Кучук. Экономика Китая. Учебное пособие для вузов Владивосток Издательство Дальневосточного университета 2009 предисловие
 Скачать 2.84 Mb.
|
|
1.3. Отраслевая и региональная структура размещения иностранных инвестиций Основной сферой использования иностранных инвестиций с самого начала реформ и до настоящего времени остается обрабатывающая промышленность. В процессе присоединения к ВТО Китай широко открыл для иностранных капиталовложений свой промышленный сектор, на который пришлось 2/3 общего притока ПИИ. Таблица 32. Отраслевая структура прямых иностранных инвестиций в 2009 г.
Хотя в настоящее время на обрабатывающую промышленность приходится более половины притока иностранного капитала, тем не менее ее доля заметно снизилась по сравнению с 1990-ми гг., когда она составляла в среднем 70% всего объема прямых инвестиций. Наиболее привлекательными для иностранного капитала остаются: производство коммуникационного оборудования, компьютеров, энергетического, транспортного и специального оборудования. Доля третичного сектора, масштабное открытие которого началось после вступления Китая в ВТО, растет очень быстро, в 2007 г. она составила уже 28,5% общего объема реально использованных инвестиций. Наименее привлекательным для иностранных инвестиций сектором остается сельское хозяйство, доля иностранных инвестиций в него едва превышает 1%. В соответствии с «Каталогом отраслевых и региональных приоритетов для привлечения зарубежных капиталовложений» все отрасли и сферы деятельности китайской экономики разделены на 4 категории с точки зрения сотрудничества с иностранными инвесторами: поощряемые, разрешенные, ограничиваемые и запрещенные. Число поощряемых отраслей возросло со 186 до 262, а ограничиваемых уменьшилось со 112 до 75. Впервые открыт доступ для иностранных инвестиций в сектор городских коммунальных услуг (снабжение водой, теплом и газом), в сферу культурных развлечений (кино, телевидение, выпуск музыкальной и видеопродукции), образовательных услуг (создание совместных предприятий в сфере школьного, специального и высшего образования). Китай открыл доступ для иностранных предпринимателей к таким сферам, как банковские операции, операции на фондовом рынке, страхование, аудиторские, юридические, консультационные услуги, внутренняя и внешняя торговля, туризм, транспорт и телекоммуникации, куда ранее иностранный капитал допускался в ограниченных масштабах. К числу отраслей, где сохраняется много ограничений, относятся средства массовой информации, телекоммуникации, издательская сфера, информационные услуги. Особо поощряются инвестиции в экономику западных районов страны, где сохраняются налоговые льготы. С точки зрения выделения конкретных отраслевых приоритетов иностранного предпринимательства поощряются инвестиции в следующие отрасли и сферы:
Со своей стороны, зарубежные инвесторы проявляют повышенный интерес к целому ряду открывающихся для иностранного капитала отраслей, включая банковский и страховой сектор, сферу услуг, розничную и оптовую торговлю. С точки зрения регионального размещения прямых иностранных инвестиций следует отметить преимущественную ориентацию зарубежных инвесторов на наиболее экономически развитые восточные районы КНР. Именно в них имеется развитая и разветвленная инфраструктура, позволяющая с наименьшими издержками импортировать сырье и другие компоненты производства и экспортировать готовую продукцию. В этих регионах сосредоточена основная масса крупных и средних промышленных предприятий, квалифицированные инженерно-технические кадры и дешевая рабочая сила. Лидирующее место по объему накопленных иностранных инвестиций по-прежнему занимает Восточный Китай (85%). Однако в территориальном распределении иностранных инвестиций произошли изменения. В течение длительного времени – с начала реформ и до 2006 г. безусловным лидером являлась провинция Гуандун, но в 2006 г. она уступила первенство провинции Цзянсу. На фоне общего роста притока иностранных инвестиций, характерных для всех провинций страны, две провинции демонстрируют стремительный рост – Цзянсу и Чжэцзян. За 2003-2006 гг. приток иностранного капитала в эти провинции вырос в 2 раза. В результате главными реципиентами иностранного капитала в Китае являются 4 региона: Цзянсу, Гуандун, Шанхай и Чжэцзян. Что касается находящихся на значительном удалении от основных промышленных центров и отстающих по уровню экономического развития обширных (2/3 территории страны) районов Западного Китая, то, несмотря на наличие богатейших запасов промышленного и энергетического сырья, необходимых для дальнейшего развития китайской экономики, они уже долгие годы выпадают из региональных приоритетов иностранных инвесторов. Не улучшила ситуацию принятая в КНР в 2000 г. государственная программа широкомасштабного освоения западных районов, предусматривающая, среди прочего, наличие существенных льгот и преференций для иностранных инвесторов. Если в 2000 г. Западный Китай привлекал около 5,5% прямых иностранных инвестиций, то в 2006 г. этот показатель составил 4%. 1.4. Новые тенденции в использовании иностранных инвестиций В течение многих лет в предпринимательских иностранных инвестициях преобладал капитал этнических китайцев, однако в 1990-е гг. на китайском рынке начинают активизироваться транснациональные корпорации. Характерной тенденцией последних лет становится приход ТНК, укрупнение объектов инвестирования и образование предприятий со 100% иностранным капиталом. Эта тенденция особенно усилилась после вступления Китая в ВТО. Так, если в 2004 г. на долю предприятий со 100% иностранным капиталом приходилось 66% притока прямых иностранных инвестиций, то в 2009 г. - уже более 80%. Из 500 крупнейших транснациональных корпораций к настоящему времени 480 вложили свой капитал в развитие китайской экономики. При этом, все больше транснациональных компаний рассматривают Китай не в качестве страны для создания сборочных производств с низкой добавленной стоимостью, а как новый рынок, обладающий большим потенциалом. Транснациональные корпорации переходят от создания отдельных звеньев производства к созданию всей производственной цепи: от разработки новых продуктов до торгово-розничных сетей. Они предпочитают создавать предприятия со 100% капиталом, чтобы предотвратить передачу технологий китайским предприятиям. Предприятия, создаваемые ТНК, часто ориентированы на внешние рынки, ставя перед собой задачу захвата сегмента мирового рынка определенного товара. Увеличивая масштабы своих инвестиций, транснациональные корпорации последовательно расширяют свое присутствие в китайской экономике. Наиболее привлекательными для них являются отрасли высоких технологий, производство продукции с высокой добавленной стоимостью, прежде всего электронная промышленность. Для Китая предприятия, создаваемые транснациональными корпорациями, являются наиболее предпочтительными, так как они используют самые современные технологии, активно создают научно-исследовательские центры, вкладывают значительные инвестиции в научно-исследовательские разработки и подготовку квалифицированных кадров. Политика в отношении ТНК свидетельствует об изменении приоритетов в отношении иностранного капитала. Если в 1980-1990-е гг. упор делался на максимальное увеличение масштабов иностранного инвестирования, то в последние годы Китай проводит политику приоритетности качественных показателей привлекаемого капитала. С внедрением ТНК китайские экономисты связывают увеличение в последние годы удельного веса техно- и капиталоемких предприятий с иностранным капиталом, рост инвестиций в базовые отрасли промышленности, машиностроение, электронику, в строительство инфраструктуры, транспорт и коммуникации. По мере открытия китайской экономики и интеграции страны в мировой рынок капитала происходит диверсификация и расширение каналов поступления внешних инвестиционных ресурсов. Помимо традиционных форм, таких как прямые инвестиции и внешние заимствования в последние годы все более широко используются иностранные портфельные инвестиции, а также трансграничные слияния и поглощения. Портфельные инвестиции. Политика в отношении иностранного капитала в Китае была построена на создании максимально благоприятного режима для предпринимательских инвестиций. При этом фактически не было создано условий для притока портфельных инвестиций. Важной причиной этого являлось затягивание реформы государственного сектора и жесткая политика регулирования процесса акционирования государственных предприятий со стороны правительства. Сильное влияние на позицию китайского правительства в отношении трансграничного движения капитала, особенно портфельных инвестиций, оказал азиатский финансовый кризис, потрясший основы финансовой системы многих азиатских стран. Если учесть, что портфельные инвестиции особенно сильно подвержены колебаниям экономической и политической коньюктуры, то осторожная позиция, занятая китайским правительством в отношении портфельных инвестиций, понятна. Тем не менее, привлечение иностранных портфельных инвестиций началось еще в 1990-е гг. и носило разрешительный характер. С вступлением в ВТО этот процесс активизировался. Дополнительным способом привлечения иностранных портфельных инвестиций стала либерализация внутреннего рынка акций типа «А». Новой динамично развивающейся формой притока иностранного капитала в мировой экономике становятся трансграничные слияния и поглощения, которые за счет сокращения трансакционных издержек обеспечивают быстрый доступ на новые рынки. Поэтому слияния и поглощения – один из самых распространенных путей развития, к которому прибегают в настоящее время большинство самых успешных компаний. Основной объем трансграничных сделок слияний и поглощений в мировой экономике приходится на развитые страны, в том числе, 20% - на США. С 2003 г. в Китае разрабатывается законодательство, которое определяет порядок привлечения и существенно облегчает приток иностранных инвестиций посредством приобретения и реструктуризации действующих китайских предприятий, что намного дешевле и проще, чем начинать новый бизнес с нуля. Если до принятия нового положения трансграничные сделки по слиянию и поглощению обеспечили лишь 6% валового притока иностранного капитала в Китай, то уже в 2004 г. Китай вышел на первое место в Азии по масштабам корпоративных слияний и поглощений, а соответствующие сделки с участием китайских компаний без учета Японии обеспечили 30% азиатского рынка поглощений и слияний. В 2006 г. в процессе слияний и поглощений с участием иностранных инвесторов участвовало 1700 китайских предприятий, а общая сумма сделок составила примерно 40 млрд дол против 2,7 млрд дол в 2001 г. За годы реформ предприятия с иностранным капиталом превратились в важную составную часть китайской экономики, что особенно наглядно демонстрирует промышленный сектор, в который направлялся основной поток иностранного капитала. В промышленности на предприятия иностранного капитала приходится 28% добавленной стоимости и 55% экспорта. Производительность труда и заработная плата на предприятиях с иностранным капиталом выше, чем на государственных предприятиях. Очень важным фактором является то, что предприятия с иностранным капиталом, в первую очередь, ТНК приносят в Китай новые современные технологии, и эта тенденция в последние годы усиливается. По данным обследований 2010 г., на предприятия с иностранным капиталом приходится 50% технических инноваций. В то же время нельзя не учитывать, что для многих иностранных предпринимателей наиболее привлекательным фактором до последнего времени являлась дешевая рабочая сила. По данным ООН, средняя зарплата в Китае составляла 1/20 от соответствующего показателя на Тайване, 1/14 в Южной Корее, она ниже, чем в Мексике, Турции, Индии и Индонезии. Иностранный капитал экономит также на экологии и очень низком уровне социальной защиты китайской рабочей силы. Однако по оценкам западных аналитиков, ситуация в последние годы быстро меняется. В Восточном Китае, особенно в районах дельты рек Янцзы и Чжуцзян, куда по-прежнему идет основная часть иностранных инвестиций, стремительно растут издержки за счет роста цен на коммерческую недвижимость, заработной платы рабочих и менеджеров. Дефицит квалифицированных кадров подстегивает быстрый рост зарплат. По данным анализа заработной платы в странах Азии в 2005 г., средний месячный заработок рабочего в Шанхае вместе со стоимостью социального обеспечения составлял уже 350 дол, в Шэньчжене – 250 дол, в то время как в Малайзии – 200 дол, в Таиланде – 150 дол. Многие китайские экономисты достаточно резко выступают против дальнейшего наращивания предпринимательских иностранных инвестиций в экономике Китая, называя в качестве двух основных причин монопольное поведение мировых ТНК на китайском внутреннем рынке по определенным товарным позициям и избыток капитала, возникший в последние годы на китайском рынке капитала. Приток иностранных предпринимательских инвестиций обеспечивает 11% валовых капиталовложений в китайскую экономику. В то же время объем депозитов в кредитно-банковских институтах Китая не только стремительно растет, но и значительно превышает объем выданных кредитов, что не свидетельствует о дефиците капитала. Как считают китайские экономисты, избыток инвестиций является главной причиной наблюдаемого в последние годы перегрева экономики. Поэтому необходима более избирательная и взвешенная политика в отношении привлечения иностранного предпринимательского капитала. Другая проблема, которая давно вызывает серьезные опасения китайских экономистов, связана с поведением транснациональных компаний, которые захватывают китайские рынки в сфере производства и сбыта определенных товаров, таких как, например, сотовые телефоны, автомобили, моющие средства. Так, 9 крупнейших мировых ТНК, в том числе, «Форд», «Крайслер», «Тойота», «Дженерал Моторс», «Пежо» и др. контролируют 95% китайского рынка автомобилей. Транснациональные корпорации контролируют также 90% китайского рынка сотовых телефонов. Поэтому льготный налоговый режим для предприятий с иностранным капиталом был отменен в 2008 г., когда вступил в силу Закон об унификации подоходного налога для предприятий национального и иностранного капитала. Новый закон не означает полной отмены льгот по уплате подоходного налога для предприятий с иностранным капиталом. Акцент делается на предоставление льгот по отраслевому принципу. Льготная ставка в 15% применяется в отношении предприятий в сфере высоких технологий, пользующихся государственной поддержкой. Для предприятий, которые инвестируют в научные разработки, предоставляются вычеты на научно-исследовательские расходы до уплаты подоходного налога. Льготы по подоходному налогу предоставляются для предприятий в сфере сельского хозяйства, защиты окружающей среды, энерго- и водосбережения, а также для предприятий, занимающихся очищением сточных вод, переработкой бытового мусора, опреснением морской воды. 2. Экспорт китайского капитала В последние годы Китай все более активно выступает в качестве экспортера капитала. Инвестиционная деятельность предприятий КНР в зарубежных странах началась в 1980-е гг. Однако быстрый рост китайских зарубежных инвестиций начался в конце 1990-х гг., когда правительство разработало «стратегию выхода за рубеж», которая предусматривала поощрение вывоза китайского капитала в соответствии с задачами и приоритетами страны. В 1999 г. объем прямых китайских инвестиций за рубежом составил 619 млн дол, а в 2008 г. – 55,9 млрд дол. Общая сумма накопленных за рубежом прямых инвестиций составила 184 млрд дол. Всего китайскими компаниями было создано более 12 тыс. предприятий в 173 странах. Тем не менее доля Китая как страны-инвестора в мировом объеме прямых иностранных инвестиций пока крайне мала. Китай переместился по этому показателю с 28 места в 2004 г. на 13 место в мире и на первое место среди развивающих стран в 2006 г. Доля накопленных зарубежных инвестиций Китая составляет около 5% ВВП, что значительно ниже среднемирового показателя (23%). Мировой кризис отрицательно сказался на динамике китайских зарубежных инвестиций. В 2009 г. объем инвестиций составил только 43,3 млрд дол (по другим данным – 47,8 млрд). Вывоз капитала осуществляют в основном три китайских провинции – Гуандун, Цзянсу и Шаньдун. Кроме прямых инвестиций растет объем портфельных инвестиций Китая за рубежом. Государство всемерно поддерживает размещение китайскими компаниями ценных бумаг на мировых финансовых рынках. Безусловный приоритет отдается государственным предприятиям. Наибольшую активность китайские компании-эмитенты проявляют в отношении гонконгской фондовой биржи, которой они отдают предпочтение среди других фондовых рынков. За период 1992-2003 гг. китайские компании осуществили первичное размещение акций на зарубежных рынках на сумму 63 млрд дол. Кроме того, они активно покупают активы иностранных компаний. Если в 2003 г. китайские компании потратили около 3 млрд дол на покупку активов иностранных компаний, то в 2008 г. – 20,5 млрд дол. На начальном этапе государство строго контролировало и ограничивало вывоз капитала, поэтому первыми компаниями, получившими разрешение на создание предприятий за рубежом, стали крупные государственные внешнеторговые компании. Впоследствии китайское правительство ослабило ограничения по вывозу капитала и упростило процедуру утверждения проектов. Право подать заявление на инвестиционную деятельность за рубежом получало любое предприятие, соответствующее определенным стандартам. Разрешение на вывоз капитала может быть выдано Госсоветом и его органами, а также правительствами провинциального уровня. Для крупных компаний, активы которых превышают 500 млн. юаней, введен регистрационный порядок вывоза капитала. Однако в своей деятельности за рубежом они не являются самостоятельными и контролируются государством. Вывоз капитала осуществляют, главным образом, крупные предприятия государственной собственности, на их долю приходится примерно 70% экспорта капитала из КНР. Среди субъектов зарубежного инвестирования можно выделить несколько основных видов: - специализированные внешнеторговые компании и крупные торговые объединения (Генеральная компания по торговле электроникой, Компания по торговле зерновыми и масличными, Генеральная компания по торговле химической продукцией и др.); - крупные производственные предприятия и объединения (нефтяные компании Синопек и Чайна Петролеум, металлургическая компания Шоуган, компания по производству бытовой техники Хайер); - крупные финансовые и страховые компании (Банк Китая, Строительный банк, Торгово-промышленный банк, Народная страховая компания); - средние и мелкие предприятия государственной и негосударственной форм собственности. |