Ответы на вопросы по кредитному рынку. Шпоры. Вопрос Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег. Сущность денег как экономической категории

• Название: Вопрос Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег. Сущность денег как экономической категории
• Анкор: Ответы на вопросы по кредитному рынку. Шпоры.docx
• Дата: 26.12.2017
• Размер: 0.92 Mb.
• Имя файла: Ответы на вопросы по кредитному рынку. Шпоры.docx
• Тип: Документы; #12979
• Категория: Экономика. Финансы
• страница: 7 из 10

Банковский мультипликатор

Банковский мультипликатор - процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.

Каждый банк может выдать ссуду не больше суммы его избыточных (свободных) резервов, эта сумма попадает в процессе кредитования на счета кредитополучателя в другом банке, тем самым увеличивает объем его депозитов, а значит создаются свободные резервы для кредитования, что в конечном итоге приведет к увеличению депозитов, избыточных резервов третьего банка и т.д.

В рез-тате депозитный мультипликатор отражает многократное расширение депозитов коммерческих банков и использование их для кредитных операций. Свободный резерв (ресурс) складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков. Кредитный мультипликатор раскрывает то, что мультипликация может осуществляться в рез-тате кредитования.

Банковский мультипликатор действует и в др. случаях, например, когда кредиты предоставляются не только клиентам банка - хозяйствующим субъектам, но и другим банкам, правительству, при проведении др. активных операций (покупка ценных бумаг). Управление механизмом банковского мультипликатора, т.е. эмиссией безналичных денег, осуществляется центральным банком, так как он расширяет или сужает эмиссионные возм-ности коммерческих банков.

Предположим, что в банк I попадает депозит, равный $1000, а норма резервных требований составляет 20%. В этом случае банк должен отчислить $200 в обязательные резервы (R обяз. = D x rr = 1000 х 0.2 = 200), и его кредитные возм-ности составят $800 (К = D x (1 – rr) = 1000 х (1 – 0.2) = 800). Если он их использует полностью, то его клиент (любой экономический агент, поск-ку банк универсальный) получит в кредит $800. Эти ср-ва клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма – инвестиционных, а домохозяйство – потребительских или покупку жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке П). Банк П, получив депозит, равный $800, отчислит в обязательные резервы $160 (800 х 0.2 = 160), и его кредитные возм-ности составят $640 (800 х (1 – 0.2) = 640), выдав кот. в кредит банк даст возм-ность своему клиенту оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечат выручку продавцу, и $640 в виде депозита попадут на расчетный счет этого продавца в банке Ш. Обязательные резервы банка Ш составят $128, а кредитные возм-ности $512.
Предоставив кредит на эту сумму, банк Ш создаcт предпосылку для увеличения кредитных возм-ностей банка IV на $409.6, банка V на $327.68 и т.д. Получим своеобразную пирамиду:


Это и есть процесс депозитного расширения. Если деньги не будут покидать банковскую сферы и оседать у экономических агентов в виде наличных денег, а банки будут полностью использовать свои кредитные возм-ности, то общая сумма денег (общая сумма депозитов банка I, П, Ш, IV, V и т.д.), созданная коммерческими банками, составит:

М = D I + D П + D Ш + D IV + D V + … =
= D + D x (1 – rr) + [D x (1 – rr)] x (1 – rr) + [D x (1 – rr)2] x (1 –rr) + [D x (1 – rr)3] x (1 – rr) + [D x (1 – rr)4] x (1 – rr) + … =
= 1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …

Таким образом. мы получили сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии с основанием (1 – rr), т.е. величины меньше 1. В общем виде эта сумма будет равна

М = D x 1/(1 – (1 – rr)) = D x 1/rr

В нашем случае М = 1000 х 1/0.8 = 1000 х 5 = 5000
Величина 1/rr носит название банковского (или кредитного, или депозитного) мультипликатора multбанк = 1/rr.

Все эти термины означают одно и то же, а именно: если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени. Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится (соответственно увеличится или уменьшится) на одну единицу.

Вопрос 57.Ссудный процент и его роль. Основы формирования ур-ня ссудного процента. Границы ссудного процента и источники его уплаты



Роль ссудного процента



Вопрос 58. Участники кредитного рынка. Вкладчики как кредиторы банков

Участники кредитного рынка. 1.Первичные инвесторы — владельцы свободных финансовых ресурсов (домохозяйства и фирмы). Временно свободные ср-ва фирм складываются из временно свободных оборотных ср-в, амортизации, устойчивых пассивов, прибыли, предназначенной для накопления. 2.Специализированные посредники — кредитно-финансовые орг-ции, кот. аккумулируют временно свободные ср-ва и предоставляют их во временное пользование на возмездной основе.3. Заемщики, юридические и физические лица, гос-во.

Участниками кредитного рынка явл. кредитно-финансовые учреждения, кот. вступают между собой в различные связи. М-но выделить: 1.связи между центральным банком гос-ва (например, России) и его коммерческими банками; 2.связи коммерческих банков друг с другом внутри границ гос-ва; 3.связи коммерческих банков и их клиентов - юридических и физических лиц; 4.связи коммерческих банков одной страны с зарубежными банками.

Центральный банк использует возм-ности кредитного рынка и структуру отделений коммерческих банков для проведения гос-венной политики, связанной, например, с поддержкой некот. отраслей промышленности и игроков на рынке. Он выделяет банкам - участникам кредитного рынка государственные кредиты, кот. те затем распределяют между различными государственными предприятиями. Однако основную часть кредитного рынка представляют собой горизонтальные связи - связи между коммерческими банками. Прямые банковские связи позволяют использовать общие ср-ва фонда межбанковских кредитов для кредитования заемщиков, пополнения собственных оборотных ср-в и решения задач развития именно банковского сектора. То есть если остальные заемщики при недостатке финансовых резервов обращаются к кредитным ср-вам, то сами банки при недостатке финансов обращаются за межбанковским кредитом.

Типы фин. посредников: 1) биржа, дилеры, брокеры. 2) комм банки, имеют исключительное право совершать в совокупности 3 вида опер-й А) привлеч. вкладов юр и физ лиц, Б) размещение привлечен. ср-в от своего имени и за свой счет на принципах возвр, платн, срочности. В) открытие и ведение сечтов физ и юр лиц. 3) Страх. компании – их пассивы фомир-ся из собств. кап-лов и взносов страх. премий. Привлеч. ср-ва страх. компани вклад в гос. и крпорат. бумаги, в недвиж-ть, в банк. депозиты. 4) Пенс. фонды или негосуд. фондовые активы (??) Их П-вы форм-ся из взносов работодателей, своб-е ср-ва размещают в ц.б. (по нормативам РФ).

ПИФ – П-вы формир-ся за счет эмиссии собств-х цб. Вклад. ср-ва в гос. и корпорат. ц.б.

Вопрос 59.Информационная инфраструктура кредитного рынка. Индикаторы состояния кредитного рынка России. Ставки мировых кредитных рынков

Особое место при осуществлении кредитных отнош-й стала занимать информационная составляющая этого процесса. Технические и технологические изменения, наличие мощных сопоставимых баз данных за длительный период времени, привели к решающей роли анализа, оценки и прогнозирования как для заёмщиков-эмитентов, так и для кредиторов-инвесторов. Происходит технологическая трансформация кредитного рынка.

Существенное повышение значения кредитных бюро, рейтинговых агентств, коллекторских компаний, кредитных агентов, бирж, брокеров, дилеров как участников кредитного рынка и изменение в целом содержания деят-ности самих инфраструктурных институтов позволяет утверждать, что инфраструктурные институты становятся необходимой структурно-функциональной частью кредитного рынка. Происходит структурная трансформация кредитного рынка.

В информационных институтах ИКР заинтересованы все участники кредитного рынка. Кредиторы, благодаря кредитным бюро и скоринговым компаниям, получают сведения о потенциальных клиентах и прогнозы возврата ссуд. Заёмщики в рез-тате деят-ности кредитных брокеров расширяют представление о своих возм-ностях и осуществляют сделку на приемлемых условиях. Развитие технологии обработки финансовой информации поддерживает актуальность и доступность выставленных оценок и ускоряет процесс рейтингования. За счет специализации информационных институтов ИКР уменьшается стоим-ть самой трансакции при одновременном достижении ее большей эффективности. Анализ функционирования информационных инфраструктурных организаций как совокупности институтов (рейтинговые агентства, кредитные бюро, скоринговые компании, кредитные брокеры) показывает их действия по обеспечению кредитных отнош-й и виды предоставляемой информации .

Ставка рефинансирования – 8,25% — размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям. Эти кредиты явл. рефинансированием временной нехватки финансовых ресурсов. Через такие кредиты обеспечивается регулирование ликвидности банковской системы при недостатке у кредитных организаций ср-в для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств
Вопрос 60. Рейтинговые агентства и их роль. Ведущие рейтинговые агентства в России и за рубежом. Виды рейтингов. Рейтинговое агентство — коммерческая организация, занимающаяся оценкой платёжеспособности эмитентов, долговых обязательств, качества корпоративного управления, качества управления активами и т. п. Наиболее известный продукт рейтинговых агентств — это оценка платёжеспособности — кредитный рейтинг. Он отражает риск невыплаты по долговому обязательству и влияет на величину процентной ставки, на стоим-ть и доходность долговых обязательств. При этом более высокий рейтинг соответствует меньшему риску невыплаты.В мире насчитывается более 100 рейтинговых агентств. К наиболее известным международным рейтинговыми агентствам относятся: Fitch Ratings, Moody's, Standard &Poor's, Morningstar.

Наиболее известными рейтинговыми агентствами в России считаются:«Эксперт РА», Moody’s Interfax Rating Agency (совместное предприятие Moody’s Investors Service и Интерфакс),Рус-Рейтинг, Национальное Рейтинговое Агентство, Рейтинговое агентство АК&M.

Кредитный рейтинг представляет собой независимую и надежную оценку кредитоспособности эмитента, на основе которой участники рынка могут принимать обоснованные финансовые решения. Это может повлечь за собой снижение издержек эмитента по привлечению заемных ср-в. Для тех эмитентов, кот. привлекают ср-ва под гарантии третьих лиц, кредитный рейтинг может снизить стоим-ть такой гарантии или с большей эффективностью привлечь ср-ва без приобретения гарантии. Кредитные рейтинги могут играть важную роль с точки зрения компаний и органов власти, позволяя им привлекать ср-ва с рынков капитала

Кредитный рейтинг упрощает процесс выпуска и размещения облигаций и др. долговых обязательств, поск-ку обеспечивает эффективную, всеми признанную и давно используемую меру измерения кредитного риска
Виды рейтингов кредитоспособности Наиболее общими среди классических рейтингов явл. кредитные рейтинги эмитентов  - оценка общей способности и готовности эмитента выполнять свои финансовые обязательства. Помимо них существуют кредитные рейтинги отдельных эмиссий. Это текущая оценка кредитоспособности эмитента в отношении конкретного финансового обязательства, конкретного типа финансовых обязательств или конкретного финансового проекта.
Еще более точным инструментом оценки кредитных рисков служат специализированные рейтинги,присваиваемые определенным видам долговых обязательств, банковским кредитам, инвестиционным проектам и частным размещениям ценных бумаг. Например, рейтинги частных размещенийвключают оценку гарантийных и залоговых обязательств, необходимых для того, чтобы снизить риск потерь в случае неисполнения обязательств.

Рейтинги банковских ссудслужат для нужд рынков синдицированных кредитов и проектного финансирования и заключают в себе оценку перспектив получения ср-в кредитором в случае неисполнения обязательств, которая строится на анализе стоим-ти залогов или иных защитных механизмов, обычно предусматриваемых в таких схемах. В странах с "проблемной" валютой, к которой пока относится и Россия, обычно различаются рейтинги по заимствованиям в местной и иностранной валютах.Эти рейтинги отражают способность эмитента выполнять финансовые обязательства, выраженные либо в национальной валюте страны эмитента, либо в иностранной валюте. При этом, рейтинг эмитента в местной валюте может оказаться выше его рейтинга в иностранной валюте.

Кредитные рейтинги различаются также по временному горизонту. По этому признаку они делятся на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочный рейтингоценивает способность заемщика своевременно исполнять свои финансовые обязательства на срок не менее одного года. Краткосрочный рейтингпредставляет собой оценку вероятности своевременного погашения обязательств, считающихся краткосрочными на соответствующих рынках. Как правило, краткосрочный рейтинг присваивается на срок не более одного года.

Эти два вида рейтинга связывает дополнительная рейтинговая хар-теристика - прогноз рейтинга, иногда выделяемая в отдельный прогнозный рейтинг.Он показывает возм-ное направление изменения рейтинга в ближайшие два-три года.

Все рейтинги построены по принципу рейтинговой шкалы, в которой выделяются типы, категории и классы рейтингов.

Вопрос 61. Кредитные бюро. Закон о кредитных историях и его реализация в России. Кредитные бюро – независимые коммерческие учреждения, собирающие и обеспечивающие поступление кредитной информации с целью извлечь совместно выгоду(пользу) кредитному бюро, участвующим кредиторам (ссудодателям) и кредитной сфере в целом.

К кредитным учреждениям обычно относятся предприятия и орг-ции различных хоз-венных отраслей, в том числе банки, предприятия розничной торговли, операторы связи, учреждения, предоставляющие финансовые услуги и т. п. Все члены кредитного бюро предоставляют ему информацию о поведении своих клиентов в части оплаты счетов. Кредитное бюро заним.ся сбором и обработкой информации, предоставляя кредиторам справки об отдельных гражданах. Как правило, кредитное бюро в основном пользуется данными, полученными от кредиторов. Кредитное бюро может провести независимое расследование по материалам судов и др. архивов, данные из кот. обычно не предоставляются кредитным бюро.

С 1 сентября 2005 г. вступили в силу все положения Законов № 218-ФЗ от 30.12.2004 г. "О кредитных историях", Новая система уже начала функционировать: созданы Центральный каталог кредитных историй (далее - ЦККИ), бюро кредитных историй (далее - бюро), все кредиторы обязаны предоставлять информацию о своих заемщиках - физических и юридических лицах - минимум в одно из этих бюро. Кредитная история - информация, которая хар-теризует исполнение заемщиком принятых на себя обязательств по договорам займа (кредита) и хранится в бюро кредитных историй;

Федеральным законом определяются понятие и состав кредитной истории, основания, порядок формирования, хранения и использования кредитных историй, регулируется связанная с этим деятельность бюро кредитных историй, устанавливаются особенности создания, ликвидации и реорг-ции бюро кредитных историй, а также принципы их взаимодействия с источниками формирования кредитной истории, заемщиками, органами гос-венной власти, органами местного самоуправления и Банком России. Целями настоящего Федерального закона явл. создание и определение условий для формирования, обработки, хранения и раскрытия бюро кредитных историй информации, хар-теризующей своевременность исполнения заемщиками своих обязательств по договорам займа (кредита), повышения защищенности кредиторов и заемщиков за счет общего снижения кредитных рисков, повышения эффективности работы кредитных организаций.

Бюро кредитных историй вправе: 1) оказывать на договорной основе услуги по предоставлению кредитных отчетов в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом; 2) оказывать на договорной основе услуги, кот. связаны с разработкой на основе информации, содержащейся в кредитных историях, находящихся в данном бюро кредитных историй, оценочных (скоринговых) методик вычисления индивидуальных рейтингов и (или) их использованием; 3) создавать в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации, ассоциации (союзы) для защиты и представления интересов своих членов, координации их деят-ности, удовлетворения их научных, информационных и профессиональных интересов, решения иных совместных задач бюро кредитных историй; 4) запрашивать информацию у органов гос-венной власти, органов местного самоуправления и Банка России в целях проверки информации, входящей в состав кредитных историй в соответствии со статьей 4 настоящего Федерального закона.

Центральный каталог кредитных историй создается Банком России.Центральный каталог кредитных историй создается в целях сбора, хранения и представления субъектам кредитных историй и пользователям кредитных историй информации о бюро кредитных историй, в котором (кот.) сформированы кредитные истории субъектов кредитных историй, и осуществления временного хранения баз данных ликвидированных (реорганизованных, а также исключенных из гос-венного реестра бюро кредитных историй) бюро кредитных историй.

3. Центральный каталог кредитных историй хранит информацию, составляющую титульные части кредитных историй, кот. ведут бюро кредитных историй на территории Российской Федерации, информацию о том, в каких бюро кредитных историй хранятся кредитные истории, соответствующие указанным титульным частям, а также коды субъектов кредитных историй либо информацию, позволяющую определить правильность предъявленного (введенного, содержащегося в запросе) кода субъекта кредитной истории.