляют собой транснациональные корпорации. Во главе холдинга обычно стоит мощ- ная финансовая группа, определяющая коммерческую стратегию торго- вого дома. Крупные торговые дома специализируются на широкой но- менклатуре преимущественно потребительских товаров. Они контроли- руют десятки и сотни универмагов в крупнейших городах многих стран. Примерами таких торговых домов могут быть известные всему миру компании Marks and Spencer, С&А, Wool-worth, Sears. Развитие рыночных отношений в России, укрепление нацио- нальных финансово-промышленных групп и развитие в них современ- ного экспортного производства может со временем привести к созда- нию подобных торговых домов на внутреннем и внешнем рынках. Структура торговых домов сложна и многообразна. Торговый дом может скупать товары у традиционных поставщиков, входящих в его холдинг. В то же время через своих представителей в разных странах торговый дом может приобретать товары у полностью независимых 32 поставщиков за наличный расчет, в кредит или в зависимости от сло- жившейся конъюнктуры даже авансировать их производство, в том чис- ле в форме кредитования лизинга зданий и оборудования для выпуска товаров, пользующихся спросом. Торговые дома, пожалуй, в наибольшей степени используют такую науку, как логистика, с помощью которой они оптимизируют транс- портные потоки товаров, выбирают места и объемы демпферных скла- дов закупленной продукции, контролируют движение товаров в своих сбытовых сетях. Приоритетное внимание торговые дома придают пред- продажному и послепродажному сервису сбываемой продукции. Еже- годные рекламные расходы крупных торговых домов доходят до сотен миллионов и даже миллиардов долларов при относительно низкой стоимости единицы рекламного материала. Практически все крупные торговые дома имеют в составе холдинга крупные страховые компании, которые через развитую систему перестрахования обеспечивают ста- бильность финансового положения этих коммерческих структур. Не- смотря на владение головной компанией контрольными пакетами акций производителей товаров, перевозчиков, складов, розничных магазинов и других коммерческих структур, все отношения между ними строятся на договорной основе под контролем центральной администрации. В России началось создание торговых домов и в торговле по- требительскими и строительными товарами. Примерами таких домов могут быть фирмы «Старик Хоттабыч», «Торговый дом на Смольной» и др. К сожалению, они торгуют главным образом импортными товарами. Контрольные вопросы 1. Любой ли гражданин вправе заниматься предпринимательской и коммерческой деятельностью? 2. Какую цель своей деятельности имеют коммерческие организа- ции? 3. Предприятия какой организационно-правовой формы обязаны публиковать информацию о результатах своей деятельности? 4. Что является основным экономическим ограничением при реги- страции коммерческого предприятия? 5. Относятся ли к коммерческим фирмам торговые дома? 6. Имеют ли право некоммерческие организации заниматься предпринимательской деятельностью? 7. Чем отличаются коммерческие организации от некоммерче- ских? 8. С какой целью создаются дочерние закупочные и сбытовые фирмы? 33 Глава 3. ОСОБЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ФОРМ КОММЕРЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 3.1. Сущность и содержание биржевой торговли. Виды бирж. 3.2. Организация биржевых операций. 3.3. Виды биржевых сделок. 3.4. Торговля на аукционах, конкурсах (тендерах). 3.1. Сущность и содержание биржевой торговли. Виды бирж Коммерческая деятельность осуществляется в различных организа- ционных формах. Одними из таких форм являются биржи, аукционы, ярмарки и оптовые рынки. Биржа – это особым образом организованный рынок товаров, цен- ных бумаг и рабочей силы. В зависимости от того, чем торгуют биржи, они различаются как товарные, валютные, фондовые биржи и биржи труда. Биржи действуют в соответствие с российским законодательством о биржах, ценных бумагах, занятости населения, а также своими уста- вами, которые не должны противоречить общероссийскому законода- тельству. Для товарных бирж характерна купля-продажа массовых товаров, продающихся по стандартам, установленным сортам или по стандарт- ным образцам (зерно, сахар, шерсть, хлопок, кофе, каучук, металлы). Таким образом, биржевая торговля осуществляется, как правило, по товарам массового спроса и производства, которые могут быть стан- дартизированы, то есть приведены к качественно единообразной основе, что позволяет вести торги партиями однородных, стандартизированных товаров производственного и непроизводственного потребления, так называемыми биржевыми товарами Биржи могут учреждаться как юридическими, так и физическими лицами Биржа – это коммерческая организация, которая создаѐтся своими учредителями ради получения прибыли. Действительно, если бы не было биржи, то сделки по купле- продаже товаров все равно бы совершались. Ни продавцы, ни покупате- ли никуда бы не исчезли. Однако, прибыль от этих сделок оседала бы только у продавцов товара. В результате функционирования биржи при- быль получают еще и учредители биржи (хозяева), которые к данному то- вару не имеют никакого отношения. (Это кроме того, что они и сами могут являться участниками торгов). Это яркий пример того, как можно зани- 34 маться коммерческой деятельностью и получать прибыль «из ничего», то есть не имея реальных товарно-материальных ценностей, а используя толь- ко организационные формы купли-продажи товаров. Таким образом, сущность биржевой торговли состоит в том, чтобы получить прибыль за счет особым образом организованной торговли. Именно этот способ организации и создаѐт прибыль для учредителей биржи. Членами биржи могут быть как российские, так и зарубежные юри- дические или физические лица, если они, во-первых, имеют право зани- маться предпринимательством, во-вторых, отвечают уставным требова- ниям данной биржи и, в-третьих, способны оплатить своѐ участие в ра- боте биржи. Эта оплата осуществляется либо участием в уставном капи- тале биржи либо внесением членских или иных целевых взносов в иму- щество биржи. Члены биржи получают на бирже свои «места», которые они опла- чивают вступительным взносом и которые могут быть ими проданы при прекращении ими биржевой деятельности. Классифицируются биржи по следующим основным признакам: • организационно-правовому статусу; • месту и роли в мировой торговле; • виду биржевых товаров; • масштабу действия; • характеру деятельности; • характеру биржевых операций; • степени участия посетителей в биржевых торгах; • форме биржевой торговли. В зависимости от организационно-правового статуса биржи под- разделяются на государственные, частные, смешанные, акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью и ассоциации. Государственные, или публично-правовые, биржи функциониру- ют под государственным контролем, их членом может стать любой предприниматель, включенный в национальный торговый реестр и имеющий определенный размер товарооборота. Совершать операции на такой бирже можно также, приобретая разовые билеты. На частных биржах действуют только члены биржевой корпора- ции. Высшим управленческим органом здесь является совет директоров. Смешанные биржи являются биржами полузакрытого типа. Их деятельность всесторонне регламентируется государством. Участники биржевой торговли объединены в корпорацию. Из числа участников биржевой торговли избирается биржевой комитет, который строго под- чиняется правительственному органу. 35 Созданные в виде акционерных обществ биржи могут быть заре- гистрированы как акционерные общества или общества с ограниченной ответственностью. Ассоциации представляют собой добровольное объединение бир- жи и физических лиц в области биржевой торговли. По месту и роли в мировой торговле различают международные, национальные (федеральные) и региональные биржи. По масштабу действия биржи делятся на центральные, межрегио- нальные и локальные (региональные и местные), которые обслуживают соответствующий круг участников. В зависимости от характера деятельности различают специализи- рованные и универсальные биржи, организующие торговлю соответст- венно узким или более широким кругом товаров. С учетом характера биржевых операций принято выделять биржи реального товара, фьючерсные и смешанные (в том числе электронные). На биржах реального товара продажа контрактов сопровождает- ся, как правило, последующей поставкой товаров. На фьючерсных биржах в основном продают контракты о реали- зации товаров, которые будут произведены в будущем периоде. На смешанных биржах осуществляются сделки с реальным това- ром с немедленной поставкой, сделки на реальный товар с поставкой в будущем. К этой группе бирж относят и электронные биржи, на кото- рых для подбора покупателей и продавцов применяют алгоритм «це- на/время». По степени участия в биржевых торгах биржи подразделяют на от- крытые и закрытые. В торгах на открытых биржах помимо посредников участвуют и посетители. На закрытых биржах в торгах участвуют толь- ко биржевые посредники (брокеры, дилеры и т.д.). В зависимости от формы биржевой торговли различаются коммер- ческие и некоммерческие биржи. 3.2. Организация биржевых операций Торговые операции по приобретению, продаже или обмену бирже- вого товара осуществляются через биржевых посредников – брокеров, дилеров, трейдеров, маклеров, операторов, клерков. Брокеры – официальные посредники, члены биржи. Они заключают контракты на продажу и покупку товаров по поручению и за счет клиентов, получая при этом за свою работу комиссионное вознаграждение. Дилеры также обладают местом на бирже и осуществляют бирже- вое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Их доходы образуются за счет разницы между покупной и продажной це- ной биржевого товара. 36 Трейдеры или биржевые спекулянты являются членами биржи. Торгуют для себя. Маклеры, в отличие от брокеров, осуществляют сделки от своего имени и за свой счет. Они также обладают местом на бирже. Операторы фиксируют заключение сделок в своем круге и явля- ются помощниками маклера. Для выполнения различных обязанностей, связанных с приемом за- казов от клиентов, доставкой их к брокеру и т. д., используются клерки. Как и другие служащие (работники юридического отдела, расчетной группы и др.) они являются физическими лицами, участвующими в дея- тельности бирж на основе контракта. Им запрещается участвовать в биржевых сделках и создавать собственные брокерские фирмы, а также использовать служебную информацию в собственных интересах. Контроль за соблюдением законодательства биржей и биржевыми по- средниками осуществляет государственный комиссар, который в соответ- ствии с законом «О товарных биржах и биржевой торговле» вправе: – присутствовать на биржевых торгах; – участвовать в общих собраниях членов биржи и в общих собра- ниях членов секций (отделов, отделений) биржи с правом совещатель- ного голоса; – знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржей и их ре- шения, в том числе конфиденциального характера; – вносить предложения и делать представления руководству биржи; – вносить предложения в Комиссию по товарным биржам; – осуществлять контроль за исполнением решений Комиссии по товарным биржам. Государственный комиссар не вправе принимать самостоятельные решения, обязательные к исполнению. Ход биржевых торгов могут также контролировать члены биржево- го комитета (совета), члены ревизионной комиссии. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными (брокерские конторы и независимые брокеры) и разовыми (с правом на совершение сделок на реальный товар от своего имени и за свой счет). Биржевые торги осуществляются в биржевом зале, где каждому участнику торга создаются условия, необходимые для совершения куп- ли-продажи. Законом Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле» установлено, что под биржевым товаром следует понимать неизъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. 37 На биржах сам товар непосредственно в торгах, не участвует. Цена на него свободно устанавливается в зависимости от конъюнктуры рын- ка, а также социальных, экономических и других факторов. Представленный для биржевой торговли товар должен быть одно- родным по качеству и определенным по количеству (числу, размеру или весу). Взаимоотношения клиентов и брокерских фирм складываются на основе заключенных между ними договоров или соглашений. С клиен- том может быть заключен договор на брокерское обслуживание, дого- вор о представительстве или совместной деятельности и др. Клиент выдает брокеру поручение на проведение сделок. Это мо- жет быть поручение купить или продать товар по текущей биржевой цене, купить или продать товар по усмотрению брокера и т. д. Поруче- ние оформляется в письменном виде, брокер при этом должен иметь доверенность на право действия от имени продавца. Каждый находящийся в торговом зале биржи брокер должен иметь при себе информационный листок, содержащий перечень товаров с указа- нием их цены и количества предложений, номер брокерской конторы и место ее нахождения, условия расчета и срок поставки товара. Торг в секции торгового зала ведет биржевой маклер. Участники биржевых торгов обязаны иметь при себе соот- ветствующие их статусу пропуска, доступные для визуального наблю- дения лицом, ответственным за проведение торгов. Основанием для заключения биржевых сделок служит устное со- гласие брокеров, достигнутое в результате гласно проведенных торгов и зафиксированное биржевым маклером. Если брокер отсутствует в секции в момент объявления маклером его предложения, то это расценивается как его неявка на торг, а пред- ложенный им товар снимается с торгов, проводимых в данный бирже- вой день. При этом к брокеру применяются санкции, предусмотренные правилами биржевой торговли. В ходе биржевых торгов их участники пользуются языком, состоя- щим из специальных жестов и особого биржевого лексикона. 3.3. Виды биржевых сделок Биржевая сделка определена в Законе Российской Федерации «О то- варных биржах и биржевой торговле» как зарегистрированный биржевой договор, заключенный участниками биржевой торговли в отношении бир- жевого товара в ходе биржевых торгов. Для признания ее биржевой она должна обладать совокупностью определенных признаков: • предметом биржевой сделки должен быть биржевой товар; • она должна быть заключена между участниками биржевой торговли; 38 • она должна быть заключена в ходе биржевых торгов и зарегист- рирована на бирже; Участниками биржевой торговли на российских биржах могут со- вершаться сделки, связанные с: • взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара (сделки на наличный товар с немедленной поставкой); • взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки); • взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандарт- ных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки); • уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отно- шении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки). Могут совершаться и другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные правилами биржевой торговли. Таким образом, биржевые сделки можно разделить на сделки, со- вершенные с реальным товаром, и сделки на срок без реального товара. Биржевая торговля как форма организованного оптового рынка де- лится на рынки наличного товара, фьючерсный и фондовый рынки. В связи с этим на биржах могут совершаться следующие сделки: Купли-продажи реального товара, т.е. такие сделки, которые предусматривают обязательную продажу товара после проведения тор- гов или немедленную передачу документов на право собственности на товар. При осуществлении сделки на реальный товар продавец должен располагать товаром в наличии и предъявить его к поставке в срок, пре- дусмотренный в биржевом договоре (контракте). При такой сделке продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство – варрант, оплатить страхование своего товара и его хранение на складе. Когда истекает срок поставки, продавец передает варрант покупа- телю в обмен на чек (оплату); по нему он получает товар с биржевого склада. При данном виде сделки срок исполнения поставки товара со скла- да покупателю определяется биржевыми правилами и, как правило, со- ставляет от 1 до 15 дней. Разновидностью сделки на реальный товар являются «форвардс- делки», или форвардные сделки — сделки купли-продажи товара с от- сроченным сроком его поставки (в данном случае оговаривается цена товара и срок его поставки). Иными словами, форвардные сделки, или сделки на срок, предусматривают поставку реального товара в будущем. Фьючерсные сделки предусматривают проведение торгов без обя- зательной последующей поставки товаров. Это продажа еще не произ- 39 веденного товара или физически отсутствующего в момент заключения сделки. Фактически происходит акт купли-продажи права на будущий то- вар. Иначе говоря, это сделка купли-продажи стандартных контрактов. В начальный этап функционирования товарных бирж за рубежом доминировали биржи реального товара (т. е. реально существующего), которые предусматривали обязательную продажу товара после прове- дения торгов. В настоящее время товарных бирж, осуществляющих сделки с ре- альным товаром, в мире осталось очень мало. На смену им пришли фьючерсные биржи, на которых и осуществляется подавляющее число биржевых сделок в настоящее время. Фьючерсные сделки заключаются на еще не выращенный (не созданный) товар, например под урожай следующего года. Фьючерсная биржа (сделка) допускает проведение торгов без последующей поставки товаров. Продавцы (владельцы товаров) не позднее установленного срока до торгов дают брокерам, действующим на бирже самостоятельно или че- рез брокерские конторы, обслуживающие биржу, поручения о продаже их товаров. Поручения оформляются в письменном виде. При этом бро- кер должен иметь доверенность на право действия от имени продавца. Взаимоотношения между клиентами (продавцами и покупателями) и брокерскими конторами могут регулироваться специальными догово- рами на брокерское обслуживание. Брокерские конторы не позднее ус- тановленной биржей срока до начала торгов подают на биржевой ин- формационный канал заявку, т. е. предложение о продаже определенно- го товаре. Публичная биржевая торговля, проводимая на так называемых, биржевых собраниях (или сессиях), в ее традиционной форме основана на принципах двойного аукциона, когда увеличивающиеся предложения покупателей встречаются со снижающимися предложениями продав- цов. При совпадении цен, предложенных покупателями и продавцом, заключается сделка. Каждый заключенный контракт публично регист- рируется и доводится до сведения публики через прессу и каналы связи. Каждый участник биржевых торгов обязан иметь при себе соответ- ствующий его статусу пропуск, доступный для визуального наблюдения ответственным за проведение торгов лицам. Основанием для заключе- ния биржевых сделок является устное согласие брокеров, достигнутое в результате гласно проведенных торгов и зафиксированное биржевым маклером, обслуживающим соответствующую товарную секцию. Отсутствие брокера в секции в момент объявления маклером его предложения расценивается как его неявка на торг. Товар, им пред- ложенный, снимается с торгов, проводимых в данный биржевой день, а к брокеру применяются санкции, предусмотренные правилами бирже- вой торговли. 40 При заключении сделки брокер-продавец выписывает билет (кар- точку-заказ), который подписывается покупателем и передается в реги- страционное бюро биржи для подготовки договора (контракта). Догово- ры заключаются путем составления одного документа, подписываемого сторонами, а также представителем биржи. В странах с рыночной экономикой получили развитие товарные фьючерсные биржи, выполняющие функцию страхования ценового риска с помощью фьючерсных контрактов, т. е. хеджирование (от англ. hedge – ограда, защита). Хеджинг является важным инструментом снижения рисков для производителей, переработчиков и продавцов. Например, продавцом является фермер, имеющий поле овса. Он не знает, по какой цене будет продаваться овес на рынке осенью после сбора урожая. Чтобы быть уверенным в сбыте овса, фермер продает его на бирже по установлен- ной цене (фиксированной цене) и, уже ориентируясь эту цену, он будет строить свои дальнейшие планы. В свою очередь, покупатель овса – производитель овсяных хлопьев, зная, сколько ему предстоит заплатить овес, соответствующим образом будет строить свои производственные планы. Производитель в данном случае не будет беспокоиться о возможном повышении цен на овес. Таким образом, хеджинг дает бизнесмену определенную ценовую уве- ренность и возможность заниматься своими делами, не заботясь о воз- можных ценовых изменениях. При заключении фьючерсной сделки в контракте оговаривается цена товара и сроки его поставки. Сроки поставки определяются специальными принятыми на бирже стандартами (правилами). Участников фьючерсной торговли подразделяют на две группы: хеджеры и спекулянты, поскольку на товарных биржах большое коли- чество фьючерсных сделок носит спекулятивный характер. В этих слу- чаях целью фьючерсной сделки является получение разницы между це- ной контракта в момент его заключения и ценой в день истечения срока контракта. Хеджеры – это продавцы или покупатели наличных физических то- варов, которые ведут фьючерсную торговлю для страхования ценового риска. При этом продавцы продают фьючерсные контракты в целях ог- раждения будущей цены продажи товара от снижения, покупатели же, наоборот, покупают фьючерсные контракты в целях защиты будущей закупочной цены на товар от повышения. Биржевые спекулянты (игроки) – это физические и юридические лица, которые вкладывают капитал в торговлю фьючерсными контрак- тами для извлечения прибыли от их перепродажи. Основная задача биржевого спекулянта – правильно прогнозировать изменение цен на товар в будущем. Термин «спекуляция» (от лат. speculatus) означает рас- 41 сматривать или исследовать. Поэтому цивилизованная спекуляция в биржевой торговле начинается с изучения потенциальных возмож- ностей получения прибыли, исследования фьючерсных и товарных рынков. Таким образом, фьючерсная спекулятивная сделка осуществляется с целью получения прибыли в условиях колебания цен. Выделяют раз- личные виды спекулятивных операций. Один из них тот, при котором покупатели (спекулянты) скупают биржевые контракты с целью их по- следующей перепродажи по более высокой цене. Этот вид спекуляции называют игрой на повышение цен, а спекулянтов, играющих на повы- шение, – «быками». Другой вид спекуляции – игра на понижение цен. Спекулянты про- дают биржевые контракты с целью последующего их откупа по более низким ценам. Таких спекулянтов принято называть «медведями». Фьючерсные сделки данного типа получили широкое распространение на фондовом рынке. Разновидностью фьючерских сделок являются опционные сделки купли-продажи прав на будущую куплю или продажу по установленной цене товаров или контрактов на поставку товаров. У нас в стране в начальный этап перестройки (1991–1992 гг.) то- варные биржи создавались как биржи реального товара. Однако в даль- нейшем они стали осуществлять фьючерсную торговлю наряду с тор- говлей наличным товаром. Например, на Московской товарной бирже фьючерсные сделки занимают свыше 90% общего оборота. Сейчас в России в основном уже сформировался фондовый рынок, на котором осуществляется биржевая торговля ценными бумагами (ак- циями, облигациями, векселями, депозитными сертификатами и т.п.) отечественных предприятий. Торговлю ценными бумагами ведут Рос- сийская биржа. Московская биржа. Московская центральная фондовая биржа. Центральная российская универсальная биржа. Московская межбанковская валютная биржа. Фондовые биржи функционируют в нескольких регионах – Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Новосибир- ске, Владивостоке. Ярмарки и выставки получают все большее распространение в тор- говле. Такая форма торговли, организованная в виде выставок-продаж или выставок-салонов, обеспечивает проведение распродажи товаров с определенной наглядностью. Задача ярмарочных и выставочных тор- гов – оптовая продажа, заключение сделок и прямых контрактов на реа- лизацию товаров по представленным образцам. При выставочной продаже предоставляется возможность ознако- миться с новейшими видами продукции и сравнить их с традицион- ными, реализуемыми на рынке. Демонстрация и представление с по- 42 следующей продажей новых товаров являются предпосылками для ус- тановления контактов с потенциальными потребителями. 3.4. Торговля на аукционах, конкурсах (тендерах) 3.4.1. Сущность и организационные формы и порядок проведения аукциона Аукционы. На аукционах (от лат. audio – продажа с публичного торга) представляют к продаже товары, которые обладают индивиду- альными свойствами и ценностями. К ним относятся произведения ис- кусства, ювелирные изделия, предметы антиквариата, уникальные кол- лекции, пушнина и др. Выдвинутые на аукцион товары реализуются гласно, в заранее установленное время и в определенном месте. Товарные аукционы являются коммерческими организациями, рас- полагающими соответствующими помещениями, оборудованием и ква- лифицированными специалистами. Управление аукционной торговлей обеспечивается аукционным комитетом, возглавляемым директором с участием представителей исполнительной власти. Директору подчине- ны надлежащие службы, выполняющие установленные функции. Аук- ционный комитет утверждает правила и порядок аукционных торгов, а также график их проведения, назначает ведущего торгов – аукциониста. Организация проведения аукциона включает четыре стадии: подготовка аукциона, проведение экспертизы представленных к продаже товаров, аукционный торг, оформление и исполнение аукционной сделки. Для участия в торге претендент оформляет заявку на выдвижение своего товара к продаже с указанием наименования, характеристики свойств и особенностей. Экспертной оценкой устанавливается стартовая стоимость изделия. Принятому от продавца товару присваиваются лот и номер, по которым он выставляется на аукцион. Все товары включаются в рекламный каталог и аукционную ведомость, затем в установленном порядке выставляются для обозрения. В процессе продажи товара на аукционе сторонами выступают: владелец ценностей, аукционист в роли продавца и покупатель. При этом аукционист наделен полномочиями объявлять цены во время тор- гов. Аукционы бывают на повышение или на понижение исходной цены в гласной или негласной форме. При так называемом гласном аукционе на повышение цены торги начинаются с объявления номера лота и начальной цены аукционистом. В свою очередь покупатели делают добровольные прибавки до оконча- тельной цены покупки, которые прекращаются после третьего удара молотка аукциониста, когда объявляются наибольшая цена и покупа- тель. 43 При негласном (немом) аукционе покупатели подают аукционисту принятые условные знаки согласия на поднятие цены. Аукционист каж- дый раз объявляет новую цену, не называя покупателя. Негласное про- ведение аукциона позволяет втайне сохранить покупателя. Выручка между организаторами аукциона и владельцем ценности распределяется в соответствии с предусмотренным аукционным согла- шением. В практике зарубежных аукционов широко используются авто- матизированные способы. Изменение цены на ее повышение или пони- жение в процессе аукциона фиксируется покупателями с помощью кно- почного управления, отражающего цену на циферблате специальных установок. Владельцем лота становится тот, кто первым нажмет на кнопку и зафиксирует стрелкой циферблата установленную цену. Такое новшество заметно сокращает время и трудоемкость проведения торгов. 3.4.2. Сущность и виды торгов Торги – это способ закупки товаров, размещения заказов, выдачи подрядов путем привлечения покупателем (заказчиком) предложении (тендеров) нескольких поставщиков (подрядчиков), выбора наиболее выгодного из них и заключения с ним сделки Торги используются в торговле различными товарами и услугами, при поставках машин и оборудования, оказании технических услуг, со- оружении промышленных и других объектов. Организаторами торгов выступают государственные организации и учреждения (министерства, закупочные организации), а также муниципалитеты. Одновременное привлечение к торгам большого числа поставщиков позволяет им рас- считывать на максимальную конкуренцию среди участников торгов и более выгодные условия сделки. Существует несколько видов торгов открытые, двухэтапные, за- крытые, специализированные закрытые, а также закупки из единст- венного источника. Наиболее распространены торги открытые (пуб- личные), к участию на которых привлекаются все желающие предпри- ятия и организации (информация о них обычно помещается в офици- альных органах печати), и закрытые (ограниченные или негласные), в которых участвуют специально приглашенные фирмы, известные орга- низаторам торгов в данной отрасли. Правила, определяющие условия проведения торгов, регламен- тируются специальными правовыми актами и документами. Обычно в проведении торгов выделяют следующие этапы подготовка торгов – разработка тендерной документации, включающей технические и ком- мерческие условия торгов, и ознакомление с ней их участников, пред- ложение участникам торгов заполнить и подписать форму тендера и 44 представление еѐ организаторам торгов в обусловленный срок, выбор поставщика путем конкурсного отбора представленных предложении по коммерческим условиям, заключение сделки с фирмой, выигравшей торги. Контрольные вопросы 1. Может ли биржа осуществлять торговую, торгово- посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли? 2. Может ли брокер одновременно представлять интересы про- давца и покупателя? 3. Как называется вознаграждение брокера? 4. Как называются биржевые сделки, начинающиеся с покупки товара с надеждой на рост цен, называются: 5. Как называются биржевые сделки, начинающиеся с покупки товара с надеждой на снижение цен? 6. Как называются биржевые спекулянты, специализирующиеся на сделках по росту и снижению цен? 7. Что является предметом торгов на бирже? 8. Что из себя представляют онкольные сделки на бирже? 9. Чем аукционные товары отличаются от биржевых? 10. Чем отличается продажа акций предприятия по инвестицион- ному конкурсу от продажи акций предприятия по коммерческому кон- курсу? |