Диплом. Аэлита ДИплом. Теоретические аспекты управления денежными потоками

• Название: Теоретические аспекты управления денежными потоками
• Анкор: Диплом
• Дата: 17.10.2022
• Размер: 1.1 Mb.
• Имя файла: Аэлита ДИплом.doc
• Тип: Документы; #738622
• страница: 6 из 9

(15)
Уровень чистого оборотного капитала 2019г.=0,107

Уровень чистого оборотного капитала 2020г.=0,248

Уровень чистого оборотного капитала 2021г.=0,234
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия (16)

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия 2019г.=0,143

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия 2020г.=0,342

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия 2021г.=0,312
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (17)

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 2019г.=0,480

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 2020г.=1,190

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 2021г.=0,962
Коэффициент финансовой маневренности предприятия (18)

Коэффициент финансовой маневренности предприятия 2019г.=0,119

Коэффициент финансовой маневренности предприятия 2020г.=0,183

Коэффициент финансовой маневренности предприятия 2021г.=0,143
Уровень чистого оборотного капитала показывает какую долю чистый оборотный капитал занимает в валюте баланса. На анализируемом предприятии данный показатель имеет повышательную тенденцию с 10,7% в 2019 году до 23,4% в 2021году, что является положительным моментом.

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия показывает какая часть текущих активов предприятия финансируется за счет собственных оборотных средств. На ООО «СпецРемКомплект» данный коэффициент увеличивается с 14,3% в 2019 году до 31,2% в 2021 году, что характеризует предприятие как финансово устойчивое.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (СОС/А₂₁₀) характеризует долю накопленных запасов профинансированных за счет собственных оборотных средств. Уровень этого показателя, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1. Значение данного показателя много ниже 1, что является недостаточным и свидетельствует о запасах, значительно превышающих потребность предприятия. На анализируемом предприятии значение данного показателя равно 0,962 в 2021 году.
Таблица 14

Структурные характеристики финансовых ресурсов (пассивов) предприятия

Наименование	Алгоритм расчета						Значение финансовых коэффициентов			Норм. знач.
	числитель, тыс.руб.			знаменатель, тыс.руб.
	2019г.	2020г.	2021г.	2019г	2020г.	2021г	2019г	2020г.	2021г
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Коэф. автономии (коэф.финанси-рования)	Собственный капитал П490			Финансовые ресурсы П700			0,355	0,382	0,331	К≥0,5
	23824	27416	25259	67305	72110	76281
Уровень перманентного капитала	Перманентный капитал (П490+П590)			Денежный капитал П700			0,355	0,523	0,484
	23887	37739	36918	67305	72110	76281
Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия	Краткосрочные обязательства П690			Финансовые ресурсы П700			0,645	0,477	0,516
	43418	34371	39363	67305	72110	76281
Доля банковских заимствований в валюте баланса	Банковские кредиты и займы (П590+П610)			Валюта баланса П700			0,075	0,143	0,153

Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) (19)

Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) 2019г.=0,355

Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) 2020г.=0,382

Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) 2021г.=0,331
Уровень перманентного капитала (20)

Уровень перманентного капитала 2019г.=0,355

Уровень перманентного капитала 2020г.=0,523

Уровень перманентного капитала 2021г.=0,484
Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия (21)

Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия 2019г.=0,645

Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия 2020г.=0,477

Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия 2021г.=0,516
Доля банковских заимствований в валюте баланса (22)

Доля банковских заимствований в валюте баланса 2019г.=0,075

Доля банковских заимствований в валюте баланса 2020г.=0,143

Доля банковских заимствований в валюте баланса 2021г.=0,153

Коэффициент автономии (коэффициент финансирования) характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Оптимальное значение этого коэффициента - 0,5. Это означает, что сумма собственных средств предприятия составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. На анализируемом предприятии этот коэффициент имеет понижательную тенденцию с 35,5% в 2019 году до 33,1% в 2021 году, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

Уровень перманентного капитала показывает какую долю устойчивые пассивы занимают в валюте баланса. На анализируемом предприятии уровень перманентного капитала увеличивается с 35,5% в 2019 году до 48,4% в 2021 году, что с одной стороны, характеризует предприятие как финансово устойчивое, а с другой стороны - увеличивает издержки по обслуживанию долга (процентные выплаты по долгосрочным кредитам, дивиденды).

Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия равна 64,5% в 2017 году и 51,6% в 2021 году. Данное снижение является положительным, т.к. у предприятия сокращаются краткосрочные обязательства.

Доля банковских заимствований в валюте баланса увеличивается с 7,5% в 2019 году до 15,3% в 2021 году, что говорит о большей зависимости предприятия от внешних заимствований.
Таблица 15

Оценка рыночной устойчивости предприятия

Наименование	Алгоритм расчета						Значение финансовых коэффициентов			Норм. знач.
	числитель, тыс.руб.			знаменатель, тыс.руб.
	2019г.	2020г.	2021г.	2019г.	2020г.	2021г.	2019г.	2020г.	2021г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Коэф. фин. зависимости («финансовый рычаг предприятия»)	Финансовые ресурсы П700			Собственный капитал П490			2,825	2,630	3,020	К≤2,0
	67305	72110	76281	23824	27416	25259
Коэф. фин. напряженности	Привлеченные финансовые источники (П590+П690)			Капитал и резервы П490			1,825	1,630	2,019	К≤1,0
	43481	44694	51022	23824	27416	25259
Коэф. фин. нагрузки на рубль собственного капитала («плечо фин. рычага»)	Банковские кредиты и займы (П590+П610)			Собственный капитал П490			0,213	0,377	0,462
	5070	10328	11661	23824	27416	25259
Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» банковских заимствований	Займы и кредиты (долгосрочные) П590			Кредиты и займы (краткосрочные) П610			0,013	2064,6	5829,5
	63	10323	11659	5007	5	2

Оценка рыночной устойчивости предприятия осуществляется на основе следующих показателей.

Коэффициент финансовой зависимости («финансовый рычаг предприятия») (23)

Коэффициент финансовой зависимости 2019г. = 2,825

Коэффициент финансовой зависимости 2020г. = 2,630

Коэффициент финансовой зависимости 2021г. = 3,020
Коэффициент финансовой напряженности = (24)

Коэффициент финансовой напряженности 2019г. = 1,825

Коэффициент финансовой напряженности 2020г. = 1,630

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала («плечо финансового рычага») (25)

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала 2019г.=0,213

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала 2020г.=0,377

Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала 2021г.=0,462
Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» банковских заимствований (26)

Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» банковских заимствований 2019г.=0,013

Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» банковских заимствований 2020г.=2064,6

Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» банковских заимствований 2021г.=5829,5
Коэффициент финансовой зависимости отражает долю долговых источников в общем объеме источников финансирования, при этом на протяжении анализируемого периода времени значение данного коэффициента превышает нормативного значения (К≤2,0) и в динамике наблюдается увеличение, что является отрицательным моментом. Так, в 2019 году значение данного коэффициента равно 2,825 и в 2021 году 3,020.

Коэффициент финансовой напряженности показывает зависимость предприятия от долговых заемных обязательств. Нормативное значение данного коэффициента меньше 1. На ООО «СпецРемКомплект» значение данного показателя на протяжении всего анализируемого периода больше нормативного значения и в динамике наблюдается увеличение, что увеличивает зависимость предприятия от долговых обязательств. В 2019 году значение данного коэффициента равно 1,825 и в 2021 году 2,019.

Коэффициент финансовой нагрузки на один рубль собственного капитала показал, что в 2019 году у предприятия долговые обязательства составляют 21,3%, а 2021 году 46,2% от суммы собственного капитала.
Таблица 16

Оценка платежеспособности предприятия

Наименование	Алгоритм расчета						Значение финансовых коэффициентов			Норм. знач.
	числитель, тыс.руб.			знаменатель, тыс.руб.
	2019г.	2020г.	2021г.	2019г.	2020г.	2021г.	2019г.	2020г.	2021г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Коэф. абсол. лик; денежное покрытие; («быстрый показатель»)	Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260)			Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620)			0,019	0,028	0,020	0,25
	836	950	754	43418	34371	39371
Коэф. быстрой ликвидности; финансовое покрытие	Оборотные средства в денежной форме (А240+…+А260)			Краткосрочный долговой капитал (П610+П620)			0,815	1,083	1,082	1,0
	35386	37227	42579	43418	34371	39371
Коэф. текущей ликв.; общее покрытие; («текущий показатель»)	Текущие оборотные активы А290			Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620)			1,166	1,520	1,454	2,0
	50636	52261	57219	43418	34371	39371
Коэф. «критической» оценки; («лакмусовая бумажка»)	Оборотные средства без производственных запасов (А290-А211)			Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620)			1,041	1,417	1,345
	45206	48692	52934	43418	34371	39371

Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований свидетельствует о значительном превышении долгосрочных обязательств над краткосрочными, что безусловно может расцениваться положительно, так как долгосрочные заимствования являются частью перманентного капитала. Значение данного коэффициента в 2021 году равно 5829.

Платежеспособность выступает внешним требованием финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно в полной мере рассчитываться с кредиторами по своим краткосрочным и финансовым обязательствам используя в качестве источников текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств (наличность, дебиторскую задолженность, производственные запасы).

Основными показателями, характеризующими платежеспособность, являются: коэффициент абсолютной ликвидности («быстрый показатель»); коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие); коэффициент текущей ликвидности (текущий показатель).
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («быстрый показатель»)