Ответы на вопросы по кредитному рынку. Шпоры. Вопрос Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег. Сущность денег как экономической категории

• Название: Вопрос Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег. Сущность денег как экономической категории
• Анкор: Ответы на вопросы по кредитному рынку. Шпоры.docx
• Дата: 26.12.2017
• Размер: 0.92 Mb.
• Имя файла: Ответы на вопросы по кредитному рынку. Шпоры.docx
• Тип: Документы; #12979
• Категория: Экономика. Финансы
• страница: 5 из 10

Вопрос 33. Курсовая политика Банка России. Понятие бивалютной корзины

Бивалю́тная корзи́на — операционный ориентир курсовой политики Центрального Банка России, введенный 1 февраля 2005 г. для определения реального курса рубля по отношению к основным валютам: доллару и евро. В момент введения бивалютная корзина складывалась из 0,1 евро и 0,9 доллара США. Текущие значения установлены 8 февраля 2007 года; бивалютная корзина состоит из 0,45 евро и 0,55 доллара США.

Для гибкости курсообразования ЦБРФ не проводит жёсткую привязку к какому-либо уровню, а позволяет бивалютной корзине двигаться в допустимом коридоре колебаний.

С середины лета 2009 года диапазон колебаний бивалютной корзины установлен в 3 рубля и на текущий момент границы находятся в районе 35-38 рублей. На границах коридора ЦБ совершает операции купли-продажи валюты, при совершении сделок в объеме 700 млн $ коридор автоматически сдвигается на 5 коп. в соответствующую сторону. Таким образом, укрепление корзины на рубль увеличивает объем золото-валютных резервов примерно на 14 млрд $.

Вопрос 34. Золотовалютные резервы страны. Политика Банка России в области формирования золотовалютных резервов страны. Золотовалютные резервы или международные резервы— внешние высоколиквидные активы, представленные в виде иностранной валюты и золота, кот. находятся под контролем гос-венных органов денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платежного баланса, для интервенций на валютных рынках, оказывающих влияние на курс национальной валюты, или для аналогичных целей. Если следовать формальному определению, золотовалютные резервы — это официальные запасы золота и иностранной валюты центральных банков и казначейств. Однако резервы не хранятся в виде банкнот и золотых слитков «на складе», так как это не только малоэффективно, но и рискованно. Хранение золотовалютных резервов в основном осуществляется в следующих видах активов: 1.золото; 2.cпецифические активы Международного валютного фонда: специальные права заимствования (Special Drawing Rights, или СДР) и резервные позиции МВФ; 3.валюта (в прямом смысле) на банковских счетах; 4.ценные бумаги (как государственные, так и негосударственные); 5. банковские депозиты; 6.сделки РЕПО (покупка/продажа ценных бумаг с обязат-вом обратной продажи/покупки).

Обычно статистические данные о золотовалютных резервах приводятся в долларах США, для чего все активы, находящиеся в составе резервов, пересчитываются по их рыночным ценам именно в доллары. За первые 4 месяца 2011 года международные резервы России увеличились на $44,571 млрд (на 9,3%) до $523,950 млрд на 1 мая. На 1 января 2004 года объем золотовалютных резервов РФ составлял всего лишь $76,9 млрд.

Кроме распределения по видам активов, золотовалютные резервы м-но распределять и по типам валют. При решении о том, в какие виды активов вкладывать ср-ва резервов, ЦБ руководствуется целями финансовой и экономической политики, а также законами, кот. ограничивают его выбор только надежными активами.

Международные резервные активы в иностранной валюте на 1 января достигли 426 млрд 29,4 млн долларов, в том числе ценные бумаги — 396 млрд 884,4 млн, наличная валюта и депозиты — 29 млрд 145 млн. Резервная позиция России в МВФ равнялась 1 млрд 893,4 млн долларов, объем СДР (специальных прав заимствования) — 8 млрд 749,3 млн. Монетарное золото, учтенное по текущим котировкам Банка России, оценивалось на 1 января 2011 года в 35 млрд 788,1 млн долларов, запасы золота по объему — в 25,4 млн чистых тройских унций. Другие международные резервные активы составляли 6 млрд 919,1 млн долларов. Объем депозитов, не включаемых в международные резервные активы в иностранной валюте, на 1 января 2011 года был равен 36,9 млн долларов.

Вопрос 35. Формы безналичных расчетов, применяемые во внешнеэкономической деят-ности. Применяются следующие формы международных расчетов: аккредитив, инкассо, банковский перевод, открытый счет, аванс.

Аккредитив является соглашением, согласно которому банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов (поэтому он обычно называется документарным) третьему лицу (бенефициару) или произвести оплату (акцепт) переводного векселя (тратты), выставленного бенефициаром.

Инкассо предусматривает операцию, поср-вом которой банк по поручению клиента (экспортера) получает платеж от импортера за отгруженные товары или оказанные услуги, зачисляя эти ср-ва на счет экспортера. Расчеты в форме инкассо более выгодны импортеру, чем экспортеру, поск-ку в отличие от аккредитива последний несет более высокий риск, связанный с возможным отказом импортера от платежа из-за изменения конъюнктуры рынка или финансового положения импортера (плательщика). Однако размер комиссионных сборов при операции инкассо обычно существенно меньше, чем при аккредитиве.

Банковский перевод как форма расчетов выполняется поср-вом платежных поручений, кот. один банк направляет другому по требованию и за счет перевододателя (плательщика) в пользу получателя (бенефициара). При этом товарные документы направляются экспортером в адрес импортера, минуя банк.

Вексель -- это письменное долговое обязат-во, составленное по установленной форме, которое дает права его владельцу (держателю) по истечении указанного в векселе срока требовать от должника уплаты указанной в векселе суммы.

Чек - это распоряжение чекодателя банку оплатить указанную в чеке сумму чекодержателю. Это ср-во платежа предусматривает такую схему, согласно которой плательщиком является банк -- держатель ср-в чекодателя. При получении от импортера чека экспортер должен получить причитающуюся ему по контракту сумму от плательщика в своем банке.

Вопрос 36. Платежный и расчетный баланс страны в системе валютного регулирования. Хар-теристика разделов платежного баланса России.

Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей. Расчетные балансы различают за определенный период и на определенную дату. Активные статьи расчетного баланса за соответствующий календарный период оказывают сумму новых требований данной страны к иностранным гос-вам и произведенные ею инвестиции за границей. Пассивные статьи, наоборот, отражают вновь возникающие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств. Расчетный баланс за определенный период хар-теризует лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим гос-вам. По нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом. Активное сальдо расчетного баланса на определенную дату показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем. Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату хар-теризует позицию страны как нетто-должника и отражает размер ее будущих платежей иностранным гос-вам, не покрытых поступлениями.

Платежный баланс – это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.
Различают платежный баланс за определенный период и на определенную дату. Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления. Согласно принятым в международной практике принципам деловой бухгалтерии всякое увеличение активов или уменьшение пассивов отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов в кредете баланса. Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию «платежи», кредитовая сторона – «поступления». В связи с этим экспорт товаров всегда отражается в кредитовой части (доходной), а импорт – в дебетовой, т.е. расходной. Классификация статей платежного баланса по методике МВФ: А. Текущие операции: товары, услуги, доходы от инвестиций, прочие услуги и доходы, частные односторонние переводы, государственные односторонние переводы.   В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочий долгосрочный капитал.    С. Прочий краткосрочный капитал.    D. Ошибки и пропуски.    Е. Балансирующие статьи: переоценка золотовалютных резервов, движение золотовалютного резерва, движение золотовалютного резерва, чрезвычайные источники покрытия сальдо, обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов.    F. Итоговое изменение резервов: золото, СДР, резервные позиции в МВФ, иностранная валюта, прочие требования, кредиты МВФ.

Вопрос 37. Проблема внешней конвертируемости рубля. Современный мировой экономический кризис и его влияние на курс рубля.

Под конвертируемостью (обратимостью) валюты понимается беспрепятственный обмен национальной валюты на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства гос-ва в процесс обмена. Конвертируемость валют как бы нейтрализует влияние национальных границ на движение товаров и услуг в масштабах мирового рынка, на международное перемещение капиталов. Различают следующие виды обратимости (конвертируемости): 1) полная и частичная; 2) внешняя и внутренняя.

Конвертируемость валюты считается полной, если она распространяется на все виды внешнеэкономических сделок и на все категории юридических и физических лиц.

При частичной конвертируемости ее режим распространяется на какие-то виды внешнеэкономических сделок (например, на сделки по текущим операциям) либо на какие-то категории владельцев национальной валюты.

В зависимости от национальной принадлежности, точнее, от места постоянного проживания и деят-ности владельца валюты обратимость мож. б. внешней и внутренней. При внешней обратимости обмен национальной валюты на иностранную предоставляется только иностранцам (по общепринятой международной терминологии — нерезидентам). Граждане и юридические лица этой страны подобным правом не обладают.

Внутренняя конвертируемость валюты означает, что правом обмена национальных денежных единиц на иностранные валюты обладают только резиденты данной страны, нерезиденты такого права не имеют.

По степени конвертируемости различают следующие виды валют: 1) свободно конвертируемую (резервную); 2) частично конвертируемую; 3) замкнутую (неконвертируемую).

Частичная конвертируемость рубля введена в России с 1992 года. С 1 января 1992 г. вместо действовавшего в России официального твердого курса, который составлял 1,7 рублей за доллар США, были введены рыночный курс Центрального банка Российской Федерации, основанный на котировках Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), и коммерческий курс, применявшийся для закупки 40% процентов обязательных продаж валютной выручки предприятиями-экспортерами.

В отличие от Западной Европы послевоенного периода Россия в ходе либерализации внешней торговли сначала ввела внутреннюю конвертируемость рубля - по экспортно-импортным операциям для резидентов. Обмен рублей на иностранные валюты (и наоборот) для др. целей осуществлялся с ограничениями. Они постепенно ослаблялись, в первую очередь по текущим операциям.

Несмотря на очевидность отрицательных последствий “внутренней конвертируемости” рубля для российской экономики, Правительство Российской Федерации с 1 июня 1996 г. приняло на себя обязательства, налагаемые на страны-члены МВФ статьей VIII, согласно которым рубль становится свободно конвертируемой валютой.

Еще одним аспектом развития позитивных процессов в отношении конвертируемости российской валюты стало укрепление авторитета страны в мировом сообщ-ве. В 1998 году наш рынок оказался под ударом мирового валютно-финансового кризиса. Инвесторы в панике стали изымать деньги из страны, и это стало одной из причин финансового краха. Для того чтобы предотвратить эти резкие оттоки иностранной валюты, кот. могут привести к катастрофическим для экономики последствиям, Центральный банк оставлял за собой право резервировать операции, совершаемые в иностранной валюте.

В 2004 году с принятием нового Закона "О валютном регулировании и валютном контроле" введен уведомительный порядок осуществления операций движения капитала в иностранной валюте вместо разрешительного. Уже все резиденты получили с 19 июня 2005 года право открывать без ограничений счета в иностранной валюте в зарубежных банках. С 2007 года отменяется регулирование валютных операций движения капитала.

Сейчас ситуация существенно изменилась: рубль обеспечен золотовалютными резервами как никакая другая валюта мира. Он даже перерезервирован - за 1 рубль, который работает в экономике, примерно 4 рубля введено в резервы, и эти резервы хранятся в форме американских долларов, евро и, частично, золота. И вопрос заключ. сегодня не в том, что снимать ограничения, кот. уже практически нет, а в том, что обеспечить рублю статус международной валюты, провести дедолларизацию нашей экономики, убедить наших партнеров использовать рубль в международных расчетах, что позволит существенно расширить масштаб кредитования нашего экономического роста, и расширить гибкость денежной политики.

Вопрос 38. Особенности денежные системы ведущих стран мира (на примере Великобритании). Денежная единица Великобритании — фунт стерлингов. Главным видом денег в Великобритании, как и в др. странах, служат деньги в безналичный форме, т.е. ср-ва на счетах в банках — депозитные деньги.

Наличные деньги — банкноты и разменная монета составляют около 32% всей денежной массы в обращ-и.

В английской статистике используется несколько агрегатов (показателей) денежной массы в обращ-и. Показатель денежной массы M0 охватывает наличные деньги в обращ-и и кассовые резервы банков. Агрегат Ml включает наличные деньги в обращ-и и депозиты до востребования в банках в фунтах стерлингов, по которым не выплачиваются проценты (с 1989 г. депозиты до востребования, по которым выплачиваются проценты, не включаются в Ml, а относятся к M2). Ml называют «узким» показателем денежной массы. «Широкий» показатель M3 включает, помимо составляющих M1, срочные депозиты к банках и депозитные сертификаты в фунтах стерлингов, а также депозиты в банках и депозитные сертификаты в иностранной валюте. Агрегат M4 дополнительно к M3 включает депозиты и акции строительных обществ (building societies). Помимо рассмотренных английская статистика публикует агрегат M2, который сост. из M1 плюс так называемые розничные депозиты (retail deposits), т.е. депозиты в банках и строительных общ-вах до востребования и срочные до 100 000 ф. ст. с уведомлением не более чем за один месяц, и депозиты в сберегательных банках.
Другим эмитентом денег явл. коммерческие банки. Они создают деньги в безналичной форме — банковские депозиты, кот. используются клиентами банков поср-вом чеков, поручений, переводов, кредитных карточек в процессе безналичных расчетов.

Дебетовые и кредитовые платежи
Дебетовые и кредитовые платежи по перечислению получили большое распространение в Великобритании прежде всего благодаря их автоматизации.

Созданные здесь системы автомагазированных расчетов «БАКС» (BAGS — Bankers Automated Clearing Services) и «ЧЭПС» (CHAPS — Clearing House Automated Payment System) особенно эффективны при осуществлении массовых, регулярно повторяющихся платежей.

Безналичные расчеты в Великобритании, составляя всего 8% в общем количестве платежных операций, достигают 90% их стоим-ти. Наибольший удельный вес от стоим-ти всех безналичных платежей — 51,4% — приходится на кредитовые и дебетовые платежи по перечислению, причем в основном автоматизированные. Чеки занимают второе место по стоим-ти — 47,8% и первое по количеству.

Вопрос 39. Натуралистическая теория кредита и ее осн. представители

Первоначально натуралистическую теорию кредита обосновали видные английские экономисты А. Смит (1723—1790) и Д. Рикардо (1772-1823). Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы Германии и Австрии, французские экономисты Ж.Сэй, Ф.Бастия и американский Д.Мак-Куллох.

Осн. постулаты экономистов натуралистической теории заключались в следующем:1) объектом кредита явл. натуральные, т.е. неденежные вещественные блага; 2)кредит представляет собой движение натуральных благ, и поэтому он есть лишь способ перераспределения существующих в данном общ-ве материальных ценностей; 3) ссудный капитал тождествен действительному,  следовательно, накопление ссудного капитала есть проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала; 4) поск-ку кредит выполняет пассивную роль, то коммерческие банки явл. всего лишь скромными посредниками.

В рез-тате они трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и его создателя — банков. При всех своих негативных сторонах натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе пр-ва. Они показали зависимость кредита от пр-ва, не преувеличивая его роли (в отличие от представителей капиталотворческой теории), подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли.

Вопрос 40. Капиталотворческая теория кредита и ее осн. представители. Осн. концепции этой теории были сформулированы английским экономистом Дж. Ло (1671—1729). Согласно его взглядам, кредит заним. положение, не зависимое от процесса воспр-ва, и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Из этого осн. постулата вытекали все последующие элементы капиталотворческой теории.

Кредит отождествлялся с деньгами и богатством. По мнению Ло, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возм-ности страны, создавать богатство и капитал. Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Ло принадлежит идея об орг-ции эмиссионного банка, с помощью которого м-но привести в движение все производительные силы общ-ва и обогатить страну. Однако эти идеи на практике провалились.

Основной недостаток теории Ло - он делал ставку на эмиссию банкнот с принудит. курсом, что носило спекулятивн. хар-тер. Однако Ло оказался пророком на будущее, так как кредитные отношения получили широкое развитие в XIX—XX вв.

По мере развития кредитной системы капитализма, акционерных обществ, внедрения чекового обращ-я идеи Ло были развиты рядом английских и французских экономистов. Так, английский экономист Г. Маклеод (1821—1902) стал наиболее крупным последователем капиталотворч. теории. Его концепция сводилась к тому, что деньги и кредит, имея покупательную силу, явл. богатством. Кредит приносит прибыль, и поэтому является «производительным капиталом», а банки — это «фабрики кредита», ибо они создают кредит, а значит, и капитал. Однако капиталотворч. теория ошибочно трактовала кредит, считая, что деньги, кредит и капитал — одинаковые понятия. Но связь денег и кредита не тождественна, поск-ку деньги делятся на бумажные и кредитные. Кроме того, представители теории ошибочно полагали, что кредит и деньги — богатство, так как чеки, акции, облигации могут быть обменены на деньги, а банки создают капитал через свои активные операции. Представители этой теории не понимали, что размеры банковского кредита определяются условиями капиталистич. воспр-ва, а не собственным желанием банков устанавливать объемы ссудных операций.

Последователями и теоретиками капиталотворч. концепции в начале XX в. стали западные экономисты И. Шумпетер (Австрия), А. Ган (Германия), Дж. Кейнс и Р. Хоутри (Англия). Ган и Шумлетер считали банки всесильными, поск-ку кредит создает депозиты, а значит, и капитал. Они полагали, что кредит мож. б. безграничным, и потому безграничны создаваемые им депозиты и капитал. По их мнению, инфляционный кредит (т.е. кредит, способный к безграничному расширению) является движущей силой воспр-ва, экон. развития и содействует постоянному эк. росту. Поэтому их теория получила также название «экспансионистская теория кредита». Сторонников поздней капиталотворч. теории объединяло то, что они отдавали предпочтение сфере обращ-я перед пр-вом. Ошибочность взглядов Гана и Шумпетера заключалась в том, что она оправдывала кредитную экспансию и инфляцию, способствовала обострению противоречий капиталистического воспр-ва.