ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ -А-1b_compressed. Я. П. Силин, ректор Ургэу, др экон наук, профессор (председатель)
 Скачать 2.17 Mb.
|
|
условной организации Показатели Усл. обозн. Предыду- щий год Отчетный год Изменение Темп роста, % Источники собственных средств (III раздел пассива) стр. 1300+1530 СК Средства, приравненные к собственным (V раздел пассива) стр. 1400 ДЗК Итого собственных и приравнен- ных средств стр. 1300+1530+1400 СКП Основные средства и вложения (Итог I раздела актива) стр. 1100 ОК Наличие собственных оборотных средств (1–4) СОК Наличие собственных оборотных и приравненных средств (3–4) СОКП Всего оборотные активы стр. 1200 ОБК Коэффициент обеспеченности активов: а) СОК 5:7 б) СОКП 6:7 К СОК К СОКП Окончание табл. 11 Финансовый анализ 174 Задача 8. Анализ показателей эффективности использования капитала организации На основе данных бухгалтерского баланса (табл. 7) и отчета о финансовых результатах (табл. 8) условной организации рассчитать и проанализировать по- казатели эффективности использования капитала организации, сделать выводы. Таблица 13 Основные показатели эффективности использования капитала условной организации Показатель Предыду- щий год Отчетный год Изме- нение Темп роста Последствия изменений 1. Показатели отдачи Желательно ТрВр > ТрК (всего, и особенно собственного) Капиталоотдача совокупного капитала организации 2. Показатели оборачиваемости капитала Эффект замедле- ния, ускорения и последствия Оборачиваемость в днях всего капитала 3. Показатели рентабельности капитала Желательно ТрПч > ТрК (всего, и особенно собственного) Рентабельность всего сово- купного капитала (коэффи- циент экономической рента- бельности) Рентабельность собственного капитала Эффект финансового рычага Практические кейсы 175 Кейс 3 Анализ финансовых результатов деятельности организации Задача 9. Анализ отчета о финансовых результатах деятельности организации На основании отчета о финансовых результатах условной организации (табл. 8) составить баланс формирования прибыли, указать количество доходов и расходов, повлиявших на величину прибыли. Таблица 14 Вид деятельности Доходы Расходы Прибыль (убыток) = Доходы – расходы Обычная Вр Вр Сз СП Пв Ппр Прочая ПРД ПРР ППР Общий результат Вр +ПРД Сп + ПРР Пб = Пр ± ПРП Условные обозначения Строка № Показатель Усл. обозн. 2110 Выручка (нетто) от продажи Вр 2120 Себестоимость проданных товаров Сз 2100 Валовая прибыль Пв 2210 Коммерческие расходы Кр 2220 Управленческие расходы Ур 2200 Прибыль (убыток) от продаж Ппр 2310 Доходы от участия в других организациях ПРД1 2320 Проценты к получению ПРД2 2330 Проценты к уплате ПРР1 2340 Прочие доходы ПРД3 2350 Прочие расходы ПРР2 2300 Прибыль (убыток) до налогообложения Пб 2410 Текущий налог на прибыль ТНП 2421 в том числе постоянные налоговые обязательства (активы) ПНА 2430 Изменение отложенных налоговых обязательств ОНО 2450 Изменение отложенных налоговых активов ОНА 2460 Прочее 2400 Чистая прибыль (убыток) Пч СПРАВОЧНО 2510 Результат от переоценки внеоборотных активов, не вклю- чаемый в чистую прибыль (убыток) периода ПП 2520 Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода ПО 2400+2510+2520 Совокупный финансовый результат периода Пс 2900 Базовая прибыль (убыток) на акцию БП 2910 Разводненная прибыль (убыток) на акцию РП Финансовый анализ 176 За да ча 1 0. А на ли з с ос та ва , д ин ам ик и и с тр ук ту ры п ри бы ли о рг ан из ац ии П ро ана ли зи ро ва ть со ст ав , д ина ми ку и ст ру кт ур у пр иб ы ли , у ка за ть , к ак ие фа кт ор ы до хо до в и ра сх од ов по вл ия ли на о тк ло не ни е п ри бы ли ор га ни за ци и. Т аб лица 15 Ана лиз сост ава, динамики и ст рукт уры прибыли у сло вной организации До хо ды Рас хо ды Прибыль Пок аза тели Сост ав С тр укт ура Пок аза тели Сост ав С тр укт ура Пок аза тели Сост ав С тр укт ура Прошлый Отчетный Изменения Темп рост а Прошлый Отчетный Изменения Прошлый Отчетный Изменения Темп рост а Прошлый Отчетный Изменения Прошлый Отчетный Изменения Темп рост а Прошлый Отчетный Изменения До хо ды от обычно деятельно сти, в то м числе выр учк а, Вр Рас хо ды о т обыч- ной деятельно сти в то м числе себ ест оимо сть про даж, Сз Ва лов ая прибыль: ПВ = ВР – Сз _ _ __ Ко ммер че ские рас хо ды, Кр Прибыль от про даж: Пр = Вр – (Сз + Кр + У р) Х 1 Х 1 Управ ленче ские рас хо ды, У р Вс е рас хо ды от обычной де- ятельно сти Сз + Кр + У р = Сп До хо ды о т про- чей деятель - но сти: До хо ды о т учас- тия в др угих организациях, П РД 1 Рас хо ды о т про - чей деятельно сти: Проценты к упла те, ПРР 1 Практические кейсы 177 До хо ды Рас хо ды Прибыль Пок аза тели Сост ав С тр укт ура Пок аза тели Сост ав С тр укт ура Пок аза тели Сост ав С тр укт ура Прошлый Отчетный Изменения Темп рост а Прошлый Отчетный Изменения Прошлый Отчетный Изменения Темп рост а Прошлый Отчетный Изменения Прошлый Отчетный Изменения Темп рост а Прошлый Отчетный Изменения Проценты к по- лучению ПР Д 2 Про чие рас хо ды, ПРР 2 Про чие до хо ды П РД 3 П РД ПРР ПРП Х 2 Х 2 Вс ег о до хо ды: Вр + ПР Д 1 + П РД 2 + ПР Д 3 Вс ег о рас хо ды: Сз + У р + ПРР 1 + ПРР 2 Прибыль до на- лог ооб ло ж ения: Пб = (Вр + ПР Д1 + ПР Д2 + ПР Д3) – (Сз + Кр + У р + ПРР1 + ПРР2) Превышение до хо дов над рас хо дами – прибыль, о три- ца тельно е с аль- до – у быт ок 100 100 ТНП ОНА ОНО Пч = Пб – [ТНП ± ОНА ± ОНО] У дельный в ес Пч в Пб Х 3 Х Х 3 Ок ончание т аб л. 15 Финансовый анализ 178 Задача 11. Соотношение темпов роста показателей прибыли организации Проанализировать соотношение темпов роста показателей прибыли услов- ной организации, указать на возможные последствия несоответствия фактиче- ских и желательных соотношений. Таблица 16 Сопоставление желательных и фактических темпов роста показателей прибыли условной организации Желательные соотношения Фактические соотношения ТрПр ≥ТрПв ТрПр ≥ ТрПб ТрПч ≥ ТрПб Тр Вр ≥ Тр Сп (Сз+Кр+Ур) Тр Вр ≥ Тр ПРД Тр Сз ≥ Тр (Кр+Ур) Тр Вр ≥ Тр (Кр+Ур) Практические кейсы 179 Кейс 4 Анализ денежных потоков организации Провести финансовый анализ денежных потоков условной организации на ос- нове данных отчета о движении денежных средств (табл. 21). Сделать выводы. Задача 12. Анализ отчета о движении денежных средств Проанализировать состав и динамику движения денежных средств условной организации по видам деятельности. Сделать выводы. Таблица 17 Анализ отчета о движении денежных средств условной организации Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменения Темп роста, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % 1. Остаток денежных средств на начало отчетного года – – – 2. Движение денежных средств по текущей деятельности 2.1. Средства полученные (при- ток) – всего, в том числе по на- правлениям: 2.2. Денежные средства направ- ленные (отток) – всего, в том числе по направлениям: 2.3. Чистые денежные средства от текущей деятельности 100 100 3. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности 3.1. Поступление (приток) – всего, в том числе по направлениям: 3.2. Расход (отток) – всего, в том числе по направлениям: 3.3. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 100 100 4. Движение денежных средств по финансовой деятельности 4.1. Поступление (приток) – всего, в том числе по направлениям: 4.2. Погашение (отток) – всего, в том числе по направлениям: 4.3. Чистые денежные средства от финансовой деятельности 100 100 5. Чистое увеличение (уменьше- ние) денежных средств и их экви- валентов (2.3 ±3.3±4.3) – – – 6. Остаток денежных средств на ко- нец отчетного периода (6 = 1 – 5) – – – Финансовый анализ 180 Таблица 18 Анализ состава и структуры денежных потоков по видам деятельности условной организации Состав денежного потока Предыдущий год Отчетный год Изменения Темп роста, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % 1. Чистый денежный поток от текущей деятельности 2. Чистый поток от инвести- ционной деятельности 3. Чистый поток денежных средств от финансовой дея- тельности 4. Итого чистый поток де- нежных средств (1±2±3) 100 100 - Задача 13. Анализ относительных показателей движения денежных средств организации На основе данных бухгалтерского баланса (табл. 7) и отчета о движении де- нежных средств (табл. 21) условной организации рассчитать и проанализировать относительные показатели движения денежных средств организации. Решение представить в таблице и дать необходимые комментарии. Таблица 19 Анализ относительных показателей движения денежных средств условной организации Показатели Преды- дущий год Отчет- ный год Измене- ние Темп роста, % Комментарий к характеру изменений Коэффициенты сроч- ной платежеспособ- ности Дает возможность опреде- лить, может ли организа- ция обеспечить за опреде- ленный период выплаты денежных средств за счет остатка на счетах, в кассе и их притоков за этот же период Интервал (длитель- ность) самофинанси- рования Показывает длитель- ность периода, в течение которого предприятие сможет функционировать и оплачивать счета при отсутствии поступлений денежных средств в теку- щем периоде Практические кейсы 181 Показатели Преды- дущий год Отчет- ный год Измене- ние Темп роста, % Комментарий к характеру изменений Возможности покрытия долгосрочной креди- торской задолженности Характеризует потенциал самофинансирования Коэффициент участия чистого потока де- нежных средств от те- кущей деятельности в покрытии дефицит- ного денежного потока от инвестиционной деятельности Характеризует степень участия чистого потока денежных средств от те- кущей деятельности в покрытии дефицитного денежного потока от инве- стиционной деятельности Общая величина внеш- него финансирования Характеризует суммарный приток денежных средств в результате роста заемно- го капитала и собственного капитала Задача 14. Сгруппированный анализ финансовых потоков На основе данных отчета о движении денежных средств условной организа- ции (табл. 21) проанализировать формирование денежного потока по составля- ющим поступления и выбытия в разрезе видов деятельности. Сделать выводы, за счет какого вида деятельности он сформировался, а также оценить интенсив- ность притоков и оттоков с учетом переходящих остатков. Таблица 20 Сгруппированный анализ финансовых потоков условной организации Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменения Темп роста, % Сумма, тыс. р. Уд. вес, % Сумма, тыс. р. Уд. вес, % Сумма, тыс. р. Уд. вес, % Денежные средства, полученные - по текущей деятельности - по инвестиционной дея- тельности - по текущей финансовой деятельности Денежные средства, направ- ленные - по текущей деятельности - по инвестиционной дея- тельности - по текущей финансовой деятельности Чистый денежный поток Окончание табл. 19 Финансовый анализ 182 Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменения Темп роста, % Сумма, тыс. р. Уд. вес, % Сумма, тыс. р. Уд. вес, % Сумма, тыс. р. Уд. вес, % - по текущей деятельности - по инвестиционной дея- тельности - по текущей финансовой деятельности Остаток денежных средств на конец отчетного периода Таблица 21 Отчет о движении денежных средств условной организации (форма № 4) Наименование показателя Код строки Отчетный год Предыдущий год ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ ПОСТУПЛЕНИЯ – ВСЕГО, в том числе: 4110 237 305 058 167 196 693 от продажи продукции, товаров, работ и услуг 4111 228 752 631 166 357 620 арендных платежей, лицензионных платежей, роял- ти, комиссионных и иных аналогичных платежей 4112 107 452 114 274 от перепродажи финансовых вложений 4113 прочие поступления 4119 8 444 975 724 799 ПЛАТЕЖИ – ВСЕГО, в том числе: 4120 134 556 409 157 002 762 поставщикам (подрядчикам) за сырье, материа- лы, работы, услуги 4121 109 635 560 132 003 558 в связи с оплатой труда работников 4122 11 239 223 11 116 537 процентов по долговым обязательствам 4123 5 012 565 5 383 092 налога на прибыль организаций 4124 6 570 059 6 736 795 прочие платежи 4129 2 099 002 1 762 780 Сальдо денежных потоков от текущих операций 4100 102 748 649 10 193 931 ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ ПОСТУПЛЕНИЯ – ВСЕГО, в том числе: 4210 30 539 508 77 327 467 от продажи внеоборотных активов (кроме фи- нансовых вложений) 4211 126 214 685 от продажи акций других организаций (долей участия) 4212 4 200 000 от возврата предоставленных займов, от про- дажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) 4213 8 567 597 299 386 дивидендов, процентов по долговым финансо- вым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях 4214 21 953 438 72 613 381 прочие поступления 4219 18 347 15 Окончание табл. 20 Практические кейсы 183 Наименование показателя Код строки Отчетный год Предыдущий год ПЛАТЕЖИ – ВСЕГО, в том числе: 4220 11 203 496 17 182 953 в связи с приобретением, созданием, модерниза- цией, реконструкцией и подготовкой к использо- ванию внеоборотных активов 4221 9 691 511 8 920 566 в связи с приобретением акций других организа- ций (долей участия) 4222 1 500 000 1 610 200 в связи с преобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам 4223 10 000 6 646 244 процентов по долговым обязательствам, включа- емых в стоимость инвестиционного актива 4224 5 302 прочие платежи 4229 1 985 641 Сальдо денежных потоков от инвестицион- ных операций 4200 19 336 012 60 144 514 Денежные потоки от финансовых операций ПОСТУПЛЕНИЯ – ВСЕГО, в том числе: 4310 27 775 915 84 343 241 получение кредитов и займов 4311 27 775 915 84 343 241 денежных вкладов собственников (участников) 4312 от выпуска акций, увеличения долей участия 4313 от выпуска облигаций, векселей и других долго- вых ценных бумаг и др. 4314 прочие поступления 4319 ПЛАТЕЖИ – ВСЕГО, в том числе: 4320 162 823 867 169 751 325 собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников 4321 на уплату дивидендов и других платежей по рас- пределению прибыли в пользу собственников (участников) 4322 137 035 204 105 594 077 в связи с погашением (выкупом) векселей и дру- гих долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов 4323 25 788 663 64 157 248 прочие платежи 4329 |