Ответы на вопросы по кредитному рынку. Шпоры. Вопрос Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег. Сущность денег как экономической категории
 Скачать 0.92 Mb.
|
|
В сферу деят-ности ЕЦБ входит: 1. предоставление кредитов, в том числе ломбардных, финансовым институтам; 2. операции на открытом рынке с различными финансовыми инструментами; 3. установление минимальных резервных требований для кредитных институтов стран-членов ЕЭВС. Характерная черта деят-ности ЕЦБ сост. в том, что все принципиальные решения, принимаемые простым или квалифицированным (2/3 голосов) большинством, предусматривают «взвешенное» голосование руководителей центральных банков, при котором «вес» (т. е. кол-во голосов каждого из них) опр-ся в соответствии с долей соответствующей страны (ее центрального банка) в совокупном капитале ЕЦБ. Это не относится к членам Исполнительной Дирекции, каждый из кот. имеет только один голос. ЕЦБ может заниматься обычными для центральных банков операциями: предоставлением кредитов, в том числе ломбардных (под залог ценных бумаг), финансовым институтам и операциями на открытом рынке с различными финансовыми инструментами, выраженными в любой валюте, в том числе в валюте стран, не входящих в ЕЭВС, а также с драгоценными металлами. Такие же операции могут вести Национальные центральные банки, руководствуясь при этом общими принципами, кот. разрабатывает ЕЦБ. Устав ЕЦБ предусматривает значительную децентрализацию деят-ности Европейской системы центральных банков, с тем, чтобы такие операции, как РЕПО и валютные интервенции, самостоятельно осуществлялись Национальными центральными банками. Каждый из них может также самостоятельно определять, какие активы коммерческих банков приемлемы в качестве залога. Европейский центральный банк и Национальные центральные банки не имеют права на кредитование (в любой форме) межгос-венных (в системе ЕЭС), гос-венных, региональных и местных органов власти и организаций, действующих на основе гос-венного права. Это, однако, не распространяется на государственные кредитные институты, кот. в данном случае рассматриваются так же, как частные кредитные институты. ЕЦБ и НЦБ могут устанавливать связи с центральными банками и финансовыми институтами др. стран и международными организациями и осуществлять с ними все виды банковской деят-ности, используя при этом любые финансовые активы и валюты. Вопрос 71.Россия как кредитор и заемщик на международных рынках. Россия одновременно является крупным должником и кредитором. Россия-должник. Внешний долг РФ вырос в 2010 году до 482,98 миллиарда долларов на 1 января 2011 года с 467,25 миллиарда долларов на 1 января 2010 года, свидетельствуют предварительные данные Банка России.Таким образом, внешний долг страны увеличился за прошлый год на 15,7 миллиарда долларов, или 3,4%.В 2009 году России удалось сократить внешний долг на 10,2 миллиарда долларов, или 2,1%. Государственный долг России сформирован, во-первых, из внешнего долга Советского Союза, во-вторых, из нового российского долга. Долг СССР в основном образовался в 1985-1991 гг., увеличившись с 22,5 в 1985 г. до 96,6 млрд долл. в начале 1992 г. Быстрый рост внешнего долга был обусловлен, во-первых, экономическими условиями, прежде всего падением цены на нефть на мировом рынке. Объем государственного внешнего долга РФ в апрель 2011 года сократился на 0,01%. По данным на 1 мая он составляет $38,833 млрд против $38,837 млрд на 1 апреля. Основная долговая статья - это еврооблигации, задолженность по которым на 1 мая составила $29,82 млрд. Международным финансовым организациям РФ должна $2,934 млрд, членам Парижского клуба кредиторов, сообщает сайт Минфина - $682,1 млн, остальным официальным кредиторам - $1,608 млрд. Задолженность перед кредиторами - бывшими странами СЭВ составляет $1,138 млрд, неурегулированная задолженность бывшего СССР - $57,5 млрд. Задолженность РФ по облигациям внутреннего валютного займа (ОВГВЗ) составила на 1 мая $1,775 млрд, по гарантиям РФ в иностранной валюте - 817,9 млн.По состоянию на 1 февраля этого года объем государственного внешнего долга РФ был равен 39,798 млрд долларов. Таким образом, за два месяца показатель сократился на 961 млн долларов. Однако корпоративный внешний долг России постоянно растет, при этом около 20 % приходится на долю государственных компаний "Газпром", "Роснефть" и госбанка ВТБ. В пятерку крупнейших российских должников также вошли государственные "Российские железные дороги" и Россельхозбанк. В рейтинге крупнейших корпоративных должников России, который составил Deutsche Bank, госкомпании занимают восемь позиций из пятнадцати, среди них "Транснефть", "Газпром нефть" и ВЭБ. В рейтинге также присутствуют частные компании ЛУКОЙЛ, Evraz Group, "Русал", "Вымпелком", "Северсталь" и Nord Stream.Около 20% корпоративного долга приходится на долю госкомпаний Россия-кредитор. Советский Союз, правопреемницей которого по зарубежным финансовым активам стала Россия, предоставлял кредиты развивающимся странам в основном по идеологическим, политическим и военно-стратегическим мотивам.. От подобных кредитов требовалась прежде всего политическая отдача, а не экономическая эффективность. Вместе с тем в ряде стран при содействии Советского Союза было построено много объектов, имевших большое народнохозяйственное значение. Россия в 1997 г. вступила в Парижский клуб в качестве страны-кредитора. Задолженность иностранных государств, перешедшая от СССР, составляет более 120 млрд дол. Основные должники – Куба, Монголия, Вьетнам, Индия, Сирия, Ливан, Афганистан, Ирак, страны СНГ (Украина должна 2,5 млрд дол.). Ежегодные поступления по оплате долга нашей стране – не более 2 млрд дол. в год (необходимо около 15 млрд дол.). Вопрос 72. Тенденции развития международных кредитных рынков. Международное движение капитала, т.е. международный кредит, обеспечивается особой институциональной структурой. Субъектами этой структуры выступают профессиональные посредники между конечными заемщиками и кредиторами разных стран. К ним относятся: транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие кредитно-финансовые учреждения. Они аккумулируют огромные денежные накопления, поступающие на мировой рынок капитала от официальных институтов, частных фирм, банков, страховых компаний, пенсионных фондов. Основными клиентами кредитно-финансовых учреждений, выступающих в качестве заемщиков на мировом рынке капитала, явл. ТНК, гос-во, государственные органы, международные региональные орг-ции. В последнее время в институциональной структуре международного кредита существенно возросло значение международных валютно-кредитных организаций (Международных банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, Международная ассоциация развития), а также межгос-венных фондов (Международный валютный фонд, Европейский фонд валютного сотрудничества, Европейский социальный фонд). Особое место в институциональной структуре международного кредита занимают международные финансовые центры. Они аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы финансовых ср-в. В них сосредоточены многочисленные кредитно-финансовые учреждения, обслуживающие мироторговые и финансовые потоки. В финансовых центрах совершается значительная часть всех международных валютных, депозитных, кредитных, эмиссионных и страховых операций. Финансовые центры географически локализуются там, где выполняются определенные предпосылки для их нормального функционирования (высокий уровень экономического развития страны; активное участие ее в Международной торговле; развитая банковская система; либеральное валютное и налоговое законодательство; политическая стабильность и выгодное географическое положение). Ведущим финансовым центром считается Нью-Йорк. Главными европейскими финансовыми центрами явл. Лондон, Цюрих, Франкфурт -- на -- Майне и Люксембург. В последние 10-летия неуклонно повышается значение Токио как международного финансового центра. Вопрос 73. Мировой финансовый кризис и его воздействие на кредитный рынок. Меры по выходу из кризиса, предпринимаемые правительствами ведущих стран и России. Последствия мирового финансового кризиса могут привести к принципиальной смене макроэкономических тенденций в России. 1. Кризис ликвидности на мировых рынках приведет к обострению проблем ликвидности в России. Кредиты станут дороже, что может спровоцировать свертывание внутреннего пр-ва и инвестиционной активности, а также проблемы в банковском секторе. 2. Кризис доверия и дефицит ликвидности приведут к сокращению кредитования российских компаний за рубежом, чистый приток иностранного капитала в экономику РФ сократится, из-за этого замедлялся темпы роста внутренних инвестиций в основной капитал, потребительский спрос снизится, уменьшатся темпы роста доходов населения. 3. Снижение мировых цен на нефть, газ и металлы (в ожидании рецессии в экономике США) приведет к сокращению притока иностранной валюты в страну, уменьшению бюджетных поступлений, замедлению темпов роста золотовалютных резервов, прекращению укрепления рубля. 4. Рост мировых цен на продовольствие и внутренних тарифов естественных монополий, а также повышение зарплат работникам бюджетной сферы создадут предпосылки для сохранения высоких темпов инфляции. 5. Дефицит доверия на мировом рынке ипотеки может спровоцировать снижение спроса на российскую недвижимость. Это вызовет замедление роста (а возм-но, спад) в перегретом российском секторе жилья. Выход из кризиса - видение правительства Однако время не стоит на месте, и предпринимать определенные шаги для спасения экономики приходится уже сейчас. Основываясь на тех действиях, к которым сегодня прибегает российское Правительство, выход из кризиса оно видит в следующем: - Рекапитализация банковской системы. Установление контроля над кредитными организациями, затронутыми кризисом, является первым шагом по их оздоровлению. Главным направлением рекапитализации является списание с баланса банков убыточных операций и пополнение их капиталов за счет ср-в гос-ва. Начиная с сентября 2008 года, в России уже было совершено несколько операций покупки проблемных банков финансовыми структурами, приближенными к гос-ву. Кроме того, на поддержание банковской системы была пущена значительная часть распакованных золотовалютных резервов страны. - Снижение налоговой нагрузки на предприятия. В ноябре 2008 года в спешном порядке был принят закон (№ 224-ФЗ от 26.11.08), вносящий изменения в часть вторую НК РФ и предусматривающий снижение налогового бремени на предприятия, что поможет хоть как-то сократить их расходы. Большое значение уменьшение налоговой нагрузки будет иметь для нефтяного сектора, налоговые отчисления которого в 2009 году сократятся на 250 миллиардов рублей, что особенно актуально в условиях снижения цен на энергоносители. Кроме того, подобные меры выхода из кризиса позволят увеличить темпы роста ВВП. - Приобретение проблемных активов у компаний, чья деятельность имеет большое значение для экономики страны, и поддержка отдельных отраслей народного хозяйства. В декабре 2008 года был опубликован список 295 компаний, которым гос-во готово оказать поддержку в случае тяжелого финансового положения. От каждой отрасли выделено примерно по 10 компаний. Вмешательство гос-венного капитала должно помочь выйти из кризиса ключевым отраслям и предприятиям страны. К сожалению, большинству компаний, пострадавших от кризиса, восстанавливаться придется собственными силами, т.к. рассчитывать на господдержку смогут только ключевые для страны компании. Вопрос 74. Основные этапы эволюции кредитного рынка в России и их особенности Этапы эволюции кредитного рынка и их характеристика
Вопрос 75. Внутренние и внешние предпосылки развития финансового кризиса 2008 года в России. Главная особенность глобального финансового кризиса 1997-1998 гг. состоит в том, что это первый кризис, который поразил многие страны с развивающимися рынками, к числу которых принадлежит Россия. Финансовый кризис 2008 года в России оказал особое влияние на мировую финансовую систему, поставив вопрос о необходимости ее переформирования, включая реформу МФО. Ход финансового кризиса в России показал, что было бы неправильным считать Россию самостоятельным источником кризисных переживаний в мире. Правительство и Центральный банк РФ в первой половине 2008 года недооценили будущие последствия кризиса для экономики России и общих финансовых рынков.Финансовый крах отражал слабость реального сектора экономики, несогласованность бюджетной, банковской и кредитно-денежной, хотя не лучшая роль постоянно ухудшающейся внешней обстановки на экономических рынках сыграла важную роль. Кризис России 2008 спровоцировал дефолт внутреннего долга и возможное прекращение платежей по внешнему долгу России оказались звеном в развитии мирового экономического кризиса. 76. Антикризисные меры Правительства Российской Федерации и Банка России К важнейшим направлениям модернизационной политики Правительства на ближайшие годы относятся: 1) Проведение институциональных реформ, обеспечивающих устойчивое и динамическое развитие человеческого капитала. Именно инвестиции в человека явл. приоритетом гос-венной политики и приоритетом бюджетных расходов: повышение эффективности систем образования, здравоохранения, пенсионного обеспечения, создание стимулов и инструментов улучшения жилищных условий. Именно эти сектора должны стать генераторами внутреннего спроса, вызывающего рост во многих др. отраслях - в науке, исследованиях и разработках, в промышленности и инфраструктуре. 2) Усиление роли внутреннего спроса в обеспечении экономического роста. Структурное обновление экономики, ведущее к снижению зависимости пр-ва и финансовой системы от экспорта топливно-сырьевых продуктов. Последовательная демонополизация и развитие конкуренции, без чего все меры стимулирования спроса не будут эффективными. 3) Устойчивый экономический рост основывается на незыблемости и защищенности частной собственности. В ходе реализации антикризисных мер во многих странах происходит возрастание доли гос-ва в собственности, особенно это касается промышленности и финансового сектора. Эти процессы явл. вынужденными в условиях противодействия кризису. По мере стабилизации социально-экономической ситуации гос-во будет сокращать свою долю во владении промышленными и финансовыми активами. Будет проведена приватизация в интересах эффективного собственника. Приватизация будет проводиться по заранее известным правилам и с обеспечением необходимой прозрачности. 4) Обеспечение макроэкономической сбалансированности, предполагающее сокращение бюджетного дефицита, снижение инфляции и процентных ставок, стабилизацию курса национальной валюты. Предстоит осуществить сложный комплекс институциональных и организационных мероприятий по реструктуризации расходных обязательств, нацеленной на повышение эффективности и усиление целевого характера бюджетных расходов. 5) Необходимо выработать и приступить к последовательной реализации мер по повышению международной привлекательности рубля и расширению возм-ностей его использования в международных расчетах. Это требует повышения стабильности российской валюты, низких темпов инфляции и снижения процентных ставок. 6) Повышение эффективности и надежности банковской системы будет еще одним приоритетом деят-ности Правительства. Будут предприняты шаги по повышению эффективности банковского и финансового регулирования. Это будет способствовать повышению доступности финансово-кредитных услуг, формированию устойчивого финансового рынка, привлекательного для отечественных и иностранных инвесторов, созданию условий для появления инструментов долгосрочного инвестирования («длинных денег»). 7) Смягчение региональной поляризации за счет ускорения развития депрессивных и слаборазвитых регионов, развития системы стратегического управления на региональном уровне. 8) Сокращение дифференциации по уровню доходов, включая уменьшение разрыва по уровню жизни работающего и нетрудоспособного населения. Последовательная политика адресной социальной поддержки малообеспеченных слоев населения, борьбы с бедностью, формирования и реализации эффективной политики занятости, в том числе путем содействия самозанятости и поощрения предпринимательской инициативы граждан. 9) Развитие гос-венной системы здравоохранения, с тем, чтобы не допустить в кризисный период ухудшения показателей здоровья населения, в том числе из-за роста стоим-ти медицинских и лекарственных препаратов, и снижения доступности качественной медицинской помощи. Несмотря на финансовые ограничения должны быть конкретизированы и при этом полностью обеспечены государственные гарантии бесплатной медицинской помощи и приняты меры по повышению эффективности использования ресурсов, включая структурные преобразования в здравоохранении. Система обязательного медицинского страхования должна стать основным источником ср-в для оплаты медицинской помощи. Большое внимание должно уделяться повышению открытости управления организациями здравоохранения, созданию действенных механизмов обеспечения прав пациентов и медицинских работников. 10) Совершенствование правоприменительных институтов как условия эффективного функционирование экономической системы (экономических институтов). Эффективная экономика требует эффективной системы защиты прав человека и собственника, обеспечения исполнения действующего законодат-ва. Реформа правоприменительной (и прежде всего судебной) системы является неотъемлемой частью политики экономической модернизации. 11) Радикальное повышение инновационной активности в экономике, формирование «критической массы» эффективных, динамично развивающихся, конкурентоспособных предприятий во всех секторах пр-ва, продолжение технологической модернизации отечественной промышленности. Стимулирование повышения энерго- и ресурсоэффективности. 12) Развитие инфраструктуры - транспортной, энергетической, информационной, создающей основу для повышения эффективности и снижения ур-ня издержек всех секторов экономики. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||