Микро и макроэкономика. В. Г. РодионоваМикро имакроэкономика
 Скачать 4.21 Mb.
|
|
Бухгалтерская и экономическая прибыль. Содержательные различия таких факторов, как бизнес, менеджмент и предпринимательство, подтвер- ждаются практикой применяемых методик бухгалтерского учета и отчетно- сти о результатах деятельности фирмы. Так, практика учета результатов, по- лучаемых от стандартных бизнес-процессов и менеджмента по активизации всех вышеперечисленных факторов влияния на доходы, отражена в отчетно- сти фирм как явные издержки фирмы, т. е. издержки, измеряемые стандарт- ными натуральными и денежно-стоимостными показателями ресурсных за- трат. Такой подход позволяет элементарно определить бухгалтерскую прибыль — т. е. чистый доход за вычетом явных издержек и платежей фир- мы. Экономическое содержание интрапредпринимательских затрат на поиск инноваций определяют замысловатой категорией «неявных», т. е. альтерна- тивных издержек, т. е. затрат в виде творческих, интеллектуальных усилий, ____________ 1 См. 3d прототипирование… http://3dcorp.ru/3dprint.html 2 См. Самые необычные применения технологий 3D печати. www.computerra.ru; www.pcworld.com 208 Глава 3. Микроэкономика фирмы: теория производства… которые к тому же содержат элемент неопределенности, не дающей полной гарантии получения доходов или известности относительно сроков их полу- чения. Предпринимательский поиск связан также с рыночной информацией, которая указывает лишь некоторое направление поиска, но не гарантирует успеха и доходов. Научно-технические и инновационныефакторы относятся к группе наиболее надежных, если основанные на них новые технологии уда- ется довести до коммерциализации и адаптировать для прибыльного использо- вания и продаж по соответствующим рыночным ценам. Инновационный про- цесс как фактор устойчивого роста прибыли включает две взаимосвязанные стадии. Началом является нередко длительный и дорогостоящий процесс ре- сурсных затрат, сопряженных с изобретениями и разработкой товара или тех- нологии, а завершающей стадией выступает коммерциализация, связанная с доведением до рынка и фактической продажи товара или технологии как инно- вационного продукта, приносящего прибыль. Вместе с тем даже если фактиче- ски очевиден эффект предпринимательского поиска и возможность получения «надбавки» к показателю прибыли, то она считается категорией вмененного, т. е. потенциально возможного дохода. Но лишь фактически существующий вмененный доход относится к категории экономической прибыли и может рас- сматриваться как надбавка к бухгалтерской прибыли в виде «явного» результа- та. Но поскольку этот результат получен от неявных, альтернативных издер- жек, не имеющих натуральных измерителей затрат творческого, предпринимательского поиска, то их стоимостная оценка объективно не может быть отражена в бухгалтерской отчетности об источниках доходов фирмы. Растущая конкурентная способность фирмы определяется ее доходами, но, в отличие от показателей доходов, не подлежит налогообложению. Примечание. Для большей убедительности влияния предпринимательства на доходы и конкурентную способность фирм инженерно-техническим специалистам следовало бы ознакомиться с работой Й. Шумпетера «Капитализм, социализм и де- мократия». (См.: Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия. Теория эконо- мического развития. Антология экономической мысли. М.: ЭКСМО, 2008.) Указанная работа была опубликована еще в 1942 г., где оригинальность авторского мнения Й. Шумпетера представлена следующим образом: «Кон- куренция, которую надо принимать в расчет, пишет Й. Шумпетер, — это конкуренция, порожденная новым товаром, новой технологией, новым ис- точником снабжения, новым типом организации (например, единицей управ- ления наибольшего масштаба); конкуренция определяющая окончательную стоимость товара или преимущество в его количестве; конкуренция, затраги- вающая не верхние пределы прибылей или объемы производства, но бьющая под самое основание существования фирм. Этот вид настолько эффективнее остальных, насколько бомбардировка эффективнее усилий, затраченных на открывание двери. Этот вид конкуренции настолько важнее, что становится почти безразлично — быстро или нет функционирует конкуренция в ее обычном понимании; это мощный рычаг, который в конечном счете расши- 3.4. Факторы устойчивости доходов фирмы… 209 ряет масштабы производства, повышает производительность труда и пони- жает цены, — несомненно этот механизм сделан из другого теста» 1 Адаптация принципов оптимизации выпуска по отношению к затра- там и доходам. В современных производственных фирмах стратегически пла- новые методы оправдывают себя при условии, что внутрифирменные техноло- гии и внешние рыночные условия адаптированы фирмами к классическим моделям минимизации издержек производства и максимизации прибыли. Ме- тоды их адаптации сводятся кпреобразованию классических условий, учиты- вающих, с одной стороны, потребительские цены рыночного спроса и продаж, а с другой стороны, цены предложения экономических ресурсов, т. е. факторов производства, влияющих на явные издержки выпуска продукции и/или услуг. Предпринимательские достижения, приносящие так называемые компенсаци- онные и функциональные результаты в виде экономии ресурсов труда и капи- тала, находят отражение в соответствующих показателях: либо минимизации издержек, либо максимизации прибыли, дополненными новыми способами до- стижения безубыточности и конкурентной способности фирм. Анализ безубыточности — особо важная составная часть метода адапта- ции классической модели типа «затраты — выпуск» и «доход — выпуск». Предполагается, что анализируемые параметры (прибыли и объема выпуска) статичны и между ними имеется прямая функциональная взаимосвязь, а кри- вые, иллюстрирующие объем продаж и ресурсных затрат, непрерывны. Пред- положения и допущения не позволяют охватывать многие реальные факторы влияния на исследуемые параметры, что упрощает анализ, но вносит в него со- ответствующие недостатки. Для краткосрочного периода анализ может быть осуществлен на реальных данных бухгалтерских и финансовых отчетов фир- мы, фиксирующих статичное состояние дел в некий момент времени. Методы анализа безубыточности имеют много вариантов и применений различной степени сложности. Простейшая схема анализа безубыточности применима в краткосрочный период как для индивидуального предпринима- теля при начинании бизнеса, так и для масштабных фирм в любой отрасли. Процесс принятия краткосрочных решений по предпринимательству предпо- лагает затраты, вложение капитала, которое обычно называют предельным вкладом. Расчет ожидаемой прибыли индивидуальным предпринимателем осуществляется субъективно и рассматривается как обычная разность меж- ду общим доходом и переменными затратами. Например, если продажи в та- ком бизнесе осуществляются по цене 1 000 руб. за единицу, а средние пере- менные затраты составляют 700 руб., то при продаже единицы продукции возвращается 700 руб., а полученный доход равняется 300 руб. (средний, или удельный, вклад в формирование постоянных затрат и прибыли). Эта сумма ____________ 1 См. Joseph Schumpeter. Capitalism, Socialism and Democrasy. New York.: Harpers Row, 1942, p. 84–85. 210 Глава 3. Микроэкономика фирмы: теория производства… называется средней прибылью, или средним предельным вкладом — АСМ. Сумма предельных вкладов всех проданных товаров составляет общую (вло- женную) прибыль — ТСР, или общий предельный вклад — ТСМ. Данное со- отношение можно представить следующим образом: АСМ = Р — AVC, т. е. средний предельный вклад равен цене Р, по которой продается товар, минус переменные затраты, AVC, приходящиеся на единицу этого товара. Отсюда: ТСМ = Q (АСМ) = ТR — ТVС = TFС + NR, где Q — продажи товаров; TR — общий доход; TVC — общие переменные за- траты; TFC — общие постоянные затраты; NR — чистая прибыль. Следовательно, общий предельный вклад равен среднему, или удельному, предельному вкладу, умноженному на количество проданных единиц товара, что равно общему доходу TR минус общие переменные затраты и в конеч- ном итоге равно сумме общих постоянных затрат — TFC плюс чистая при- быль — NR. TFC, т. е. общие постоянные затраты, в данном случае представляют со- бой: либо фиксированные ставки подлежащих к уплате налогов; либо налогов на индивидуальное предпринимательство; либо подоходного; либо вменен- ного налога; либо налога на продажи, НДС, акцизов и т. д. К постоянным расходам могут быть отнесены также рентные, арендные или другие про- центные платежи, если имели место соответствующие предпринимательские договоры по аренде, займам и т. д. Методы адаптации классических принципов максимизации прибыли, применяемые для защиты конкурентных позиций фирмы, имеют следующее содержание: — модель максимизации продаж, в том числе за счет скидок к ценам своей продукции и намерения расширить рыночные «ниши», т. е. сферы продаж сво- ей продукции; — модель максимизации экономического роста фирмы, осуществляемая за счет интенсивных инвестиций, в том числе для демонстрации имиджа рас- тущей, а следовательно, высококонкурентной фирмы; — модель максимизации добавленной стоимости, что достигается путем создания рабочих мест и филиалов фирмы, расширяя сферу их размещения. Как видно, особенности перечисленных производных моделей заключа- ются в том, что онирассчитаны насвоеобразную защиту от конкурентов: завуалированная цель по максимизации прибыли сдерживает приток конку- рентов и переливы их капиталов, которые немедленно устремляются в высо- кодоходные отрасли, если в них есть слишком очевидные гарантии максими- зации прибыли. Для осуществления предпринимательских схем во внутрифирменном производстве изделий должны быть обнаружены также ресурсы со сравни- тельно низкими ценами. В будущих бизнес-процессах их коммерциализации возместят предпринимательские усилия и производственные издержки. Кон- курентная способность фирмы прирастет не только бухгалтерской, но и нор- мальной экономической прибылью. Ее общий и устойчивый рост приобрета- 3.4. Факторы устойчивости доходов фирмы… 211 ет вид своеобразной ренты, дополнительных процентных доходов, позволя- ющих формировать соответствующие компенсационные и функциональные источники «премиальных» фондов. Средства таких фондов служат целям вознаграждения предпринимательства более высокими личными доходами, достойными специфики интеллектуального «человеческого» капитала. Функциональные и компенсационные затраты труда, риска и предприим- чивости становятся правовой нормой, поскольку компенсируют организаци- онные усилия работников для роста прибыли, из которой выплачиваются прибавки к личным доходам соответствующего персонала фирмы. В некоторых фирмах их следует отличать от внутрифирменного предпри- нимательства. Так, в акционерных компаниях компенсационные и функцио- нальные источники прибыли приобретают противоречивый характер в связи с тем, что функции владения фирмой и управления ее бизнес-процессами все интенсивнее разделяются и отдаляются друг от друга. Например, держатели акций, будучи совладельцами фирмы и получателями ее прибыли от всех ре- сурсных затрат фирмы, чаще всего делегируют организационные и управ- ленческие функции наемным менеджерам, получающим свою долю прибыли в форме зарплаты и дивидендов по различным типам акций (привилегиро- ванным и обычным). Кроме того, часть прибыли, выплачиваемой в форме ди- видендов по обычным акциям, вообще не вписывается в компенсационную и функциональную трактовку источников прибыли. Это связано с тем, что пре- обладающая часть получателей обычных дивидендов на акции напрямую не связана с активной функциональной деятельностью работников фирмы, зара- батывающих прибыль, в том числе для выплаты этих дивидендов. Условием получения долгосрочной прибыли выступают лишь такие ин- новации, которые длительное времяслужат одной компании и не могут быстро воспроизводиться для коммерческого использования другими компа- ниями. Примерами создания и использования таких инноваций являются всемирно известные компании и их продукт типа миниатюрной электронной техники со множеством опций нового поколения, как iPhone 5C и iPhone 5S; невоспроизводимых до настоящего времени методов организации быстрого питания в McDonalds; или ставших классикой методов копирования печатной продукции компанией Xerox, что обеспечивает непререкаемые монопольные позиции этих фирм в своей области предпринимательства. Вместе с тем не все инновации могут подобным образом служить своим изобретателям. Например, инновации на рынке персональных компьютеров быстро воспроизводятся и становятся доступными для всеобщего использо- вания в тот же момент, когда они становятся известны заинтересованным фирмам-производителям. Различные аспекты стратегии, планов и методов обеспечения устойчиво- сти доходов предпринимательских фирм на основе инновационных техноло- гий могут способствовать успеху в сфере основной производственной дея- тельности и росту прибыли, но могут также привести к нулевому результату и не оправдать ожиданий. 212 Глава 3. Микроэкономика фирмы: теория производства… Примечание. Специалистам инженерно-технического профиля хорошо из- вестно, что современные инновационные технологии, например, цифрового про- граммирования, относятся к разновидности стремительно распространяющихся, пригодных к применению в различных отраслях, в том числе в промышленности обрабатывающих производств. В частности, некоторые виды компьютерного программирования применя- лись еще с 80-х годов прошлого века, как, например, в отечественном оборудо- вании с ЧПУ. Коммерциализация эффектов нынешних методов цифрового программирования ждет нового оборудования и инженеров-выпускников для «поворота» современных IT-технологий в сферу российских обрабатывающих производств. К сожалению, эти процессы развиваются «в обход» отечествен- ной сферы промышленности и зачастую содержат в себе не только позитивные аспекты, но и негативный потенциал «цифровых войн» за незаконный доступ для заимствования чужой интеллектуальной собственности и денежных средств в электронных платежных системах. Цифровое программирование «устремилось» преимущественно в сферу коммуникаций, а также в сферу на- ционального и глобального денежно-финансового обращения, где коммерциа- лизация эффектов достигается стремительными темпами, приобретает вид спе- цифического действия закона непредвиденных последствий. Статистику этих последствий периодически публикуют специалисты «Лаборатории Касперско- го», отмечая, что активное использование цифровых устройств наряду с пози- тивом защиты инноваций создает возможности для хищения данных, которые в ближайшем будущем способны заменить инсайдерскую разведку. Основой для подобных утверждений стали данные компании Kaspersky Security Bulletin о том, что только в 2013 г. заблокировано на компьютерах и мобильных уст- ройствах пользователей 5,18 млрд атак. «Коллекция» мобильных вирусов на- считывает 148 778 образцов, из числа которых обновлено 104 427 1 В течение последних месяцев 2013 г. появилось 19 966 модифицирован- ных телефонных вредоносных кодов, что составляет почти 50 % их объема за весь 2012 г. Особенно интенсивно развивается вредоносное вирусное влияние на персональные компьютеры. Их нарастающему распространению и попу- лярности киберактивисты ежесуточно «адресуют» около 315 000 новых об- разцов вирусов. Негативные эффекты IT-технологий, приобретающие вид цифровых войн, по мнению аналитиков IT-аутсорсинговых компаний (например, компании Maykor), объективно приводят к выводу о том, что Интернет становится слишком опасным 2 На форуме «Открытые инновации», происходившем 1–5 ноября 2013 г., состоялась дискуссия на тему «Киберопасноcть: как защитить инновации от ____________ 1 См. А. Гостев («Лаборатория Касперского» — Kaspersky Security Bulletin). В ст. И. Юзбековой. Интернет стал слишком опасным. 11.12.2013, № 230 (1763). С. 1, 8. www.rbcdaily.ru 2 Cм. И. Юзбекова., Д. Волков (Grоup IB). Интернет стал слишком опасным: РБК- daily, 11.12.2013, № 230 (1763). С. 1, 8. 3.4. Факторы устойчивости доходов фирмы… 213 преступников», где директор антивирусной компании F-Secure Микко Хип- понен (Финляндия) также подтверждает фактическое нарастание киберугроз, характеризуя их как потенциальную возможность возникновения цифровых войн. По его мнению, выбор методов защиты зависит от понимания характе- ра преступных целей, ради которых осуществляются кибератаки 1 Фрикционные факторы «пополнения» доходов — это одноразовые, практи- чески случайные условия извлечения прибыли, но они способны принести не- который, чаще всего временный эффект устойчивости доходов фирмы.Фрик- ционные источники «пополнения» доходовмогут быть связаны или не иметь прямой связи с постоянной функциональной деятельностью фирмы. Вместе с тем фирмы не исключают возможности проявить экономическую предприим- чивость, когда к этому создаются некие временные условия. Чаще всего фрик- ционные источники — это одноразовые, практически случайные условия, вы- зывающие изменение цен и спроса на товар или услуги, которые способны принести «внезапный» доход любой фирме. Такие условия формируются во всемирно известных местах проведения форумов (например, в швейцарском Давосе); спортивных олимпиад, место которых постоянно меняется; карнава- лов и других знаменательных событий, вызывающих заинтересованность и го- товность посетителей платить повышенные цены в транспорте, отелях, ресто- ранах, кафе и т. д. Внутрифирменное планирование устойчивости доходов фирмы. Лю- бая избираемая стратегия обеспечения устойчивости доходов фирмы и ее во- площение в практику требует детального планирования, процесс и основа ко- торых содержат следующие важнейшие аспекты: — объективную оценку существующего уровня собственной технологии осуществления бизнеса, поскольку потребуются соответствующие ресурсные затраты; — точный и оптимальный расчет объема работ (выпуска продукции или услуг), его соответствие реально существующему спросу; — выбор модели ценообразования для возмещения осуществленных за- трат и получения прибыли. Плановая работа потребует: а) составления бюджета прибыли; б) анализа условий безубыточности. Бюджет прибыли составляется на предстоящий период, вследствие чего он имеет вид аналитических и расчетных данных об ожидаемой прибыли. Ре- альной основой подобных расчетов выступают отчеты о движении прибыли в данной сфере в прошлые периоды с поправками на возможные изменения та- ких факторов, как: цены ресурсов и готовой продукции данного вида и ассор- тимента; изменения в спросе покупателей, вызванные движением их доходов, изменением вкусов и предпочтений, других неценовых факторов; инфляци- онные тенденции и прочие ожидания. ____________ 1 См. Микко Хиппонен (F-Secure). Киберопасность: как защитить инновации от преступников. РБК-daily, 05.11.2013, № 204 (1737). С. 9. 214 Глава 3. Микроэкономика фирмы: теория производства… План бюджета прибыли выступает основным документом для рассчета предстоящих инвестиционных расходов и найма работников, закупки мате- риалов, сырья, аренды помещений и т. д.Бюджет прибыли может периодиче- ски уточняться, дополняться, корректироваться, но его исполнение подлежит соответствующему контролю и анализу причин изменения. Анализ условий безубыточности приобретает особую значимость для бо- лее масштабного предпринимательства. В частности, для производственных, торговых, строительных и других фирм с высокими характеристиками трудо- емкости, материалоемкости, капиталоемкости методы анализа безубыточно- сти описаны в современной литературе 1 , где они рассматриваются как часть общей аналитической работы. В основе аналитической работы определения безубыточности содержится логическое продолжение планирования прибыли, совершенствование цено- вой политики, рекламных и других сопутствующих расходов, размещения торговой сети, поиска новых контрактов. В числе методов определения безубыточности рассматриваются также: а) линейный анализ с графической иллюстрацией соответствующих функций (ресурсных затрат, движения доходов и точек безубыточности); б) алгебраические методы определения точек безубыточности. Метод линейного анализа безубыточности используется для краткосроч- ных периодов и статичности анализируемых технологических условий и TFC, характеризующих масштаб производства. Предполагается также, что TC и TR, а также МС и МR — предельные издержки и предельныйдоход — яв- ляются линейными функциями. Алгебраические методы анализа безубыточности — это методы вычисле- ния искомой точки тремя способами: 1) по объему (количеству) выпуска продукции — QB; 2) в процентах от объема выпуска при полном использовании производ- ственных ресурсов и мощностей — в%; 3) по объему продаж продукции в стоимостном выражении — SB. При графической иллюстрации точек безубыточности необходимо обра- титься к используемым обозначениям ресурсных затрат, т. е. издержек про- изводства, общего дохода, прибыли, выпуска продукции и безубыточности (рис. 3.12). При этом на рис. 3.12 соответствующими кривыми обозначены: ТС — об- щие затраты, т. е. издержки производства; МС — предельные затраты; ТFС — общие фиксированные затраты; TVC — общие переменные затраты на основные факторы (труд, капитальное оборудование, материалы и т. п.); TCM — предель- ные, т. е. дополнительные, затраты на выпуск, возмещаемые ценами продаж; AFC — средние фиксированные затраты на единицу выпуска; AVC — средние переменные затраты на единицу выпуска; ACM — средние предельные затраты; P — цены продаваемой продукции; TR — общий, валовой доход от продаж; ____________ 1 См.:Сио К.К. Управленческая экономика: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. 3.4. Факторы устойчивости доходов фирмы… 215 MR — предельный доход; r — прибыль; NR — чистая прибыль после уплаты нало- гов; Q — объем, количество выпускаемой продукции; QB — безубыточный объем, количество выпускаемой продукции; SB — безубыточный объем продаж продукции в денежном выражении; В 1 , В 2 — точки без- убыточности; B (%) — безубыточный объ- ем производства в процентах к выпуску продукции в условиях полного использо- вания производственных мощностей и ре- сурсов. Метод определения объема произ- водства в точке безубыточности. По- скольку, по определению, точка безубы- точности — это точка, где TR = TC и r = 0, то выражение для нахождения этой точки в количественном измерении име- ет вид P × QB = TFС +TVС = TFС + AVС × QB; P × QB — AVC × QB = TFC; QB (P — AVC) = TFC. Таким образом, объем (количество) выпуска в точке безубыточности TFC TFC QB = = . P AVC ACM Поскольку для QB, т. е. данного объема выпуска продукции и ее продаж, прибыль r = 0,тосредние предельные, т. е. дополнительные, затраты — ACM — также равны средним постоянным затратам — АFC. Метод расчета объема выпуска QB в точке безубыточности В, в про- центах от общего заданного объема выпускаемой продукции, QMAX. До- ля продукции QB, приходящейся на точку безубыточности (в процентном выражении к общему объему выпуска), при полном использовании ресурсов и производственных мощностей может быть определена делением этой доли на общий объем выпуска — QMAX. Для получения искомой доли выпуска в точке безубыточности следует преобразовать полученное абсолютное значе- ние количества QB в его процентное выражение. Модель определения доли QB в точке безубыточности В имеет следую- щий вид: 100 (10) QB TFC B (%) = = × . QMAX (P AVC) QMAX Рис. 3.12. Графическая иллюстрация линейного анализа затрат, выпуска, общего дохода и определения точек безубыточности — В 1 и В 2 216 Глава 3. Микроэкономика фирмы: теория производства… Два варианта модели для определения объема продаж продукции — SB, полученной в точке безубыточности. Для определения стоимостного выраже- ния объема продаж продукции, полученной в точке безубыточности (SB), могут быть использованы следующие модели расчетов: 1) ; 1 TFC SB = (AVC/P) 2) 1 TFC SB = (TVC/TR) Как видно, первая модель расчетов предполагает разделить средние пере- менные затраты AVC на цену продаж P, что позволяет определить ту часть полученного от данных продаж дохода, которой будут возмещены эти затра- ты. Путем вычета этого значения из 1 будет определена доля дохода необхо- димого для возмещения общих постоянных затрат TFC. Вторая модель расчетов идентична первой и должна подтвердить эту идентичность полученным результатом вычислений объема продаж SB в со- ответствующей точке безубыточности. Это очевидно из равенства выражений в знаменателе обеих моделей: 1 — (AVC/P) = 1 — (TVC / TR). Следовательно, для расчетов значения SB уместно пользоваться любой из представленных моделей и использовать обе для сравнения и проверки пра- вильности расчетов. Модель расчетов для планирования прибылипредставляет собой расчеты, необходимые для получения прибыли при определенном объеме выпуска продукции QB и ее продаж. Как видно из моделей расчета, планируемая при- быль r должна рассматриваться как дополнительная составляющая к посто- янным затратам TFC. Соответственно, моделью расчетов будет следующее выражение: TFC + r TFC + r QB = = . P AVC ACM При необходимости задать точку безубыточности B в процентах от про- изводительности фирмы приемлемой моделью для ее определения будет сле- дующее выражение: TFC + r TFC + r B % = = . (P AVC) Q MAX (ACM) Q MAX При необходимости определить объем продаж SB в денежном выражении для возмещения безубыточности приемлемой моделью для расчетов может служить следующее выражение: 1 1 TFC + r TFC + r SB = = . (AVC/P) (TVC/TR) 3.4. Факторы устойчивости доходов фирмы… 217 В представленных моделях расчетов безубыточности в качестве едино- временно меняющихся параметров рассматривались лишь общие постоянные затраты TFC; средние переменные затраты AVC; средние предельные, т. е. дополнительные, затраты ACM, а также цена продаваемой продукции P. В практической работе возможно одновременное использование несколь- ких меняющихся параметров. Так, для оценки общего воздействия изменения ряда параметров может использоваться модель в виде отношения прибыли к общим постоянным затратам: r / TFC. Количественное значение полученного от расчетов результата покажет предел между ожидаемой прибылью фирмы и возможными убытками, если объем продаж окажется ниже точки безубыточности. По существу, количе- ственное значение, определяемое соотношением прибыли и общих постоянных затрат — r / TFC, показывает так называемый экономический предел безопас- ности для фирмы и измеряется в стоимостном, т. е. денежном, выражении. Чем больше его величина и числовое значение, тем лучше состояние дел фирмы. Выражение для определения предела безопасности MS имеет следующий вид: r MS = TFC Поскольку прибыль является доходом от продаж продукции за точкой безубыточности, а общие постоянные затраты равны доходу в точке безубы- точности, то предел безопасности можно определять по следующей модели расчетов: , r P(Qs QB) Qs QB MS = = = TFC PQB QB где Р — цена продаж продукции; r — прибыль; Qs — общее количество про- данной продукции; QB — количество продукции в точке безубыточности. Операционная прибыль — это стоимость чистых продаж (нетто — про- даж) фирмы минус суммарные операционные издержки. Этим показателем не улавливаются различия в структуре и соотношении постоянных и перемен- ных затрат фирмы и их влияние на выпуск и общий показатель производи- тельности. Между тем различия в структуре и соотношении затрат связаны с различиями в характеристиках трудоемкости и капиталоемкости в расчете на единицувыпускаемой продукции. Операционный левередж — это метод определения эластичности при- были по объему продаж продукции. Он отражает также колебания прибыли при снижении или увеличении объема продаж в зависимости от показателей трудоемкости и капиталоемкости выпускаемой продукции. Изменения объемов продаж продукции неоднозначно влияют на показа- тель прибыли. Для измерения их специфического взаимовлияния степень ре- акции прибыли определяется показателем ее эластичности к изменению про- даж. При этом используется следующая модель: 218 Глава 3. Микроэкономика фирмы: теория производства… Δ Δ , Δ Δ r/r r Q SEr = = × Q/Q Q r где SEr — эластичность прибыли по реализации продукции, ее продажам; Δ r — изменения прибыли;Δ Q — изменения в объемах продаж продукции. В реальной практике цена продаваемой продукции может оставаться по- стоянной и независимой от объема выпуска, но операционная прибыль и опе- рационный левередж будут изменяться под влиянием: 1) объема выпуска и продаж; 2) уровня постоянных затрат — TFС; 3) средних переменных затрат — AVC. В чем заключаются причина и специфика этих неоднозначных зависимостей? Ответ на этот вопрос связан с тем, что трудоемкие и капиталоемкие про- изводства требуют неодинаковых постоянных и переменных затрат. Эти раз- личия отражает операционный левередж в показателе эластичности прибыли по продажам продукции. В частности, в капиталоемких производствах опе- рационный левередж выше, поскольку в них выше постоянные и ниже пере- менные затраты, что вызывает большие колебания прибыли при снижении или увеличении продаж продукции. В трудоемких производствах, напротив, переменные затраты выше постоянных, колебания прибыли и, соответствен- но, операционый левередж ниже. Операционный левередж, отражающий эластичность прибыли по прода- жам, для любого объема производства будет выражаться через отношение общих предельных издержек, TCM, к операционной прибыли r, т. е. , Q Q TCM QL = r где QL Q — операционный левередж; TCM Q — общие предельные затраты на выпуск; r — операционная прибыль. Возьмем приведенную выше модель определения эластичности прибыли по объему продаж — SEr и выражение операционной прибыли вида r = PQ — (AVC) (Q) — TFC, а также ее изменения вида: Δ r = P ( Δ Q ) — — (AVC) ( Δ Q ). Используя метод логичной подстановки соответствующих па- раметров, получим хотя и несколько громоздкое, но необходимое для аналити- ческой работы выражение для определения операционного левереджа при объ- еме производства Q: ( ) ( )(Δ ) Δ ( )(Δ )( ) ( )( ) Δ Δ (Δ ) ( ) Q Q P Q AVC Q r Q Q P AVC PQ AVC Q TFC r L = E = = = = Q Q Q Q P AVC TFC Q Q Q ( ) ( ) , ( ) ( ) Q P AVC Q ACM TCM = = = Q P AVC TFC Q ACM TFC r 3.4. Факторы устойчивости доходов фирмы… 219 где QL Q — операционный левередж при объеме производства Q; r — при- быль; Q — объем (количество) выпуска продукции; P — цена продаж про- дукции; AVC — средние переменные затраты; ACM — средние предельные (дополнительные) затраты; TCM — общие предельные (дополнительные) за- траты; TFC — общие постоянные затраты. Как видно в формуле модели QLQ, общие постоянные затраты TFC вхо- дят в нее со знаком «минус», означающим, что чем выше эти затраты, тем выше будет показатель операционного левереджа. Для фирм с капиталоем- ким производственным процессом для любого данного объема продаж высо- кое значение операционного левереджа является закономерностью. Более ка- питалоемкая фирма будет иметь также более высокую точку безубыточности по сравнению с фирмой, где более высокий показатель трудоемкости произ- водственного процесса и выпуска продукции. Для капиталоемких фирм экономия затрат возможна прежде всего при наличии положительного эффекта масштаба, выраженного растущим объе- мом выпуска продукции. Закономерно то, что при низких объемах выпуска имеют преимущества трудоемкие процессы, и наоборот — при больших объ- емах выпуска выигрывают более капиталоемкие фирмы. Возможны также исключения, показывающие, что существует объем производства, при кото- ром фирмы обоих типов имеют одинаковую прибыльность. Таким образом, операционный левередж, показывая эластичность прибы- ли по продажам продукции, является реакцией прибыли на изменения объе- мов производства и продаж. Операционный левередж может быть определен как отношение общих затрат к операционной прибыли, а также может ис- пользоваться для определения эффективности работы фирм с различным объемом выпуска продукции; с различными показателями ее трудоемкости и капиталоемкости, требующими неодинаковых постоянных и переменных за- трат для производственных процессов 1 Показатели, раскрывающие возможности, состояние и перспективы рабо- ты фирмы, могут быть абсолютными и относительными. Они могут быть сгруппированы по следующим показателям: активы, величина продаж, ос- новной и оборотный капитал, производственные мощности, расходы на НИОКР, прибыль, рентабельность основного капитала, оборачиваемость всех активов, рост объемов продаж и капиталовложений в производство, платеже- способность фирмы, убыточность, ликвидность. Об итогах деятельности фирмы принято судить по основным формам от- четности, которыми являются: — бухгалтерский баланс; — счет прибылей и убытков; — счет поступления и расходования средств. ____________ 1 См. раздел «Прибыль: концепции, измерение планирование и управление» в кн.: Сио К.К. Управленческая экономика. М.: ИНФРА-М, 2000. С. 443. 220 Глава 3. Микроэкономика фирмы: теория производства… Бизнес-план фирмы — как план перспектив предпринимательства и инве- стиционных намерений фирмы. Ниже приведены схематические модели отчетных документов фирмы, представленные в виде соответствующих таблиц и схем. Таблица 3.8 Бухгалтерский баланс фирмы (составляется на конец календарного года, числовые данные условны) Активы (в денежном выражении) Сумма Обязательства и собственный капитал (в денежном выражении) Сумма Текущие активы, в том числе: Текущие обязательства, в том числе: — денежные средства 20 000 — кредиторская задолженность 20 000 — товарно-материальные запасы 80 000 — выплаты по векселям 30 000 Основной капитал, в том числе: Долгосрочные обязательства, в том числе: — оборудование 150 000 — облигации 100 000 — здания и сооружения 100 000 Собственный капитал (вписать после оценки состояния баланса) Акционерный капитал: — обыкновенные акции …….. Итого 350 000 Итого 350 000 Таблица 3.9 Годовой отчет компании о прибылях и убытках (числовые данные условны) 1 Выручка от продаж продукции 250 000 Минус: 2 Сырье и материалы 50 000 3 Амортизация 15 000 4 Производственные издержки (коммунальные и прочие услуги) 10 000 5 Расходы на оплату труда 90 000 Минус накладные расходы: 6 Торговые и административные расходы 15 000 3.4. Факторы устойчивости доходов фирмы… 221 Продолжение табл. 3.9 7 Аренда помещений 5 000 8 Операционные расходы, всего 185 000 185 000 9 Текущий доход 65 000 Минус: 10 Уплата процентов по кредитам и др. 6 000 11 Местные налоги 4 000 12 Прибыль (до уплаты налогов) 55 000 13 Налог на прибыль 18 000 14 Прибыль (после уплаты налогов) 37 000 15 Выплата дивидендов по акциям 15 000 16 Чистая прибыль 22 000 Схема модели бизнес-плана и его основные разделы. Бизнес-план со- ставляется на несколько предстоящих лет деятельности фирмы для обоснова- ния инвестиций, привлечения инвесторов и квалифицированных специали- стов, а также для получения кредитов в коммерческом банке или в других кредитных учреждениях. В разделах бизнес-плана приводятся: — квалифицированная оценка собственного внутрифирменного потенци- ала предстоящей деятельности, подтвержденная точными расчетами и убеди- тельными аргументами; — оценка так называемых прайс-тейкер факторов, т. е. факторов внешней среды, которые фирма должна учитывать и к которым предстоит приспосаб- ливаться, поскольку на начальном этапе предпринимательства практически невозможно их изменить или игнорировать. Резюме. В данных разделах приводятся: краткое описание цели предсто- ящей экономической деятельности фирмы; описание параметров новизны продукции или услуг, планируемых к выпуску и предложению на рынках продаж; обоснование предполагаемых объемов выпуска, ожидаемой выруч- ки от продаж, видов издержек производства и затрат на рекламу, сроков возврата кредитных средств Раздел 1. Выпускаемый продукт (услуга). Данный раздел содержит: опи- сание потребительских свойств и качества планируемого к выпуску продук- та или услуги; при необходимости обоснование защищенности патентом; описание прогноза и расчетов цены единицы продаж; организации после- продажного обслуживания выпускаемой продукции 222 Глава 3. Микроэкономика фирмы: теория производства… Раздел 2. Рынок сбыта. Раздел содержит: описание маркетингового ис- следования предполагаемого рынка сбыта, а также исследование потенциала потребительского спроса; обоснования и оценки факторов, влияющих на спрос и его возможные изменения Раздел 3. Конкуренция. Оценка потенциальных конкурентов обосновы- вается с помощью индексов (Лернера, Герфиндаля — Гиршмана), использу- емых в предварительном исследовании рыночной силы и соотношения до- лей рынка, поделенного между фирмами, присутствующими в данной отрасли и сфере продаж. Расчетным оценкам подлежат также потенциал до- ходов конкурентов, уровень и характер издержек, технологии и другие па- раметры их производства. Обосновываются перспективы потенциально воз- можных перемен и их влияние на цены ресурсов и готовую продукцию Раздел 4. Стратегия маркетинга собственной фирмы содержит: описание схем распространения выпускаемой продукции или услуг; рекламные мето- ды стимулирования продаж и методы формирования общественного мнения относительно продукции и имиджа фирмы Раздел 5. План производства и внутрифирменной деятельности содер- жит: описание, подтвержденное расчетами реальности производства, произ- водственных мощностей и количества работников. В данном разделе содер- жится также объяснение логистики взаимодействия с поставщиками сырья, материалов и их цен Раздел 6. Организационный план фирмы содержит схему подразделений фирмы и систему управления ее подразделениями, форму принятия реше- ний и способы их реализации. Описанию подлежит также система оплаты труда работников Раздел 7. Юридический план фирмы охватывает описание формы соб- ственности и правовой статус фирмы, способ разработки документов и при- нятия решений Раздел 8. Оценка риска и страхование. В данном разделе должны быть приведены расчеты рисков, прогноз их возникновения, виды рисков, их возможные источники, меры предотвращения и сокращения потерь. В каче- стве вариантов упреждения рисков должны быть обоснованы варианты сме- ны поставщиков, способов доставки сырья и т. д. В разделе обосновывается также программа страхования рисков 3.4. Факторы устойчивости доходов фирмы… 223 Раздел 9. Финансовый план. Данный раздел обобщает результаты при- нятых в предыдущих разделах решений и включает: прогнозный расчет реа- лизации продукции, формирование баланса доходов и расходов; сводный баланс активов и пассивов фирмы; график достижения безубыточности Раздел 10. Стратегия финансирования. В разделе раскрываются размеры собственных средств, источники получения кредитных ресурсов, окупае- мость затрат и сроки окупаемости, время, размеры и формы получаемых сторонними инвесторами доходов от участия в деятельности фирмы Основные термины и понятия Бухгалтерская прибыль — разность между общим доходом фирмы и яв- ными издержками производства по выпуску продукции и осуществленным платежам по обязательствам. Экономическая прибыль — разность между общей выручкой фирмы (валовым доходом) и экономическими (неявными) издержками. Экономический предел безопасности MS — количественное значение (в денежном выражении) соотношения r, т. е. прибыли фирмы и TFC, т. е. ее общих постоянных затрат, связанных с организацией и осуществлением предпринимательской деятельности: MS = r/TFC. Компенсационные и функциональные источники прибыли — источники прибыли, полученные вследствие использования ресурсов труда, капитала и интрапредпринимательства в условиях риска и неопределенности. Научно-технические и инновационные источники прибыли — источники, связанные с использованием инноваций, выпуском инновационных продук- тов и их коммерциализацией, т. е. доведением до продажи. Монополистические источники прибыли — источники, связанные с полу- чением сверхприбыли в течение длительного времени за счет уникальных ре- сурсов, технологий, авторских прав, владения патентами и прочих уникаль- ных факторов. Фрикционные источники прибыли — особые условия получения дохода вне связи с постоянной экономической деятельностью или выпуском продук- ции. Примером служат условия получения доходов в местах проведения фо- румов, олимпиад, соревнований, фестивалей и иных событий, позволяющих получить разовые доходы при наличии спроса участников и зрителей. Стратегия максимизации продаж — стратегия, где, помимо условия MC = P = MR, определяющего оптимальный объем выпуска продукции фир- мы, применяются также скидки к цене продаж, направленные на увеличение рыночной «ниши» как сферы продаж своих товаров. Стратегия экономического роста — стратегия, основанная на инвести- ционной деятельности фирмы для улучшения своего имиджа и поддержания высокой конкурентоспособности. 224 Глава 3. Микроэкономика фирмы: теория производства… Стратегия максимизации добавленной стоимости — стратегия создания рабочих мест и филиалов фирмы с целью расширения сферы продаж своей продукции или услуг. Безубыточность фирмы — значение цены продаж продукции фирмы, при которой доход позволяет полностью возместить все затраты, но не при- носит прибыли. Алгебраические методы анализа безубыточности — методы, основанные на предположении о том, что функции дохода и затрат линейны. Вычислить положение точки безубыточности можно тремя способами: по количеству выпускаемой продукции; по процентному соотношению объема выпуска продукции и полного использования производственных ресурсов (издержек фирмы); по объему продаж продукции фирмы. Планирование прибыли фирмы — процесс, основанный на анализе суще- ствующей технологии производства фирмы; объемов выпуска продукции; ценообразования на продукцию фирмы и ценообразования на используемые в производстве экономические ресурсы. Операционный левередж — показатель отражающий эластичность при- были фирмы по реализации ее продукции. Характеризует степень воздей- ствия основных (постоянных) производственных параметров (капиталоемко- сти и трудоемкости) на производственные операции фирмы. Чистая прибыль фирмы — разность между общим доходом и общими за- тратами на выпуск продукции, остающаяся после уплаты налогов. Контрольные вопросы 1. Как определить валовую выручку и прибыль фирмы? Что общего в этих показателях, чем они различаются? 2. Бухгалтерский и экономический методы измерения прибыли: что в них общего и чем они различаются? 3. Для каких целей составляются бухгалтерские отчеты о прибыли и убытках? 4. Как формируются научно-технические и инновационные источники прибыли? 5. В чем заключается специфика монопольных и фрикционных источни- ков прибыли? 6. Каково содержание стадий инновационного процесса? 7. Инновационные разработки слишком дорого обходятся фирмам. Из ка- ких видов расходов они складываются? 8. Каков практический смысл исследований различных источников при- были? Какие источники прибыли вам известны? 9. Какие стратегии применяют современные фирмы для получения прибы- ли? (Назовите по меньшей мере три разновидности современных стратегий.) 3.4. Факторы устойчивости доходов фирмы… 225 10. Какая информация наиболее существенна для объективного планиро- вания прибыли: а) технология производства; б) объем выпуска продукции; в) рыночная цена продаж продукции фирмы. Аргументируйте ваш ответ. 11. Что представляет собой анализ безубыточности фирмы? Для каких целей он осуществляется? 12. Каково содержание термина «операционная прибыль» и «операцион- ный левередж»? Примечание. При затруднении с ответами на вопросы просмотрите главу о факторах устойчивости прибыли, представленную в данном пособии, а также обратитесь к материалам пособий, указанных в ссылках к тексту данной главы. |